每經(jing)記者｜張海(hai)妮(ni)    每經(jing)編輯｜陳俊杰    

12月26日(ri)，第十(shi)(shi)三屆全國(guo)人大常委會第二(er)十(shi)(shi)四次會議審議通過(guo)了(le)刑(xing)法修(xiu)(xiu)正(zheng)案（十(shi)(shi)一）（以(yi)下簡稱(cheng)修(xiu)(xiu)正(zheng)案），并(bing)將(jiang)于2021年3月1日(ri)起正(zheng)式施行(xing)。修(xiu)(xiu)正(zheng)案大幅(fu)提高了(le)欺詐(zha)發行(xing)、信息披露造假等犯(fan)罪(zui)(zui)的處罰力度(du)，強化(hua)對控股(gu)股(gu)東等“關鍵少數”的刑(xing)事責任追究，并(bing)明(ming)確將(jiang)保薦(jian)人作(zuo)為犯(fan)罪(zui)(zui)主體適用該(gai)罪(zui)(zui)追究刑(xing)事責任。

對于(yu)欺詐發行，刑(xing)期(qi)上(shang)限(xian)由5年有期(qi)徒刑(xing)提高至15年有期(qi)徒刑(xing)，并將對個人(ren)的罰(fa)金(jin)(jin)由非法募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)的1%~5%修改為(wei)“并處罰(fa)金(jin)(jin)”，取消5%的上(shang)限(xian)限(xian)制(zhi)(zhi)，對單(dan)位的罰(fa)金(jin)(jin)由非法募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)的1%~5%提高至20%~1倍(bei)。對于(yu)信息披露造(zao)假，修正案(an)將相關責任人(ren)員的刑(xing)期(qi)上(shang)限(xian)由3年提高至10年，罰(fa)金(jin)(jin)數(shu)額(e)由2萬元-20萬元修改為(wei)“并處罰(fa)金(jin)(jin)”，取消20萬元的上(shang)限(xian)限(xian)制(zhi)(zhi)。

很(hen)明(ming)顯，對于欺詐發行和信息披露造假，處罰(fa)力度加大。

在修(xiu)正(zheng)案落地(di)前(qian)，A股已經(jing)有(you)因為財務造假而被刑事處罰的先(xian)例。據《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者不完全統(tong)計，萬(wan)福生科(ke)、綠大地(di)和欣(xin)泰(tai)電氣的時任董事長都(dou)曾(ceng)因欺詐發(fa)行股票(piao)罪和違規(gui)披露信(xin)息罪獲(huo)刑。

圖片來源：攝圖網

“創業板造假第一例”萬福生科：虛增銷售收入、虛增營業利潤

萬福(fu)生(sheng)科(ke)被稱為“創(chuang)業板造假第一例(li)”，公司招股書中數據即(ji)涉及造假，上市后繼續財務(wu)造假。從其(qi)造假手法看，主要是虛(xu)增銷售收入和營(ying)業利(li)潤。

萬福生科部分處罰情況

“中小板造假第一例”綠大地：虛增資產、虛增業務收入

作為“中小(xiao)板造(zao)假(jia)(jia)第一(yi)例”的綠大地，造(zao)假(jia)(jia)也是從沖刺上(shang)市即開始，上(shang)市后繼續(xu)造(zao)假(jia)(jia)。其造(zao)假(jia)(jia)手法主要是虛(xu)增(zeng)資產和業(ye)務(wu)收(shou)入。

綠大地部分處罰情況

“欺詐發行退市第一股”欣泰電氣：虛增虛減齊上馬，涉及多個會計科目

相比(bi)“前(qian)輩(bei)”萬福生科(ke)，欣(xin)泰電(dian)氣的(de)造假(jia)手法更有(you)(you)(you)迷惑性，涉及應(ying)(ying)收賬款(kuan)、其(qi)他應(ying)(ying)付(fu)款(kuan)、貨幣資金等多(duo)個(ge)會計科(ke)目，從手法看不僅(jin)有(you)(you)(you)虛(xu)(xu)增的(de)，還有(you)(you)(you)虛(xu)(xu)減的(de)。因為財務(wu)造假(jia)，欣(xin)泰電(dian)氣已退市。

欣泰電氣部分處罰情況

勝景山河：虛增銷售收入，信披不實

2010年，《每日經濟新聞(wen)》多(duo)名記者(zhe)歷時(shi)10多(duo)天對(dui)湖南勝(sheng)景山河(he)生(sheng)物科技(ji)股份有限公司（以下簡稱(cheng)勝(sheng)景山河(he)）的(de)工廠及岳陽、長沙、上海、蘇(su)州、成(cheng)都等5大市場進行了地毯(tan)式的(de)實(shi)地調(diao)查，發現(xian)其主營的(de)黃酒產品難覓蹤跡、招股書披露不實(shi)、涉嫌虛增(zeng)銷售收(shou)入(ru)等一系列事項(xiang)。已(yi)完成(cheng)招股的(de)勝(sheng)景山河(he)最終退還申購資金及利息。

