每經記者｜楊(yang)建(jian)    每經編(bian)輯(ji)｜吳永久    

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近期康(kang)力(li)電(dian)梯(ti)買私(si)(si)募產(chan)品“踩雷”成為市場關注的焦點，公司(si)公告稱，公司(si)所持的7900萬元私(si)(si)募產(chan)品可能(neng)出(chu)現(xian)了(le)兌付(fu)風險。雖然康(kang)力(li)電(dian)梯(ti)買私(si)(si)募產(chan)品“踩雷”，但還(huan)是有上市公司(si)不懼風險，狂買私(si)(si)募基金(jin)產(chan)品。

而值得注意的(de)是(shi)，私募(mu)(mu)基金在資本市(shi)場受到廣(guang)大(da)散戶(hu)的(de)追捧，那么(me)做(zuo)私募(mu)(mu)公(gong)司(si)到底賺(zhuan)錢不(bu)賺(zhuan)錢呢？可以(yi)從上市(shi)公(gong)司(si)購買私募(mu)(mu)產(chan)品公(gong)告中(zhong)的(de)財務數據一窺究竟。

上市公司不懼風險，狂買私募產品

11月(yue)(yue)26日(ri)，康力電(dian)梯(ti)公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司(si)持有的(de)上海華(hua)領資產管(guan)理有限公(gong)(gong)司(si)旗下華(hua)領定制9號銀(yin)行承兌(dui)匯(hui)票(piao)分級(ji)私(si)(si)募(mu)基金(jin)尚未到期(qi)(qi)的(de)份額(e)合(he)計7900萬元，根據市(shi)場綜合(he)信(xin)息，上述基金(jin)產品(pin)存在期(qi)(qi)滿(man)相關投(tou)資本金(jin)及收益不能如期(qi)(qi)、足額(e)兌(dui)付(fu)的(de)風(feng)險(xian)。而康力電(dian)梯(ti)并(bing)非(fei)唯一一家“踩雷”該私(si)(si)募(mu)的(de)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)，上海洗霸在11月(yue)(yue)8日(ri)發布(bu)公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司(si)買了“華(hua)領定制5號銀(yin)行承兌(dui)匯(hui)票(piao)分級(ji)私(si)(si)募(mu)基金(jin)”，金(jin)額(e)2000萬元。如今存續期(qi)(qi)業已屆滿(man)，但該私(si)(si)募(mu)基金(jin)產品(pin)可能存在清(qing)算(suan)期(qi)(qi)滿(man)相關投(tou)資本金(jin)或收益未能如期(qi)(qi)、足額(e)兌(dui)付(fu)的(de)風(feng)險(xian)。

雖然康力電梯買(mai)私(si)募(mu)(mu)產品“踩雷(lei)”，但還是有(you)上市公(gong)司(si)不(bu)懼風險(xian)，狂買(mai)私(si)募(mu)(mu)基(ji)金產品。11月(yue)22日，展鵬科技發布公(gong)告稱，公(gong)司(si)擬出(chu)資(zi)1000萬元認購明(ming)汯(hong)增(zeng)強對沖尊享2期私(si)募(mu)(mu)證券投(tou)資(zi)基(ji)金，實際上本次(ci)公(gong)司(si)投(tou)資(zi)明(ming)汯(hong)增(zeng)強對沖尊享2期私(si)募(mu)(mu)證券投(tou)資(zi)基(ji)金為以自有(you)資(zi)金1000萬元進行追加認購。而公(gong)司(si)早(zao)在2019年(nian)10月(yue)8日與上海明(ming)汯(hong)投(tou)資(zi)簽署(shu)了《明(ming)汯(hong)增(zeng)強對沖尊享2期私(si)募(mu)(mu)證券投(tou)資(zi)基(ji)金私(si)募(mu)(mu)基(ji)金合同》，使用(yong)自有(you)資(zi)金認購500萬元基(ji)金份額。

