每經(jing)編輯｜李(li)娜     

昨天，牛妹（微信號：buerniu5188）推送的“剖析定(ding)投(tou)”系列(lie)第一篇文章(zhang)《一個真實(shi)的案例(li)：基(ji)金定(ding)投(tou)近十(shi)年，你能賺多(duo)少(shao)？》贏得了不少(shao)小伙伴的關注(zhu)，后臺有(you)關定(ding)投(tou)的留言大樓(lou)也是芝麻開花節(jie)節(jie)高(gao)。

首先牛妹(mei)(mei)先打個硬廣，歡(huan)迎各位投(tou)(tou)資(zi)者繼續向理財(cai)不二牛發送(song)基(ji)金定(ding)投(tou)(tou)故(gu)事(shi)，曬(shai)(shai)曬(shai)(shai)你(ni)定(ding)投(tou)(tou)的收(shou)益與心(xin)得！另外，為滿足小伙(huo)伴們的需求，牛妹(mei)(mei)也會在近期送(song)上相應福利：被挑選上的基(ji)金定(ding)投(tou)(tou)故(gu)事(shi)，牛妹(mei)(mei)將邀請業(ye)(ye)內專家給出專業(ye)(ye)點評！

好了，言(yan)歸正傳，今日(ri)牛妹(mei)繼續聊聊基(ji)金定投那些事兒。本期帶來(lai)的是一份來(lai)自專業(ye)選手(shou)的實(shi)戰(zhan)案例——基(ji)金公司(si)從業(ye)人(ren)員劉先(xian)生與融通(tong)深100基(ji)金的七年(nian)定投情。

7年定投融通深100基金

海(hai)淘定(ding)(ding)投案(an)例時，一份(fen)來(lai)自深圳劉(liu)先生的基金定(ding)(ding)投故事引起了牛妹的興趣，而這位劉(liu)先生目前就職于某基金公司(si)。換句話而言，這可是位專(zhuan)業級選手的亮相(xiang)。

由于已在(zai)(zai)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司工(gong)作多年(nian)，劉(liu)先生早(zao)早(zao)就開始了以定(ding)投方式為主的養基(ji)生涯。據(ju)牛妹了解(jie)，在(zai)(zai)劉(liu)先生定(ding)投的多只基(ji)金(jin)(jin)中，最早(zao)的一只便是融(rong)通深證100指數基(ji)金(jin)(jin)，持有期更是達到了7年(nian)。該基(ji)金(jin)(jin)主要跟蹤(zong)的是深證100指數。

應牛妹(mei)的要求，劉先(xian)生也將7年(nian)間定投融通深100的每一筆扣款記(ji)錄都發了過來。

詳(xiang)細(xi)閱(yue)讀了扣(kou)款明細(xi)，牛(niu)妹(mei)看(kan)到劉先(xian)(xian)生(sheng)的(de)(de)首筆投資(zi)始于2008年7月(yue)(yue)25日，定投金額(e)為(wei)200元。同時劉先(xian)(xian)生(sheng)將分(fen)紅方式設置為(wei)了紅利再投，并且選擇的(de)(de)是后端收費方式，扣(kou)款日期為(wei)每(mei)個月(yue)(yue)的(de)(de)月(yue)(yue)初(chu)(chu)。記(ji)錄顯示(shi)，期初(chu)(chu)到2009年3月(yue)(yue)2日，劉先(xian)(xian)生(sheng)前9個月(yue)(yue)的(de)(de)每(mei)筆投入(ru)均(jun)為(wei)200元▼。

而自2009年(nian)3月19日開(kai)始，劉先(xian)生開(kai)始加倉(cang)，將(jiang)每(mei)個月的投(tou)入(ru)金額提(ti)升至500元，并持續(xu)投(tou)入(ru)了14期(qi)▼。

2010年4月1月開始，劉(liu)先生繼續加大定投力度，將每(mei)月金額從500元增加到1000元▼。

2010年10月8日起(qi)的16個(ge)月內，融通深證100基金(jin)(jin)的定投金(jin)(jin)額再(zai)提(ti)升至1500元，達(da)到(dao)了這7年月均定投金(jin)(jin)額的高峰(feng)階段(duan)。隨后(hou)，劉先生將(jiang)月定投金(jin)(jin)額逐步調低，直至恢復到(dao)起(qi)初的500元水平(ping)▼。

值得(de)注意的是(shi)，交易記錄(lu)顯示，2012年(nian)劉先生只有1月有定(ding)投記錄(lu)，而在當(dang)年(nian)剩下的11個月都沒(mei)有扣款，直到(dao)2013年(nian)的第(di)3個月才恢復，這(zhe)也意味著劉先生的7年(nian)定(ding)投歲月中，有13個月處于“斷糧”階段。

