每經編(bian)輯｜每經記者(zhe) 楊玨軒 發自廣州    

每經記者 楊(yang)玨軒(xuan) 發自(zi)廣州(zhou)

近年來，國內的P2P網(wang)貸(dai)行(xing)業發展(zhan)迅猛，與此同(tong)時(shi)，也不時(shi)出現平臺(tai)倒閉、老板(ban)跑(pao)路(lu)等(deng)現象，而為了杜絕平臺(tai)風險產生，百(bai)度(du)近期下(xia)線了上千家網(wang)貸(dai)平臺(tai)。

面(mian)對當前(qian)(qian)較(jiao)為復雜(za)的局面(mian)，此(ci)前(qian)(qian)大把(ba)燒(shao)錢進(jin)行(xing)線(xian)(xian)上推廣的P2P平(ping)臺(tai)，開(kai)始紛(fen)紛(fen)尋求新(xin)的線(xian)(xian)下(xia)推廣模式。與此(ci)同時，為解決(jue)P2P行(xing)業(ye)征信共享的難題(ti)，以及平(ping)臺(tai)接入央行(xing)征信系統的諸多(duo)障(zhang)礙，業(ye)內開(kai)始籌建(jian)“去中(zhong)心(xin)化(hua)”征信平(ping)臺(tai)。

P2P平(ping)臺熱(re)衷于(yu)通過各種線(xian)上推(tui)廣計(ji)劃燒錢，已(yi)經是眾所周知的(de)(de)(de)事情，在百度出臺清理計(ji)劃后，很(hen)多平(ping)臺仍(reng)樂此不疲，甚(shen)至(zhi)爭相挖(wa)來(lai)專業(ye)的(de)(de)(de)媒(mei)介人才，除(chu)了流量導入(ru)，其(qi)背后折射出的(de)(de)(de)，是P2P行業(ye)面臨的(de)(de)(de)征信困(kun)局。

《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者(zhe)調查發現，目前國內一線P2P平(ping)臺(tai)多采取指(zhi)定(ding)區(qu)間(jian)(jian)利率(lv)制，即平(ping)臺(tai)給出(chu)一個指(zhi)導區(qu)間(jian)(jian)，在區(qu)間(jian)(jian)內借款人根據行情自由決(jue)定(ding)利率(lv)；而(er)非一線平(ping)臺(tai)則(ze)普遍采取固(gu)定(ding)利率(lv)制，即無論什么項目，一律取某(mou)一固(gu)定(ding)利率(lv)。

采(cai)用(yong)固定(ding)(ding)利(li)(li)率(lv)的平臺，實(shi)際上(shang)是減少了辨識風險、為風險定(ding)(ding)價的環節。在決定(ding)(ding)固定(ding)(ding)的利(li)(li)率(lv)時，平臺更多考慮的是留住(zhu)投資人，而利(li)(li)率(lv)的高低(di)，很(hen)大(da)程度依(yi)賴于平臺的宣傳推(tui)廣能力(li)。事實(shi)上(shang)，利(li)(li)率(lv)扭曲(qu)與P2P行業無法共享征(zheng)信數據的現狀，不無關系(xi)。

目前，P2P行業接入央行征信(xin)系(xi)統(tong)仍存在許多障礙，而業內也適時提出(chu)了“云征信(xin)”的(de)概念，目的(de)就是為(wei)了解(jie)決P2P行業征信(xin)信(xin)息(xi)共享(xiang)的(de)問(wen)題。據了解(jie)，該(gai)項目已經獲(huo)得(de)實質性(xing)進展，只是暫(zan)未公開。

中小平臺的利率定價(jia)難(nan)題(ti)/

《每日經濟新聞》記者調(diao)查發現，目前(qian)國內一線(xian)平(ping)臺(tai)多(duo)采取指定(ding)區間(jian)利率(lv)制，這意味著(zhu)平(ping)臺(tai)放(fang)棄一部(bu)分主動權，更多(duo)由市場供需關(guan)系來決定(ding)利率(lv)水平(ping)。

紅嶺創投(tou)董事(shi)長周世平介紹稱，紅嶺創投(tou)的借(jie)款利率(lv)上限(xian)(xian)為24%，但不設下限(xian)(xian)。在低于這個上限(xian)(xian)的前(qian)提(ti)下，借(jie)款人根(gen)據市(shi)場行情來確定借(jie)款利率(lv)。

人(ren)(ren)(ren)人(ren)(ren)(ren)貸聯合(he)創始人(ren)(ren)(ren)楊一夫則透露，人(ren)(ren)(ren)人(ren)(ren)(ren)貸的(de)借款利率是(shi)客戶自主的(de)定價過程(cheng)，通過最低利率限制，來(lai)保證投(tou)資人(ren)(ren)(ren)的(de)收益。