值(zhi)(zhi)(zhi)得注意(yi)的(de)是，展(zhan)鵬科(ke)技(ji)另外也認購了寧波梅山(shan)保稅港區臻(zhen)(zhen)煜(yu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)管(guan)理的(de)臻(zhen)(zhen)煜(yu)核心價值(zhi)(zhi)(zhi)3號(hao)私募證券投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基金(jin)(jin)，金(jin)(jin)額為500萬。臻(zhen)(zhen)煜(yu)核心價值(zhi)(zhi)(zhi)3號(hao)主要采用(yong)靈活資(zi)(zi)(zi)產(chan)配置+主動(dong)(dong)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)策略，堅持基本面驅動(dong)(dong)的(de)價值(zhi)(zhi)(zhi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，同時(shi)關注上市公(gong)司的(de)預期差，精選(xuan)性價比(bi)高的(de)標的(de)進(jin)行(xing)(xing)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)。目(mu)前(qian)寧波梅山(shan)保稅港區臻(zhen)(zhen)煜(yu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)已發行(xing)(xing)了2只基金(jin)(jin)，代管(guan)1只基金(jin)(jin)，資(zi)(zi)(zi)產(chan)管(guan)理規模(含(han)自有資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin))約1.5億，截至目(mu)前(qian)三只基金(jin)(jin)和自有資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)均取得較好的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)收益。

除了展鵬科技，彤程(cheng)新材(cai)在(zai)11月(yue)1日(ri)發布(bu)公(gong)告稱(cheng)，公(gong)司(si)(si)下(xia)屬子公(gong)司(si)(si)上海(hai)彤程(cheng)化(hua)工有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)與北(bei)京勻豐(feng)資產簽署合同(tong)，出資4000萬元(yuan)購買勻豐(feng)靈活配(pei)置(zhi)-定制5號私(si)募證券(quan)投資基(ji)金(jin)。而公(gong)司(si)(si)今(jin)年7月(yue)審議通過(guo)了彤程(cheng)新材(cai)及下(xia)屬子公(gong)司(si)(si)使用總(zong)額不超過(guo)6億(yi)(yi)元(yuan)的閑置(zhi)自(zi)有資金(jin)進行現(xian)金(jin)管理。資料(liao)顯(xian)示，北(bei)京勻豐(feng)資產管理有限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)成(cheng)立(li)于(yu)2015年6月(yue)25日(ri)，法定代表人(ren)為賀思敏，其管理的基(ji)金(jin)勻豐(feng)靈活配(pei)置(zhi)-定制5號，成(cheng)立(li)于(yu)今(jin)年8月(yue)22日(ri)，規(gui)模不超過(guo)1億(yi)(yi)元(yuan)，該私(si)募沒有披露(lu)財務(wu)數據。

私募(mu)(mu)(mu)(mu)排排網(wang)基(ji)金經(jing)理夏風光告訴《每日(ri)經(jing)濟新聞》記(ji)者，我認為上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)購買私募(mu)(mu)(mu)(mu)產(chan)品無外乎(hu)以下兩(liang)個方(fang)面的(de)(de)(de)(de)原因(yin)：其一、基(ji)于上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)自身理財的(de)(de)(de)(de)需求，實(shi)業的(de)(de)(de)(de)資本回報率較(jiao)低(di)，私募(mu)(mu)(mu)(mu)的(de)(de)(de)(de)相對高收益可能會提升資金使用(yong)效率，而且(qie)私募(mu)(mu)(mu)(mu)行業日(ri)漸成熟，管(guan)理規模(mo)已經(jing)超(chao)過(guo)公募(mu)(mu)(mu)(mu)，并且(qie)走(zou)出了不少(shao)優(you)秀的(de)(de)(de)(de)頭部(bu)私募(mu)(mu)(mu)(mu)，投資策略也(ye)比較(jiao)靈(ling)活，可以為上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)提供(gong)多樣化(hua)的(de)(de)(de)(de)定制服務；其二、上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)戰略布局層面的(de)(de)(de)(de)考慮，私募(mu)(mu)(mu)(mu)投資的(de)(de)(de)(de)某些優(you)質(zhi)項(xiang)目，發展成熟后最(zui)終可能被(bei)上(shang)(shang)市公司(si)(si)(si)收購，實(shi)現產(chan)業上(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)整合，增(zeng)強(qiang)公司(si)(si)(si)實(shi)力。

