《期貨(huo)公司(si)監(jian)督管理辦(ban)法》日前(qian)正式發布實(shi)施(shi)，相關配套規(gui)則時(shi)間表明確期貨(huo)業告別“戴鐐銬起舞(wu)”時(shi)代

為了(le)(le)保障《期貨(huo)公司(si)監督管理(li)辦法》的順利實施，證監會將從研究制定(ding)配套規則、繼續做好相關(guan)法規整(zheng)合與修(xiu)訂和繼續加強事中事后(hou)監管三方面(mian)開(kai)展(zhan)工作(zuo)(zuo)，相關(guan)工作(zuo)(zuo)內容已進(jin)行(xing)了(le)(le)任務責任歸屬(shu)和明確了(le)(le)時間表。

作為落實(shi)期(qi)(qi)貨《創新意(yi)見》的一(yi)項(xiang)重要舉措，《期(qi)(qi)貨公司(si)監(jian)督(du)管理(li)辦(ban)法》(下稱《辦(ban)法》)于日前正式發(fa)布實(shi)施。《辦(ban)法》對(dui)期(qi)(qi)貨公司(si)的股權激勵(li)、資管業務審核、準(zhun)入(ru)門檻和業務經營(ying)范圍等(deng)進行(xing)了(le)調整或修(xiu)改(gai)，對(dui)期(qi)(qi)貨公司(si)在市場(chang)發(fa)揮的作用(yong)也重新進行(xing)了(le)定(ding)位，業內直呼政策實(shi)現了(le)大(da)松綁。

一(yi)位接近監管層人士向上證報記者(zhe)透露，為(wei)了保障該(gai)項(xiang)《辦法》的順利實施(shi)，證監會將從(cong)研究制定配套規(gui)則、繼續做好(hao)相(xiang)關(guan)法規(gui)整合(he)與修(xiu)訂和(he)繼續加強事中事后監管三方面開展工作(zuo)(zuo)，相(xiang)關(guan)工作(zuo)(zuo)內(nei)容已進(jin)行了任(ren)務責任(ren)歸屬和(he)明確了時間表。

多項業務實現松綁

與此(ci)前征求意見稿相比，《辦(ban)法(fa)》對股東(dong)持股比例(li)、營(ying)(ying)業部設(she)立(li)和資管業務進(jin)行了修改，對期貨公(gong)(gong)司可參(can)與的(de)交易范圍進(jin)行了明確，對不適應(ying)監管實際或是在(zai)《辦(ban)法(fa)》中已(yi)有新的(de)規定予以廢止。多位業內人士表示(shi)，《辦(ban)法(fa)》一方面(mian)是將期貨公(gong)(gong)司經營(ying)(ying)業務范圍擴大，另一方面(mian)則是為(wei)行業的(de)創新發展(zhan)保駕護航；此(ci)外，在(zai)政策(ce)全面(mian)松綁的(de)同時，期貨公(gong)(gong)司也(ye)應(ying)當注重防范市場(chang)風險，強(qiang)化信(xin)息披露義務。

北京工(gong)商(shang)大學證券與期(qi)貨研究所所長胡俞越表示，《辦法》是(shi)在(zai)創新背(bei)景下應運(yun)而生的(de)，降低或放開行(xing)業(ye)準入門檻，說明(ming)期(qi)貨業(ye)已經(jing)成為(wei)非特許行(xing)業(ye)。引進(jin)戰略(lve)股東和民營外資，將期(qi)貨公(gong)司(si)“經(jing)紀”兩字(zi)去掉，是(shi)對(dui)業(ye)務(wu)范(fan)圍的(de)進(jin)一(yi)步(bu)擴大。監管層(ceng)指出(chu)，將期(qi)貨公(gong)司(si)可從事的(de)業(ye)務(wu)劃(hua)分為(wei)公(gong)司(si)成立(li)即可從事、需經(jing)核準、需登記備案以及(ji)經(jing)批準可從事的(de)其他業(ye)務(wu)等四個(ge)層(ceng)次，是(shi)為(wei)未來行(xing)業(ye)牌照(zhao)管理和混(hun)業(ye)經(jing)營預留空間。

胡俞越說(shuo)，經紀業(ye)(ye)(ye)務、資(zi)(zi)(zi)產管理、風險子公(gong)司、投資(zi)(zi)(zi)咨詢(xun)、境(jing)外代理、中間(jian)介紹業(ye)(ye)(ye)務和自(zi)營業(ye)(ye)(ye)務，期(qi)貨(huo)(huo)公(gong)司未來都可以嘗試(shi)開展(zhan)這些業(ye)(ye)(ye)務。《辦法》中取消資(zi)(zi)(zi)產管理業(ye)(ye)(ye)務的(de)核(he)準，將其調整為依法登記(ji)備案的(de)事(shi)項，以與《私募投資(zi)(zi)(zi)基(ji)金監(jian)督(du)管理暫行辦法》相關規定保持一致，這是對(dui)期(qi)貨(huo)(huo)資(zi)(zi)(zi)管業(ye)(ye)(ye)務的(de)放(fang)開，資(zi)(zi)(zi)管業(ye)(ye)(ye)務“戴著鐐銬起舞”的(de)階段已經過去。

