每經(jing)編輯｜每經(jing)記者(zhe) 宋(song)雙    

◎每經記者 宋雙

3000點(dian)來得太(tai)快就像龍卷(juan)風。

上(shang)周初(chu)，理財不二牛(niu)（微信號(hao)：buerniu5188）梳(shu)理出(chu)的基金發行大(da)數據告訴大(da)家市場處于相對低(di)位(wei)時，滬(hu)指還在2800點(dian)(dian)左右波動。沒想到僅一周后，3000點(dian)(dian)就被輕松(song)收復了。可(ke)能(neng)你認為2800點(dian)(dian)和3000點(dian)(dian)就200點(dian)(dian)的差距，并無特別(bie)之處，但觀察(cha)歷史(shi)數據便(bian)可(ke)發現，3000點(dian)(dian)是滬(hu)指的重要點(dian)(dian)位(wei)之一。

因此(ci)，對(dui)基金投資者而(er)言，需要考(kao)察(cha)的就(jiu)是，歷史(shi)上(shang)滬指(zhi)5次突破(po)3000點(dian)時(shi)申購權益類基金的中長短期收益率能有多少？

A股18次突破3000點

滬指在(zai)3月21日有效突破3000點(dian)(dian)，實際上(shang)是今年以來的(de)第二次。而在(zai)指數各整(zheng)數關口中，3000點(dian)(dian)可能(neng)是其中最重要的(de)點(dian)(dian)數之一。那么，在(zai)A股激蕩的(de)26年，一共(gong)有多少(shao)次向上(shang)突破3000點(dian)(dian)？

理財(cai)不二(er)牛（微(wei)信(xin)號：buerniu5188）數了數，如果按照日線(xian)來(lai)算，從2007年2月16日歷史性首(shou)次(ci)突破3000點開始，一(yi)共是18次(ci)，而這(zhe)18次(ci)突破分(fen)布(bu)在7年里(li)。

這7年(nian)中，如果(guo)采取傻(sha)瓜買入(ru)的(de)(de)方法(fa)，突破(po)(po)3000點(dian)就申購以(yi)投(tou)資股票(piao)為主的(de)(de)基(ji)金，忽略(lve)漲上3000點(dian)又(you)跌破(po)(po)3000點(dian)的(de)(de)波(bo)動，則可以(yi)按照(zhao)每(mei)年(nian)首次有效(xiao)突破(po)(po)3000點(dian)的(de)(de)時(shi)間點(dian)來進行測算，這些(xie)時(shi)間點(dian)分別是2007年(nian)2月(yue)26日(ri)、2009年(nian)7月(yue)1日(ri)、2010年(nian)2月(yue)3日(ri)、2011年(nian)3月(yue)9日(ri)、2014年(nian)12月(yue)8日(ri)、2015年(nian)8月(yue)27日(ri)、2016年(nian)1月(yue)19日(ri)。

那(nei)么，對于基金(jin)投(tou)資者，現(xian)在(zai)需要(yao)考慮的便是，假設在(zai)滬指有效突破3000點時(shi)申購權(quan)益類(lei)(lei)基金(jin)，從(cong)突破之時(shi)算起(qi)的一年期、兩年期、三年期，以及持有至今的四大時(shi)間段里，權(quan)益類(lei)(lei)基金(jin)的區間收(shou)益率究竟如何(he)？梳理出這些數據，在(zai)3000點這個關(guan)鍵點位能(neng)不能(neng)買權(quan)益類(lei)(lei)基金(jin)的疑惑便能(neng)就此解開。

申購前先看四大規律

由于2015年8月(yue)27日和2016年1月(yue)19日這兩次有(you)效突(tu)破(po)3000點的時(shi)間(jian)(jian)點距今還不到一(yi)年，因此(ci)理財不二牛(niu)（微(wei)信號：buerniu5188）根(gen)據Wind數據主要統計了2007年、2009年、2010年、2011年和2014年這5年里滬指首次有(you)效突(tu)破(po)3000點時(shi)，混合(he)型基金(jin)、股(gu)票型基金(jin)和指數型基金(jin)三(san)大(da)權(quan)益(yi)類基金(jin)各區間(jian)(jian)收益(yi)率，詳見表一(yi)。

