每經(jing)記者(zhe)｜黃鑫磊    每經(jing)編輯｜張(zhang)海妮    

圖片來源：攝(she)圖網-500600100

2021年(nian)7月22日，大全能源(yuan)（SH688303，股價(jia)(jia)66.28元(yuan)，市(shi)(shi)值1276億(yi)元(yuan)）在科創板(ban)上市(shi)(shi)，時隔(ge)一(yi)年(nian)，大全能源(yuan)已隱(yin)隱(yin)成為繼(ji)天合光能（SH688599，股價(jia)(jia)71.55元(yuan)，市(shi)(shi)值1551億(yi)元(yuan)）、晶科能源(yuan)（SH688223，股價(jia)(jia)13.7元(yuan)，市(shi)(shi)值1370億(yi)元(yuan)）之后第三大科創板(ban)光伏公司。

據大全能源招股書(shu)，公司募集資(zi)(zi)金(jin)投資(zi)(zi)額(e)為50億(yi)元，主要用于投入年(nian)(nian)產(chan)1000噸(dun)高(gao)純半導體材料項目、年(nian)(nian)產(chan)35000噸(dun)多晶(jing)硅項目和補充流動資(zi)(zi)金(jin)，其中(zhong)“年(nian)(nian)產(chan)35000噸(dun)多晶(jing)硅項目”屬于“15GW光伏組件(jian)及配套項目（A階(jie)段/B階(jie)段）”中(zhong)的B階(jie)段部分建設(she)內(nei)容。

值得(de)注意的是，今年上半年，大全能(neng)源(yuan)又發(fa)起募(mu)集資(zi)金總額不(bu)超過110億元的定增項目(mu)，用(yong)于年產10萬噸高純硅(gui)基材料(liao)項目(mu)和補充流動資(zi)金。7月11日，大全能(neng)源(yuan)召開相關(guan)會議同意公司(si)使用(yong)募(mu)集資(zi)金22.20億元置(zhi)換預先投入募(mu)投項目(mu)及已支付發(fa)行費用(yong)的自(zi)籌(chou)資(zi)金。

首發募資已基本使用完畢

資料(liao)顯示，大全能(neng)源(yuan)是(shi)國(guo)內領先的(de)多(duo)晶(jing)(jing)硅專業生產(chan)商，主要(yao)產(chan)品(pin)為高(gao)純(chun)多(duo)晶(jing)(jing)硅，主要(yao)用于(yu)加工硅錠、硅片、電池(chi)片和電池(chi)組件等(deng)太陽能(neng)光伏(fu)產(chan)品(pin)，處于(yu)光伏(fu)產(chan)業鏈的(de)上(shang)游環節。

2021年度，光伏市場(chang)需求(qiu)強勁，下游單晶(jing)硅(gui)(gui)片企業(ye)擴產提速，對高純多(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)需求(qiu)旺盛，但高純多(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)料環節整體供(gong)應緊缺，使得(de)硅(gui)(gui)料價格持(chi)續(xu)走(zou)強，目前仍維持(chi)高位。2021年，大全能源實現多(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)產量8.66萬噸，超過了原先預(yu)計的(de)8.30萬噸~8.50萬噸，比2020年增加了12.03%，占國(guo)內多(duo)晶(jing)硅(gui)(gui)產量的(de)17.75%，產量位于行業(ye)第一梯隊。

也是在(zai)2021年7月(yue)22日，大(da)全能源登陸科創板(ban)，成為光伏概(gai)念股又一龍頭。

據招股(gu)書，大全能源IPO發行(xing)3億股(gu)，每(mei)股(gu)發行(xing)價(jia)格(ge)為21.49元，募集(ji)資金總(zong)額達64.47億元，募集(ji)資金投(tou)資額50億元，主要用于(yu)投(tou)入年產1000噸高純半導(dao)體材料項目（4.21億元）、年產35000噸多晶硅項目（35.12億元）和補充流動資金（10.67億元）。

圖(tu)片來源：招股書截(jie)圖(tu) 

