6.78，6.81，6.91……

繼11月(yue)11日跌破6.8整數關口后(hou)，11月(yue)21日，人(ren)民幣(bi)對美(mei)元(yuan)匯率(lv)中間(jian)價連續(xu)第十二天下調(diao)，報(bao)6.8985。雖然隨后(hou)一日有小(xiao)幅上調(diao)，但24日便(bian)跌破6.9。近一個(ge)多月(yue)來(lai)，中間(jian)價先后(hou)跌穿6.8、6.9兩(liang)個(ge)關鍵點位(wei)，讓不少人(ren)感嘆人(ren)民幣(bi)怎么如(ru)此不淡定了。那(nei)么，未來(lai)匯率(lv)會(hui)不會(hui)繼續(xu)波(bo)動？到底要不要換點外幣(bi)？手里的美(mei)元(yuan)英鎊又該怎樣(yang)保值增值？針對人(ren)們的關切，本報(bao)記者采訪了一些居民和有關專家。

匯率還會繼(ji)續波動嗎

近來人民幣(bi)(bi)匯(hui)率(lv)下行(xing)主要是因為美元(yuan)太強，同(tong)期(qi)人民幣(bi)(bi)對一籃子貨(huo)幣(bi)(bi)基本穩(wen)定，也不存在長期(qi)貶(bian)值基礎(chu)

“都6.91了，會不會年底就(jiu)到(dao)7啊？”看到(dao)身邊的人(ren)都在(zai)討論人(ren)民幣(bi)匯率，北(bei)京(jing)東城區(qu)某(mou)外企職(zhi)員周(zhou)小雨也有點(dian)坐不住(zhu)了，“人(ren)民幣(bi)為啥跌得這么快(kuai)？”

僅一個多月(yue)時(shi)間(jian)，人(ren)民(min)幣(bi)對美元匯率(lv)中(zhong)間(jian)價(jia)從突破6.7關(guan)口到如今(jin)逼(bi)近7.0關(guan)口，市場紛(fen)紛(fen)猜測(ce)人(ren)民(min)幣(bi)匯率(lv)“底”在(zai)哪里、跌勢何(he)時(shi)止(zhi)住(zhu)。

“近(jin)期(qi)(qi)人民(min)幣匯(hui)率下跌的主要原(yuan)因是美元太強了。”中金所研究院首席經濟學(xue)家(jia)趙慶明分析，近(jin)期(qi)(qi)，美聯(lian)儲加息預期(qi)(qi)增強，推動(dong)美元指數上升，包括人民(min)幣在內(nei)的非(fei)美元貨幣都對(dui)美元出現了貶值。

若進行橫向比較，人民(min)幣跌幅在全球范圍(wei)內并不(bu)算大。11月以(yi)來(lai)，受美元指數上漲影響，全球主要發(fa)達國家和新興市(shi)場(chang)貨幣普遍下跌，100多種貨幣對美元有不(bu)同(tong)程度(du)的(de)貶值。

“受到(dao)美(mei)(mei)(mei)國(guo)大選影響，短(duan)期(qi)內美(mei)(mei)(mei)元(yuan)指數最大漲(zhang)幅超過6%。相(xiang)比美(mei)(mei)(mei)元(yuan)對(dui)(dui)日元(yuan)漲(zhang)幅10%左(zuo)右(you)、對(dui)(dui)歐元(yuan)在8%至10%左(zuo)右(you)，人(ren)民幣對(dui)(dui)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)跌幅也只(zhi)有4.5%左(zuo)右(you)。”趙慶明說(shuo)。

周(zhou)小雨疑惑，雖然其他貨幣也有(you)不(bu)同程度的貶值，但看(kan)到(dao)網(wang)上(shang)很多新聞標題是人(ren)民(min)幣較前一交易日下調幾百(bai)點，“每(mei)天兩三百(bai)點的波動看(kan)起來也很嚇(xia)人(ren)啊。”

“單純關注(zhu)每天漲跌幾(ji)百(bai)個基點，意義并不大，更多還是要看歷史浮動(dong)即相對值的變化。”趙慶明說，以日元為例，近年(nian)來(lai)，幾(ji)乎每年(nian)日元兌美(mei)元匯率年(nian)均(jun)變動(dong)均(jun)超過(guo)10%，而人民幣年(nian)均(jun)變化則小得多。比如(ru)，以年(nian)初6.5為基準，即使年(nian)末達到7，年(nian)均(jun)變動(dong)也僅為7%左(zuo)右，不必過(guo)分恐慌。

