每(mei)經編(bian)輯(ji)｜康寧    

臨近年末，“圈錢”、“跑(pao)路”事件(jian)又到高發(fa)期(qi)。日前，國務院辦公廳發(fa)文，要求加(jia)強金融消費者權益保護工作(zuo)。

12月7日，新華社在(zai)“財經聚焦·理(li)財騙局”的(de)(de)欄目下，披露一家名為MMM的(de)(de)金融(rong)互助社區被很多消(xiao)費者所(suo)關注，它以簡單的(de)(de)操作、高額的(de)(de)回(hui)報(bao)令(ling)不(bu)少(shao)投(tou)資者趨之若(ruo)鶩。

筆者也曾碰到(dao)過(guo)幾個朋友問MMM靠譜不靠譜的問題。在我(wo)看來，如果認(ren)真分析MMM有沒有風險，已(yi)經不是(shi)對或錯的問題，而是(shi)有多(duo)傻的問題。

MMM金融互助社區肯定是騙(pian)局，不需要任何額(e)外理由，只因(yin)為它許(xu)諾的收(shou)益率是每月(yue)30%。換(huan)句話說，一年時間就能掙(zheng)到本金3.6倍的錢(qian)。

如果放到投(tou)(tou)資(zi)領(ling)域來(lai)看(kan)，上述(shu)收益還真不算高。比如，當年投(tou)(tou)資(zi)互聯(lian)網巨頭(tou)的風投(tou)(tou)，收益率動輒(zhe)上千倍。憑什么這些機構(gou)能掙大錢，MMM就(jiu)不能？

當(dang)然，這是(shi)因投資(zi)所承(cheng)擔的(de)(de)(de)風險與收益(yi)之間的(de)(de)(de)關(guan)系所決定(ding)的(de)(de)(de)。當(dang)年投資(zi)阿里巴巴和騰訊的(de)(de)(de)風險資(zi)本，實際上承(cheng)擔了很大風險。在(zai)新浪、網(wang)易、搜狐三巨頭如日中天的(de)(de)(de)時(shi)候(hou)，沒人敢確定(ding)未來(lai)會是(shi)BAT（百度、阿里以及騰訊）的(de)(de)(de)天下。

MMM憑(ping)(ping)什么有如(ru)此高(gao)的回報？難道憑(ping)(ping)一(yi)堆連(lian)金(jin)融行業從業人(ren)員都看(kan)不懂的奇(qi)怪(guai)(guai)原(yuan)理？我強烈(lie)建議公眾不要對MMM好(hao)奇(qi)，那(nei)些稀(xi)奇(qi)古怪(guai)(guai)的互助理論根(gen)本從頭(tou)錯(cuo)到尾(wei)，再套上(shang)一(yi)層俄(e)羅(luo)斯(si)風情(qing)的神秘色彩，配上(shang)一(yi)群(qun)已(yi)經(jing)掙到錢(qian)的老實人(ren)現身說法：MMM并(bing)不是(shi)以理服(fu)人(ren)，而(er)是(shi)像(xiang)所(suo)有的金(jin)融騙局一(yi)樣(yang)，讓貪(tan)婪壓(ya)過理性(xing)。

之前有投資者說，他一(yi)位很(hen)聰明的朋友投了1000元(yuan)玩MMM，如(ru)果(guo)是(shi)騙(pian)局(ju)，損失這點錢也不算啥，如(ru)果(guo)不是(shi)騙(pian)局(ju)，只要3個月就能拿(na)回本金。大家感覺(jue)這個做法怎么樣？

這個(ge)看似聰明的做法有兩(liang)個(ge)假(jia)設(she)：一是(shi)MMM騙局不會在三個(ge)月(yue)內破產：二是(shi)掙回(hui)本金后(hou)你(ni)能忍(ren)住不繼續投(tou)錢。

MMM是(shi)今年(nian)(nian)4月進入中國的，現在已經運(yun)轉了(le)大半(ban)年(nian)(nian)，假如從(cong)一開始就投錢進去已經可以拿(na)回(hui)本金。但問題是(shi)，能克(ke)制住貪婪(lan)本性(xing)的人有多(duo)少？掙(zheng)到(dao)1000元之(zhi)后，是(shi)按照(zhao)計劃取回(hui)本金只(zhi)拿(na)收益繼續玩的人多(duo)，還是(shi)心生貪婪(lan)押上家底的人多(duo)？

對(dui)于龐(pang)氏(shi)騙(pian)局(ju)來說，只要不(bu)斷有新人加入，騙(pian)局(ju)短(duan)時間(jian)內就不(bu)會(hui)破產。這(zhe)個(ge)看似聰明的做法，其實也早在騙(pian)子的算計之(zhi)內。至于這(zhe)個(ge)騙(pian)局(ju)什么(me)時候崩盤，真的不(bu)重要，崩盤前(qian)只有騙(pian)子才能掙夠(gou)錢。

近年宏觀經(jing)濟形勢處于下行(xing)態勢，已經(jing)有(you)大量金(jin)融詐騙事件發生，其中有(you)相當一部(bu)分受害者提出看似(si)合(he)理的理由——認為是監管部(bu)門沒有(you)盡到責任才導致他們(men)受騙。

可仔細想一想，有些(xie)受害者(zhe)難道真的是受害者(zhe)嗎？金融(rong)監管部(bu)門的責任是制定監管政策并(bing)嚴(yan)格(ge)執行(xing)，如果銀(yin)行(xing)和支(zhi)付寶出(chu)了問題該問責，但這類八竿子(zi)打不著更不會去監管部(bu)門備案的騙子(zi)公(gong)司，誰又有能力去確(que)保(bao)騙局不會發(fa)生？

更重要(yao)的(de)(de)是(shi)，金融監(jian)(jian)管(guan)需要(yao)付(fu)出成本，而且非常高。可以說(shuo)，目前監(jian)(jian)管(guan)部門不是(shi)管(guan)得(de)太少，而是(shi)管(guan)得(de)太多。如果大家在(zai)投資時總想著政府兜底，認為自己貪婪點(dian)沒什么大不了(le)，那么“市場(chang)”這個東(dong)西就將不復存在(zai)了(le)。所以，未來那些MMM騙局的(de)(de)受害者并(bing)不值(zhi)得(de)同情。

實際上，這個龐(pang)氏騙(pian)局(ju)尚未崩潰，或(huo)許有些已經在(zai)MMM掙(zheng)錢(qian)的人正在(zai)可憐那些不相信MMM的人。但殊不知MMM 最大的風險(xian)，就是(shi)不知道它什么時(shi)候(hou)會崩盤。換句話說，當你(ni)以(yi)為自己(ji)是(shi)個聰明人撈金的時(shi)候(hou)，卻(que)不知道自己(ji)成了“接(jie)盤俠”。

未來，類似的(de)騙(pian)局會越(yue)來越(yue)多，而只要是騙(pian)局，最終一(yi)定(ding)會有破滅的(de)一(yi)天。希望投資人都能謹慎(shen)一(yi)點，千(qian)萬不要被高息所蒙蔽。

（作(zuo)者為銀行從業人(ren)員、財經專欄作(zuo)家）