其中，年(nian)產(chan)35000噸多(duo)晶(jing)硅項目計(ji)劃新增(zeng)(zeng)產(chan)能35000噸/年(nian)，通過擴大高(gao)純多(duo)晶(jing)硅產(chan)能來滿足(zu)下(xia)游需求的快速(su)增(zeng)(zeng)長，提高(gao)市(shi)場占有率，項目建設(she)期為19個月（自設(she)計(ji)至投產(chan)），投產(chan)后預計(ji)可實現年(nian)均營業(ye)收(shou)(shou)入26.12億(yi)元，年(nian)均凈利潤4.94億(yi)元，稅(shui)后靜態投資回收(shou)(shou)期約為6.04年(nian)。

2021年11月25日，大全能源公告審議通過了同意公司使用超募資(zi)金5.76億(yi)元將“年產35000噸多晶硅項目”的投資(zi)總額由(you)35.12億(yi)元增加至40.88億(yi)元的議案。

2021年12月6日(ri)，大全能源公告稱，首次公開(kai)發行(xing)股票(piao)募集資金投(tou)資項目之一“年產35000噸多(duo)晶硅項目”主體(ti)生產設施已具備投(tou)產條件，并于當(dang)日(ri)開(kai)始投(tou)產運行(xing)。

據《大全能源(yuan)關于2021年(nian)(nian)度(du)募集資金存放(fang)與實際(ji)使用情況的專項報(bao)告》，截至2021年(nian)(nian)年(nian)(nian)底，“年(nian)(nian)產35000噸多晶(jing)硅項目(mu)”截至期末累計投入金額達(da)29.10億元，投資進度(du)為71.19%，該項目(mu)尚(shang)處(chu)于試(shi)生產階段(duan)。

另據大全能源(yuan)定增(zeng)申請(qing)文(wen)件的(de)審核問詢(xun)函(han)回復披露，截至3月31日(ri)，“年產(chan)35000噸多晶硅項目(mu)”實際已(yi)投入募集(ji)資(zi)金(jin)32.54億元(yuan)，全部募投項目(mu)資(zi)金(jin)已(yi)經(jing)投入了46.41億元(yuan)，占募集(ji)資(zi)金(jin)凈額(e)的(de)76.50%，公(gong)司募集(ji)資(zi)金(jin)已(yi)基本使用完畢。

定增募資百億，80億謀年產10萬噸高純硅基材料

據(ju)大全能(neng)源招(zhao)股書，年產1000噸高(gao)純半導(dao)體(ti)材料(liao)項(xiang)目建設(she)期為19個(ge)月(yue)（自設(she)計至投(tou)產），投(tou)產后預計可實現年均營業(ye)收入2.06億元，年均凈利潤4881萬(wan)元，稅后靜態(tai)投(tou)資回收期約為7.44年。

2021年底(di)，大全(quan)能(neng)源審議通(tong)過了《關于(yu)調(diao)(diao)整部分(fen)募投(tou)項(xiang)目實(shi)施(shi)地(di)點(dian)、實(shi)施(shi)主體及(ji)投(tou)入金(jin)額的議案》，將(jiang)年產1000噸(dun)高純(chun)半導體材料項(xiang)目實(shi)施(shi)地(di)點(dian)從(cong)(cong)新疆石河(he)子(zi)市調(diao)(diao)整至(zhi)包頭市，將(jiang)實(shi)施(shi)主體從(cong)(cong)大全(quan)能(neng)源調(diao)(diao)整為子(zi)公司內(nei)蒙(meng)古大全(quan)新能(neng)源有限(xian)公司（以下(xia)簡稱“內(nei)蒙(meng)大全(quan)”），將(jiang)投(tou)入金(jin)額從(cong)(cong)4.21億元調(diao)(diao)整至(zhi)5.50億元。

對(dui)此，大全能源(yuan)表示，公(gong)司根據未來(lai)戰略發展規劃和募投項目(mu)(mu)實際(ji)建(jian)設情況，為充分利用(yong)包頭市(shi)工業基地資(zi)源(yuan)和人才的(de)(de)優勢，實現(xian)公(gong)司資(zi)源(yuan)的(de)(de)合理配置，由于年產(chan)1000噸高純半導體材料項目(mu)(mu)變(bian)更(geng)實施(shi)地點、實施(shi)主體以及近期銅、鋼材等原材料價格上漲等原因(yin)，公(gong)司在綜合考慮后(hou)續項目(mu)(mu)建(jian)設、資(zi)金(jin)需(xu)求、市(shi)場行情等因(yin)素后(hou)決定(ding)使用(yong)自有資(zi)金(jin)增加該項目(mu)(mu)的(de)(de)投資(zi)額。

