每經記者(zhe)｜趙李南    每經編輯｜魏官紅    

圖片來源：攝圖網

8月3日晚(wan)間，三五(wu)互聯（300051，SZ）回(hui)復深交(jiao)(jiao)所(suo)《關注函》，表示其不存在交(jiao)(jiao)易(yi)對方所(suo)稱的(de)(de)“多次(ci)以未完成盡職調(diao)查為(wei)由拖延整(zheng)體(ti)重組(zu)(zu)交(jiao)(jiao)易(yi)進度，實(shi)際(ji)并沒(mei)有(you)繼續推進本次(ci)重組(zu)(zu)交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)意圖，而是借助與原告重組(zu)(zu)交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)(de)名義拉升股(gu)價以達到不可告人的(de)(de)目的(de)(de)”之情形。

《每(mei)日經濟新聞》記者注意到，上(shang)(shang)述(shu)《關注函》源于(yu)三(san)五互聯于(yu)今年(nian)初宣布的一樁并(bing)購(gou)案，擬并(bing)購(gou)標的為一家網紅公(gong)司——婉銳(上(shang)(shang)海(hai))電子商務有限公(gong)司（以下簡(jian)稱上(shang)(shang)海(hai)婉銳）。

值得注意的(de)是，就(jiu)在7月30日，“網星(xing)夢工廠”微信公眾號發布了一則落款(kuan)為(wei)上海婉銳的(de)《聲明》指出：“作為(wei)本(ben)(ben)次資(zi)產重組交易的(de)當事(shi)者，我方認(ren)為(wei)，造(zao)成本(ben)(ben)次重組交易終(zhong)止(zhi)的(de)真正(zheng)原因在于三五(wu)互(hu)聯(lian)一方違約(yue)，而并非三五(wu)互(hu)聯(lian)《終(zhong)止(zhi)交易公告》中所述的(de)終(zhong)止(zhi)理由，三五(wu)互(hu)聯(lian)發布的(de)該則公告罔(wang)顧事(shi)實，純(chun)屬顛倒黑(hei)白！”

違規釋放并購消息

今年1月(yue)10日，三(san)五互聯實控(kong)人龔少暉簽署了(le)一份《股(gu)(gu)份轉讓意向書》，擬轉讓其(qi)所(suo)持有的1900萬股(gu)(gu)三(san)五互聯股(gu)(gu)票(piao)。

1月22日，三五互聯違(wei)規披露了(le)一份重組(zu)提示性公(gong)告，稱擬(ni)并購上海婉銳，切(qie)入MCN（注：指通過聚合內容創作者并提供價(jia)值服(fu)務來獲取(qu)盈利）行業(ye)。因涉及網紅概(gai)念，公(gong)司股價(jia)大(da)漲(zhang)。

而(er)上(shang)述披露之所以“違(wei)規”，源于交易所的(de)《上(shang)市公(gong)司信(xin)(xin)息披露指引第2號——停(ting)復牌業務》第八(ba)條規定，“申(shen)請(qing)股票停(ting)牌，如不停(ting)牌籌(chou)劃發(fa)行股份購買資產事(shi)項，應(ying)當做好信(xin)(xin)息保(bao)密(mi)工作，在重組預(yu)案或報告(gao)書披露前，不得披露所籌(chou)劃重組的(de)相關信(xin)(xin)息。”

從(cong)1月(yue)22日三(san)五(wu)互聯披(pi)露(lu)重(zhong)組提示(shi)性公告至2月(yue)11日對外披(pi)露(lu)重(zhong)組預案(an)，三(san)五(wu)互聯的股價連拉了(le)8個漲(zhang)停板。

圖片來(lai)源：wind截圖

深交(jiao)所在《關(guan)于對廈(sha)門(men)三五(wu)(wu)互聯(lian)科技股(gu)份有限(xian)公司及相(xiang)關(guan)當事(shi)人給予公開譴責處(chu)分的決定》中表示：“三五(wu)(wu)互聯(lian)未申請股(gu)票停牌就直通披露(lu)(lu)了《提示性公告》，公告披露(lu)(lu)后三五(wu)(wu)互聯(lian)股(gu)票價格連續八(ba)個交(jiao)易(yi)(yi)日漲停，期間(jian)三次達到交(jiao)易(yi)(yi)異常波動，造(zao)成了嚴(yan)重的市場影(ying)響。”