目前，我國實(shi)行(xing)(xing)以市場供求為基礎、參考一籃子(zi)貨幣(bi)(bi)(bi)進(jin)行(xing)(xing)調節、有管理的(de)浮動匯(hui)率(lv)制度。民生銀行(xing)(xing)首席(xi)研究員溫彬認為，關注人民幣(bi)(bi)(bi)匯(hui)率(lv)，不能(neng)僅僅看其對美元的(de)變(bian)化，還(huan)要關注對一籃子(zi)貨幣(bi)(bi)(bi)的(de)變(bian)動。

中(zhong)國(guo)外(wai)匯(hui)交(jiao)易中(zhong)心發(fa)布的(de)數(shu)據顯(xian)示，11月(yue)(yue)18日，CFETS（中(zhong)國(guo)外(wai)匯(hui)交(jiao)易中(zhong)心）人(ren)(ren)民(min)幣(bi)匯(hui)率指數(shu)為94.54，較10月(yue)(yue)末94.22有(you)所上漲；BIS（國(guo)際清算銀行(xing)）貨幣(bi)籃子和SDR（特別(bie)提(ti)款權）貨幣(bi)籃子的(de)人(ren)(ren)民(min)幣(bi)匯(hui)率指數(shu)分別(bie)為95.89和95.33，相比9月(yue)(yue)末，三個人(ren)(ren)民(min)幣(bi)匯(hui)率指數(shu)均(jun)穩(wen)中(zhong)略有(you)升(sheng)值。10月(yue)(yue)份，CFETS人(ren)(ren)民(min)幣(bi)匯(hui)率指數(shu)始終(zhong)在94上方運行(xing)，全月(yue)(yue)年(nian)化(hua)波動(dong)率為2.11%，保(bao)持著較小的(de)波幅，人(ren)(ren)民(min)幣(bi)對一(yi)籃子貨幣(bi)匯(hui)率基本穩(wen)定(ding)。

“匯率漲漲跌跌是正常(chang)現象，但(dan)影響匯率變化最根本的(de)(de)還(huan)是要看宏觀經濟狀況，從我(wo)國的(de)(de)經濟增長走勢和貿易投資數據看，人民幣(bi)(bi)匯率不(bu)存在長期貶值的(de)(de)基礎。”趙慶(qing)明(ming)(ming)說，去年“8·11”匯改以來，人民幣(bi)(bi)匯率定價(jia)機制更加(jia)完善(shan)，更能(neng)反(fan)映市場(chang)的(de)(de)供求關系，人民幣(bi)(bi)匯率波(bo)動比過(guo)去更明(ming)(ming)顯也是人民幣(bi)(bi)匯率形成機制市場(chang)化的(de)(de)結(jie)果(guo)，企業(ye)和個人應(ying)當(dang)正視這種波(bo)動性。

近期(qi)，美(mei)元(yuan)指數(shu)連續(xu)站在(zai)100以上，考(kao)慮到今年美(mei)聯儲加(jia)息是大(da)概(gai)率(lv)事件，趙慶明(ming)認為，若(ruo)12月(yue)加(jia)息靴子落(luo)地，美(mei)元(yuan)指數(shu)上漲會暫時告一段落(luo)，加(jia)上近期(qi)美(mei)聯儲加(jia)息影(ying)響已逐漸被市場消化，未(wei)來(lai)包括人民幣在(zai)內的非美(mei)元(yuan)貨幣走勢會相對穩定。

現在換美元是否合算

個人換(huan)外(wai)匯要根(gen)據(ju)自(zi)身(shen)需(xu)求，不宜盲目跟風兌換(huan)。如果(guo)短期內無(wu)剛需(xu)，沒有必要提(ti)前換(huan)匯

提起年(nian)初6.4的(de)時候(hou)換(huan)了點(dian)美(mei)元(yuan)，北京市朝陽區(qu)退休醫(yi)生(sheng)徐大媽很是(shi)得意：“手(shou)里拿點(dian)外(wai)匯(hui)就要比全是(shi)人(ren)(ren)民幣強，我也讓(rang)鄰(lin)居(ju)趕(gan)緊去換(huan)美(mei)元(yuan)了。”想(xiang)到10年(nian)前人(ren)(ren)民幣兌(dui)歐元(yuan)是(shi)10塊(kuai)左(zuo)右，現(xian)在是(shi)7塊(kuai)3左(zuo)右，近期英鎊的(de)價(jia)格也走(zou)低，徐大媽又(you)在考(kao)慮：“要不要換(huan)點(dian)歐元(yuan)或是(shi)英鎊給孫子準備著，等他長大留學用呢？”

