無錫國聯接手(shou)華夏基(ji)金10%股權僅一年零四個月，目前(qian)掛(gua)牌(pai)16億元(yuan)轉讓

■本報實習(xi)生 康耕甫(fu)

今年4月23日(ri)(ri)，無(wu)錫產權(quan)交易(yi)所掛(gua)出(chu)“華(hua)(hua)夏基金管理有限公(gong)司10%股權(quan)”轉讓項目，掛(gua)牌價格16億元，掛(gua)牌終止日(ri)(ri)期為(wei)5月21日(ri)(ri)，轉讓方(fang)為(wei)無(wu)錫市國聯(lian)發(fa)展（集團）有限公(gong)司，此時，距無(wu)錫國聯(lian)接手華(hua)(hua)夏基金10%股權(quan)僅(jin)僅(jin)過去(qu)一年零四個月。

業內人(ren)士表示，“近年(nian)股(gu)市不景氣，基金(jin)行(xing)業競爭加劇，越來(lai)越多的(de)機構(gou)在退出基金(jin)行(xing)業，無(wu)錫國(guo)聯(lian)當時溢價買入(ru)10%股(gu)權，如今原價轉讓成功也很不錯。”

去年(nian)6月，中(zhong)(zhong)國證監會(hui)修訂《證券(quan)投資基(ji)金管理公司管理辦法(fa)(fa)》，取消了控(kong)股(gu)股(gu)東49%的(de)控(kong)股(gu)限制，為華夏(xia)(xia)基(ji)金大(da)股(gu)東中(zhong)(zhong)信證券(quan)重新回收其(qi)股(gu)權掃清了法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規方面的(de)障(zhang)礙(ai)，而根據(ju)無錫產(chan)權交易所掛出的(de)對于(yu)(yu)意(yi)(yi)向受(shou)讓(rang)方的(de)要(yao)求信息“意(yi)(yi)向受(shou)讓(rang)方應為在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)國境內（不含港澳臺）依法(fa)(fa)設立(li)并有(you)效存(cun)續(xu)的(de)金融類(lei)企業法(fa)(fa)人(ren)，截至2012年(nian)12月31日，注(zhu)冊資本不低(di)于(yu)(yu)80億(yi)元(yuan)人(ren)民幣（以營業執照為準）；意(yi)(yi)向受(shou)讓(rang)方應具有(you)良好的(de)財務(wu)狀況和支(zhi)付能力，最(zui)(zui)近(jin)3年(nian)連續(xu)盈利且每年(nian)凈利潤不低(di)于(yu)(yu)10億(yi)元(yuan)人(ren)民幣（提供最(zui)(zui)近(jin)三(san)年(nian)審計報告）”，在(zai)(zai)華夏(xia)(xia)基(ji)金前十(shi)大(da)股(gu)東之中(zhong)(zhong)，符合條件的(de)只有(you)中(zhong)(zhong)信證券(quan)一家。

年化收益僅為3.75%

無錫國聯轉讓華夏基金10%股權

受(shou)制(zhi)于舊《證(zheng)券(quan)投資基(ji)金(jin)管(guan)(guan)理公(gong)司(si)管(guan)(guan)理辦法(fa)》里“一參一控(kong)”關(guan)于股東持有基(ji)金(jin)公(gong)司(si)股權(quan)比例“內資基(ji)金(jin)公(gong)司(si)不得高于49%，合(he)資基(ji)金(jin)不得高于75%”的規(gui)定，中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)不得不將其全資控(kong)股的華夏基(ji)金(jin)51%股權(quan)轉(zhuan)讓。2011年12月15日，無錫國聯作為黑(hei)馬(ma)，在最(zui)后時刻成功(gong)成為最(zui)后兩位意向受(shou)讓者(zhe)之一，當時轉(zhuan)讓價格為16億元。

“無(wu)錫國聯(lian)接手不(bu)足(zu)一(yi)年半(ban)就(jiu)選擇原(yuan)價(jia)轉讓，或(huo)許與整個基金(jin)行業(ye)收益下降有(you)關。”有(you)基金(jin)分析師表示(shi)，近幾(ji)年股市(shi)不(bu)景氣，基金(jin)行業(ye)競爭加劇，行業(ye)利潤不(bu)斷下滑(hua)，導致越來越多的機構在(zai)退(tui)出基金(jin)行業(ye)，作為當時溢價(jia)買入的16億元，原(yuan)價(jia)轉讓成功也很不(bu)錯(cuo)。