團貸(dai)網(wang)CEO唐軍則表示，團貸(dai)網(wang)平臺(tai)先給借(jie)款人一個(ge)利率指導區間(jian)，為10%~18%，平臺(tai)每(mei)年從借(jie)款人處收(shou)取(qu)3%~6%的(de)交易費。

這種指定區(qu)間(jian)利率制給(gei)了市場更多的自由，根(gen)據不同項目的風(feng)險，市場將會(hui)給(gei)出合理的風(feng)險補償，其關(guan)鍵(jian)在(zai)于公(gong)允的信用評級。

對于(yu)這些平臺選擇(ze)的(de)固(gu)定利率(lv)制，其不合理性顯(xian)而(er)易見：每一個項目風(feng)險千差萬(wan)別，但定價(jia)卻一律(lv)相同(tong)。

據悉，上述(shu)平臺(tai)對(dui)借款(kuan)人都有(you)較完善(shan)的(de)(de)信(xin)(xin)用評(ping)級(ji)制(zhi)度。據拍拍貸(dai)創始人張俊介紹，拍拍貸(dai)借款(kuan)人信(xin)(xin)用評(ping)級(ji)從HR（最(zui)低）到AAA（最(zui)高）分(fen)為(wei)8個等級(ji)；且平臺(tai)對(dui)投資人公開(kai)歷史成(cheng)交利率(lv)的(de)(de)紀錄，不同信(xin)(xin)用等級(ji)的(de)(de)用戶對(dui)應不同的(de)(de)利率(lv)。

如果沒有(you)完善(shan)的(de)(de)(de)信用評級制(zhi)度來解(jie)決投資(zi)人(ren)(ren)與(yu)借款人(ren)(ren)之間的(de)(de)(de)信息不對稱問題，平(ping)臺把利率(lv)的(de)(de)(de)決定權交給借款人(ren)(ren)，事實上對借款利率(lv)的(de)(de)(de)合(he)理定價毫(hao)無幫助，反(fan)而會增添更(geng)多(duo)風險。而建立信用評級制(zhi)度所需要的(de)(de)(de)人(ren)(ren)力(li)物力(li)、大量(liang)的(de)(de)(de)歷史成交數據，都是(shi)目前(qian)中(zhong)小平(ping)臺最(zui)欠缺(que)的(de)(de)(de)。

國外平臺依據征(zheng)信公司信息(xi)/

對比歐(ou)美(mei)P2P行業，可以(yi)發現(xian)很多差異(yi)。不(bu)同(tong)于(yu)國內一線平臺的(de)(de)做(zuo)法，歐(ou)美(mei)P2P平臺一般自(zi)身不(bu)收集用戶信用數(shu)據(ju)，主(zhu)要以(yi)征(zheng)信公司的(de)(de)征(zheng)信信息作為利(li)率形成的(de)(de)依(yi)據(ju)。

以美國代表性平(ping)臺(tai)LendingClub為例，其在收到借款(kuan)(kuan)客(ke)戶(hu)的借款(kuan)(kuan)申(shen)請并得到授權后，從Experian、TransUnion和Equifax三(san)大征信(xin)(xin)局(ju)獲(huo)取用(yong)戶(hu)的信(xin)(xin)用(yong)數據(ju)，以此作為利(li)率制(zhi)定的依據(ju)。在這個(ge)過(guo)(guo)程中平(ping)臺(tai)自身并不收集用(yong)戶(hu)的信(xin)(xin)用(yong)資料，而是通過(guo)(guo)完全獨立的第(di)三(san)方獲(huo)取用(yong)戶(hu)的信(xin)(xin)用(yong)分數，在籌資過(guo)(guo)程中將該分數持續呈(cheng)現在平(ping)臺(tai)上以供出借客(ke)戶(hu)進行參考。而上述三(san)家征信(xin)(xin)局(ju)通過(guo)(guo)提供數據(ju)獲(huo)取盈(ying)利(li)，與(yu)交易是否達成無關。

歐(ou)洲代(dai)表性平臺Zopa的利率(lv)制定也與(yu)此大同(tong)小異(yi)。Zopa公司首先參照(zhao)Equifax的信(xin)(xin)用(yong)報告(gao)對借(jie)款(kuan)人進行信(xin)(xin)用(yong)評分，再根據信(xin)(xin)用(yong)評分結(jie)果，結(jie)合Zopa平臺成功借(jie)款(kuan)的利率(lv)分布(bu)，為借(jie)款(kuan)人制定借(jie)款(kuan)利率(lv)。