《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者注(zhu)意到，今(jin)年年初，三五(wu)互(hu)聯對(dui)上(shang)海婉(wan)銳的并(bing)購(gou)非常倉(cang)促。三五(wu)互(hu)聯也披(pi)露了其中的一些細節(jie)，包括：

“在(zai)龔少暉(hui)先(xian)生(sheng)與標(biao)的公(gong)司(si)(si)通過幾日電話(hua)溝通后，確定標(biao)的公(gong)司(si)(si)亦有與上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)合作的意向。”

圖片來源：三五互聯公告截圖

“時(shi)任財務(wu)總監、時(shi)任董事會(hui)(hui)秘書在雙方會(hui)(hui)談(tan)溝通初步了解標的公司情(qing)況(kuang)后(hou)，認(ren)為應在對標的公司展開(kai)進(jin)一步盡職調查后(hou)，根據對標的項目的實(shi)地核實(shi)情(qing)況(kuang)確(que)定是否推(tui)進(jin)該交易。”

圖片來(lai)源：三五互聯(lian)公(gong)告截圖

“獨(du)立董事因(yin)(yin)在公(gong)司(si)直通披露《提示性公(gong)告(gao)(gao)》前(qian)未收到關于該(gai)公(gong)告(gao)(gao)事項(xiang)的任何通知(zhi)，對公(gong)告(gao)(gao)事項(xiang)并不知(zhi)情(qing)，要求公(gong)司(si)對相關情(qing)況予以(yi)解(jie)釋說明。經(jing)了解(jie)，公(gong)司(si)董事長、總經(jing)理丁建生先(xian)生系因(yin)(yin)該(gai)交易(yi)屬(shu)于重(zhong)大事項(xiang)需保密的原(yuan)因(yin)(yin)，未事前(qian)告(gao)(gao)知(zhi)公(gong)司(si)獨(du)立董事。”

1月(yue)21日晚(wan)間，三五互聯(lian)收到了對并購持(chi)反(fan)對意(yi)見的(de)(de)董事(shi)、財務負(fu)責人、董事(shi)會秘書及證券事(shi)務代(dai)表(biao)遞交的(de)(de)書面(mian)辭(ci)職報(bao)告。

被質疑忽悠式重組、內幕交易，收警示函

披露(lu)重組消息、股價大漲、實控人(ren)減(jian)持，三件事先后發生(sheng)，時間(jian)間(jian)隔很短，引發市場質疑。

深交(jiao)所(suo)也(ye)曾對三五(wu)互聯下發關(guan)注函(han)，要求(qiu)“結(jie)合本(ben)次交(jiao)易(yi)的可行性核實(shi)說(shuo)明(ming)是(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)(fou)屬于忽悠式重組(zu)”、“請補充披(pi)露上述(shu)股(gu)權轉讓(rang)是(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)(fou)與(yu)本(ben)次重組(zu)相關(guan)，是(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)(fou)存在內幕交(jiao)易(yi)”、“補充說(shuo)明(ming)本(ben)次重組(zu)是(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)(fou)為(wei)其(qi)減(jian)持股(gu)份炒(chao)作股(gu)價(jia)”。

三五互聯對上述質疑予以否認。

但三五互聯與龔少暉分別(bie)收到了廈門(men)證監局(ju)下發的(de)《關(guan)(guan)于(yu)對廈門(men)三五互聯科技股份(fen)有限公司采取(qu)(qu)責(ze)令改正措(cuo)(cuo)施的(de)決定》、《關(guan)(guan)于(yu)對龔少暉采取(qu)(qu)出具警(jing)示函(han)措(cuo)(cuo)施的(de)決定》。

