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每經記者 陳晨(chen) 每經編輯 謝欣(xin)

證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會官網(wang)顯(xian)示(shi)，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會核準設立安信證(zheng)(zheng)(zheng)券資(zi)(zi)產管理有限公司（以下簡稱(cheng)安信資(zi)(zi)管）。安信資(zi)(zi)管注(zhu)冊(ce)(ce)地為(wei)(wei)深圳市，注(zhu)冊(ce)(ce)資(zi)(zi)本(ben)為(wei)(wei)10億元(yuan)，業務(wu)范圍為(wei)(wei)證(zheng)(zheng)(zheng)券資(zi)(zi)產管理。安信證(zheng)(zheng)(zheng)券出(chu)資(zi)(zi)10億元(yuan)，出(chu)資(zi)(zi)比例為(wei)(wei)100%。

《每日經(jing)濟新聞》記者了解(jie)到(dao)，證監(jian)會前一次批(pi)復設立(li)券商資管子公(gong)司還是在2016年1月，距離本(ben)次安信資管獲批(pi)時隔近4年。如果安信資管成(cheng)功設立(li)，將成(cheng)為行業中(zhong)第17家券商資管子公(gong)司。

安信資管獲得批準

12月3日，證(zheng)監會發布(bu)了《關于核(he)準(zhun)安(an)(an)信證(zheng)券(quan)股(gu)份有限公(gong)司(si)(si)設立資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)子公(gong)司(si)(si)的批復(fu)》，證(zheng)監會核(he)準(zhun)安(an)(an)信證(zheng)券(quan)設立安(an)(an)信證(zheng)券(quan)資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)有限公(gong)司(si)(si)（以下簡稱安(an)(an)信資(zi)管(guan)）。安(an)(an)信資(zi)管(guan)注冊地為(wei)(wei)深圳市，注冊資(zi)本為(wei)(wei)10億(yi)元，業務范圍為(wei)(wei)證(zheng)券(quan)資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)，安(an)(an)信證(zheng)券(quan)出(chu)資(zi)10億(yi)元，出(chu)資(zi)比例為(wei)(wei)100%。

《每日經濟(ji)新聞》記(ji)者了解到，2018年2月23日安(an)信證(zheng)(zheng)券向(xiang)證(zheng)(zheng)監(jian)會正(zheng)式(shi)提交設(she)立資(zi)(zi)產管理子公司的(de)申請材料，并于2018年6月22日接到證(zheng)(zheng)監(jian)會補(bu)正(zheng)材料的(de)通知，要求安(an)信證(zheng)(zheng)券提供(gong)保障(zhang)資(zi)(zi)管子公司的(de)風險控制(zhi)指標符合監(jian)管標準的(de)具體措施。

不過(guo)(guo)，為滿足(zu)監管部(bu)門(men)對(dui)安信(xin)資管風險覆蓋率指標的要求，參(can)照證券行業解決凈(jing)資本風險管理的具體措施，安信(xin)證券擬為安信(xin)資管提(ti)供不超過(guo)(guo)15億元人(ren)民幣的凈(jing)資本擔保承諾。

2018年7月30日國投(tou)資本(ben)(ben)公告(gao)稱，若安(an)(an)信(xin)(xin)(xin)證(zheng)券為安(an)(an)信(xin)(xin)(xin)資管(guan)提(ti)(ti)供15億(yi)元擔保，安(an)(an)信(xin)(xin)(xin)證(zheng)券風險監測(ce)指標將仍然符合監管(guan)要求。未來，隨著(zhu)安(an)(an)信(xin)(xin)(xin)資管(guan)業(ye)務主動管(guan)理能(neng)力的提(ti)(ti)升和業(ye)務結構的調(diao)整，安(an)(an)信(xin)(xin)(xin)資管(guan)對(dui)安(an)(an)信(xin)(xin)(xin)證(zheng)券凈資本(ben)(ben)擔保占(zhan)用將逐步(bu)降(jiang)低。

雖然(ran)說，安信證券為(wei)(wei)安信資管提供15億元的(de)擔保為(wei)(wei)后者提供了強大的(de)后盾，但是在今(jin)年3月29日的(de)反饋意見中(zhong)，證監會仍(reng)然(ran)提出了七大問題(ti)，其中(zhong)包(bao)括：

“根據(ju)申請材(cai)料，安(an)信證券全資子(zi)公(gong)司國投安(an)信期貨有(you)限(xian)公(gong)司、安(an)信乾(qian)宏投資有(you)限(xian)公(gong)司的經營(ying)范圍涉及資產管理或(huo)私(si)募(mu)投資業務；請說明擬設資產管理子(zi)公(gong)司與前述子(zi)公(gong)司之(zhi)間是(shi)否(fou)存在同(tong)業競爭，如存在，請提出具體解(jie)決方案。”