2011年11月，證監會對勝景山(shan)河(he)首次(ci)公開發行股票并上市(shi)項目(mu)的保(bao)薦機(ji)構、律師事務所、會計(ji)師事務所等(deng)中介機(ji)構及其責(ze)任人員采取了相應的監督(du)管理措施。

勝景山(shan)河中介機構被處罰情況

雅百特：虛構目光瞄準境外項目

雅百特為了實現重組上市業績承諾，2015年至2016年9月通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建筑材料貿易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，占當期披露利潤總額的73%。2016年虛增利潤占當期利潤總額約11%。

雅百(bai)特相關人(ren)員被行政處罰情況

2019年9月(yue)10日晚間(jian)，雅(ya)百特公(gong)告稱(cheng)，公(gong)司實(shi)際(ji)控制人(ren)陸永犯違規披露重要信息罪，被(bei)判(pan)處有期(qi)徒(tu)刑(xing)九個(ge)月(yue)，緩刑(xing)一年，并處罰(fa)金人(ren)民幣十五(wu)萬元。

康美藥業：虛構年營收高達百億，利息數據“摻水”

從財務造(zao)假(jia)的數據量(liang)級(ji)(ji)看，康美藥業絕對是(shi)“大(da)哥(ge)”級(ji)(ji)別的——2017年虛(xu)增營業收入竟然高達100億元。不同(tong)于其他財務造(zao)假(jia)公司，康美藥業開發(fa)了“多計利息”這一利器，而且動輒上億。

2020年5月(yue)，證監(jian)會對康美藥(yao)業(ye)責令改正，給(gei)予警(jing)告，并處以(yi)(yi)60萬(wan)元罰(fa)款(kuan)，對21名責任人(ren)員處以(yi)(yi)10萬(wan)元至90萬(wan)元不(bu)等罰(fa)款(kuan)，對6名主(zhu)要(yao)責任人(ren)采取10年至終身證券市(shi)場禁入措(cuo)施。相關(guan)(guan)中介機(ji)構涉嫌違法違規行為(wei)正在行政調(diao)查審理程序中。同時，證監(jian)會已將康美藥(yao)業(ye)及相關(guan)(guan)人(ren)員涉嫌犯罪行為(wei)移送司法機(ji)關(guan)(guan)。

金亞科技：雙套賬本并存，按季度財務造假

提及財務造(zao)假，有(you)一家公司(si)(si)不(bu)得不(bu)提，這家公司(si)(si)就是金亞(ya)科(ke)技(ji)。證監(jian)會(hui)調查發現，金亞(ya)科(ke)技(ji)為了達(da)到發行上市條件，通過虛(xu)構(gou)客戶、虛(xu)構(gou)業務、偽(wei)造(zao)合同、虛(xu)構(gou)回款等方(fang)式(shi)虛(xu)增收(shou)入和利(li)潤，騙取首次公開發行（IPO）核準。其中2008年、2009年1月(yue)至6月(yue)虛(xu)增利(li)潤金額分別達(da)到3736萬(wan)元、2287萬(wan)元，分別占當期公開披露利(li)潤的85%、109%。

此(ci)外(wai)，2014年(nian)，金亞科(ke)技還出現了(le)兩(liang)套賬本和(he)按季度財務造假的(de)令人瞠目結舌的(de)行(xing)為。

造假行為(wei)曝光后，證監會對(dui)金亞科(ke)技(ji)給予警(jing)告(gao)，并處(chu)以60萬(wan)元(yuan)(yuan)罰款(kuan)(kuan)；對(dui)周旭輝(hui)給予警(jing)告(gao)，并處(chu)以90萬(wan)元(yuan)(yuan)罰款(kuan)(kuan)，其中作為(wei)直(zhi)接負責的主管人員罰款(kuan)(kuan)30萬(wan)元(yuan)(yuan)，作為(wei)實際(ji)控制人罰款(kuan)(kuan)60萬(wan)元(yuan)(yuan)；對(dui)張(zhang)法(fa)德(de)、丁勇和等(deng)16名其他直(zhi)接責任人員給予警(jing)告(gao)，并分(fen)別(bie)處(chu)以10萬(wan)元(yuan)(yuan)至30萬(wan)元(yuan)(yuan)不(bu)等(deng)的罰款(kuan)(kuan)。

早在2018年7月(yue)，金亞科技的(de)實(shi)際控制人周旭輝就因(yin)涉嫌欺詐發(fa)行股票罪被四川省公安廳直屬公安局刑(xing)事拘留(liu)。