圖片來源(yuan)：廈(sha)門證(zheng)監局官網

2020年2月4日(ri)，龔少暉(hui)向(xiang)三五互聯提供的(de)《股(gu)票交易(yi)及減持計(ji)劃確認函》中(zhong)稱：計(ji)劃于(yu)股(gu)票解除高管離(li)職鎖定之后（2月20日(ri)之后），與相關方(fang)簽訂關于(yu)1900萬股(gu)股(gu)份(fen)的(de)正式股(gu)權轉讓協(xie)議，除此之外無(wu)其(qi)他減持計(ji)劃。

2月20日(ri)，三(san)五互聯(lian)實(shi)際控制(zhi)人龔少(shao)暉持(chi)(chi)股(gu)(gu)解(jie)除(chu)鎖定，當(dang)日(ri)三(san)五互聯(lian)發(fa)布了《關于大股(gu)(gu)東減持(chi)(chi)股(gu)(gu)份預披(pi)露公告》。公告顯示，龔少(shao)暉計劃(hua)未來6個(ge)月內減持(chi)(chi)不超(chao)過2194萬股(gu)(gu)，占三(san)五互聯(lian)總股(gu)(gu)本(ben)的6%。

不到半個月(yue)的(de)時間里，三五互(hu)聯兩次披(pi)露的(de)龔少暉計劃(hua)減持數量不一致(zhi)。

廈(sha)門證監局在《關于對龔少(shao)暉(hui)采(cai)取出具警示(shi)函(han)措施的(de)決定(ding)》中(zhong)向龔少(shao)暉(hui)表示(shi)：“你(ni)在華融證券(quan)、財(cai)達(da)證券(quan)的(de)股票質押已逾(yu)期(qi)多日，你(ni)未向質權人(ren)核(he)實并合理(li)預判(pan)所持股份可能(neng)在2020年2月(yue)20日股份鎖定(ding)期(qi)滿后(hou)被(bei)強制平倉的(de)風(feng)險，導致上市公(gong)司短期(qi)內披露的(de)兩次(ci)減持計(ji)劃(hua)不(bu)一致。”

上海婉銳：三五互聯借概念炒高股價，龔少暉藉此高位退出

2020年7月(yue)30日，署名“網星夢工廠-姜韜”的用戶在“夫子姜”微信公眾號上發布了題為(wei)《我想用這(zhe)段無腦(nao)血淚史(shi)來(lai)還(huan)原一下(xia)國內MCN并(bing)購(gou)第一股失敗經過！》的文章。

三五互聯(lian)稱，上(shang)述網(wang)文(wen)(wen)由上(shang)海婉(wan)銳(rui)的(de)(de)法(fa)定代表人姜韜先(xian)生轉發至其朋(peng)友圈，“該網(wang)文(wen)(wen)稱公司(si)、大(da)股東(dong)在本次重大(da)資產重組(zu)過(guo)程中存在相(xiang)關違約或(huo)不合規的(de)(de)情(qing)形。公司(si)已(yi)聘請律(lv)師事務所向姜韜先(xian)生發送《律(lv)師函(han)》，要求姜韜先(xian)生立(li)即刪(shan)除已(yi)發布的(de)(de)文(wen)(wen)章并作出澄清(qing)。”

《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者(zhe)注意到，上(shang)述網文已經被刪除。截至記者(zhe)發稿時，在(zai)“網星(xing)夢工廠(chang)”微信公眾號上(shang)，一則落款為上(shang)海婉銳(rui)的《聲明》仍然存在(zai)。

該(gai)《聲(sheng)明》顯示：“坦(tan)率(lv)地說，我(wo)方始終保有積極的(de)態度推進本(ben)次(ci)重組(zu)交(jiao)易。在我(wo)方發現(xian)三(san)(san)五互(hu)聯(lian)違(wei)規披(pi)露本(ben)次(ci)重組(zu)交(jiao)易而被交(jiao)易所譴(qian)責后(hou)，我(wo)方僅(jin)希望(wang)三(san)(san)五互(hu)聯(lian)能夠給予我(wo)方繼續交(jiao)易的(de)保證和清晰(xi)方案，但(dan)三(san)(san)五互(hu)聯(lian)不僅(jin)未能提供，而在同時期三(san)(san)五互(hu)聯(lian)實際控(kong)制(zhi)人龔少(shao)暉背地里金蟬(chan)脫殼(ke)，其與(yu)江西(xi)(xi)綠滋(zi)肴控(kong)股(gu)有限(xian)公(gong)司(si)達(da)成在一(yi)定條件下(xia)將其所有股(gu)份轉(zhuan)讓予江西(xi)(xi)綠滋(zi)肴控(kong)股(gu)有限(xian)公(gong)司(si)的(de)協議。”

