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每經(jing)記者(zhe) 史青偉 發自上海

曾經留在中國網民記憶中的互聯網免費(fei)模式(shi)，于2009年遭遇拍拍貸的“反其道而(er)行”。然而(er)，也(ye)正(zheng)是那一年，拍拍貸渡過低谷，開始“野蠻生長”，其堅持的收費(fei)模式(shi)最終被市(shi)場認可，并被后來(lai)者(zhe)紛(fen)紛(fen)效仿。

此(ci)外，與絕大多數(shu)P2P網貸公司不(bu)同，拍拍貸成立至今仍堅守(shou)線(xian)上模式，即便(bian)面對后來(lai)者的追趕和反超，也沒有改變這一(yi)模式。并堅持(chi)不(bu)擔保(bao)，這與近來(lai)趨(qu)勢相吻合：陸金所“去擔保(bao)”反映出P2P平臺(tai)企(qi)業主動向(xiang)監管靠攏，平臺(tai)去擔保(bao)化呼聲高漲。

“拍拍貸(dai)未來(lai)(lai)會(hui)繼續做征信體系建(jian)設，建(jian)立用戶的(de)信用檔案，如(ru)果(guo)國(guo)家(jia)需要，也(ye)會(hui)獻給國(guo)家(jia)。”拍拍貸(dai)CEO張俊近日在接受(shou)《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)采訪時對(dui)公(gong)司未來(lai)(lai)的(de)業務如(ru)此作答。

如今，擁有平臺注冊(ce)用(yong)戶300萬的拍(pai)拍(pai)貸，在個人信用(yong)體系建設方面積累了大量的數(shu)據(ju)，獨有的信用(yong)評級(ji)模型也被張(zhang)俊笑(xiao)稱是公(gong)司的核心(xin)機密。

“驚險(xian)”嘗(chang)試(shi)收費模式(shi)/

2009年被張俊(jun)稱為創業最困難的一年。

這一年(nian)，公司(si)幾位創(chuang)始人(ren)對燒錢模式產(chan)生(sheng)了很大質疑，同(tong)時又不愿放棄已創(chuang)辦兩年(nian)的(de)公司(si)，面對兩難境遇，拍拍貸開始了“驚險(xian)”的(de)收費模式嘗(chang)試。

然(ran)而(er)，正如預期，拍拍貸(dai)的交易額(e)急跌，公司遭遇轉型(xing)中最困難的低潮期。但事后證(zheng)明，收費(fei)模式(shi)最終被市場認可，拍拍貸(dai)轉折之(zhi)戰(zhan)宣告勝利，公司的交易額(e)也逐步恢(hui)復并保持快速增長，后來者紛紛效仿。

“P2P網(wang)貸(dai)不(bu)同于(yu)傳(chuan)統的電(dian)商(shang)，P2P定位于(yu)金融服(fu)務平臺，很多中小企(qi)業和(he)個人急需資金，他們愿意接受這(zhe)種(zhong)有價值的有償服(fu)務。”張俊(jun)告訴記(ji)者。

經過2009年的波折，拍拍貸開始“野蠻生長(chang)”。2009年開始，其平(ping)臺交(jiao)易規(gui)模(mo)連續五年維持200%以(yi)上的增長(chang)速(su)度；2012年實現(xian)交(jiao)易規(gui)模(mo)2.9億(yi)元，2013年交(jiao)易規(gui)模(mo)超過10億(yi)元，增速(su)為257.7%。今年管理層(ceng)的目標設定在50億(yi)元。

2009年(nian)(nian)之后，拍拍貸營業收入也同(tong)樣大幅度增長(chang)，從(cong)2009年(nian)(nian)的7.5萬元上(shang)升到2013年(nian)(nian)的3000萬元，平臺(tai)注冊用戶從(cong)2007年(nian)(nian)的1497人(ren)，上(shang)升到至今注冊用戶數(shu)累(lei)計(ji)突破300萬人(ren)。

堅(jian)守線上模式做信用(yong)中介/

與絕大多數P2P網貸(dai)公司不同，拍拍貸(dai)至今一直堅守線上模式(shi)。即便面對后來者的追(zhui)趕和反超，也沒有改變這一模式(shi)。

拍(pai)拍(pai)貸(dai)成立之初采(cai)用線上模式，原因之一是規避法律(lv)風險。因為在(zai)中國，金融面(mian)臨十分(fen)嚴格(ge)的監管，更有非法集資的法律(lv)禁區。“我(wo)們(men)請了胡(hu)宏輝做CMO（營銷總監），因為胡(hu)是律(lv)師(shi)出(chu)身(shen)。成立至今，我(wo)們(men)也只做信用中介，不涉及線下業務。”張俊說道(dao)。

在(zai)(zai)拍拍貸看來(lai)，線(xian)上模(mo)式更加符合(he)未(wei)來(lai)對P2P行業(ye)發展(zhan)的(de)監管要求，便于P2P企業(ye)將精力(li)集(ji)中(zhong)在(zai)(zai)平臺(tai)和運作管理上，純線(xian)上有利(li)于大數據應用。