可(ke)以看到，歐美利率制定模式的(de)基本前提，是完善的(de)、先進的(de)外部征信服務(wu)，而這也(ye)是國內P2P行業目前最(zui)大的(de)缺憾。

P2P發展受(shou)困國內(nei)征信問(wen)題/

征信(xin)問題不僅是國內網貸平臺的心(xin)頭困(kun)擾，也關系到(dao)投資人(ren)的財產安(an)全。

目前，國(guo)內P2P投資(zi)(zi)人(ren)(ren)選擇項目，主(zhu)要考察目標(biao)是平臺和(he)利率(lv)。資(zi)(zi)深投資(zi)(zi)人(ren)(ren)林(lin)小(xiao)姐告訴 《每日經濟新聞(wen)》記者：“投資(zi)(zi)人(ren)(ren)有一定的(de)利率(lv)偏(pian)好，在利率(lv)相當的(de)平臺中(zhong)選擇知名度(du)較(jiao)高、成立時間(jian)較(jiao)長的(de)幾(ji)家做分散投資(zi)(zi)，是較(jiao)為典型(xing)的(de)思路。”而對具體項目的(de)了解，對投資(zi)(zi)人(ren)(ren)而言幾(ji)乎(hu)不可能(neng)。

由于(yu)各(ge)種原(yuan)因 （比如(ru)業務信息(xi)保密），許多平臺對項目(mu)介(jie)紹(shao)僅限于(yu)“某公(gong)司(si)”、“某項目(mu)”，對項目(mu)及借款人給(gei)出公(gong)允合理的風(feng)險(xian)評估(gu)及信用評級更(geng)是力不(bu)從心。投資人由于(yu)精力和專業性的限制，也(ye)不(bu)可能對每個(ge)項目(mu)獨立深入(ru)考(kao)察，所以(yi)投資人基本(ben)沒(mei)有依據對某一個(ge)項目(mu)做(zuo)出風(feng)險(xian)辨識。

在央行(xing)征(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)系統(tong)能查到(dao)部分(fen)征(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)信(xin)(xin)息，但(dan)因為(wei)P2P行(xing)業未接入，央行(xing)征(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)系統(tong)只能提供借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)人在傳統(tong)金融機構（主要(yao)是銀(yin)行(xing)）的(de)信(xin)(xin)用記錄，對與(yu)民間借(jie)(jie)貸一(yi)脈相承的(de)P2P行(xing)業并不適用。“比如，借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)人有(you)沒有(you)在另一(yi)個(ge)P2P平臺借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)，在央行(xing)征(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)系統(tong)是查不到(dao)的(de)。”網貸之家首席運營官石鵬(peng)峰表示(shi)。

如果(guo)能便(bian)利地獲得借(jie)款人有效的(de)征信信息，不(bu)僅能為(wei)P2P平臺降低經營風險及成本，也能為(wei)投資人辨識(shi)風險提(ti)供極大幫助。事實上，業內許多機構都在為(wei)征信問題做(zuo)出探索和努力(li)，但這個困局到(dao)目前(qian)為(wei)止仍(reng)未(wei)破解。

目前，P2P行業(ye)(ye)接(jie)入央行征(zheng)(zheng)信系統存(cun)在幾(ji)個可(ke)能的(de)障礙：一是(shi)P2P業(ye)(ye)務的(de)法律地位、監管規則尚未明確；二是(shi)行業(ye)(ye)仍處于探索階段，沒有(you)形成行業(ye)(ye)標(biao)準，P2P平(ping)臺(tai)合規報數能力難(nan)以達到(dao)央行征(zheng)(zheng)信系統的(de)要求；三是(shi)目前許多平(ping)臺(tai)技術(shu)力量(liang)比較薄弱，與央行征(zheng)(zheng)信系統交互存(cun)在困難(nan)。

石鵬(peng)峰認為，P2P行業接入央(yang)行征信(xin)(xin)(xin)(xin)系統(tong)更(geng)(geng)大的(de)(de)障礙(ai)是(shi)平(ping)臺(tai)的(de)(de)意愿問(wen)題：“大的(de)(de)平(ping)臺(tai)有(you)大量(liang)的(de)(de)數據，它不(bu)愿意與小平(ping)臺(tai)分(fen)享(xiang)。央(yang)行一開始要求銀行共享(xiang)征信(xin)(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)時，也遇到(dao)(dao)(dao)同(tong)樣的(de)(de)阻(zu)力，五大行都不(bu)愿意。因為按照央(yang)行征信(xin)(xin)(xin)(xin)系統(tong)的(de)(de)模式，是(shi)要求銀行全(quan)盤托出(chu)，征信(xin)(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)完全(quan)向央(yang)行報備。按照這(zhe)個模式，顯然從(cong)短期看，擁(yong)有(you)更(geng)(geng)多數據的(de)(de)大機構付出(chu)的(de)(de)更(geng)(geng)多，得到(dao)(dao)(dao)的(de)(de)更(geng)(geng)少(shao)；具(ju)體到(dao)(dao)(dao)P2P行業，就是(shi)小平(ping)臺(tai)、新(xin)平(ping)臺(tai)得到(dao)(dao)(dao)的(de)(de)更(geng)(geng)多。此外，P2P行業共享(xiang)征信(xin)(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)，也有(you)業務信(xin)(xin)(xin)(xin)息(xi)外泄、客戶被搶走的(de)(de)擔心。”

