每經記(ji)者｜胥帥    每經編輯｜吳永久    

山(shan)東(dong)大學控制的山(shan)東(dong)山(shan)大鷗(ou)(ou)瑪軟件股份有限公司（以下簡稱鷗(ou)(ou)瑪軟件）向(xiang)創業板發起沖刺。

證(zheng)券(quan)從(cong)業資格(ge)考(kao)試等(deng)行業資格(ge)考(kao)試并不陌生(sheng)，機考(kao)系統就來(lai)自鷗(ou)瑪(ma)(ma)軟件(jian)。中(zhong)國證(zheng)券(quan)業協會(hui)、山東省(sheng)教育(yu)招生(sheng)考(kao)試院 、教育(yu)部考(kao)試中(zhong)心等(deng)均為鷗(ou)瑪(ma)(ma)軟件(jian)的大客戶(hu)。而從(cong)毛(mao)利率來(lai)看，鷗(ou)瑪(ma)(ma)軟件(jian)的業務毛(mao)利率也超過了(le)60%。

不(bu)過鷗瑪軟件在(zai)報告期內存在(zai)會計差(cha)錯(cuo)更正(zheng)問題，鷗瑪軟件2018年(nian)度、2017年(nian)度個別項(xiang)目收入確認(ren)和成(cheng)本(ben)結(jie)轉(zhuan)存在(zai)跨(kua)期現象。除(chu)此之外(wai)，公司還存在(zai)人員薪酬在(zai)營業成(cheng)本(ben)、研(yan)發費(fei)用之間分(fen)配不(bu)準確等事(shi)項(xiang)。

毛利率超過同行

一家(jia)(jia)機考服務(wu)商要沖刺創業(ye)板，這家(jia)(jia)企業(ye)正是鷗瑪軟件(jian)。公(gong)司主營業(ye)務(wu)為考試與(yu)測評領域信息化(hua)產(chan)品的(de)研究、開發、銷售及服務(wu)，也就是俗(su)稱的(de)機考。

會計(ji)職稱資(zi)(zi)格考試(shi)(shi)、證券從業資(zi)(zi)格考試(shi)(shi)、建(jian)造師資(zi)(zi)格考試(shi)(shi)……這類(lei)資(zi)(zi)格考試(shi)(shi)耳熟能詳(xiang)，鷗瑪(ma)軟件提(ti)供無(wu)紙化考試(shi)(shi)服(fu)務(wu)系統。據(ju)鷗瑪(ma)軟件介紹(shao)，公司自主研發的無(wu)紙化考試(shi)(shi)服(fu)務(wu)系統已(yi)經部署在(zai)全國范圍內(nei)超過10000個(ge)考場。

從(cong)業績來看(kan)，2017年(nian)~2019年(nian)，公(gong)司營業收(shou)入分別(bie)為(wei)1.46億(yi)元、1.69億(yi)元、1.75億(yi)元；凈利(li)潤分別(bie)為(wei)4692.82萬元、6192.12萬元、6977.86萬元。有意(yi)思的(de)是，鷗瑪軟(ruan)件(jian)的(de)資產負(fu)債率不高，截至(zhi)2019年(nian)12月(yue)31日(ri)僅(jin)為(wei)4.15%。

盡管鷗瑪軟(ruan)件的(de)(de)考試(shi)系(xi)統在(zai)全國(guo)部(bu)署(shu)，但(dan)收(shou)(shou)入(ru)還是集中(zhong)在(zai)華北和(he)華東。2019年，公(gong)司(si)在(zai)華北和(he)華東的(de)(de)收(shou)(shou)入(ru)達到(dao)了1.46億元。因(yin)為(wei)(wei)承接的(de)(de)全國(guo)性考試(shi)，鷗瑪軟(ruan)件的(de)(de)收(shou)(shou)入(ru)集中(zhong)在(zai)前五(wu)大客(ke)(ke)(ke)戶。2017 ~2019年，公(gong)司(si)前五(wu)大客(ke)(ke)(ke)戶的(de)(de)銷售(shou)收(shou)(shou)入(ru)占各期主營業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)的(de)(de)比例分(fen)別為(wei)(wei) 60.86%、51.71%和(he) 51.19%。2019年，公(gong)司(si)的(de)(de)前五(wu)大客(ke)(ke)(ke)戶分(fen)別為(wei)(wei)中(zhong)國(guo)證券業(ye)協會 、山東省教(jiao)育招生考試(shi)院 、教(jiao)育部(bu)考試(shi)中(zhong)心(xin)、中(zhong)國(guo)房(fang)(fang)地產估價(jia)師與房(fang)(fang)地產經紀(ji)人學會 、住房(fang)(fang)和(he)城鄉建(jian)設部(bu)執(zhi)業(ye)資(zi)格注(zhu)冊中(zhong)心(xin) 。2018年，鷗瑪軟(ruan)件的(de)(de)大客(ke)(ke)(ke)戶還有中(zhong)國(guo)資(zi)產評估協會 。