數據顯示，劉(liu)先(xian)生定(ding)投(tou)融(rong)通深100基(ji)金，總計73期，總投(tou)入為(wei)60300元(yuan)。于2015年(nian)6月2日(ri)選擇贖(shu)回(hui)，贖(shu)回(hui)當日(ri)持有融(rong)通深100為(wei)5.45604萬(wan)份，市值為(wei)10.290091萬(wan)元(yuan)，總收益為(wei)4.260091萬(wan)元(yuan)，收益率為(wei)4.260091/6.03*100%=70.65%。

劉先生的定投賬本

定投品種：融通深證100指數基金

定投區間：2008年7月25日至2015年6月2日

定投期間：7年

扣款模式：定期不定額（月定投）

定投期數：73期

定投方式：工行后端定投

總投入：6.03萬元

總資產市值（截至2015年6月2日）：10.29萬元

期間收益率：70.65%

定投金額調整時點值得琢磨

牛妹最想(xiang)說的(de)是(shi)，這(zhe)份7年基(ji)金(jin)定投(tou)實例中，同樣(yang)有閃光點。最值得關注(zhu)的(de)就是(shi)，在有扣(kou)款(kuan)記(ji)錄(lu)的(de)73期(qi)中，劉先生月定投(tou)金(jin)額總共有5次調整，這(zhe)些調整時(shi)點同樣(yang)值得小伙(huo)伴琢(zhuo)磨。

劉先生定投融通(tong)深(shen)100期間，標的指數深(shen)證100日線走勢▼

先來(lai)看2009年(nian)3月19日(ri)的第一次(ci)調整。自(zi)定投首日(ri)2008年(nian)7月25日(ri)至2009年(nian)3月19日(ri)，該基金(jin)跟蹤(zong)指(zhi)數(shu)深證100指(zhi)數(shu)從3096.45點下(xia)降至2682.99點，跌幅達到了13.35%。期間，劉先生申購(gou)總金(jin)額為200*9=1800元(yuan)，累計(ji)確認份額為2066.57份。9次(ci)申購(gou)中，融通(tong)深100基金(jin)單位(wei)凈值有(you)7次(ci)都(dou)在1元(yuan)以(yi)下(xia)。

自(zi)2009年(nian)3月(yue)19日起，融通深100的單位凈(jing)值(zhi)重歸(gui)面值(zhi)1元(yuan)以上(shang)，并(bing)開始持續(xu)(xu)上(shang)揚。與此同時，牛妹發現劉先生的定投(tou)金額也連續(xu)(xu)加(jia)大，最終達到(dao)月(yue)均1500元(yuan)。

可(ke)惜的(de)是，在劉先生定(ding)投中斷(duan)的(de)2012年(nian)1月2日至(zhi)2013年(nian)3月2日，深證(zheng)100指(zhi)數從2787.36點上漲至(zhi)3051.93點，區間(jian)(jian)漲幅為(wei)9.49%，區間(jian)(jian)振(zhen)幅逼近(jin)40%。從這幾年(nian)深證(zheng)100指(zhi)數的(de)表(biao)現(xian)來看(kan)，此間(jian)(jian)也是該指(zhi)數表(biao)現(xian)最為(wei)低迷的(de)階(jie)段之(zhi)一(yi)，劉先生錯過了(le)底部吸納籌碼、降低購買成本的(de)好(hao)時機。

2014年(nian)6月(yue)過(guo)后，深證100指(zhi)數開始進入加速上(shang)揚階(jie)段，從2500點附(fu)近一路大(da)幅攀升至去年(nian)6月(yue)中旬的(de)6000點之上(shang)。交易(yi)記錄顯示(shi)，劉先生則是(shi)在2014年(nian)6月(yue)開始將月(yue)定投(tou)金額(e)調低至500元。

不(bu)過，牛(niu)妹不(bu)得不(bu)說(shuo)，劉先生的總體贖回時機把握相(xiang)當不(bu)錯，在2015年6月(yue)2日(ri)接(jie)近高點前全部(bu)贖回，成功規避隨后于(yu)6月(yue)中旬(xun)股指深度下跌的損失。

牛妹有話說

指數基金的優勢

相(xiang)比昨天的第一個案例，本次專業選手劉先(xian)生沒有(you)選擇主動管理型基(ji)金，而是選擇了被(bei)動型的指數(shu)型基(ji)金。