一(yi)方(fang)面希望得(de)益于征(zheng)信信息共享，另(ling)一(yi)方(fang)面又不愿意給出自己手中的(de)客戶(hu)信息，成為國內P2P平臺(tai)復雜心情的(de)真實寫照。如果(guo)不解除平臺(tai)心中的(de)種種顧慮(lv)，P2P征(zheng)信困局將難以破解，同時也(ye)是所有垂涎此項業(ye)務(wu)的(de)民(min)間(jian)征(zheng)信機構繞不過的(de)一(yi)道門(men)檻。

“云(yun)征信”欲破(po)解信息共享難題/

《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者獲悉，網(wang)貸之家在2013年的(de)一次閉門會議(yi)上(shang)，就(jiu)提出(chu)“云征信(xin)”的(de)概(gai)念，目的(de)是解決P2P行業征信(xin)信(xin)息共享的(de)問題。在那次閉門會議(yi)上(shang)，許多(duo)P2P平臺也提出(chu)擔(dan)心(xin)業務信(xin)息外泄等方面的(de)擔(dan)憂。目前(qian)，這個項(xiang)目已(yi)經(jing)獲得實質性進展(zhan)，但仍未(wei)向外界公開。

“最終名(ming)稱(cheng)不(bu)一(yi)定叫(jiao)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)系(xi)統，但是(shi)與征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)系(xi)統解決(jue)的(de)(de)是(shi)同樣的(de)(de)問題。是(shi)以互聯網思維去解決(jue)P2P行業征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)信(xin)(xin)息共享的(de)(de)問題，針對(dui)原有征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)系(xi)統對(dui)P2P行業的(de)(de)不(bu)適應性做了一(yi)些調(diao)整。”石鵬峰告訴《每(mei)日經濟(ji)新聞》記(ji)者(zhe)，這個系(xi)統名(ming)稱(cheng)最終也許沒(mei)有“征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)”二字(zi)，“可能(neng)會叫(jiao)‘多平(ping)臺借款查詢(xun)系(xi)統’之類的(de)(de)。”

網貸(dai)之(zhi)家(jia)的(de)這個系統(tong)與(yu)傳統(tong)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)系統(tong)最大的(de)不同是去中心(xin)化，各(ge)平(ping)臺對自己的(de)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)(xin)息仍擁有絕對的(de)控(kong)(kong)制權。石鵬峰(feng)認為，這種模式可以打(da)消平(ping)臺的(de)顧慮，在各(ge)自可控(kong)(kong)的(de)范(fan)圍內共(gong)享征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)(xin)(xin)信(xin)(xin)(xin)(xin)息。

“按照這(zhe)個(ge)(ge)模式，各平臺的(de)(de)數(shu)據仍在(zai)自己手中(zhong)，只是(shi)開放了一個(ge)(ge)接口讓(rang)其他(ta)人查詢(xun)，而不(bu)是(shi)把數(shu)據提(ti)交到(dao)某個(ge)(ge)中(zhong)心。比如(ru)，查詢(xun)某個(ge)(ge)借款(kuan)(kuan)人有(you)沒有(you)在(zai)其他(ta)平臺借款(kuan)(kuan)，結果反饋(kui)為有(you)或者沒有(you)，在(zai)哪個(ge)(ge)平臺有(you)借款(kuan)(kuan)，或者還有(you)更(geng)具體(ti)的(de)(de)信(xin)息，這(zhe)就由提(ti)供信(xin)息的(de)(de)平臺決定。而開放信(xin)息越多(duo)(duo)的(de)(de)平臺，可以(yi)查詢(xun)的(de)(de)信(xin)息也(ye)越多(duo)(duo)。這(zhe)可以(yi)形成良性的(de)(de)激勵機(ji)制。”石鵬(peng)峰分析(xi)表示。

