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每(mei)經記(ji)者(zhe) 楊(yang)建 每(mei)經編輯 謝(xie)欣(xin)

2020年(nian)(nian)的(de)新冠疫情(qing)對(dui)全(quan)球經濟造(zao)成巨大沖(chong)擊，但(dan)是(shi)A股(gu)表(biao)現卻(que)領跑全(quan)球。今日，2020年(nian)(nian)私募(mu)(mu)基金榜單火爆(bao)出(chu)(chu)爐！合計(ji)14906只私募(mu)(mu)產品(pin)(pin)在(zai)2020年(nian)(nian)的(de)平均收(shou)(shou)(shou)益率(lv)為30.17%。不過去年(nian)(nian)雖然A股(gu)是(shi)結構性牛市(shi)行情(qing)，但(dan)是(shi)私募(mu)(mu)年(nian)(nian)度收(shou)(shou)(shou)益冠軍(jun)卻(que)不出(chu)(chu)自A股(gu)，而是(shi)大宗商(shang)品(pin)(pin)牛市(shi)。大凡投資管理(li)的(de)大凡1號在(zai)2020年(nian)(nian)以(yi)943%的(de)收(shou)(shou)(shou)益率(lv)奪得(de)私募(mu)(mu)年(nian)(nian)度收(shou)(shou)(shou)益冠軍(jun)，建泓時代陳志(zhi)輝(hui)管理(li)的(de)建泓絕對(dui)收(shou)(shou)(shou)益一號在(zai)2020年(nian)(nian)取(qu)得(de)了830.86%的(de)收(shou)(shou)(shou)益率(lv)，奪得(de)2020年(nian)(nian)股(gu)票策略產品(pin)(pin)的(de)收(shou)(shou)(shou)益冠軍(jun)。

去年的私募冠軍年度收益率達943%

去年A股的市(shi)場表(biao)現是揚(yang)眉吐氣，領跑全球。從A股各大指(zhi)數的漲幅(fu)來看(kan)，上(shang)(shang)證指(zhi)數上(shang)(shang)漲13.87%，深證成指(zhi)上(shang)(shang)漲38.73%，中小板指(zhi)數和創(chuang)業板指(zhi)數漲勢更為(wei)顯著(zhu)，中小板指(zhi)數上(shang)(shang)漲41.91%，創(chuang)業板指(zhi)數上(shang)(shang)漲64.96%。

在A股的結構(gou)(gou)性(xing)牛市行(xing)情下，私募機構(gou)(gou)是誰在2020年(nian)領(ling)跑市場呢？哪些(xie)私募逆勢成為了黑馬？

2020年中國對沖基金八大策略收(shou)益(yi)排行榜今日發布，成立滿(man)12個月且有業績記錄(lu)的14906只產品去年平均收(shou)益(yi)率達30.17%，跑贏同期(qi)上(shang)證指(zhi)數。

據私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網數(shu)據顯示，合計有13307只私(si)募(mu)產品(pin)在(zai)2020年(nian)的年(nian)度收(shou)益為正，正收(shou)益私(si)募(mu)數(shu)量占比89.27%。5959只私(si)募(mu)產品(pin)的年(nian)度收(shou)益率超30%，其中有568只私(si)募(mu)基金產品(pin)收(shou)益翻倍(bei)。

2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)度(du)(du)排名(ming)統計的(de)宏觀策(ce)略(lve)(lve)、管理期(qi)(qi)貨、股(gu)票(piao)策(ce)略(lve)(lve)、事件(jian)驅動、復合策(ce)略(lve)(lve)、組合基(ji)金(jin)(jin)、相對價值(zhi)、固(gu)定收(shou)(shou)益產品的(de)平均收(shou)(shou)益率(lv)依次為40.88%、38.79%、36.12%、32.63%、26.30%、24.31%、17.13%、7.73%。而(er)從單只產品收(shou)(shou)益表(biao)現(xian)看，建泓絕對收(shou)(shou)益一號以(yi)年(nian)(nian)收(shou)(shou)益率(lv)830.86%奪得2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)度(du)(du)股(gu)票(piao)策(ce)略(lve)(lve)收(shou)(shou)益冠軍(jun)，大凡1號以(yi)943%的(de)年(nian)(nian)收(shou)(shou)益率(lv)成為管理期(qi)(qi)貨年(nian)(nian)度(du)(du)冠軍(jun)，仙童FOF11期(qi)(qi)成為組合基(ji)金(jin)(jin)年(nian)(nian)度(du)(du)冠軍(jun)。