牛(niu)妹(mei)想提醒小伙伴(ban)們的(de)(de)(de)是，指(zhi)(zhi)數(shu)型基(ji)金(jin)的(de)(de)(de)優勢是，其走勢模(mo)擬(ni)于跟蹤的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)指(zhi)(zhi)數(shu)，規避了基(ji)金(jin)經理(li)主動選股選錯時帶來的(de)(de)(de)損(sun)失(shi)。

融通(tong)深(shen)證100基金，跟蹤的(de)是深(shen)證100指(zhi)數。從風格來看，深(shen)證100指(zhi)數代表了深(shen)市的(de)核心(xin)優質(zhi)資產，成(cheng)長性強，估值水平低(di)(di)，其波動幅度較以往跟蹤大(da)盤藍籌(chou)指(zhi)數明顯(xian)要劇烈(lie)得(de)多。事實上(shang)，選擇(ze)定投波動巨(ju)大(da)的(de)指(zhi)數基金，更容易(yi)降低(di)(di)購買成(cheng)本(ben)。

牛妹曾向不(bu)少公募基金(jin)(jin)人(ren)士請教，大(da)家直(zhi)言不(bu)諱地傳達出幾乎相同的(de)觀點，類似滬(hu)深(shen)300指(zhi)(zhi)數這(zhe)樣(yang)的(de)以跟蹤傳統大(da)盤藍籌(chou)的(de)指(zhi)(zhi)數基金(jin)(jin)，定(ding)投效果往往不(bu)會太(tai)好。因為(wei)從滬(hu)深(shen)A股(gu)(gu)歷(li)史表(biao)現來看(kan)，市場參與者往往更青睞中(zhong)小盤股(gu)(gu)，特別是新(xin)興(xing)成長股(gu)(gu)更容易(yi)受到資金(jin)(jin)關注，漲跌幅度(du)都要大(da)得多，這(zhe)樣(yang)的(de)基金(jin)(jin)更適合定(ding)投。傳統大(da)盤藍籌(chou)指(zhi)(zhi)數波動幅度(du)偏(pian)小，有可能長時(shi)間下來，投資者看(kan)不(bu)到明顯的(de)收益。

順勢調整定投金額

近幾年(nian)來，基金定(ding)(ding)(ding)投(tou)也是花(hua)樣頻(pin)現，從最開(kai)始傳統的(de)定(ding)(ding)(ding)期(qi)定(ding)(ding)(ding)額(e)定(ding)(ding)(ding)投(tou)，逐步推出了定(ding)(ding)(ding)期(qi)不定(ding)(ding)(ding)額(e)、不定(ding)(ding)(ding)期(qi)不定(ding)(ding)(ding)額(e)等多種智(zhi)能定(ding)(ding)(ding)投(tou)形式，投(tou)資者在定(ding)(ding)(ding)投(tou)時間、定(ding)(ding)(ding)投(tou)金額(e)方面，完全可以根據自(zi)己的(de)資金情況和(he)對市場(chang)行情的(de)判斷進(jin)行動態調整(zheng)。

牛妹(mei)覺得，劉(liu)先生(sheng)在(zai)定投(tou)(tou)中也明顯(xian)有上述(shu)兩方面的(de)(de)考(kao)慮(lv)。只是遺(yi)憾的(de)(de)是，劉(liu)先生(sheng)定投(tou)(tou)的(de)(de)調整時(shi)機把握得并不太理想(xiang)。特別是斷檔的(de)(de)13個月，正是底部吸籌的(de)(de)好時(shi)機，而在(zai)2014年6月過后(hou)的(de)(de)加速上揚(yang)階段，劉(liu)先生(sheng)金(jin)額一(yi)度降至最(zui)低，或(huo)許選擇(ze)一(yi)個逐步下調定投(tou)(tou)金(jin)額的(de)(de)方式，可(ke)能會有更加出色(se)的(de)(de)效(xiao)果。

周期內定投需堅持

和劉先生一(yi)樣，不少投資(zi)者在理財不二牛的(de)后(hou)臺也表示，基金(jin)定投的(de)過(guo)程并不完整，總缺了那么(me)幾個月。背后(hou)原因不盡相同，一(yi)時忘記(ji)，資(zi)金(jin)不足導致定投失(shi)敗，也有(you)對后(hou)市(shi)判斷并不樂觀主動放棄。

牛妹認為，定投需(xu)要(yao)堅持，特別是在完整(zheng)定投周期內，投資者更需(xu)要(yao)比拼耐心(xin)和毅(yi)力，如果還能不斷優化自己的定投方案，你最(zui)后的定投收益不一定比專家差喲！

本(ben)文不涉及(ji)任何投資(zi)建議，據此操作，風(feng)險自擔。

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