國華人壽并(bing)未在(zai)中國保險行業協會平臺和公(gong)司官(guan)網(wang)披露這一關聯交易信息。

被稱為2016年(nian)最牛的跨境并購案(an)中，不乏險資(zi)身影。

日前，天(tian)海(hai)投(tou)(tou)資(zi)公告，公司(si)以約60億(yi)美(mei)元收購(gou)紐(niu)交所上(shang)市(shi)公司(si)英邁國際(ji)（IMI，Ingram Micro Inc.）100%股權交割完成(cheng)。項目為(wei)今年倍受關注的“蛇吞象”案例(li)，其(qi)中，國華人壽作為(wei)天(tian)海(hai)投(tou)(tou)資(zi)聯合(he)投(tou)(tou)資(zi)方(fang)出資(zi)40億(yi)元人民幣，參與(yu)的方(fang)式為(wei)有(you)限(xian)合(he)伙(huo)企(qi)業(ye)的有(you)限(xian)合(he)伙(huo)人。

對于(yu)《證(zheng)券(quan)日報》對其投資(zi)這一項目的(de)預期收(shou)益和潛(qian)在風險考量、如(ru)何退出等(deng)問題的(de)采訪(fang)，國華人壽回復內容僅為：公司投資(zi)此項目已(yi)經(jing)相(xiang)關必要程序，具體信息以上市公司天海(hai)投資(zi)發布的(de)公告內容為準。

天海投(tou)資(zi)相關公告顯示，國(guo)(guo)華人壽(shou)就其作為上(shang)海標(biao)基有(you)限合伙人及未(wei)(wei)來(lai)退出事項(xiang)出具說明(ming)稱，截至(zhi)目前，國(guo)(guo)華人壽(shou)尚未(wei)(wei)有(you)明(ming)確的(de)未(wei)(wei)來(lai)退出計劃。未(wei)(wei)來(lai)，國(guo)(guo)華人壽(shou)將根據自(zi)身需求和客(ke)觀實(shi)際需要，與天海投(tou)資(zi)、上(shang)海德潼友好協商，遵循合伙協議安排，以合法合規方式退出。

作為有限合伙人參與

天(tian)海(hai)投(tou)資(zi)公告稱，本次交易通過(guo)GCL以約60億美元現金收(shou)(shou)購(gou)紐交所上市公司(si)IMI100%股權，收(shou)(shou)購(gou)資(zi)金來源為(wei)公司(si)自(zi)有(you)資(zi)金、聯(lian)(lian)合投(tou)資(zi)和(he)銀(yin)行借款(kuan)。公司(si)自(zi)有(you)資(zi)金為(wei)人(ren)民幣87億元，聯(lian)(lian)合投(tou)資(zi)方國華(hua)人(ren)壽(shou)投(tou)資(zi)金額為(wei)人(ren)民幣40億元，剩余(yu)部分(fen)為(wei)銀(yin)行借款(kuan)。

這個跨境并購項目(mu)，60億美(mei)元的(de)交(jiao)易價格創下中國企業收購美(mei)國IT集團的(de)最(zui)高紀錄，也因(yin)收購方(fang)與被(bei)(bei)收購方(fang)的(de)凈利潤相差7倍、營收規(gui)模差400倍，被(bei)(bei)稱為2016年來最(zui)瘋狂的(de)“蛇吞象(xiang)”案例。

為(wei)實現本次交(jiao)易，天海投資設立了GCL，并(bing)將以(yi)GCL和IMI合(he)并(bing)的(de)方式實施，合(he)并(bing)后(hou)GCL停止存續(xu)，IMI作(zuo)為(wei)合(he)并(bing)后(hou)的(de)存續(xu)主體成為(wei)該公(gong)司的(de)控股子公(gong)司。

其中，國華(hua)人壽作(zuo)為有(you)(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)(huo)人的(de)(de)(de)上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)標基投資(zi)合(he)(he)伙(huo)(huo)企(qi)業（有(you)(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)(huo)），間接持有(you)(you)GCL公司99.98%的(de)(de)(de)股份。上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)標基投資(zi)合(he)(he)伙(huo)(huo)企(qi)業（有(you)(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)(huo)）由上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)德潼(tong)、天(tian)海(hai)(hai)(hai)投資(zi)、國華(hua)人壽于2016年(nian)7月(yue)4日簽(qian)署(shu)合(he)(he)伙(huo)(huo)協(xie)議(yi)成立(li)，根據合(he)(he)伙(huo)(huo)協(xie)議(yi)約(yue)定，在(zai)存(cun)續期內(nei)，天(tian)海(hai)(hai)(hai)投資(zi)通過上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)德潼(tong)作(zuo)為普通合(he)(he)伙(huo)(huo)人實施控制，國華(hua)人壽為上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)標基的(de)(de)(de)有(you)(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)(huo)人。