鷗(ou)瑪軟件(jian)收入依賴(lai)前五(wu)大(da)客戶(hu)，公(gong)司表(biao)示，這與同行業整體情況相(xiang)符。

《每日經濟新聞》記者注意到，盡(jin)管鷗(ou)瑪(ma)軟(ruan)件(jian)的(de)(de)(de)客戶集中，但公(gong)司的(de)(de)(de)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)較高(gao)(gao)。2017年~2019年，鷗(ou)瑪(ma)軟(ruan)件(jian)的(de)(de)(de)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)分(fen)別為62.13%、65.64%、69.68%。不過相(xiang)比考試(shi)系統(tong)，鷗(ou)瑪(ma)軟(ruan)件(jian)的(de)(de)(de)軟(ruan)件(jian)開發的(de)(de)(de)毛(mao)利(li)更(geng)高(gao)(gao)，維持在80%左右。鷗(ou)瑪(ma)軟(ruan)件(jian)的(de)(de)(de)毛(mao)利(li)率(lv)(lv)高(gao)(gao)于行業平均(jun)水(shui)平，行業平均(jun)值在55%上下。從(cong)鷗(ou)瑪(ma)軟(ruan)件(jian)的(de)(de)(de)解釋來看，主(zhu)要是(shi)公(gong)司使用自主(zhu)研發的(de)(de)(de)軟(ruan)硬件(jian)產品提高(gao)(gao)了項目實(shi)施效率(lv)(lv)、業務集中于全國統(tong)一考試(shi)及省級(ji)考試(shi)等。

不過，上(shang)海新古律師(shi)事務(wu)所王懷濤律師(shi)表(biao)示，毛利率(lv)指(zhi)標一(yi)直是證(zheng)監會審核(he)和關注的重點和難點，“證(zheng)監會一(yi)般關注毛利率(lv)高于(yu)同行的原因及合理性、與同行業收入的變化趨勢是否(fou)一(yi)致(zhi)、是否(fou)存(cun)在(zai)關聯交易(yi)、收入確認是否(fou)正確、是否(fou)具有可持續性等(deng)方(fang)面。”

部分項目跨期確認收入

鷗瑪軟件擬(ni)投(tou)入5.76億元募集(ji)資金用于無(wu)紙化考試一體化服(fu)務平(ping)臺(tai)建(jian)設(she)項目、數字化網上評卷(juan)智(zhi)能(neng)服(fu)務平(ping)臺(tai)建(jian)設(she)項目、智(zhi)能(neng)題庫平(ping)臺(tai)建(jian)設(she)項目等。

特(te)別是智(zhi)能題庫平臺建(jian)設(she)項(xiang)目，這說明(ming)了(le)鷗瑪(ma)軟件看重該方向。鷗瑪(ma)軟件表示(shi)，種類(lei)繁多的資格類(lei)考(kao)試(shi)、公務員及事(shi)業(ye)單位招考(kao)、行(xing)業(ye)考(kao)試(shi)也存在大(da)量的命題服(fu)務需求，為本(ben)項(xiang)目帶(dai)來了(le)廣闊(kuo)的市場(chang)空間。

鷗瑪軟件具有(you)高校(xiao)背景，山(shan)東(dong)大(da)(da)學(xue)持(chi)有(you)山(shan)大(da)(da)資(zi)本(ben)100%的股權，并通過山(shan)大(da)(da)資(zi)本(ben)間接持(chi)有(you)公(gong)司(si)(si)發行前41.08%的股權，是公(gong)司(si)(si)的實(shi)際控制人。除此之外，公(gong)司(si)(si)多位董(dong)事也曾(ceng)(ceng)在山(shan)東(dong)大(da)(da)學(xue)任(ren)職(zhi)。董(dong)事長馬磊曾(ceng)(ceng)在1981 年 2 月(yue)至 1994 年 7 月(yue)，就職(zhi)于山(shan)東(dong)大(da)(da)學(xue)實(shi)驗中(zhong)心；董(dong)事劉(liu)永新(xin)曾(ceng)(ceng)就職(zhi)于山(shan)東(dong)大(da)(da)學(xue)人事處；副總經理張華英曾(ceng)(ceng)就職(zhi)于山(shan)東(dong)大(da)(da)學(xue)電子(zi)應(ying)用技術研究所。

《每日經(jing)濟新聞》記者注意(yi)到，鷗(ou)瑪軟件(jian)在(zai)(zai)報告期(qi)內還(huan)存(cun)在(zai)(zai)會計差(cha)錯更(geng)正(zheng)。鷗(ou)瑪軟件(jian)2018年度、2017年度個別項(xiang)目(mu)收入確(que)認和成本(ben)結轉(zhuan)存(cun)在(zai)(zai)跨期(qi)現象(xiang)。除此之(zhi)(zhi)外，公司還(huan)存(cun)在(zai)(zai)人員薪酬在(zai)(zai)營(ying)業成本(ben)、研發費(fei)用之(zhi)(zhi)間分配不準確(que)等事(shi)項(xiang)。

影(ying)響較(jiao)大的是營業(ye)收入和凈利潤(run)。比如在2017年，鷗瑪(ma)軟件營業(ye)收入調減了(le)425.6萬元(yuan)(yuan)，凈利潤(run)調減了(le)402.7萬元(yuan)(yuan)；2018年，鷗瑪(ma)軟件營業(ye)收入調減了(le)134.9萬元(yuan)(yuan)，凈利潤(run)調減了(le)104萬元(yuan)(yuan)。

實際上，擬IPO企業的(de)會(hui)計(ji)差(cha)(cha)錯(cuo)(cuo)并非少見，今(jin)年也有多家(jia)公司存在(zai)會(hui)計(ji)差(cha)(cha)錯(cuo)(cuo)更(geng)正(zheng)。比如力源環保，2018年，公司將(jiang)原(yuan)來7964.7萬元的(de)應收票(piao)據(ju)調整(zheng)為1.6億元，短(duan)期借款從2407萬元調整(zheng)為5044萬元；航宇科技在(zai)報告期內曾出現(xian)重要(yao)的(de)會(hui)計(ji)差(cha)(cha)錯(cuo)(cuo)更(geng)正(zheng)事項，存在(zai)跨期確(que)認(ren)收入(ru)等情(qing)況。

對于鷗瑪軟件更正會計(ji)差(cha)錯問題，《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)致電了公司并發送了采訪提綱(gang)，但截至發稿時(shi)未獲回(hui)復。

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