大宗商品牛市成就了私募冠軍

《每(mei)日(ri)經濟新聞》記(ji)者注(zhu)意到(dao)，在(zai)2020年(nian)股(gu)票(piao)(piao)策(ce)略(lve)(lve)產(chan)(chan)品(pin)中，業績位(wei)(wei)居前十位(wei)(wei)的(de)(de)股(gu)票(piao)(piao)策(ce)略(lve)(lve)產(chan)(chan)品(pin)年(nian)度收益率(lv)(lv)都達到(dao)了300%以上(shang)。其(qi)中，建(jian)泓時代(dai)陳(chen)志輝管理(li)的(de)(de)建(jian)泓絕對收益一號(hao)在(zai)2020年(nian)取得了830.86%的(de)(de)收益率(lv)(lv)，奪(duo)得2020年(nian)股(gu)票(piao)(piao)策(ce)略(lve)(lve)產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)冠軍。而瑞福資產(chan)(chan)溫東(dong)平管理(li)的(de)(de)溫瑞福8號(hao)在(zai)2020年(nian)取得了565.19%的(de)(de)收益率(lv)(lv)，位(wei)(wei)居2020年(nian)股(gu)票(piao)(piao)策(ce)略(lve)(lve)的(de)(de)第二(er)名(ming)；匯瑾資產(chan)(chan)范立(li)榮管理(li)的(de)(de)匯瑾豪翔進取一號(hao)在(zai)2020年(nian)以398.35%的(de)(de)收益率(lv)(lv)奪(duo)得股(gu)票(piao)(piao)策(ce)略(lve)(lve)產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)第三名(ming)。

另外(wai)，和贏資(zi)產曾憲鋒管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)和贏天璽在(zai)2020年(nian)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)395%的(de)(de)(de)(de)收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率；駿偉資(zi)本徐(xu)煒哲管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)駿偉資(zi)本價值(zhi)5期(qi)在(zai)2020年(nian)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)391%的(de)(de)(de)(de)年(nian)度收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率；巨杉資(zi)產呂雯(wen)珺管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)巨杉二次方(fang)1號(hao)(hao)(hao)在(zai)2020年(nian)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)375%的(de)(de)(de)(de)年(nian)度收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率；方(fang)信(xin)財富王(wang)蒙管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)方(fang)信(xin)睿(rui)熙一號(hao)(hao)(hao)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)360%的(de)(de)(de)(de)收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率；華霖(lin)合創曾以剛(gang)管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)華霖(lin)進取(qu)一號(hao)(hao)(hao)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)331%的(de)(de)(de)(de)年(nian)度收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率；騏聚(ju)資(zi)產瞿文(wen)杰管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)騏聚(ju)旭瀛(ying)多(duo)空主(zhu)題1號(hao)(hao)(hao)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)322%的(de)(de)(de)(de)年(nian)度收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率；卓曄投(tou)資(zi)張文(wen)耀(yao)管(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)卓曄1號(hao)(hao)(hao)取(qu)得(de)(de)了(le)(le)319%的(de)(de)(de)(de)年(nian)度收(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率。

據(ju)私募(mu)排排網(wang)數(shu)據(ju)中(zhong)心不完全統計，2020年(nian)1~12月共(gong)有8890只成立滿12個月并有持(chi)續(xu)業(ye)績記錄的股票(piao)(piao)策(ce)(ce)略基(ji)金納入(ru)排名，平均錄得36.12%的收(shou)益率。今年(nian)以來共(gong)有7895只股票(piao)(piao)策(ce)(ce)略產品賺(zhuan)錢(qian)，正收(shou)益股票(piao)(piao)策(ce)(ce)略產品數(shu)量占比88.81%。

納入統計排名(ming)的(de)1035只管理(li)(li)期貨策(ce)略(lve)產(chan)品(pin)在2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)度(du)取得(de)了38.79%的(de)平均收益率(lv)，在八大策(ce)略(lve)產(chan)品(pin)中排名(ming)第二(er)，正(zheng)收益產(chan)品(pin)數量占比(bi)高達92.08%。繼2019年(nian)(nian)(nian)獲得(de)管理(li)(li)期貨策(ce)略(lve)年(nian)(nian)(nian)度(du)冠軍(jun)后，大凡(fan)投資的(de)“大凡(fan)1號”在2020年(nian)(nian)(nian)又以(yi)收益率(lv)943%的(de)絕對(dui)優(you)勢拿下該策(ce)略(lve)的(de)年(nian)(nian)(nian)度(du)冠軍(jun)。