民(min)間(jian)征信(xin)系統的建立(li)，還存在(zai)一個問題，就(jiu)是信(xin)息(xi)(xi)共享(xiang)與(yu)保護(hu)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)信(xin)息(xi)(xi)安全之間(jian)的矛盾(dun)。近日成立(li)的廣(guang)東省互聯網金融協會自律(lv)公約第八條就(jiu)規定(ding)：“自覺維護(hu)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)的合法(fa)權(quan)益(yi)，保守用(yong)(yong)戶(hu)(hu)信(xin)息(xi)(xi)秘(mi)密(mi)。不利(li)用(yong)(yong)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)提供的信(xin)息(xi)(xi)從事(shi)任何與(yu)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)無關的并有可能(neng)損害用(yong)(yong)戶(hu)(hu)利(li)益(yi)的經營活(huo)動，不利(li)用(yong)(yong)用(yong)(yong)戶(hu)(hu)提供的信(xin)息(xi)(xi)做違反(fan)國家(jia)法(fa)律(lv)和(he)社會道德(de)的活(huo)動。”

在這方面，“云征信”系統(tong)如(ru)何解決上(shang)述問題？網貸(dai)之(zhi)家聯合(he)創始人麥(mai)田表示，在查(cha)(cha)詢之(zhi)前(qian)首先要征得用戶的授權(quan)，把查(cha)(cha)詢范(fan)圍限(xian)定在合(he)理(li)的業務(wu)范(fan)圍，“不會全盤托出”，在很大程(cheng)度(du)上(shang)可以保(bao)障私(si)密信息的安全。

至于平臺將掌握的(de)信息用(yong)(yong)于“與用(yong)(yong)戶(hu)無關的(de)并有可能損害用(yong)(yong)戶(hu)利益的(de)經營活動”的(de)風險，麥田認為主(zhu)要靠行業(ye)自律監管和以及法律的(de)約(yue)束(shu)。

《《《

P2P線(xian)下推廣各(ge)出奇招(zhao)：房(fang)產中介、便利店都成攬(lan)客網(wang)點

每經記者 朱(zhu)丹丹 發自(zi)北(bei)京

最近幾年，中(zhong)國(guo)P2P行(xing)業(ye)出(chu)現爆發式生(sheng)長，發展(zhan)至今(jin)，P2P平臺也(ye)衍生(sheng)出(chu)很多模式。

近日(ri)，《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者調查了解到，目前，中(zhong)國(guo)P2P行業(ye)線下推(tui)廣招數(shu)各有(you)不同，比如嫁接小貸(dai)公司，同城(cheng)“O2O”模式，牽手便利店、報刊亭及房(fang)產中(zhong)介等。

“采取(qu)各種方(fang)式進行線下(xia)推廣，簡(jian)單一點(dian)說就是節省推廣成本(ben)，充(chong)分利用資源(yuan)。而(er)找到與便利店(dian)等合作的模式，則有(you)利于資源(yuan)共享。”E微貸CEO陸(lu)浪濤(tao)指出。

多位業內(nei)人士向(xiang)記者表(biao)示，由于(yu)目前(qian)國(guo)內(nei)的(de)(de)征信(xin)體系(xi)不(bu)(bu)完善，純(chun)平臺模式較(jiao)難適應目前(qian)的(de)(de)金融環境(jing)，很(hen)多P2P平臺因此在模式上(shang)進行了本土化創新，就出(chu)現了線上(shang)線下相結合(he)的(de)(de)模式。不(bu)(bu)過，隨(sui)著征信(xin)體系(xi)的(de)(de)不(bu)(bu)斷完善，未來純(chun)線上(shang)運營(ying)的(de)(de)P2P平臺或將(jiang)爆(bao)發出(chu)強大(da)的(de)(de)競爭(zheng)力。

線下推廣創新模式頻出/

近日，《每日經濟新(xin)聞》記者了解到，與宜(yi)信（大量(liang)的線下(xia)物理網點和業務員，銷售和授(shou)信審核主要放在線下(xia)完成）、拍(pai)拍(pai)貸（堅持(chi)純線上(shang)授(shou)信審核）等模式(shi)不同(tong)，一(yi)些P2P平臺各出奇招進行線下(xia)推(tui)廣。

除較早(zao)的有利網嫁接小貸公司、翼(yi)龍貸同城借貸O2O模式，即把P2P變成(cheng)社區里的普惠金(jin)融之外，E微貸目前在湖(hu)南省(sheng)與便(bian)利店、報刊亭等(deng)進(jin)行合作；北京(jing)一(yi)家3月剛成(cheng)立(li)的P2P平臺則牽手(shou)房(fang)產中介開展業務。