“互聯網天然具(ju)有營銷效率(lv)高(gao)的優勢(shi)，這使(shi)得貸(dai)款對(dui)(dui)象向三(san)四線(xian)(xian)城(cheng)市下(xia)沉，線(xian)(xian)上(shang)模(mo)式降低了(le)交易成本(ben)，同時對(dui)(dui)于借(jie)(jie)貸(dai)雙方來說(shuo)，也(ye)是(shi)透明和高(gao)效的模(mo)式。”張俊(jun)說(shuo)，“我(wo)們目前的借(jie)(jie)款人(ren)多(duo)是(shi)三(san)四線(xian)(xian)城(cheng)市的小企業和個人(ren)，而出借(jie)(jie)資金(jin)方多(duo)來自(zi)一二線(xian)(xian)城(cheng)市。線(xian)(xian)上(shang)模(mo)式能夠用(yong)大數(shu)據核(he)定風險定價(jia)，節約了(le)線(xian)(xian)下(xia)成本(ben)，讓(rang)利(li)給(gei)用(yong)戶。”

在張俊看來，線(xian)下模式(shi)存在用戶年齡(ling)偏大、風險承(cheng)受能力較(jiao)低的特(te)點，這和線(xian)下營銷(xiao)不(bu)無(wu)關系，而通過(guo)線(xian)上(shang)模式(shi)的用戶年齡(ling)適中，風險承(cheng)受能力較(jiao)強(qiang)。

對于P2P行(xing)業(ye)的未來，張俊認為市場會做出選擇，P2P的本(ben)質還是資金通道。

未來(lai)重點建設征信(xin)體系/

拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)(dai)自成(cheng)立以來一直堅(jian)持不(bu)擔保的(de)模(mo)式。這(zhe)盡管也讓拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)(dai)經歷過(guo)低潮，不(bu)過(guo)從近期行(xing)業的(de)動向來看，這(zhe)種模(mo)式越(yue)來越(yue)被同業接受。但堅(jian)持線(xian)上無擔保模(mo)式的(de)拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)(dai)，曾被質疑不(bu)墊資，無法保障投資者(zhe)的(de)利益。

2013年，拍拍貸(dai)超90天未(wei)還款的逾期(qi)率為0.98%，而2012年，這一數據為2.25%，2011年為3.3%，近(jin)年來呈下滑趨勢，而其七(qi)年的累(lei)計(ji)違約率不到1.5%。

在談及公司的風(feng)控措(cuo)施(shi)時，張俊(jun)笑稱是(shi)公司的核心機密(mi)。

據了解，拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸的風控(kong)是由(you)當年在民生銀行總行中小企業部從事風險管理(li)的李(li)鐵(tie)錚負責，采用(yong)了會員(yuan)等級制，這(zhe)既(ji)是拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸的會員(yuan)管理(li)制度，也是風險控(kong)制制度。

張俊告訴記者，公司風控(kong)依賴于(yu)一套流程體系(xi)，即三個系(xi)統：反欺(qi)詐系(xi)統、信用評級(ji)(ji)系(xi)統模(mo)型(xing)和基于(yu)信用評級(ji)(ji)的風險定(ding)價模(mo)型(xing)。

“通過與(yu)公安(an)部門的(de)身份比對和提交個人(ren)真實信息，能(neng)很好地(di)篩(shai)選出(chu)有(you)意欺詐的(de)借款人(ren)。根據具體的(de)風險指標(biao)建(jian)立信用(yong)(yong)評分模式，給予(yu)不同的(de)借款人(ren)信用(yong)(yong)分，拍拍貸(dai)基于信用(yong)(yong)分做風險定價。”張俊(jun)說(shuo)道。

由(you)于一直堅持純線上和不(bu)提供擔(dan)保(bao)，拍拍貸(dai)成為最早自行(xing)建(jian)設(she)征信系(xi)統(tong)(tong)的P2P平臺之一。今年4月9日，拍拍貸(dai)完成B輪融(rong)資(zi)(zi)，獲得諾(nuo)亞(ya)財富(fu)、紅杉資(zi)(zi)本等(deng)5000萬美元投資(zi)(zi)，資(zi)(zi)金主要(yao)用(yong)于網絡征信系(xi)統(tong)(tong)建(jian)設(she)、提升IT技術水平等(deng)方(fang)面。

據介紹，拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)征信系統的(de)(de)數(shu)據主(zhu)要來自網絡搜(sou)索。據張俊(jun)介紹，該平臺按年(nian)齡、性別(bie)(bie)(bie)、學歷等將借款人分成不同(tong)(tong)類別(bie)(bie)(bie)，再根(gen)據不同(tong)(tong)類別(bie)(bie)(bie)，借助搜(sou)索工具定向抓取數(shu)據，拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)通過大數(shu)據，采集借款人各個(ge)維度(du)的(de)(de)數(shu)據判定其違約概率、違約成本，給出(chu)相應(ying)的(de)(de)貸(dai)款額度(du)和風險定價。目前拍(pai)(pai)拍(pai)(pai)貸(dai)的(de)(de)信用風險識(shi)別(bie)(bie)(bie)模型中，其維度(du)達(da)2000多個(ge)，一個(ge)人的(de)(de)參(can)考因子有400多個(ge)。

拍(pai)拍(pai)貸將(jiang)平臺借款(kuan)的(de)規(gui)模限制(zhi)在每筆3000元至50萬元，借款(kuan)人的(de)融資(zi)成本(ben)平均約18%，投資(zi)人的(de)收益率(lv)則在14%左右。張俊(jun)透露，實際上拍(pai)拍(pai)貸于2010年(nian)8月(yue)已經達到盈虧(kui)平衡(heng)。

當(dang)記者問(wen)及拍拍貸(dai)未來的(de)業務重(zhong)點時(shi)，“拍拍貸(dai)會做好(hao)征信(xin)體系(xi)建設，建立好(hao)用(yong)戶的(de)信(xin)用(yong)檔案(an)，如(ru)果國家(jia)有(you)需(xu)要(yao)，也會獻給國家(jia)。”張俊說(shuo)道。