“目前我(wo)國經濟發展到新階段，很多企業(ye)和(he)個人都有資(zi)產(chan)重新配(pei)置的(de)需(xu)(xu)求，其中很大一塊是增(zeng)加外(wai)幣資(zi)產(chan)的(de)配(pei)置。美元(yuan)作(zuo)為(wei)強勢貨幣，自(zi)然受(shou)歡迎程度較高。”溫彬認為(wei)，個人考慮配(pei)置貨幣籃子，主要還(huan)應以自(zi)身需(xu)(xu)求為(wei)依(yi)據，保證外(wai)匯(hui)使(shi)用(yong)和(he)需(xu)(xu)求的(de)一致(zhi)性。

比如(ru)，目前英鎊(bang)價格較低(di)，個人短期內若有(you)去英國旅(lv)游(you)或留學的需求，可以(yi)提前持有(you)英鎊(bang)，減(jian)少匯兌風險和(he)匯率損(sun)失。

“即使美元目前(qian)是強勢貨幣，未來(lai)還是存(cun)在(zai)波動性，不建議盲目跟(gen)風(feng)兌換。”溫彬認為，如果短(duan)期(qi)內并(bing)無剛需，沒有必(bi)要提前(qian)換匯(hui)。從長(chang)(chang)遠(yuan)來(lai)講，匯(hui)率變(bian)動也存(cun)在(zai)很(hen)大不確定性。匯(hui)率變(bian)化既(ji)受(shou)到短(duan)期(qi)因素影響(xiang)，也有中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)因素作用，很(hen)難說進行中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)配置就能很(hen)好(hao)地(di)規(gui)避(bi)風(feng)險。

在人們的印象中，想讓錢(qian)袋子(zi)(zi)不縮(suo)水(shui)、風(feng)險少(shao)，就要把雞(ji)蛋放在多個籃子(zi)(zi)里。實際上，這(zhe)并不意味著每個家(jia)庭都適合儲備多種外幣資產。

“對(dui)(dui)于高凈值、金融(rong)資(zi)產(chan)(chan)(chan)較多的(de)人群，可以考慮配置一定外(wai)幣(bi)(bi)資(zi)產(chan)(chan)(chan)，這類人群往往使(shi)用外(wai)幣(bi)(bi)的(de)機(ji)會和渠道較多，外(wai)幣(bi)(bi)資(zi)產(chan)(chan)(chan)的(de)合理組(zu)合有(you)助于減少(shao)財(cai)富縮水；相(xiang)反，對(dui)(dui)于普(pu)通(tong)家庭(ting)，總的(de)金融(rong)資(zi)產(chan)(chan)(chan)并不多，使(shi)用外(wai)幣(bi)(bi)機(ji)會也很少(shao)，不建議盲(mang)目跟(gen)風增持美元。”趙慶(qing)明說(shuo)。

即使手中持有外幣資產不(bu)多(duo)，但(dan)如有臨時(shi)旅游、出差等(deng)出境(jing)需求時(shi)，也大可不(bu)必為沒(mei)有足夠紙幣而擔心(xin)。

目前，國(guo)家外(wai)(wai)匯(hui)(hui)管(guan)理(li)(li)局規定每人(ren)每年有5萬(wan)美(mei)元的換(huan)匯(hui)(hui)額度，不能(neng)將此簡單(dan)地理(li)(li)解為超(chao)出(chu)(chu)5萬(wan)美(mei)元的合(he)理(li)(li)需求(qiu)就得不到滿足。若是年度總額之外(wai)(wai)合(he)理(li)(li)合(he)法的用(yong)匯(hui)(hui)需求(qiu)，還(huan)可憑證(zheng)明材料辦(ban)理(li)(li)換(huan)匯(hui)(hui)。加上近(jin)年來境外(wai)(wai)刷(shua)卡消費便利化程(cheng)度不斷提高，居民在境外(wai)(wai)刷(shua)卡消費后，可直接用(yong)人(ren)民幣還(huan)款，發卡行自動購(gou)匯(hui)(hui)還(huan)款，免(mian)去了攜帶(dai)大量紙幣出(chu)(chu)境的麻(ma)煩。