“同時(shi)，擬設資(zi)產(chan)管(guan)理子公(gong)司將(jiang)承接安信(xin)證券的大集合資(zi)產(chan)管(guan)理業(ye)務；而(er)安信(xin)證券聯(lian)營企業(ye)安信(xin)基(ji)金管(guan)理有限責任公(gong)司為公(gong)募基(ji)金管(guan)理公(gong)司，請說明(ming)擬設資(zi)產(chan)管(guan)理子公(gong)司與該(gai)聯(lian)營企業(ye)防(fang)范利益沖突的安排。此外，請說明(ming)安信(xin)證券目前落實子公(gong)司規范整改方案(an)的進(jin)展情況。”

下一步申請公募牌照

從證監會官網查詢顯示，證監會前一次(ci)批(pi)復(fu)設(she)立券商資(zi)(zi)(zi)管子(zi)公司還是在(zai)2016年1月，距離本次(ci)安信(xin)資(zi)(zi)(zi)管獲批(pi)時隔近4年。若安信(xin)資(zi)(zi)(zi)管成(cheng)功設(she)立，將成(cheng)為行業(ye)中第17家券商資(zi)(zi)(zi)管子(zi)公司。

據(ju)《每(mei)日經濟新聞》記者統計，目前(qian)行業內已(yi)有16家券商資(zi)管(guan)子公司，有財務數據(ju)披露的共12家。截至(zhi)今(jin)年(nian)上半年(nian)末(mo)，在營業收入上，華泰(tai)(tai)資(zi)管(guan)、國君(jun)資(zi)管(guan)和東證資(zi)管(guan)居(ju)于前(qian)三，分別(bie)達到(dao)12.45億(yi)元(yuan)、10.36億(yi)元(yuan)和9.19億(yi)元(yuan)；凈(jing)利潤上，華泰(tai)(tai)資(zi)管(guan)、海通資(zi)管(guan)和國君(jun)資(zi)管(guan)居(ju)于前(qian)三，分別(bie)實(shi)現6.74億(yi)元(yuan)、4.55億(yi)元(yuan)和4.18億(yi)元(yuan)。

根據(ju)安信證券中(zhong)報顯示，上半年實現營業收入37.11億元(yuan)(yuan)，其中(zhong)資產(chan)管理業務(wu)手(shou)續費凈收入為(wei)1.93億元(yuan)(yuan)，占比5.2%。如果按照1.93億元(yuan)(yuan)的收入計算，可居于前述12家券商(shang)資管子公司(si)中(zhong)第8位。

此外，根據中(zhong)基(ji)協數據顯示，截至(zhi)上半(ban)年末(mo)，安信(xin)證券私(si)募資(zi)產月均規(gui)模達2448.30億(yi)(yi)元，居行業第11位(wei)(wei)；其中(zhong)主動管理(li)規(gui)模877.61億(yi)(yi)元，居行業第14位(wei)(wei)，主動管理(li)規(gui)模占比35.85%。 

國投資本在2019年(nian)中報(bao)中表示，安(an)(an)信(xin)證券(quan)(quan)積極提升主動管(guan)(guan)理(li)能力(li)，保持了穩定(ding)的投資業(ye)績。積極推進資管(guan)(guan)子(zi)(zi)公(gong)司籌(chou)備和公(gong)募(mu)資格申(shen)請。同樣，安(an)(an)信(xin)證券(quan)(quan)在2018年(nian)年(nian)報(bao)中也表示，安(an)(an)信(xin)證券(quan)(quan)將(jiang)加快完成資產(chan)管(guan)(guan)理(li)子(zi)(zi)公(gong)司的設立工作，盡快開展公(gong)募(mu)基金業(ye)務(wu)資格的申(shen)請，回歸業(ye)務(wu)本源(yuan)，大力(li)拓(tuo)展主動業(ye)務(wu)規模，提升資產(chan)管(guan)(guan)理(li)業(ye)務(wu)核心(xin)競爭力(li)。

不難發現，在資(zi)管子公(gong)司落地后，安信(xin)證(zheng)(zheng)券下(xia)一步(bu)的(de)(de)任務(wu)是(shi)申(shen)請公(gong)募資(zi)格，有國(guo)投資(zi)本(ben)人士(shi)表示，正常情況下(xia)一步(bu)是(shi)要籌備申(shen)請公(gong)募牌(pai)照(zhao)。值得一提的(de)(de)是(shi)，近日，華西證(zheng)(zheng)券與五礦(kuang)證(zheng)(zheng)券均表示要向公(gong)募進軍(jun)。

“根(gen)據《資管新規》及配套(tao)文件的精(jing)神，公募產品在向下(xia)穿透、多層(ceng)嵌套(tao)等方(fang)面均(jun)有優(you)勢，金(jin)融機構+公募牌(pai)照(zhao)成為了(le)政策青睞(lai)的配置(zhi)方(fang)向。因此(ci)，獲(huo)取公募牌(pai)照(zhao)對(dui)于(yu)券(quan)商(shang)財富(fu)管理轉型(xing)意義重大(da)。”對(dui)此(ci)有券(quan)商(shang)人士這樣(yang)認(ren)為。