中信證券2012年(nian)年(nian)報顯示(shi)，華夏基(ji)金2012年(nian)營業收(shou)入(ru)為24.97億元(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)降12%；凈利潤為6.03億元(yuan)(yuan)，同比(bi)(bi)下(xia)降10%。照(zhao)此計算，無錫國聯10%股權去(qu)年(nian)投資獲利有6000萬元(yuan)(yuan)，相(xiang)對(dui)比(bi)(bi)16億元(yuan)(yuan)的投資投入(ru)，大約3.75%的年(nian)化收(shou)益，僅(jin)僅(jin)高(gao)(gao)于銀(yin)行(xing)一年(nian)期(qi)定存利率，實(shi)在并(bing)不(bu)高(gao)(gao)。

政策松綁加轉讓條件

中信證券或成唯一候選

去年6月(yue)份，證(zheng)監會修訂《證(zheng)券投資基(ji)金(jin)管(guan)理(li)公(gong)(gong)司(si)(si)管(guan)理(li)辦法》，對股(gu)(gu)東參股(gu)(gu)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)有兩項限(xian)(xian)制(zhi)(zhi)，一(yi)(yi)是參股(gu)(gu)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)家數有“一(yi)(yi)參一(yi)(yi)控(kong)(kong)(kong)(kong)”的(de)(de)(de)(de)限(xian)(xian)制(zhi)(zhi)，即(ji)一(yi)(yi)家機構(gou)或受同一(yi)(yi)實際控(kong)(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)人(ren)控(kong)(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)多家機構(gou)參股(gu)(gu)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)數量不(bu)(bu)得(de)超過(guo)2家，其(qi)中(zhong)控(kong)(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)不(bu)(bu)得(de)超過(guo)1家；二是基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)東持股(gu)(gu)比例在50%以上的(de)(de)(de)(de)，該(gai)股(gu)(gu)東及其(qi)控(kong)(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)機構(gou)不(bu)(bu)得(de)經營(ying)公(gong)(gong)募證(zheng)券資產管(guan)理(li)業(ye)務。即(ji)新規定取消了(le)原有控(kong)(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)49%的(de)(de)(de)(de)股(gu)(gu)權限(xian)(xian)制(zhi)(zhi)，只要股(gu)(gu)東及控(kong)(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)機構(gou)不(bu)(bu)得(de)經營(ying)公(gong)(gong)募證(zheng)券資產管(guan)理(li)業(ye)務即(ji)可(ke)，這也為中(zhong)信證(zheng)券回收股(gu)(gu)權掃清了(le)法律法規方(fang)面的(de)(de)(de)(de)障礙。

同時，根據(ju)無錫產權交易(yi)所掛出(chu)的(de)(de)對于(yu)意(yi)向(xiang)(xiang)受(shou)讓(rang)方(fang)的(de)(de)要求信息顯(xian)示，“意(yi)向(xiang)(xiang)受(shou)讓(rang)方(fang)應為在中國境(jing)內（不含港澳臺）依法設立(li)并(bing)有效存續的(de)(de)金融(rong)類企(qi)業法人(ren)(ren)，截至2012年(nian)12月31日，注(zhu)冊資本(ben)不低(di)于(yu)80億元(yuan)人(ren)(ren)民(min)幣（以營業執照為準(zhun)）；意(yi)向(xiang)(xiang)受(shou)讓(rang)方(fang)應具有良好(hao)的(de)(de)財務狀況和支付能力，最近3年(nian)連續盈利且(qie)每年(nian)凈(jing)利潤(run)不低(di)于(yu)10億元(yuan)人(ren)(ren)民(min)幣（提供最近三年(nian)審計報告）。

在(zai)華夏基金目前(qian)的前(qian)十大股東中，符合上(shang)述(shu)條(tiao)件(jian)的只(zhi)有(you)中信證券。

《證(zheng)券日報》基金新聞部記者上周(zhou)末致電無錫產權交易所相(xiang)關人(ren)士，該人(ren)士表示，“此項(xiang)目在(zai)掛牌期間不(bu)方便(bian)透(tou)露(lu)信息，最終要等5月(yue)21日才能公布。”

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