來源： 期貨日報

隨著一家家信(xin)(xin)(xin)托公司(si)獲準參與股指(zhi)期(qi)貨交易，越來越多(duo)的信(xin)(xin)(xin)托產(chan)品(pin)開始試水股指(zhi)期(qi)貨。在當前國內股市(shi)持續低迷(mi)、房市(shi)調(diao)控不(bu)放松的背(bei)景下(xia)，這(zhe)些不(bu)受股市(shi)漲跌影響、追(zhui)求絕(jue)對收益(yi)的期(qi)指(zhi)信(xin)(xin)(xin)托產(chan)品(pin)已成了(le)那些高凈值(zhi)人群心(xin)儀的投資上品(pin)。

據期貨日報記者(zhe)了(le)解，不久前，外(wai)貿信(xin)托發行了(le)一款以股票、ETF和股指期貨期現套(tao)(tao)利及股指期貨跨期套(tao)(tao)利為主的多策略量(liang)化(hua)套(tao)(tao)利的信(xin)托產品。“我(wo)們是(shi)借助私人(ren)銀行渠道(dao)銷售的，計劃一個(ge)月內(nei)募集完成，但沒有想到一周時間就募集了(le)3.2億元(yuan)。”該款產品投(tou)資(zi)顧問、上海淘利資(zi)產管(guan)理有限公司董事長肖(xiao)輝介紹說，這款產品的投(tou)資(zi)者(zhe)都是(shi)招商銀行私人(ren)銀行的高(gao)凈值(zhi)客戶，每位(wei)的投(tou)資(zi)金(jin)額都在300萬元(yuan)以上。

一位(wei)接近外貿(mao)信托的(de)(de)業內(nei)人士告訴記者(zhe)，上(shang)述期指套利產品在發行(xing)(xing)(xing)之前就(jiu)(jiu)已通(tong)過(guo)招商銀(yin)行(xing)(xing)(xing)私人銀(yin)行(xing)(xing)(xing)與潛(qian)在投資(zi)者(zhe)進行(xing)(xing)(xing)了(le)事先溝(gou)通(tong)，起初計劃一個月時(shi)間募集(ji)2億元(yuan)左右，但(dan)僅僅3天時(shi)間就(jiu)(jiu)募集(ji)了(le)1.8億元(yuan)，當(dang)時(shi)就(jiu)(jiu)決定再增加(jia)一些(xie)額(e)度，最終募集(ji)了(le)3.2億元(yuan)。購買該產品的(de)(de)投資(zi)者(zhe)的(de)(de)資(zi)產都在1000萬(wan)元(yuan)以(yi)上(shang)。

“銀(yin)行的(de)(de)高(gao)凈值(zhi)客(ke)戶都厭惡風險，目(mu)(mu)前傳統投資(zi)市(shi)場行情(qing)普遍(bian)不好(hao)，在(zai)這種情(qing)況(kuang)下(xia)，私人(ren)銀(yin)行要留(liu)住(zhu)客(ke)戶的(de)(de)唯一(yi)方法，就是為(wei)他們提供能保(bao)值(zhi)增值(zhi)的(de)(de)創新產(chan)(chan)品。”上(shang)述業內(nei)人(ren)士說，外(wai)貿信托(tuo)發(fa)行的(de)(de)這款利(li)用股(gu)指期貨量化套(tao)利(li)的(de)(de)信托(tuo)產(chan)(chan)品，不受股(gu)市(shi)單邊行情(qing)影響，每(mei)個月(yue)都有1%—3%的(de)(de)利(li)潤空間。“這類可以保(bao)證固定收益的(de)(de)期指套(tao)利(li)信托(tuo)產(chan)(chan)品，滿足(zu)了(le)那些高(gao)凈值(zhi)客(ke)戶以財(cai)富保(bao)值(zhi)和增值(zhi)為(wei)主的(de)(de)理財(cai)需求，在(zai)目(mu)(mu)前普遍(bian)發(fa)行困難的(de)(de)陽光私募市(shi)場上(shang)‘風光獨好(hao)’”。

一位銷(xiao)售過該款產品(pin)的招(zhao)商(shang)銀行(xing)(xing)私人銀行(xing)(xing)客戶(hu)經理(li)告訴記者，目(mu)前他(ta)們的高(gao)凈值客戶(hu)都面臨著“有資金卻沒有地(di)方投(tou)”的尷尬(ga)局面。“我們的客戶(hu)有很(hen)大一部分是私營企業(ye)主，對于資產增值需求比較迫切(qie)。他(ta)們希望投(tou)資能有較高(gao)收益(yi)，但近期股(gu)票市(shi)場不好，債券收益(yi)也不高(gao)，而這(zhe)類股(gu)指期貨套利(li)產品(pin)普遍(bian)允諾年化收益(yi)率在8%以上，對高(gao)凈值客戶(hu)吸引力(li)很(hen)大”。

除淘利資(zi)產(chan)外，陜西創贏(ying)投(tou)(tou)資(zi)理財(cai)有限(xian)公司近日也(ye)攜手(shou)華(hua)潤(run)信(xin)托發(fa)行了一款利用股(gu)指(zhi)期貨量(liang)化(hua)對沖(chong)的(de)信(xin)托產(chan)品(pin)——創贏(ying)3號。據創贏(ying)投(tou)(tou)資(zi)創始合(he)伙人成(cheng)健介紹，投(tou)(tou)資(zi)創贏(ying)3號的(de)投(tou)(tou)資(zi)者資(zi)產(chan)規模也(ye)都在(zai)千萬(wan)元(yuan)級別。

“高凈(jing)值客(ke)戶(hu)的資(zi)產都是(shi)進行配置(zhi)的。比(bi)如(ru)原來會配房(fang)地產、股(gu)票、定息存款，或者購買(mai)信(xin)托(tuo)產品(pin)、固定收(shou)益類債券，但現(xian)在這(zhe)些傳統投資(zi)渠道(dao)都受到了影響，股(gu)票不(bu)好做了，房(fang)地產也限購了，一些傳統信(xin)托(tuo)產品(pin)也出(chu)了問題。我們剛好為他(ta)們提(ti)供了一個新的配置(zhi)產品(pin)，而且(qie)追求的是(shi)絕對收(shou)益。”肖輝說(shuo)。