每經(jing)(jing)編輯｜每經(jing)(jing)記者 楊建(jian)    

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每(mei)經(jing)記者 楊建 每(mei)經(jing)編輯 謝欣(xin)

隨著上(shang)市公司2017年(nian)(nian)報披(pi)露，“國家隊(dui)”——社保基(ji)金與“聰明錢”——QFII在(zai)A股(gu)市場(chang)的(de)最新(xin)動作現(xian)出(chu)水面。據(ju)Wind數(shu)據(ju)統計顯示，截至2月28日收盤，在(zai)已經披(pi)露了(le)年(nian)(nian)報的(de)個(ge)股(gu)中(zhong)，QFII出(chu)現(xian)在(zai)11只(zhi)個(ge)股(gu)的(de)年(nian)(nian)報中(zhong)，社保基(ji)金則(ze)出(chu)現(xian)在(zai)25只(zhi)個(ge)股(gu)的(de)年(nian)(nian)報中(zhong)，另有(you)71只(zhi)私募產品出(chu)現(xian)在(zai)個(ge)股(gu)年(nian)(nian)報中(zhong)。對此有(you)市場(chang)人士(shi)認為(wei)，機構動向代(dai)表(biao)了(le)未來的(de)市場(chang)機會。

各種機構資金青睞這些個股

隨著上(shang)市公司(si)年(nian)報的(de)逐(zhu)漸(jian)披(pi)露(lu)，社(she)保(bao)基金與QFII最新投資動向開始浮現(xian)。據Wind數據統計顯示，截至2月28日收盤，在已(yi)披(pi)露(lu)年(nian)報的(de)上(shang)市公司(si)中，11只QFII出現(xian)出現(xian)在上(shang)市公司(si)年(nian)報中，如天(tian)業通聯、利(li)爾化學、湯成倍健(jian)、景嘉微(wei)、江化微(wei)、*ST東(dong)海(hai)A這6只個股(gu)去年(nian)四季度就出現(xian)了(le)QFII的(de)身影，除*ST東(dong)海(hai)A外，其(qi)余5只個股(gu)不是獲得新進就是加(jia)倉(cang)。

公(gong)開(kai)資料顯(xian)示(shi)，瑞士(shi)聯合銀行加倉1273萬股*ST華(hua)菱，據*ST華(hua)菱公(gong)告(gao)，2017年公(gong)司實現營(ying)業收入765.11億元(yuan)(yuan)，同(tong)比增長53.60%；歸屬(shu)于(yu)上市公(gong)司凈利潤41.2億元(yuan)(yuan)，環比增490.55%，同(tong)比大幅(fu)扭虧為(wei)(wei)盈。天風證券研(yan)報認為(wei)(wei)，*ST華(hua)菱2017年實現盈利，基本符合證監會規定(ding)的(de)“摘帽”要(yao)求。

此外，天業通(tong)聯是目(mu)前QFII新(xin)進(jin)(jin)力度最(zui)大的個股(gu)，國泰(tai)君(jun)安金融控(kong)股(gu)去(qu)年四季度新(xin)買入1663.89萬股(gu)，占流通(tong)股(gu)比例(li)高達4.30%。而(er)利(li)爾化學則(ze)被澳門金管局在(zai)去(qu)年四季度新(xin)買入519.49萬股(gu)。QFII去(qu)年四季度還新(xin)進(jin)(jin)了景嘉微57.40萬股(gu)，增持(chi)了江化微。  

《每日經濟(ji)新(xin)聞(wen)》記者還注(zhu)意(yi)到(dao)，25只(zhi)(zhi)社保(bao)基金出(chu)現在上(shang)市(shi)公司2017年年報中(zhong)，其中(zhong)去年四季(ji)度新(xin)進個(ge)股(gu)(gu)為(wei)南(nan)(nan)山(shan)鋁業、江南(nan)(nan)高(gao)纖、方大(da)特(te)鋼，加(jia)倉(cang)了牧原(yuan)(yuan)股(gu)(gu)份(fen)、長春高(gao)新(xin)。社保(bao)基金對(dui)藍帆醫療、南(nan)(nan)鋼股(gu)(gu)份(fen)持股(gu)(gu)未變，但減持了勝宏科技、五礦發展、峨眉山(shan)A。值得(de)注(zhu)意(yi)的是(shi)，南(nan)(nan)山(shan)鋁業、江南(nan)(nan)高(gao)纖、方大(da)特(te)鋼等個(ge)股(gu)(gu)社保(bao)基金去年四季(ji)度新(xin)進數量均超過1000萬股(gu)(gu)，最高(gao)的是(shi)南(nan)(nan)山(shan)鋁業達3437.96萬股(gu)(gu)。在社保(bao)基金加(jia)倉(cang)的兩只(zhi)(zhi)個(ge)股(gu)(gu)中(zhong)，牧原(yuan)(yuan)股(gu)(gu)份(fen)加(jia)倉(cang)數量較多，為(wei)470.72萬股(gu)(gu)。

