興業證券遭立案調查(cha)，其(qi)保薦項目(mu)瞬(shun)間(jian)“停擺”，這讓不少上市公司無辜“躺槍(qiang)”。

周五的(de)例會(hui)上，證(zheng)監(jian)會(hui)通(tong)報了對欣(xin)泰電氣及(ji)中(zhong)介(jie)機構違法違規案件查處(chu)情況。證(zheng)監(jian)會(hui)新(xin)聞發言人鄧舸表示，證(zheng)監(jian)會(hui)一旦(dan)認定欣(xin)泰電氣欺(qi)詐發行并作(zuo)出行政處(chu)罰(fa)，深(shen)交所將依法履行退(tui)市(shi)工作(zuo)職責，啟動欣(xin)泰電氣后續退(tui)市(shi)程序。

鄧舸表示，日前，證監會完成對(dui)欣泰電(dian)氣涉嫌欺詐發行及(ji)信息披露違法違規案的(de)調查工作(zuo)，依法向(xiang)欣泰電(dian)氣及(ji)相關責任人出(chu)具了《行政處罰和市場禁入事先告(gao)知(zhi)書》。

“初(chu)步認定，欣(xin)泰(tai)電(dian)氣(qi)在申(shen)請首次公開(kai)發行(xing)股票并在創業板上市時(shi)存(cun)在欺(qi)詐發行(xing)行(xing)為，上市后(hou)披露的(de)定期報告存(cun)在虛假記載和重大遺漏，證監會(hui)擬依法作出行(xing)政處(chu)罰和市場禁入措施。”相關擬處(chu)罰信息由欣(xin)泰(tai)電(dian)氣(qi)披露后(hou)，市場高度關注(zhu)，評價積極。

14日，三(san)鋼(gang)閩光宣布終(zhong)(zhong)止(zhi)重組，原因之一(yi)就(jiu)是獨立財務(wu)顧問(wen)興(xing)業(ye)證(zheng)券遭立案調查。先導智能則(ze)在15日晚(wan)間公告(gao)，將終(zhong)(zhong)止(zhi)與興(xing)業(ye)證(zheng)券的(de)(de)合(he)作，重新聘請(qing)保薦(jian)機(ji)構。由于興(xing)業(ye)證(zheng)券是保薦(jian)機(ji)構，正(zheng)沖刺IPO的(de)(de)新三(san)板公司捷昌驅動和古城香業(ye)則(ze)遭遇一(yi)日暴跌。

統計顯示，目前興業(ye)證券保薦的IPO項目、再融資(zi)及并購項目還有不少，不管是選(xuan)擇與(yu)興業(ye)證券一(yi)起“熬”還是分道揚(yang)鑣，這些項目審核進程延遲已成事實。

興業證券“踩雷”欣泰電氣

6月(yue)13日，興業(ye)證券(quan)發布公告(gao)表示，2016年6月(yue)12日收到中國(guo)證監會調(diao)(diao)查通知(zhi)書，因公司(si)涉嫌未(wei)按規定履行法定職(zhi)責(ze)，證監會決定對公司(si)立(li)案調(diao)(diao)查。雖然公告(gao)并未(wei)披露立(li)案調(diao)(diao)查的原因，業(ye)內(nei)普遍(bian)認為或與保薦(jian)企業(ye)欣泰(tai)電氣IPO造假案有關。

早前，由(you)于涉嫌(xian)欺(qi)詐發行及(ji)業績造假，欣(xin)泰電氣及(ji)相關責(ze)(ze)任人被證監會依(yi)法作(zuo)出(chu)行政處(chu)罰和(he)市場禁(jin)入措施，公司股票也(ye)可能(neng)被深交所暫停上市。5月18日，深交所曾發布公告稱(cheng)，興業證券蘭翔和(he)伍(wu)文祥作(zuo)為欣(xin)泰電氣的(de)保(bao)薦(jian)代表人，未能(neng)勤勉盡(jin)責(ze)(ze)，給予兩人公開譴責(ze)(ze)的(de)處(chu)分(fen)。