業(ye)(ye)(ye)內(nei)人士(shi)表(biao)示，期貨公(gong)司應(ying)當將《辦法》和《創新意見(jian)》結合(he)思考。《創新意見(jian)》指出(chu)(chu)，當實(shi)(shi)現(xian)四個“拓展(zhan)(zhan)(zhan)”，向(xiang)多元化(hua)業(ye)(ye)(ye)態拓展(zhan)(zhan)(zhan)、向(xiang)現(xian)貨拓展(zhan)(zhan)(zhan)、向(xiang)場外拓展(zhan)(zhan)(zhan)和向(xiang)境外拓展(zhan)(zhan)(zhan)，提出(chu)(chu)探(tan)索建立以套期保值和風險(xian)管(guan)理為(wei)目的的專業(ye)(ye)(ye)交(jiao)易商(shang)制度，培(pei)育專業(ye)(ye)(ye)交(jiao)易商(shang)隊伍，要(yao)求穩步發展(zhan)(zhan)(zhan)場外衍生品業(ye)(ye)(ye)務(wu)，服務(wu)實(shi)(shi)體經(jing)濟風險(xian)管(guan)理需要(yao)，這些都(dou)是對“期貨經(jing)營機構”的詮釋；同時，《辦法》對多項業(ye)(ye)(ye)務(wu)進行了明確和細化(hua)，實(shi)(shi)際就是將兩者很(hen)好地進行了結合(he)。

三(san)方面保障《辦(ban)法》實施

《創新意見(jian)》和《辦法》前后推出，業(ye)內對于如何保(bao)障(zhang)順(shun)利實施，以及(ji)是否有(you)相(xiang)關配(pei)套(tao)規則推出給予很(hen)大(da)關注(zhu)。一位接近監(jian)管層人士向上證(zheng)報記(ji)者透露，證(zheng)監(jian)會(hui)正在(zai)制定相(xiang)關配(pei)套(tao)規則，屆時(shi)會(hui)公開(kai)發布(bu)，其內容主要有(you)三方面：

一(yi)是保(bao)障《辦(ban)法》順利(li)實施，研究(jiu)制定配套規(gui)則。證監會將研究(jiu)制定《辦(ban)法》的(de)配套實施規(gui)定，做好(hao)法規(gui)發(fa)布前后的(de)銜接工作，保(bao)障《辦(ban)法》順利(li)實施。

二是根據《辦(ban)法(fa)》及《創(chuang)新(xin)(xin)意見(jian)》有關(guan)(guan)精神，繼續做(zuo)好(hao)相關(guan)(guan)法(fa)規(gui)整(zheng)(zheng)合與修訂工作(zuo)。《辦(ban)法(fa)》在期(qi)貨公司(si)高管(guan)人員(yuan)管(guan)理(li)，分(fen)支機構(gou)設(she)立等諸多方面重新(xin)(xin)做(zuo)了(le)原則規(gui)定，需(xu)要對(dui)相關(guan)(guan)法(fa)規(gui)細則進(jin)(jin)行修訂調整(zheng)(zheng)，證(zheng)監(jian)會(hui)將結合前(qian)期(qi)法(fa)規(gui)整(zheng)(zheng)合工作(zuo)進(jin)(jin)展，進(jin)(jin)一(yi)步研究修訂有關(guan)(guan)監(jian)管(guan)規(gui)定，《創(chuang)新(xin)(xin)意見(jian)》中提(ti)出的一(yi)些(xie)鼓勵公司(si)創(chuang)新(xin)(xin)的舉(ju)措，將盡快(kuai)予(yu)以研究落實。目(mu)前(qian)，證(zheng)監(jian)會(hui)已根據《創(chuang)新(xin)(xin)意見(jian)》的內(nei)容(rong)制定了(le)任(ren)(ren)務(wu)分(fen)工表，明(ming)確了(le)各項(xiang)任(ren)(ren)務(wu)的責任(ren)(ren)歸屬和(he)時間表。

三是繼續加強(qiang)期貨(huo)公(gong)司(si)事中事后監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)。《辦法》強(qiang)化(hua)(hua)了對(dui)期貨(huo)公(gong)司(si)的監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)要求(qiu)與法律責任，加大了對(dui)公(gong)司(si)違法違規行為(wei)的懲處力度，同時也(ye)加大了監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)者(zhe)的監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)職責。《創新(xin)意(yi)見》也(ye)在(zai)最后一部分(fen)“加強(qiang)風險防范”中提(ti)(ti)出“強(qiang)化(hua)(hua)事中事后監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)，加大執法力度，提(ti)(ti)高違法成本”。證監(jian)(jian)(jian)會(hui)將在(zai)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)轉型要求(qiu)的指導(dao)下，具體落實《辦法》、《創新(xin)意(yi)見》對(dui)于(yu)強(qiang)化(hua)(hua)事中事后監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)的有關(guan)規定。