根(gen)據該統計(ji)數據，理財不二(er)牛總結了四大(da)規(gui)律供(gong)大(da)家參考：

第一，3000點申(shen)購長(chang)期業(ye)績喜人。如(ru)果在上述5年(nian)年(nian)內首次有(you)(you)效突破3000點時，投資者(zhe)就大(da)膽申(shen)購混合型和股票型基金，并且保持(chi)“傻瓜理財”一直(zhi)持(chi)有(you)(you)至(zhi)今（截至(zhi)2016年(nian)3月18日(ri)），其平均(jun)收(shou)益(yi)率全(quan)部為(wei)(wei)正(zheng)，也就是(shi)說都是(shi)賺錢的。而指數型基金在除了2007年(nian)以外的4年(nian)里(li)，持(chi)有(you)(you)至(zhi)今的平均(jun)收(shou)益(yi)率也都為(wei)(wei)正(zheng)。

第二(er)，短(duan)期業績不(bu)盡人意(yi)。就(jiu)一(yi)年(nian)(nian)期業績來看，僅有2010年(nian)(nian)和(he)(he)2014年(nian)(nian)一(yi)年(nian)(nian)期收益率為正，其(qi)余(yu)都為負。尤(you)其(qi)是(shi)2007年(nian)(nian)和(he)(he)2011年(nian)(nian)，虧損還不(bu)小。相比之下，兩年(nian)(nian)期、三年(nian)(nian)期業績雖不(bu)如當時持有至今的表現，但也好過一(yi)年(nian)(nian)期。所以大家(jia)必須要有耐心。

第三，主動型(xing)基金(jin)(jin)(jin)收益率秒(miao)殺被動投資。基金(jin)(jin)(jin)經理(li)主動管理(li)的(de)混合型(xing)和股(gu)票型(xing)基金(jin)(jin)(jin)，不論短期、中(zhong)期還是長期，平(ping)均收益率均遠(yuan)超指數(shu)基金(jin)(jin)(jin)。就目前來看，除非定投，3000點之上(shang)申(shen)購指數(shu)型(xing)基金(jin)(jin)(jin)必須要足夠(gou)長的(de)時(shi)間才能艱(jian)難(nan)獲得正收益。大家也許可以(yi)不考慮申(shen)購指數(shu)型(xing)基金(jin)(jin)(jin)了，像指數(shu)型(xing)基金(jin)(jin)(jin)這類工具型(xing)的(de)產品，盡管不復雜，卻(que)也并(bing)不適合不具備擇時(shi)能力的(de)老百姓。

第四，波段(duan)操(cao)作很(hen)重要。從統計數據可以(yi)看出，即(ji)(ji)便是從3000點(dian)(dian)開始投資，在中長(chang)短期(qi)任意區間內，最(zui)高(gao)(gao)點(dian)(dian)和最(zui)低(di)點(dian)(dian)差距還是很(hen)大(da)(da)的(de)。可能(neng)大(da)(da)家(jia)對(dui)于(yu)股市(shi)第二天的(de)漲跌無(wu)法判斷，但比較(jiao)歷史(shi)點(dian)(dian)位，把握眼下點(dian)(dian)位處(chu)于(yu)高(gao)(gao)位還是低(di)位卻是大(da)(da)概率事件。即(ji)(ji)便盲目(mu)長(chang)期(qi)持有也(ye)能(neng)獲(huo)得(de)較(jiao)好收益率，但波段(duan)操(cao)作、高(gao)(gao)買低(di)賣(mai)卻能(neng)更(geng)快(kuai)獲(huo)得(de)較(jiao)高(gao)(gao)的(de)收益。