一(yi)邊是亟(ji)待(dai)提(ti)高融資規模(mo)的小貸公(gong)司，一(yi)邊是渴求投(tou)資標的、提(ti)升交易規模(mo)的P2P平臺。基(ji)于此，以有利網為代表的一(yi)批平臺，選擇線下與小額貸款(kuan)機(ji)構一(yi)起設計產品、線上尋(xun)找客戶(hu)。

所(suo)謂(wei)與小(xiao)貸(dai)機構合(he)作(zuo)的(de)(de)模式(shi)，就是考(kao)慮到在線上無法完成對借(jie)(jie)款者的(de)(de)信用調查，平臺(tai)借(jie)(jie)助現有小(xiao)貸(dai)公司的(de)(de)資源(yuan)，由其(qi)負責發展(zhan)線下借(jie)(jie)款人，完成客戶信用考(kao)察、審核、貸(dai)后(hou)管(guan)理、催收等工作(zuo)，并提供(gong)本息擔保。

“采取線上對接(jie)有理(li)財(cai)需求的(de)投(tou)資(zi)人，線下與(yu)小貸機(ji)構合作(zuo)的(de)模(mo)式(shi)，實現資(zi)金高效匹配(pei)。公司在選擇(ze)合作(zuo)的(de)小貸機(ji)構時，通常選擇(ze)和對接(jie)有成熟信審(shen)技術、連鎖化(hua)經營、商業模(mo)式(shi)先進的(de)小貸機(ji)構，并(bing)要求小貸機(ji)構為所推薦(jian)的(de)借款客戶提(ti)供100%本息擔保，如借款人發(fa)生違約(yue)，直(zhi)接(jie)進行代償(chang)，保證投(tou)資(zi)人安全。”有利網相關人士(shi)指出。

與(yu)此同(tong)時，同(tong)城“O2O”模式亦成為(wei)線下推廣(guang)的重(zhong)要方式之一。

“‘同(tong)城O2O’模式下，公(gong)司在全(quan)(quan)國(guo)數(shu)百個城市建(jian)立了(le)運(yun)營中(zhong)心，并深入(ru)社區和鄉鎮開設借(jie)(jie)貸、理(li)財體驗店。‘同(tong)城O2O’借(jie)(jie)貸，是指借(jie)(jie)款用(yong)(yong)戶(hu)(hu)只可在設有翼龍(long)貸網運(yun)營中(zhong)心的城市才可申請借(jie)(jie)貸，且(qie)在該(gai)地長期(qi)居住、擁(yong)有固定資產；該(gai)地運(yun)營中(zhong)心會對借(jie)(jie)款用(yong)(yong)戶(hu)(hu)進行貸前盡職調查，入(ru)戶(hu)(hu)家(jia)訪，以(yi)家(jia)庭為單位(wei)全(quan)(quan)面評估(gu)其(qi)借(jie)(jie)款用(yong)(yong)途、信用(yong)(yong)情況、經濟狀況以(yi)及還款能力等(deng)，并按(an)需要完(wan)成貸后(hou)管理(li)工(gong)作(zuo)；借(jie)(jie)款用(yong)(yong)戶(hu)(hu)與放款用(yong)(yong)戶(hu)(hu)之間的交易(yi)則完(wan)全(quan)(quan)在線上進行。”首(shou)個提倡同(tong)城概念(nian)的翼龍(long)貸一位(wei)內部人士介(jie)紹道(dao)。

除了上述模式外，P2P平臺還將(jiang)目光瞄向(xiang)了房產(chan)中介、便利店甚至報刊(kan)亭。

“目前，公(gong)司幾(ji)乎與北(bei)京所有的房產中(zhong)介(jie)(jie)都有合作(zuo)，操作(zuo)模式就(jiu)是房產中(zhong)介(jie)(jie)將需要短期(qi)貸款(kuan)的客(ke)戶介(jie)(jie)紹到(dao)平(ping)(ping)臺來，平(ping)(ping)臺通(tong)過對客(ke)戶進(jin)行資質(zhi)審(shen)核，再決(jue)定是否貸款(kuan)給該客(ke)戶。”北(bei)京地區(qu)一家P2P平(ping)(ping)臺的總經理介(jie)(jie)紹說。

談及風(feng)(feng)控，他進一步指(zhi)出(chu)，風(feng)(feng)控模式無疑是(shi)平(ping)臺(tai)(tai)的(de)核(he)心(xin)競爭力。首(shou)先，房(fang)產(chan)中(zhong)介(jie)相(xiang)當于已經做了(le)簡單的(de)風(feng)(feng)控，因為它(ta)們對(dui)客戶是(shi)不是(shi)唯一住房(fang)、月供多少等信息(xi)都相(xiang)對(dui)比較清楚(chu)；其次，當房(fang)產(chan)中(zhong)介(jie)推(tui)薦(jian)到平(ping)臺(tai)(tai)，平(ping)臺(tai)(tai)會(hui)以借款人有多少種(zhong)還(huan)款方式為切入(ru)點，再去了(le)解客戶借貸金(jin)額和資產(chan)值，一定要保證一旦(dan)還(huan)不了(le)錢，能(neng)通過出(chu)售資產(chan)償還(huan)借款。

