建立(li)“防(fang)火墻”避免表(biao)外業務(wu)跨市場、交叉性(xing)傳(chuan)染。

9日發(fa)布的(de)(de)《2013年第(di)一季度貨(huo)幣政策執(zhi)行報告》中,央行以專欄(lan)的(de)(de)形式,首(shou)次警示了銀行資金池理財產品的(de)(de)風險。

央行(xing)(xing)指出,加強表(biao)(biao)外(wai)(wai)理財產品風險(xian)管理,要從嚴(yan)掌(zhang)握商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)風險(xian)計量,根據業(ye)(ye)(ye)務(wu)真實屬性(xing)和風險(xian)狀況,及(ji)時、足額計提資(zi)本和風險(xian)準(zhun)備。同時建立(li)和健全商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)表(biao)(biao)內(nei)表(biao)(biao)外(wai)(wai)業(ye)(ye)(ye)務(wu)以及(ji)商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)與證(zheng)券、基金(jin)、保險(xian)、信(xin)托等合(he)作的“防火墻”,避免表(biao)(biao)外(wai)(wai)業(ye)(ye)(ye)務(wu)風險(xian)的跨市場(chang)、交叉性(xing)傳染。

報告指出,截至(zhi)2012 年末(mo),存續銀行理財(cai)產品(pin)3.1 萬(wan)支,資(zi)金余額6.7 萬(wan)億元,同比(bi)(bi)增(zeng)長64.4%。目前銀行資(zi)金池理財(cai)產品(pin)占全部表(biao)外(wai)理財(cai)產品(pin)支數的(de)比(bi)(bi)例超過50%。近期(qi),資(zi)金池理財(cai)產品(pin)因其一些(xie)特征所隱含的(de)風險而(er)引起了較多關(guan)注。

這些風(feng)險包括不(bu)單(dan)獨核算投資收益、期限錯配、資產和負債的(de)雙重表外化、信息不(bu)透明(ming)、權責(ze)不(bu)明(ming)確等。

央行(xing)要(yao)求(qiu),在發(fa)揮好銀(yin)行(xing)理(li)財業(ye)務積極(ji)作(zuo)用(yong)的同(tong)時(shi),從防范系統性風險的角度出發(fa),需要(yao)引導商業(ye)銀(yin)行(xing)審慎、規(gui)范推進(jin)理(li)財業(ye)務創新。

一方面要做到(dao)收(shou)益(yi)與風(feng)險(xian)(xian)相(xiang)匹配(pei)。對理(li)財產品(pin)的監管,應著重(zhong)考量其(qi)風(feng)險(xian)(xian)收(shou)益(yi)的分擔是否合(he)理(li)。首(shou)先要求(qiu)理(li)財產品(pin)可單獨核算,這是考查風(feng)險(xian)(xian)和收(shou)益(yi)的基礎(chu);其(qi)次(ci)是風(feng)險(xian)(xian)與收(shou)益(yi)之間的平(ping)衡,即體現“高(gao)風(feng)險(xian)(xian)高(gao)收(shou)益(yi)、低風(feng)險(xian)(xian)低收(shou)益(yi)”原則。銀(yin)行應設(she)計合(he)理(li)的收(shou)益(yi)和損失分配(pei)機(ji)制,根(gen)據自身經營(ying)和風(feng)險(xian)(xian)管理(li)能力審慎開展業(ye)務。

另一方面,要(yao)加強表外(wai)(wai)理財產品風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)管(guan)理。要(yao)從(cong)嚴掌握商業銀(yin)行風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)計量(liang),根據業務真實屬性(xing)和風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)狀況,及時(shi)、足額計提(ti)資本(ben)和風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)準(zhun)備。同(tong)時(shi)建立(li)和健(jian)全商業銀(yin)行表內表外(wai)(wai)業務以(yi)及商業銀(yin)行與證券、基金、保險(xian)(xian)(xian)、信托(tuo)等合作的“防火墻”,避免表外(wai)(wai)業務風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)的跨市場、交叉(cha)性(xing)傳染。

此外,完善信息(xi)披露制度(du)。對理財(cai)產品(pin)發行、存續和(he)(he)到期等過程中(zhong)涉(she)及的(de)(de)資金投(tou)向、風(feng)險評級、客戶收益等信息(xi),銀行需要(yao)及時(shi)、準確(que)、完整地(di)進行披露,提高產品(pin)透(tou)明度(du)。完善相關(guan)法律(lv)制度(du),明確(que)權(quan)責(ze)。應在制度(du)層面給理財(cai)產品(pin)更明確(que)的(de)(de)法律(lv)地(di)位(wei),厘(li)清銀行和(he)(he)投(tou)資者之(zhi)間(jian)、銀行和(he)(he)投(tou)資資產之(zhi)間(jian)的(de)(de)權(quan)責(ze)關(guan)系,同時(shi)尊(zun)重理財(cai)產品(pin)契約本身的(de)(de)嚴(yan)肅性。銀行由于在專業技能(neng)、信息(xi)、決策和(he)(he)談判(pan)能(neng)力(li)上的(de)(de)優勢(shi),應始終(zhong)把理財(cai)產品(pin)投(tou)資者的(de)(de)利益擺在首要(yao)位(wei)置,并做(zuo)到謹慎投(tou)資。