圖(tu)片來源(yuan)：網(wang)星(xing)夢工(gong)廠微信(xin)公眾號截圖(tu)

《聲明》還稱：“更令我(wo)方(fang)震驚的是在(zai)三(san)五互聯(lian)于(yu)2020年6月29日(ri)發布(bu)的關于(yu)上(shang)述(shu)實際控制人龔(gong)少暉擬轉(zhuan)讓股份的公(gong)告(gao)中亦表(biao)示‘沒有(you)(you)在(zai)未來12個月內(nei)對(dui)三(san)五互聯(lian)主(zhu)營業(ye)務作出(chu)重大改變或調整的明確(que)計劃(hua)’，也‘沒有(you)(you)在(zai)未來12個月內(nei)三(san)五互聯(lian)購買資產的明確(que)重組計劃(hua)’。以上(shang)種種使得我(wo)方(fang)認為三(san)五互聯(lian)系借本次重組交易的網紅概念炒高股價，而三(san)五互聯(lian)實際控制人龔(gong)少暉可以借此(ci)高位退出(chu)，對(dui)此(ci)，我(wo)方(fang)深感被欺騙而對(dui)方(fang)也沒有(you)(you)提供過(guo)合(he)理解(jie)釋。”

“作(zuo)為一(yi)家(jia)已經上市十年(nian)的(de)上市公司，三(san)五互(hu)聯卻沒有選(xuan)擇停(ting)(ting)牌致(zhi)使其在(zai)披露(lu)重組交易(yi)后連續八個(ge)漲停(ting)(ting)板，最終也是(shi)因此(ci)次違規(gui)披露(lu)導致(zhi)三(san)五互(hu)聯及其實際控(kong)制(zhi)人龔(gong)少暉、現任(ren)法(fa)定(ding)代表人丁(ding)建生于2020年(nian)4月(yue)2日受(shou)到公開譴責(ze)處(chu)分。根(gen)據深(shen)圳證券交易(yi)所的(de)相關規(gui)定(ding)，這直接導致(zhi)三(san)五互(hu)聯無法(fa)向特定(ding)對象或不特定(ding)對象發行股份。”

“三(san)(san)五(wu)互(hu)聯(lian)目前無法發(fa)行(xing)股份支(zhi)付本次重組(zu)交易(yi)的(de)(de)(de)支(zhi)付對價，也(ye)無法通(tong)過(guo)發(fa)行(xing)股票(piao)的(de)(de)(de)方(fang)式募集配套(tao)資(zi)金，而(er)三(san)(san)五(wu)互(hu)聯(lian)自(zi)身的(de)(de)(de)支(zhi)付能(neng)力(li)(li)實在有限，即使三(san)(san)五(wu)互(hu)聯(lian)以全現金進(jin)行(xing)收購(gou)，其履約能(neng)力(li)(li)仍然是存疑的(de)(de)(de)。對此，我方(fang)也(ye)曾多次發(fa)函(han)要求三(san)(san)五(wu)互(hu)聯(lian)進(jin)行(xing)本次重組(zu)交易(yi)的(de)(de)(de)后(hou)續安(an)排的(de)(de)(de)說明，然而(er)三(san)(san)五(wu)互(hu)聯(lian)卻始終沒有提(ti)供具體的(de)(de)(de)說明安(an)排。”上述《聲明》顯示。

