中國證(zheng)監(jian)(jian)會昨日發(fa)(fa)布《首次公開發(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)時公司(si)股(gu)(gu)(gu)東公開發(fa)(fa)售(shou)股(gu)(gu)(gu)份(fen)暫行(xing)規(gui)定》。作為本(ben)次新(xin)股(gu)(gu)(gu)發(fa)(fa)行(xing)體(ti)制(zhi)改革的一(yi)項重要(yao)配(pei)套措施，《規(gui)定》就老股(gu)(gu)(gu)轉讓的具體(ti)規(gui)則(ze)給予說明。證(zheng)監(jian)(jian)會表示，老股(gu)(gu)(gu)轉讓有利于緩釋上市公司(si)資金(jin)超(chao)募問題，增加可流通股(gu)(gu)(gu)份(fen)數量(liang)，促進買、賣雙方(fang)充分博(bo)弈(yi)，進一(yi)步理順(shun)發(fa)(fa)行(xing)、定價、配(pei)售(shou)等(deng)環節的運行(xing)機(ji)制(zhi)。

《規定(ding)》明(ming)確，持股(gu)(gu)滿36個(ge)月的(de)(de)老(lao)(lao)股(gu)(gu)東(dong)(dong)可以在公(gong)(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)時(shi)按照平等協商原則向公(gong)(gong)眾發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)售老(lao)(lao)股(gu)(gu)，增(zeng)加新(xin)(xin)(xin)上市公(gong)(gong)司流通股(gu)(gu)數量(liang)。老(lao)(lao)股(gu)(gu)轉讓作(zuo)為首次公(gong)(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)票的(de)(de)一部分，發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)、承銷等應(ying)(ying)遵守《證券發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)與承銷管理辦法》的(de)(de)規定(ding)，發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)價(jia)格應(ying)(ying)當(dang)與新(xin)(xin)(xin)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)票的(de)(de)價(jia)格相同。公(gong)(gong)司股(gu)(gu)東(dong)(dong)擬公(gong)(gong)開發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)售股(gu)(gu)份的(de)(de)，應(ying)(ying)當(dang)向發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)董事(shi)會提出(chu)申請；需(xu)要(yao)(yao)相關主管部門批(pi)(pi)準的(de)(de)，應(ying)(ying)當(dang)事(shi)先取得相關部門的(de)(de)批(pi)(pi)準文件。發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)董事(shi)會應(ying)(ying)當(dang)依法作(zuo)出(chu)決(jue)議，并提請股(gu)(gu)東(dong)(dong)大會批(pi)(pi)準。對于公(gong)(gong)司股(gu)(gu)東(dong)(dong)通過老(lao)(lao)股(gu)(gu)轉讓取得的(de)(de)資金，雖無(wu)鎖(suo)定(ding)要(yao)(yao)求，但發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)(ren)應(ying)(ying)當(dang)向投(tou)資者明(ming)確提示。

《規定》指出，發行(xing)人(ren)需依據募投項(xiang)目資金需要量(liang)(liang)合(he)理確(que)定新股(gu)發行(xing)數(shu)量(liang)(liang)，并在發行(xing)方案中明確(que)新股(gu)發行(xing)與老股(gu)轉讓(rang)數(shu)量(liang)(liang)的調整(zheng)機(ji)制(zhi)。且(qie)新股(gu)與公(gong)司(si)股(gu)東公(gong)開(kai)(kai)發售(shou)股(gu)份(fen)的實(shi)際(ji)發行(xing)總(zong)量(liang)(liang)不(bu)得(de)超過(guo)發行(xing)方案載明的公(gong)開(kai)(kai)發行(xing)股(gu)票的數(shu)量(liang)(liang)。

為防(fang)范(fan)可能出(chu)現的風險，《規(gui)定(ding)》對老股轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)提出(chu)了相(xiang)應的監管要求，明確老股持(chi)有期需在36個月以(yi)上，且不(bu)得(de)(de)存在限制(zhi)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)的情形；老股轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)后公司實(shi)際控制(zhi)權(quan)不(bu)得(de)(de)發生變(bian)更、股權(quan)結構不(bu)得(de)(de)發生重大(da)變(bian)化，保持(chi)公司穩定(ding)經(jing)(jing)營。同時，為便于投資者全面了解老股轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)的情況，充分(fen)評估老股轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)對公司治理及(ji)生產經(jing)(jing)營產生的具體影響，《規(gui)定(ding)》提出(chu)了詳(xiang)細、具體的信息披露(lu)要求。

《規定(ding)》要求，發(fa)(fa)行(xing)人應(ying)(ying)當在(zai)招股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)說(shuo)明書扉頁載明公司(si)(si)擬(ni)發(fa)(fa)行(xing)新股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)和公司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)擬(ni)公開發(fa)(fa)售(shou)(shou)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份的數(shu)量(liang)，披露(lu)(lu)本次公開發(fa)(fa)行(xing)的股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)數(shu)、預計發(fa)(fa)行(xing)新股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)數(shu)量(liang)和公司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)公開發(fa)(fa)售(shou)(shou)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份的數(shu)量(liang)、發(fa)(fa)行(xing)費用的分攤原則及(ji)擬(ni)公開發(fa)(fa)售(shou)(shou)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份的股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)情況，發(fa)(fa)行(xing)公告(gao)應(ying)(ying)該披露(lu)(lu)公司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)擬(ni)公開發(fa)(fa)售(shou)(shou)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份總數(shu)及(ji)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)名稱、各自公開發(fa)(fa)售(shou)(shou)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份數(shu)量(liang)等(deng)情況。此外，《規定(ding)》指出保薦(jian)機構(gou)、發(fa)(fa)行(xing)人律師(shi)要對發(fa)(fa)行(xing)老股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)企業的相應(ying)(ying)資質、是否存在(zai)違法違規行(xing)為進行(xing)盡(jin)職調(diao)查。

上海(hai)一家券商(shang)的投行部負責人(ren)表(biao)示，老股轉讓(rang)意在遏制超(chao)募現(xian)象，促進(jin)新股合理定(ding)價。“這意味著用超(chao)募資(zi)金買樓(lou)買地買手游將成為歷史。”他說。

據悉，老股轉讓有關的登(deng)記結算(suan)、稅收繳(jiao)付等事宜，中國證券登(deng)記結算(suan)公司正在制訂具體的業務規則，將(jiang)于近期發(fa)布。