買私募產品泄露私募公司賺錢能力

據悉，明(ming)汯(hong)增強對沖(chong)尊享2期私募證券投資(zi)(zi)基金主要采取(qu)對沖(chong)策略(lve)、擇(ze)時策略(lve)、低(di)估(gu)值策略(lve)，追求(qiu)穩(wen)(wen)健回報。每年(nian)的管理費為(wei)(wei)(wei)2%，20%的業績報酬。而(er)據記者了(le)(le)解，上海明(ming)汯(hong)投資(zi)(zi)是一家專注(zhu)量(liang)化投資(zi)(zi)的對沖(chong)基金，目(mu)前明(ming)汯(hong)投資(zi)(zi)已發行(xing)產品數(shu)量(liang)為(wei)(wei)(wei)236只，資(zi)(zi)產管理規模約192億(yi)，取(qu)得(de)了(le)(le)穩(wen)(wen)健的業績表現(xian)。而(er)從上市公司(si)發布的公告顯示，上海明(ming)汯(hong)投資(zi)(zi)去(qu)年(nian)的營業收入為(wei)(wei)(wei)5544萬(wan)元，凈利(li)潤為(wei)(wei)(wei)13萬(wan)元。而(er)今年(nian)1月(yue)至9月(yue)的財務(wu)數(shu)據顯示，上海明(ming)汯(hong)投資(zi)(zi)營收超過(guo)了(le)(le)9700萬(wan)元，公司(si)凈利(li)潤卻是虧損了(le)(le)389萬(wan)元。

值得注意的(de)是(shi)，今年10月(yue)9日晚(wan)間，展鵬科(ke)技(ji)發布(bu)的(de)《關于認購私募基(ji)(ji)金(jin)份額的(de)公(gong)(gong)(gong)告》顯示(shi)，公(gong)(gong)(gong)司用1500萬元(yuan)(yuan)買(mai)了3只(zhi)私募產(chan)品(pin)，投資(zi)標的(de)名稱分別為: 世誠(cheng)誠(cheng)穗(sui)私募證(zheng)券投資(zi)基(ji)(ji)金(jin)、重陽金(jin)享(xiang)5號私募基(ji)(ji)金(jin)、明汯(hong)(hong)增強對沖尊享(xiang)2期私募證(zheng)券投資(zi)基(ji)(ji)金(jin)。同時公(gong)(gong)(gong)告也透露了3家私募的(de)財務盈(ying)利狀況。在3家私募中，重陽投資(zi)去(qu)年凈利潤(run)(run)有(you)2億多元(yuan)(yuan)，而明汯(hong)(hong)投資(zi)去(qu)年凈利潤(run)(run)只(zhi)有(you)13.5萬元(yuan)(yuan)。

而(er)從(cong)寧(ning)波梅山保稅港區臻煜投(tou)資的財務(wu)數據來看，在2018年的營收為8300元(yuan)，凈(jing)利(li)潤(run)虧損899萬(wan)元(yuan)。而(er)在今年前三季(ji)度，公(gong)司營收139萬(wan)元(yuan)，凈(jing)利(li)潤(run)卻高(gao)達1259萬(wan)元(yuan)。

《每日經濟新聞》記者注(zhu)意到，匯(hui)鴻集(ji)團在今年(nian)6月(yue)(yue)17日發(fa)布公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司(si)子公(gong)(gong)司(si)江(jiang)(jiang)蘇(su)匯(hui)鴻國際(ji)集(ji)團中嘉發(fa)展有限(xian)公(gong)(gong)司(si)于(yu)2017年(nian)10月(yue)(yue)以自有資(zi)金(jin)5000萬元(yuan)通過公(gong)(gong)司(si)專業(ye)投(tou)資(zi)平臺江(jiang)(jiang)蘇(su)匯(hui)鴻國際(ji)集(ji)團資(zi)產管(guan)理(li)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)認購匯(hui)鴻鳴石(shi)500指(zhi)數(shu)增強春(chun)天八(ba)號私募證券投(tou)資(zi)基金(jin)。上海鳴石(shi)投(tou)資(zi)管(guan)理(li)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)作為管(guan)理(li)人，其也發(fa)布了財(cai)務(wu)數(shu)據，上海鳴石(shi)投(tou)資(zi)在2018年(nian)的主(zhu)營業(ye)務(wu)收(shou)入為1926.03萬元(yuan)，實(shi)現凈利潤117.09萬元(yuan)，凈利潤率6.08%。