根(gen)據證(zheng)監會《公開(kai)(kai)發行(xing)(xing)證(zheng)券的(de)公司(si)信息披(pi)露(lu)內容(rong)與格式準則第1號(hao)——招股(gu)說(shuo)明書（2015年 修(xiu)訂）》，保薦人承諾因其為發行(xing)(xing)人首次(ci)公開(kai)(kai)發行(xing)(xing)股(gu)票制(zhi)作、出具的(de)文件有虛假記(ji)載、誤導性陳述(shu)或(huo)者(zhe)(zhe)重大(da)遺漏，給(gei)投資(zi)者(zhe)(zhe)造成損失(shi)的(de)，將先行(xing)(xing)賠償(chang)(chang)(chang)投資(zi)者(zhe)(zhe)損失(shi)。興 業證(zheng)券表示(shi)，公司(si)立(li)(li)即啟動緊(jin)急應對機制(zhi)，本(ben)著保護投資(zi)者(zhe)(zhe)利(li)益至上的(de)原則，按(an)照(zhao)新股(gu)發行(xing)(xing)先行(xing)(xing)賠付(fu)制(zhi)度的(de)要(yao)求(qiu)，決定設立(li)(li)賠償(chang)(chang)(chang)基金，依法合(he)規(gui)履行(xing)(xing)投資(zi)者(zhe)(zhe)賠償(chang)(chang)(chang)責 任。同(tong)時將視該事件的(de)進展情況及時履行(xing)(xing)信息披(pi)露(lu)義務。

多家上市公司遭遇“黑天鵝”

按(an)照現行《證券(quan)(quan)發行上市保(bao)(bao)薦(jian)(jian)業務(wu)管理(li)辦法(fa)》規定，保(bao)(bao)薦(jian)(jian)機(ji)(ji)構(gou)、保(bao)(bao)薦(jian)(jian)代(dai)表(biao)人因保(bao)(bao)薦(jian)(jian)業務(wu)涉嫌違法(fa)違規處于立(li)(li)案調(diao)查期間的，中國證監(jian)會暫不受(shou)理(li)該保(bao)(bao)薦(jian)(jian)機(ji)(ji)構(gou)的推(tui)薦(jian)(jian)；暫不受(shou)理(li)相(xiang)關保(bao)(bao)薦(jian)(jian)代(dai)表(biao)人具體負責的推(tui)薦(jian)(jian)。隨著興業證券(quan)(quan)遭證監(jian)會立(li)(li)案調(diao)查，其保(bao)(bao)薦(jian)(jian)項目也受(shou)到巨大影響。

6月15日晚間，先導智能(neng)公(gong)(gong)告稱，因保薦機(ji)構和獨立財務顧(gu)問(wen)興業(ye)證(zheng)券被立案(an)調查，為保證(zheng)重(zhong)組事項順利進(jin)行，公(gong)(gong)司擬重(zhong)新(xin)聘請(qing)保薦機(ji)構及獨立財務顧(gu)問(wen)以繼續(xu)完成(cheng)非公(gong)(gong)開發行股票及重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組事項。

值得一提的是，就在6月14日，三鋼閩光還對外(wai)發布公告稱由于多方(fang)面因(yin)(yin)素終止了重組，而興業證券(quan)被調查正是原因(yin)(yin)之一。

據上證資訊統計，興業作為財務顧問(wen)的定增(zeng)項目(mu)有(you)(you)18個，其中青山紙業和(he)國脈科技已(yi)(yi)獲批文等待發行(xing)，另有(you)(you)4個項目(mu)已(yi)(yi)通過發審(shen)委審(shen)核(he)。對(dui)于仍然(ran)有(you)(you)意(yi)并購(gou)重組的企業，是否(fou)會跟(gen)先(xian)導智能一樣(yang)更換保薦機(ji)構，值得進(jin)一步關注。

此外，興(xing)業證券保(bao)薦的IPO項目處于(yu)正常審(shen)核狀態的有19家。除上(shang)海網達(da)1家“已(yi)通過發審(shen)會(hui)”外，其余(yu)企(qi)業尚處于(yu)“已(yi)處理(li)”或“已(yi)反饋”狀態。據相關法律(lv)和過往案例，這些保(bao)薦項目恐(kong)將(jiang)全部被暫停受理(li)。

三板公司亦“損失慘重”