對(dui)此(ci)私募排排網認為，2020年大(da)宗(zong)商品出現(xian)牛(niu)市(shi)(shi)，多數品種實現(xian)上漲(zhang)(zhang)，黑(hei)色系板塊表現(xian)最好，能(neng)化板塊表現(xian)較差。“瘋狂(kuang)”的(de)鐵(tie)礦石(shi)以(yi)54.06%的(de)年漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)位列漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)榜第一，焦炭和焦煤以(yi)51%以(yi)及(ji)39.45%的(de)年漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)分列漲(zhang)(zhang)幅(fu)(fu)榜第二(er)、第三。在(zai)(zai)此(ci)輪(lun)大(da)宗(zong)商品牛(niu)市(shi)(shi)行情中(zhong)，中(zhong)高(gao)頻策(ce)略更快(kuai)跟上了(le)這波趨勢變化。管理期(qi)貨策(ce)略產(chan)品的(de)高(gao)收益(yi)主要來自于采取(qu)量化的(de)方式交易，對(dui)市(shi)(shi)場波動性依賴(lai)程度低，在(zai)(zai)各類行情下均能(neng)穩定盈利。

高收益私募告訴你下一個投資方向

今日(ri)A股出現中陰(yin)調(diao)整(zheng)，前期(qi)的(de)(de)軍工(gong)、新能源(yuan)汽車(che)等熱(re)門(men)板(ban)(ban)塊(kuai)全線(xian)退潮，科技股領(ling)漲。前期(qi)漲幅巨(ju)大的(de)(de)“抱團股”也(ye)顯示(shi)機構投(tou)(tou)資者調(diao)倉切(qie)換(huan)跡象(xiang)。對于后(hou)市，私募(mu)是(shi)怎(zen)么看的(de)(de)呢(ni)？在2020年(nian)取得了不俗業績的(de)(de)方信財富投(tou)(tou)資基金經(jing)理郝心(xin)明告(gao)訴《每(mei)日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者，高位的(de)(de)釀酒，新能源(yuan)車(che)，光伏和軍工(gong)熱(re)門(men)板(ban)(ban)塊(kuai)出現了松動(dong)跡象(xiang)，今日(ri)集體(ti)(ti)調(diao)整(zheng)的(de)(de)同時半導(dao)體(ti)(ti)，計算(suan)(suan)機板(ban)(ban)塊(kuai)走強，每(mei)一(yi)次的(de)(de)風(feng)格(ge)轉換(huan)或者板(ban)(ban)塊(kuai)切(qie)換(huan)都是(shi)通(tong)過劇烈震(zhen)蕩完成(cheng)，“我認(ren)為(wei)后(hou)市半導(dao)體(ti)(ti)，計算(suan)(suan)機，5G通(tong)信等有可能成(cheng)為(wei)市場新的(de)(de)主線(xian)。”

優美利投資(zi)總經理賀(he)金龍也(ye)表示，市場(chang)(chang)風格轉(zhuan)(zhuan)換是(shi)必然(ran)的(de)。近(jin)期(qi)小(xiao)盤股(gu)連續下跌后，在今(jin)日表現強勢(shi)，漲(zhang)多跌少賺(zhuan)錢效應好，這是(shi)市場(chang)(chang)風格由個別分化的(de)大盤股(gu)轉(zhuan)(zhuan)移到小(xiao)盤股(gu)的(de)表現。從行業來(lai)看，近(jin)期(qi)的(de)白酒，鋰電，軍工板(ban)塊出現分化，資(zi)金棄高就(jiu)低的(de)現象也(ye)會(hui)逐漸明晰。

把脈投資(zi)總經理(li)許(xu)瓊(qiong)娜對《每日經濟新聞》記者(zhe)表示，短期(qi)來(lai)(lai)看，是有風格(ge)短暫切換的可(ke)能(neng)。因為在滬(hu)指3200往3600點(dian)進攻(gong)的過程中，很(hen)多小(xiao)盤(pan)股(gu)幾乎是向下(xia)的走勢(shi)，有些甚至(zhi)跌(die)幅達30%，但在今天(tian)小(xiao)盤(pan)股(gu)紛(fen)紛(fen)出現超跌(die)反彈(dan)的走勢(shi)。但從(cong)長期(qi)來(lai)(lai)看，隨著注冊制(zhi)全面鋪開，退市制(zhi)度日趨嚴格(ge)、金(jin)融開放擴(kuo)大(da)，外資(zi)與(yu)滬(hu)深股(gu)通(tong)資(zi)金(jin)占A股(gu)話(hua)語(yu)權越(yue)(yue)來(lai)(lai)越(yue)(yue)大(da)的背景下(xia)，機構們熱(re)衷(zhong)購買(mai)績(ji)優藍籌，而小(xiao)盤(pan)股(gu)的空間將(jiang)越(yue)(yue)來(lai)(lai)越(yue)(yue)小(xiao)，即使(shi)最近幾天(tian)有漲(zhang)的輪動，也(ye)應該采取(qu)越(yue)(yue)漲(zhang)越(yue)(yue)賣的做法，即小(xiao)漲(zhang)小(xiao)賣，大(da)漲(zhang)大(da)賣，然后將(jiang)倉位轉移至(zhi)仍未被高估(gu)的白馬(ma)藍籌上。