三五互聯：不存在借助重組交易拉升股價的情形

對于(yu)重組終(zhong)止的(de)原因之一(yi)，三五互聯稱：“標的(de)公司存(cun)在收(shou)入確認單據不全和電商業務收(shou)入真實性(xing)、平臺業務結(jie)算方式由(you)凈額法變為總額法造成的(de)收(shou)入成本跨期、年終(zhong)獎跨期計(ji)提(ti)、科目(mu)賬(zhang)務處理較為混亂影(ying)響報表科目(mu)、訴(su)訟事項(xiang)(xiang)導(dao)致(zhi)或有負債、通過第三方支付網紅簽約和業務費用等不規范事項(xiang)(xiang)存(cun)在可能(neng)影(ying)響上(shang)市公司判斷的(de)相關風險。”

三五互聯表(biao)示，上海婉銳(rui)網紅IP的孵化費用(yong)按照5年(nian)攤銷、未進入當期期間損益；上海婉銳(rui)的壞賬計提政策與三五互聯有(you)差異。

“根據標(biao)的(de)公(gong)(gong)(gong)司提供的(de)財務報表，其2019年(nian)度未(wei)經審計(ji)的(de)凈利(li)潤(run)為3156.38萬(wan)元。但僅上述(shu)兩(liang)項會計(ji)處(chu)理(li)調整(zheng)，合計(ji)對(dui)標(biao)的(de)公(gong)(gong)(gong)司2019年(nian)度凈利(li)潤(run)的(de)影響(xiang)金額超過30%。”三(san)五互(hu)聯在公(gong)(gong)(gong)告(gao)中稱：“因此上市公(gong)(gong)(gong)司管理(li)層初(chu)步判(pan)斷標(biao)的(de)公(gong)(gong)(gong)司2019年(nian)經審計(ji)凈利(li)潤(run)與(yu)《關于重(zhong)大(da)資產重(zhong)組的(de)備忘錄》中所承諾的(de)不(bu)低(di)于3000萬(wan)元預(yu)計(ji)將有(you)較(jiao)大(da)差距。”

圖(tu)片來(lai)源：三五互聯公告截圖(tu)

上海婉(wan)銳方面則提(ti)起了訴訟(song)，要求三五(wu)互聯解除協議(yi)、支付違約金、定(ding)金不(bu)予(yu)退還。落(luo)款(kuan)為(wei)上海婉(wan)銳的《聲明》稱：“我方在與對方多次(ci)談判協商未果后(hou)，無奈之下只能選擇通(tong)過法律途徑保(bao)障自己的權益。”

圖片來源：網星夢工廠微信公眾(zhong)號截圖

三五互聯公告顯示，上海婉(wan)銳(rui)方面在《起訴狀》中稱：“被告多次(ci)(ci)以未(wei)完成盡職調查為由拖延整體重組(zu)交易(yi)(yi)進度，實際并沒有(you)繼續推進本次(ci)(ci)重組(zu)交易(yi)(yi)的(de)意圖，而(er)是借助(zhu)與原告重組(zu)交易(yi)(yi)的(de)名義拉(la)升(sheng)股價以達到不可告人(ren)的(de)目的(de)。”

三五(wu)(wu)互聯表(biao)示，自啟(qi)動(dong)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)事(shi)項以(yi)來，三五(wu)(wu)互聯的(de)(de)相關人員一直在規范地辦理重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)相關事(shi)務；不(bu)存在交易對方所稱的(de)(de)“多次(ci)以(yi)未完成(cheng)盡職調查為由(you)拖(tuo)延(yan)整(zheng)體(ti)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)交易進度，實際并(bing)沒有繼續推(tui)進本次(ci)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)交易的(de)(de)意圖，而是(shi)借助與原告重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)交易的(de)(de)名義拉升(sheng)股價(jia)以(yi)達到(dao)不(bu)可告人的(de)(de)目(mu)的(de)(de)”之情形(xing)。

三(san)五互聯在公(gong)告(gao)中(zhong)稱(cheng)：“公(gong)司面(mian)臨(lin)的(de)后續事務(wu)主(zhu)要是，厘清導致終止本次(ci)重大資產重組(zu)的(de)責任歸(gui)屬，追討已支付(fu)的(de)500萬(wan)元定(ding)金(jin)(保證金(jin))，妥善處理與南靖星網夢企(qi)業管(guan)理合伙(huo)企(qi)業(有(you)限合伙(huo))、姜韜先生(sheng)可能發(fa)生(sheng)的(de)訴訟。”