遭遇興業證券“黑天鵝事件”不(bu)僅(jin)僅(jin)是A股公司，不(bu)少(shao)新三板公司也不(bu)幸“中(zhong)招(zhao)”。

截至6月(yue)14日，由興(xing)業(ye)證券(quan)擔任主辦券(quan)商的(de)新三板(ban)待掛牌企業(ye)共6家。據不(bu)完(wan)全統計，保(bao)薦機構為興(xing)業(ye)證券(quan)的(de)擬IPO新三板(ban)企業(ye)包(bao)括古城(cheng)香業(ye)、捷昌(chang)驅(qu)動(dong)、揚子地板(ban)。

正在(zai)積極籌劃IPO的捷(jie)昌(chang)驅動（新(xin)三板(ban)掛牌企業(ye)）在(zai)上市(shi)輔導券商興業(ye)證(zheng)券被(bei)證(zheng)監(jian)會立(li)案(an)調查(cha)后，公司股(gu)價(jia)便一(yi)落千(qian)丈。6月(yue)15日，捷(jie)昌(chang)驅動下跌99.96%，跌幅最大，登頂當日新(xin)三板(ban)領跌榜。有(you)市(shi)場人士認為(wei)，捷(jie)昌(chang)驅動的IPO可能會受興業(ye)證(zheng)券被(bei)立(li)案(an)調查(cha)所(suo)影(ying)響。

6月14日，新三(san)板掛牌企(qi)業(ye)古(gu)城(cheng)(cheng)香(xiang)業(ye)突然放量(liang)暴(bao)跌15%。對于股價突然暴(bao)跌的(de)原因，古(gu)城(cheng)(cheng)香(xiang)業(ye)在收盤之后(hou)發布的(de)停牌公告已經給出了答案。公告顯(xian)示，由(you)于古(gu)城(cheng)(cheng)香(xiang)業(ye)接受上市輔導聘請的(de)保薦機構為興(xing)業(ye)證券，IPO項(xiang)目將(jiang)受到影響。因此(ci)，為避免(mian)造(zao)成股價異(yi)動，古(gu)城(cheng)(cheng)香(xiang)業(ye)決定暫停轉讓，暫定恢復轉讓的(de)最晚時(shi)點為2016年9月14日，停牌時(shi)間三(san)個(ge)月。

興業證券將領多大罰單？

從過往案例來看，如果保(bao)薦人失職使得公司(si)造假上市，導致(zhi)投資(zi)者蒙受損失，那么券商作為(wei)保(bao)薦機構也將會受到一系列的處罰(fa)。

回顧近年來(lai)最(zui)為嚴重的公司造假上(shang)市事件，當屬萬福生(sheng)(sheng)(sheng)科(ke)案(an)。2013年7月(yue)，萬福生(sheng)(sheng)(sheng)科(ke)造假上(shang)市案(an)落幕(mu)。對于萬福生(sheng)(sheng)(sheng)科(ke)的保薦(jian)(jian)機構(gou)平安(an)(an)證(zheng)(zheng)券(quan)，證(zheng)(zheng)監會開出了重磅(bang)罰(fa)單(dan)：警(jing)告并沒(mei)收其萬福生(sheng)(sheng)(sheng)科(ke)發行上(shang)市項目的業務收入(ru)2555萬元，并處以(yi)2倍的罰(fa)款，暫停(ting)其保薦(jian)(jian)機構(gou)資格3個月(yue)。此外，平安(an)(an)證(zheng)(zheng)券(quan)還拿出3億元賠償基(ji)金(jin)先行賠付。

而按照現行(xing)《證(zheng)券發行(xing)上市保(bao)薦(jian)業務管理(li)(li)辦(ban)法》規定(ding)，證(zheng)券服務機構及其(qi)簽(qian)字(zi)人員(yuan)出具(ju)的(de)專業意見存在(zai)虛假記載(zai)、誤導性陳(chen)述或重大遺漏，或者因不配(pei)合(he)保(bao)薦(jian)工作(zuo)而導致嚴重后(hou)果(guo)的(de)，中國(guo)證(zheng)監會自(zi)確認之日起6個月到(dao)36個月內不受理(li)(li)其(qi)文(wen)件，并將處理(li)(li)結果(guo)予(yu)以公布。

無(wu)論結(jie)果如何都將會對興業(ye)(ye)證券的業(ye)(ye)績(ji)產生不小的影響。