深圳的(de)E微(wei)貸則(ze)在湖(hu)南采(cai)取與線(xian)下的(de)便利店、報刊亭(ting)等進行合作的(de)模式(shi)，形成業務聯(lian)盟(meng)，實現資源共享。

E微貸CEO陸浪濤(tao)告訴《每(mei)日經(jing)濟新聞》記者，其主要運營(ying)模式(shi)為：通(tong)過遍布全城的(de)便(bian)利店、報刊亭作為公司推薦聯盟網點(dian)，利用(yong)現有的(de)便(bian)利店作為業務(wu)廣告營(ying)銷(xiao)的(de)切入點(dian)，將(jiang)店內人(ren)流量(liang)帶來的(de)廣告效(xiao)應通(tong)過輸(shu)出潛(qian)在借(jie)(jie)款(kuan)客戶的(de)形式(shi)達(da)到(dao)變現。公司借(jie)(jie)助便(bian)利店的(de)潛(qian)在借(jie)(jie)款(kuan)客戶的(de)輸(shu)入達(da)到(dao)開(kai)拓(tuo)業務(wu)的(de)目標(biao)，同時(shi)節省大量(liang)的(de)營(ying)銷(xiao)費用(yong)，達(da)到(dao)雙(shuang)贏的(de)目的(de)。

陸(lu)浪濤對(dui) 《每日經(jing)濟新(xin)聞》記(ji)者表示(shi)，關于E微貸上面(mian)借款項目

（目前(qian)合作(zuo)模(mo)式(shi)的(de)借(jie)款金額在1萬(wan)~5萬(wan)）的(de)風(feng)險(xian)控(kong)制(zhi)，總體風(feng)險(xian)控(kong)制(zhi)策略：件量多，件均小，分(fen)散風(feng)險(xian)，控(kong)制(zhi)總的(de)違約率，用收(shou)益覆蓋風(feng)險(xian)，規避單個業務逾期(qi)對公司(si)總體風(feng)險(xian)的(de)沖擊。

P2P最終將回歸純(chun)中介模式/

P2P公司最早(zao)源于國(guo)(guo)外，作(zuo)為單純的(de)網絡中介，只負責制定交(jiao)易(yi)規則和(he)提(ti)供交(jiao)易(yi)平(ping)臺，是純線上業(ye)務模(mo)式。但是，我(wo)國(guo)(guo)許(xu)多P2P公司和(he)機構把國(guo)(guo)外的(de)經驗(yan)和(he)國(guo)(guo)內的(de)現(xian)狀及自身(shen)企業(ye)的(de)具體情況相互(hu)結(jie)合，形成(cheng)了中國(guo)(guo)“本(ben)土(tu)化”的(de)P2P網絡借貸(dai)模(mo)式，即線上線下相結(jie)合的(de)模(mo)式。

“很多P2P平臺(tai)在(zai)模式(shi)上進行(xing)了(le)本土化(hua)創新，出現了(le)線上線下相(xiang)結合(he)的模式(shi)，這(zhe)是我國P2P模式(shi)發(fa)展(zhan)的第一階段。將來征信體系完(wan)善(shan)之(zhi)后，國內P2P最終也將回歸到(dao)純(chun)中介(jie)平臺(tai)的模式(shi)。”上述翼龍貸內部(bu)人士指出。

積木盒子(zi)COO魏偉(wei)也指出，中國主流P2P選擇線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)線(xian)(xian)下(xia)模式是(shi)(shi)有其原因的，美國有上(shang)(shang)(shang)百年的金融實踐(jian)，其征信、評級(ji)、第三方數(shu)據公開透明。而相比之下(xia)，我(wo)國金融市場信息(xi)化還(huan)遠遠不夠，迄今(jin)為止，市場上(shang)(shang)(shang)還(huan)沒有一種被驗證過的技術手段能(neng)解決線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)風控(kong)問題，線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)催收更是(shi)(shi)難(nan)上(shang)(shang)(shang)加(jia)難(nan)，根源在(zai)于征信系統之前都不可能(neng)緩解，這(zhe)個(ge)階段靠線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)做風控(kong)實在(zai)是(shi)(shi)冒險，未來一段時(shi)間(jian)內，線(xian)(xian)上(shang)(shang)(shang)募(mu)資(zi)線(xian)(xian)下(xia)風控(kong)的中國P2P模式仍將是(shi)(shi)主流。