據《大全能源(yuan)(yuan)關于(yu)2021年(nian)度募(mu)集資(zi)金(jin)存放與實際(ji)使用情(qing)況的專(zhuan)項報(bao)告》，截至2021年(nian)12月(yue)31日(ri)，公司年(nian)產1000噸高(gao)純半導體材料項目(mu)尚未(wei)開工建設，未(wei)產生實際(ji)投入(ru)；另據4月(yue)下旬大全能源(yuan)(yuan)定增申請文件的審核問詢函回復，截至3月(yue)31日(ri)，年(nian)產1000噸高(gao)純半導體材料項目(mu)的實際(ji)已投入(ru)募(mu)集資(zi)金(jin)金(jin)額也(ye)未(wei)披露。

值(zhi)得注意(yi)的是，大(da)全能源(yuan)不僅將(jiang)年產1000噸(dun)高(gao)純(chun)半(ban)導體(ti)材料項(xiang)(xiang)目(mu)帶到了包頭市，還(huan)在2021年12月與包頭市人民政府(fu)簽訂戰略合作框架協(xie)議，約定擬投(tou)資332.5億元(yuan)在包頭市投(tou)資建設30萬噸(dun)/年高(gao)純(chun)工業硅項(xiang)(xiang)目(mu)+20萬噸(dun)/年有機硅項(xiang)(xiang)目(mu)+20萬噸(dun)/年高(gao)純(chun)多晶硅項(xiang)(xiang)目(mu)+2.1萬噸(dun)/年半(ban)導體(ti)多晶硅項(xiang)(xiang)目(mu)。

今(jin)年(nian)5月(yue)10日晚(wan)，大全能源發布(bu)了《2022年(nian)度向(xiang)特定對象發行A股股票證券募(mu)集說明(ming)書(注冊稿)》，擬發行5.78億股，募(mu)集資金(jin)總(zong)(zong)額不(bu)超過110億元，用于投(tou)入年(nian)產(chan)10萬噸(dun)高純硅基材料項目(mu)和補充流動資金(jin)。該(gai)項目(mu)由內(nei)蒙大全實施(shi)，總(zong)(zong)投(tou)資額80.03億元，項目(mu)建(jian)設期1.5年(nian)。

圖(tu)片來源：公告截圖(tu)

7月12日晚，大全能源又公告了新(xin)一輪投資項目，這(zhe)也是上述(shu)《戰略(lve)合作框架協議》之一，即30萬(wan)噸/年(nian)高純(chun)工(gong)業硅項目和20萬(wan)噸/年(nian)有機硅項目。

據(ju)悉(xi)，項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)預計總投(tou)資60億元，分三(san)期(qi)建(jian)(jian)設(she)，一期(qi)建(jian)(jian)設(she)年(nian)產15萬(wan)噸高(gao)純(chun)工業(ye)(ye)硅項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)，預計于(yu)2023年(nian)第三(san)季度建(jian)(jian)成投(tou)產。二期(qi)建(jian)(jian)設(she)年(nian)產15萬(wan)噸高(gao)純(chun)工業(ye)(ye)硅項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)，項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)建(jian)(jian)設(she)將依據(ju)內蒙(meng)大(da)全(quan)二期(qi)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)進度建(jian)(jian)設(she)開(kai)工。三(san)期(qi)建(jian)(jian)設(she)年(nian)產20萬(wan)噸/年(nian)有機硅項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)，待(dai)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)滿足相關產業(ye)(ye)政(zheng)策(ce)條件(jian)及項(xiang)目(mu)(mu)(mu)(mu)投(tou)資條件(jian)后(hou)開(kai)工建(jian)(jian)設(she)。

7月21日，記者致電大全能源，但(dan)未(wei)聯系上(shang)對方(fang)。