手中的外幣怎么增值

相(xiang)比人民幣(bi)，美(mei)元存(cun)款利率(lv)及理財產品收(shou)益率(lv)并無太大優(you)勢。高風險、高回報的外幣(bi)產品也不適合穩健型投資(zi)者

如(ru)今，居民家中有(you)點(dian)外(wai)幣已不稀奇，但“換來的(de)外(wai)幣放哪(na)里？”“除(chu)了在銀行吃利(li)息還能咋增值(zhi)？”一直是不少人(ren)的(de)疑問(wen)。

從國內(nei)居民的美(mei)元(yuan)資產(chan)(chan)投(tou)(tou)資渠道看，主要包括(kuo)美(mei)元(yuan)存款、美(mei)元(yuan)理財(cai)以(yi)及QDII（合格境內(nei)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者）產(chan)(chan)品(pin)。其(qi)中美(mei)元(yuan)一(yi)年期存款利率在0.75%左(zuo)右，由于美(mei)元(yuan)理財(cai)收益率較美(mei)元(yuan)存款利率要高出(chu)不少，相比之下，選擇美(mei)元(yuan)理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)進行增值較合適。那么(me)，購買美(mei)元(yuan)理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)和人民幣理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)，哪(na)個(ge)更(geng)劃算？

記(ji)者(zhe)查詢(xun)多家銀行(xing)網站發現，目前，銀行(xing)保本(ben)人民幣理財產(chan)品一(yi)年期(qi)收益(yi)率在(zai)3.5%左右(you)(you)，而美元理財產(chan)品在(zai)1.5%—2%左右(you)(you)，外幣理財產(chan)品的收益(yi)明(ming)顯較低，存在(zai)大約(yue)2%的利差。

溫彬(bin)分析，一(yi)般(ban)來(lai)講，存在(zai)2%的(de)(de)(de)利差，即一(yi)年(nian)內若人(ren)民(min)幣(bi)對美元貶(bian)值(zhi)幅度不超過2%，則還是持(chi)有人(ren)民(min)幣(bi)理(li)財產品能獲得更多收益(yi)。同時(shi)，考慮(lv)到購(gou)買外幣(bi)理(li)財產品還要(yao)涉(she)及購(gou)匯(hui)和結匯(hui)，承擔兩(liang)次(ci)買賣價差，“如此一(yi)來(lai)，到手(shou)的(de)(de)(de)收益(yi)可能并沒有多少，還不如選擇一(yi)款好的(de)(de)(de)人(ren)民(min)幣(bi)理(li)財產品，用理(li)財收益(yi)來(lai)抵御(yu)匯(hui)率貶(bian)值(zhi)造成的(de)(de)(de)資(zi)產縮水風險。”溫彬(bin)說。

一些喜歡承擔高風險、希望獲取高回報(bao)的(de)(de)投資者，可(ke)能(neng)會(hui)愿意選(xuan)擇QDII產(chan)品，實現比(bi)理財產(chan)品更有(you)吸引力(li)的(de)(de)收益。目前，QDII產(chan)品主(zhu)要是投資歐(ou)美等境(jing)外資本市場。溫彬認為，QDII產(chan)品存在較大(da)波動性(xing)，可(ke)能(neng)出現凈值(zhi)損失，并不適合追求穩健的(de)(de)投資者。

專家(jia)提示，外幣(bi)理財給投(tou)資(zi)者造成高收(shou)益的(de)(de)印象，是(shi)因(yin)為其包含了不少僅對(dui)高凈(jing)值用戶(hu)開放(fang)的(de)(de)高門檻、高收(shou)益理財產品(pin)，而普通投(tou)資(zi)者無法企及這些產品(pin)。對(dui)穩健型個(ge)人(ren)投(tou)資(zi)者來說，人(ren)民(min)幣(bi)資(zi)產仍是(shi)相對(dui)合適的(de)(de)投(tou)資(zi)方向。

趙慶明認為，人民幣理財收益率總體依然高過外匯理財收益率，市面上的外幣理財產品相對不多，無論是流動性還是收益率，都無法與人民幣理財產品比肩。并且，人民幣匯率并不具備大幅貶值空間，人民幣投資組合收益率超過貶值幅度的可能性很大，普通投資者還是以投資人民幣理財產品為宜。記者 王觀