陸浪濤亦告(gao)訴《每日經濟新聞》記者，主要是因為目前國內的(de)(de)(de)(de)征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)體系不完善，沒有一個(ge)第三(san)方機構可以(yi)拿出相(xiang)對完整的(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)用報告(gao)，也就(jiu)很(hen)難(nan)把握到客戶的(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)用風險。所以(yi)為了(le)更好(hao)地把握借款客戶的(de)(de)(de)(de)資信(xin)(xin)狀況，現(xian)有P2P公司只能像銀行一樣(yang)，增加一個(ge)現(xian)場(chang)征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)——盡(jin)職(zhi)調(diao)查(cha)。通(tong)過現(xian)場(chang)征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)去核實客戶的(de)(de)(de)(de)基本情況、資產狀況及(ji)還款能力的(de)(de)(de)(de)評估。通(tong)過線(xian)下現(xian)場(chang)征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)補(bu)充現(xian)在央行征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)報告(gao)及(ji)網絡信(xin)(xin)用報告(gao)可能涉及(ji)不到的(de)(de)(de)(de)內容(rong)和(he)狀況。但是隨著國內在征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)體系方面的(de)(de)(de)(de)投入(ru)和(he)信(xin)(xin)息(xi)共享，征(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)信(xin)(xin)體系不斷(duan)的(de)(de)(de)(de)完善同時，政府(fu)管理(li)者也越(yue)來(lai)越(yue)重視。

陸浪濤指(zhi)出，在這種模式(shi)中(zhong)，首先是風險要(yao)可(ke)控，其次(ci)是提高信用審核的(de)(de)效率，縮短考(kao)核時(shi)間(jian)，其實(shi)這兩(liang)個方面是相沖(chong)突的(de)(de)。所以，行業經(jing)驗及客戶服務意識就變得尤(you)為重要(yao)。

純線(xian)上模式未(wei)來(lai)更被看好/

那么(me)，未來(lai)P2P模式是怎樣的？

“未來純線(xian)上運營的(de)P2P貸(dai)款公(gong)司將爆發出強大(da)的(de)競爭(zheng)力。在P2P貸(dai)款本土化的(de)過程中，從資(zi)金需求的(de)挖掘、風險控(kong)制盡職調查、抵押(ya)物擔保到(dao)投資(zi)資(zi)金提供(gong)等各(ge)個方面(mian)，都結(jie)合(he)了(le)(le)大(da)量(liang)的(de)線(xian)下經營活動。雖然短期內滿(man)足了(le)(le)用(yong)戶(hu)需求，但是違背P2P貸(dai)款更便(bian)捷、在網(wang)絡(luo)環境上才(cai)能(neng)發揮最大(da)效用(yong)的(de)初(chu)衷。”艾瑞咨詢分析師(shi)指(zhi)出。

他還進一步指出，未(wei)來線上P2P公(gong)司(si)的(de)(de)發展潛(qian)力遠高(gao)于過度依賴(lai)線下操作(zuo)的(de)(de)公(gong)司(si)。短期內(nei)，線上線下的(de)(de)結合在國內(nei)P2P初期起(qi)到了保護作(zuo)用，但長期來看，過多的(de)(de)線下活(huo)動(dong)將使P2P失(shi)去其(qi)普惠性，變成(cheng)只服務于個別資金集團的(de)(de)工具，從而失(shi)去生命力。

線上線下結合的(de)P2P貸(dai)款(kuan)公(gong)司需要盡早(zao)建立只做線上業務的(de)投融(rong)資平臺，樹(shu)立品牌形象(xiang)，在行業內寡頭出(chu)現之前，為(wei)自身(shen)未來的(de)發展打下基礎。

陸浪濤(tao)亦向 《每日經濟新聞》記者指出，在目前的信(xin)用體系下(xia)，肯(ken)定(ding)(ding)是(shi)(shi)以線上線下(xia)結合(he)的模式為主，但是(shi)(shi)隨(sui)著征信(xin)體系的完(wan)善及大數據的應(ying)用，純線上模式一(yi)定(ding)(ding)會越來(lai)越多，因為純線上模式才會回到P2P的初衷(zhong) （個(ge)人(ren)對個(ge)人(ren)的借貸關系，讓金融脫媒），P2P平臺僅是(shi)(shi)一(yi)個(ge)交(jiao)易(yi)撮合(he)平臺，只是(shi)(shi)為交(jiao)易(yi)的過程提(ti)供相應(ying)保障——保障交(jiao)易(yi)安(an)全(quan)完(wan)成和信(xin)息的透明。