從(cong)社(she)保基金、QFII最新現身的(de)個股(gu)業(ye)績(ji)看，絕(jue)大多數在經營業(ye)績(ji)上(shang)都實現兩(liang)位(wei)數以上(shang)增(zeng)長(chang)，如(ru)*ST華菱、江南(nan)高纖等業(ye)績(ji)還呈現數倍的(de)增(zeng)長(chang)，顯(xian)然社(she)保基金和QFII對業(ye)績(ji)比較(jiao)看重。記(ji)者梳理獲新進或加倉的(de)公(gong)司發現，社(she)保基金和QFII青(qing)睞周期股(gu)、中小創的(de)特(te)征顯(xian)著。行業(ye)歸屬上(shang)，南(nan)山鋁業(ye)、方大特(te)鋼、*ST華菱等公(gong)司為強周期的(de)資源(yuan)類或制造業(ye)公(gong)司。從(cong)股(gu)本規模看，天(tian)業(ye)通聯等公(gong)司為中小板(ban)或創業(ye)板(ban)公(gong)司。

機構動向代表未來機會

值得注(zhu)意的是(shi)(shi)，截至(zhi)2月28日，合計(ji)71只私(si)募(mu)產(chan)品出現在(zai)上市公(gong)司(si)年報(bao)中(zhong)，《每日經濟新聞》記者(zhe)發(fa)現，私(si)募(mu)基(ji)(ji)金持(chi)股(gu)(gu)數(shu)量最多的是(shi)(shi)*ST華菱，如國(guo)新基(ji)(ji)金截至(zhi)2017年底(di)持(chi)有該股(gu)(gu)3.04億股(gu)(gu)。但是(shi)(shi)*ST華菱在(zai)2月13日公(gong)告稱，國(guo)新基(ji)(ji)金已經減持(chi)了所(suo)持(chi)有的3015.65萬(wan)股(gu)(gu)，減持(chi)完成之后，國(guo)新基(ji)(ji)金仍持(chi)有2.74億股(gu)(gu)。

對此，深圳前(qian)(qian)海(hai)乾元(yuan)資始總經理李正向(xiang)《每日經濟新聞》記(ji)者表示(shi)，從(cong)年報披(pi)露的(de)機(ji)構持(chi)股(gu)路徑來看，代表了市場未來的(de)機(ji)會(hui)，就是在(zai)中小(xiao)創板塊的(de)績優成長股(gu)中。在(zai)當前(qian)(qian)政策重視(shi)科創，力度(du)上(shang)升的(de)背(bei)景下，A股(gu)稀缺科技龍頭出(chu)現上(shang)漲符(fu)合邏輯。年報是對價(jia)(jia)值公司邏輯的(de)一個驗證，建(jian)議投(tou)資者從(cong)企業經營角度(du)積極挖掘年報業績超預期的(de)公司，堅守價(jia)(jia)值投(tou)資。

而據中(zhong)金(jin)公司(si)的(de)建議，投資者可從三條主線關注年(nian)(nian)報行(xing)情。首先是偏(pian)周(zhou)期(qi)板塊(kuai)，當前(qian)(qian)市場對(dui)于經濟和公司(si)業(ye)(ye)績(ji)預期(qi)差(cha)的(de)修復帶來階段(duan)性機會(hui)，重點關注偏(pian)周(zhou)期(qi)行(xing)業(ye)(ye)中(zhong)預期(qi)差(cha)較大的(de)行(xing)業(ye)(ye)和公司(si)；其次是自下而上挖掘(jue)優質(zhi)成長，部分(fen)成長股包(bao)括TMT、醫藥(yao)、新能源及(ji)環保(bao)等(deng)股價已經調整(zheng)兩年(nian)(nian)多(duo)時(shi)間，業(ye)(ye)績(ji)逐步合(he)理的(de)，存在吸納機會(hui)；第三是消費藍籌將(jiang)有分(fen)化，相(xiang)對(dui)更為看好家電以及(ji)部分(fen)食品飲料、餐飲旅游中(zhong)的(de)龍(long)頭(tou)公司(si)，當前(qian)(qian)位(wei)置更需(xu)要重視估值和業(ye)(ye)績(ji)的(de)匹配(pei)。