天(tian)海投(tou)資(zi)在(zai)對上交所(suo)問詢函的回復(fu)中稱(cheng)，國華(hua)人(ren)(ren)壽就其作為上海標(biao)基(ji)有限合伙人(ren)(ren)及未(wei)來退出(chu)事項(xiang)出(chu)具說明稱(cheng)，截至目前，國華(hua)人(ren)(ren)壽作為上海標(biao)基(ji)的有限合伙人(ren)(ren)，尚(shang)未(wei)有明確的未(wei)來退出(chu)計劃。未(wei)來，國華(hua)人(ren)(ren)壽將根據自(zi)身需求(qiu)和客(ke)觀實際需要，與(yu)天(tian)海投(tou)資(zi)、上海德潼友好協(xie)商，遵循合伙協(xie)議(yi)安排，以(yi)合法合規方(fang)式(shi)退出(chu)。

天(tian)海投(tou)資稱(cheng)，有限(xian)合(he)伙(huo)人退出的(de)(de)決定(ding)、程序、方案、時間(jian)等事宜(yi)最終均需由(you)天(tian)海投(tou)資/上(shang)海德潼進(jin)行決策(ce)。若國(guo)華人壽未來擬退出，屆時天(tian)海投(tou)資將根據具體情況，在(zai)保證天(tian)海投(tou)資對英邁控(kong)制權(quan)的(de)(de)穩(wen)定(ding)的(de)(de)基礎上(shang)，協助(zhu)其(qi)以合(he)法(fa)可行的(de)(de)方式完成其(qi)權(quan)益的(de)(de)轉讓。

2014年參與定增一舉成二股東

根(gen)據天海投(tou)資(zi)2016年三季報，截(jie)至9月30日，國華人壽以自(zi)有“萬能三號(hao)”賬戶持有天海投(tou)資(zi)14.45%的股(gu)份，為其第二(er)大股(gu)東(dong)，以及第一大流通股(gu)東(dong)（持有流通股(gu)比例(li)23.37%）。

記者(zhe)在(zai)國(guo)華(hua)人壽官(guan)網的萬能(neng)險(xian)結算利率(lv)公告中并未(wei)看(kan)到(dao)有產品名為“萬能(neng)三號(hao)”，與此接(jie)近的是國(guo)華(hua)３號(hao)終身壽險(xian)（萬能(neng)型(xing)）和國(guo)華(hua)3號(hao)兩全(quan)保險(xian)（萬能(neng)型(xing)）（2015），二者(zhe)2016年12月(yue)的年化(hua)結算利率(lv)分別為3.5%和3.9%。

據《證券日(ri)報》記者(zhe)了解，國(guo)華人壽(shou)2014年通過認購(gou)天(tian)海(hai)(hai)投資（天(tian)海(hai)(hai)海(hai)(hai)運）定向增發(fa)(fa)的(de)股份(fen)并(bing)出現在后者(zhe)的(de)十大股東名單(dan)中，持(chi)股比例為(wei)14.45%，持(chi)股比例至今未發(fa)(fa)生變化。當時國(guo)華人壽(shou)稱，參(can)與定增是(shi)基于對(dui)(dui)上市(shi)公司經營(ying)理念、發(fa)(fa)展(zhan)戰(zhan)略的(de)認同，及對(dui)(dui)上市(shi)公司未來(lai)發(fa)(fa)展(zhan)前景看好。

由于國(guo)華人(ren)(ren)(ren)壽(shou)(shou)為(wei)公司股東，天海投資(zi)稱，此(ci)次交(jiao)易(yi)構成關聯交(jiao)易(yi)。不過(guo)，《證券(quan)日報》記者并未(wei)在國(guo)華人(ren)(ren)(ren)壽(shou)(shou)官網的重(zhong)大(da)關聯交(jiao)易(yi)欄目以及指定的保險行(xing)業協會(hui)信(xin)息披(pi)露(lu)平(ping)臺看(kan)到國(guo)華人(ren)(ren)(ren)壽(shou)(shou)披(pi)露(lu)這一交(jiao)易(yi)信(xin)息。

對本報(bao)記(ji)者包括此疑問在內(nei)的采訪需求(qiu)，國(guo)華人壽僅稱(cheng)，公(gong)司(si)投(tou)資此項目已經相關(guan)必要程序(xu)，具體(ti)信息以上(shang)市公(gong)司(si)天(tian)海投(tou)資發(fa)布(bu)的公(gong)告內(nei)容為(wei)準。

一位業內人士分析(xi)，與國華人壽的(de)(de)實際(ji)控制人劉(liu)益謙(qian)擅長的(de)(de)定(ding)向(xiang)增發(fa)項目(mu)(mu)類似，險(xian)資(zi)(zi)投(tou)資(zi)(zi)這種項目(mu)(mu)需有一定(ding)的(de)(de)資(zi)(zi)源和渠(qu)道，而國華人壽作為天海投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)股東，參(can)與該投(tou)資(zi)(zi)也顯(xian)得順理成(cheng)章。

根據(ju)保(bao)(bao)(bao)監會發布的數(shu)據(ju)，今年前三季度，國華(hua)人壽原保(bao)(bao)(bao)險保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)收入為221.5億元，市(shi)場排名(ming)第18位；總(zong)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)384.0億元，排名(ming)第16位，總(zong)保(bao)(bao)(bao)費(fei)(fei)中萬能(neng)險占比(bi)約三分之一，與行業整體(ti)情況(kuang)持平(ping)。