每經記(ji)者｜王(wang)海慜    每經編輯｜彭(peng)水(shui)萍

26日晚間(jian)，東(dong)北證券(quan)（SZ000686，股(gu)價6.97元(yuan)，市(shi)(shi)值163.1億元(yuan)）發(fa)(fa)布公(gong)告(gao)稱，公(gong)司于2022年7月26日收(shou)到公(gong)司第一(yi)大股(gu)東(dong)亞泰(tai)集(ji)團（SH600881，股(gu)價2.72元(yuan)，市(shi)(shi)值88.37億元(yuan)）的告(gao)知(zhi)函，告(gao)知(zhi)亞泰(tai)集(ji)團與長(chang)(chang)春(chun)市(shi)(shi)城市(shi)(shi)發(fa)(fa)展(zhan)投資控股(gu)（集(ji)團）有(you)限公(gong)司（以下簡稱長(chang)(chang)發(fa)(fa)集(ji)團）于2022年7月26日簽署了《意向協議》，亞泰(tai)集(ji)團擬將其(qi)持有(you)的公(gong)司不超過30%股(gu)份轉讓給長(chang)(chang)發(fa)(fa)集(ji)團。而目前亞泰(tai)集(ji)團對東(dong)北證券(quan)的持股(gu)比例為30.81%。

圖(tu)片來源：攝圖(tu)網-401052364

其實(shi)，26日稍早，A股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)亞(ya)泰集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)已對擬轉(zhuan)讓東北證券股(gu)權(quan)的(de)事(shi)項進行(xing)了公(gong)告。由于長(chang)發集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)是(shi)亞(ya)泰集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)控股(gu)股(gu)東及(ji)實(shi)際控制(zhi)人(ren)長(chang)春市國資委的(de)獨(du)資公(gong)司(si)(si)，且長(chang)發集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)直接持有亞(ya)泰集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)3.38%股(gu)份，所以本次交(jiao)易構(gou)成(cheng)關(guan)聯交(jiao)易。

而(er)這不是(shi)今年(nian)來首次(ci)有(you)券(quan)商面臨“易主”。今年(nian)4月下旬(xun)，九鼎(ding)集(ji)團發(fa)布公告稱，擬出售旗(qi)下九州證券(quan)72.5%股權。

東北證券第一大股東或將變更

26日晚間八點，東北(bei)證券發(fa)布公(gong)告(gao)稱，公(gong)司于2022年7月26日收到公(gong)司第一(yi)大(da)股東亞泰集團的告(gao)知(zhi)函，告(gao)知(zhi)亞泰集團與長(chang)發(fa)集團于7月26日簽署了《意向(xiang)協議(yi)》，亞泰集團擬將其(qi)持有(you)的公(gong)司不超過30%股份(fen)轉讓給長(chang)發(fa)集團。

圖(tu)片來(lai)源：東(dong)北證券公告截圖(tu)

目前亞泰集團對(dui)東(dong)北證券的持股比例為30.81%，如果此(ci)次(ci)股權轉讓(rang)最終得以實施，那么(me)東(dong)北證券將(jiang)面臨“易主(zhu)”。

而在26日下午五點，同樣也是A股(gu)上市公(gong)司(si)(si)的(de)亞(ya)泰(tai)集(ji)團(tuan)就(jiu)已經(jing)對擬轉讓東北(bei)證券股(gu)權的(de)事(shi)項進行了公(gong)告。根據這份公(gong)告，由于長(chang)(chang)發(fa)集(ji)團(tuan)是亞(ya)泰(tai)集(ji)團(tuan)控股(gu)股(gu)東及實際控制(zhi)人長(chang)(chang)春市國資(zi)委的(de)獨資(zi)公(gong)司(si)(si)，且(qie)長(chang)(chang)發(fa)集(ji)團(tuan)直接持有公(gong)司(si)(si)3.38%股(gu)份，所以(yi)本次交易(yi)構成關(guan)聯交易(yi)。

圖片來源(yuan)：亞泰集團公告截圖

不過，據公告(gao)披露，本次簽署的協議僅為(wei)意向(xiang)性協議，旨在表達(da)交易(yi)雙方(fang)合作意愿(yuan)及初步(bu)(bu)洽談結果(guo)，所以(yi)諸如交易(yi)價格等此次交易(yi)的重要相關(guan)細節并(bing)未同步(bu)(bu)公告(gao)。而具體的交易(yi)方(fang)案將經過雙方(fang)研討后，于正(zheng)式資產轉讓協議中明確。

亞泰集團面臨較大償債壓力

近年(nian)來，主營(ying)建材(cai)等業務的亞泰(tai)集團經營(ying)狀況不(bu)佳，自(zi)2018年(nian)以來扣非凈利潤均(jun)為(wei)負值。根據(ju)業績預(yu)告(gao)顯示，今年(nian)上(shang)半年(nian)公司(si)預(yu)虧(kui)超5億元，且(qie)資產負債率(lv)也均(jun)保持在70%左右(you)的高水平。

7月14日(ri)，東北(bei)證(zheng)券發布了今(jin)(jin)年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)業績(ji)預告，受(shou)證(zheng)券投資業務(wu)、投資銀行業務(wu)等(deng)業務(wu)收入下(xia)降(jiang)影響，今(jin)(jin)年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)公司業績(ji)同比大幅(fu)下(xia)降(jiang)了70%。由此可見，東北(bei)證(zheng)券今(jin)(jin)年(nian)經營情(qing)況的下(xia)行也加劇了亞(ya)泰(tai)集團(tuan)的業績(ji)壓力。

對(dui)于(yu)此次轉讓(rang)東(dong)北證券的股權，亞泰集團在公告中(zhong)稱，“本次資(zi)產(chan)出售將有(you)利(li)于(yu)公司優(you)(you)化資(zi)產(chan)負債結(jie)構，補充流動資(zi)金(jin)，降低(di)財務費(fei)用(yong)，提(ti)升(sheng)盈利(li)能力(li)；有(you)助(zhu)于(yu)公司產(chan)業轉型(xing)升(sheng)級，聚(ju)焦主業，進一步做(zuo)優(you)(you)做(zuo)強，增強核心競爭(zheng)力(li)。”

事實上，這不是(shi)今年來(lai)首次有(you)券(quan)商(shang)面臨“易(yi)主”。今年4月(yue)下(xia)旬，九(jiu)(jiu)鼎集團(tuan)發布了《關于出售九(jiu)(jiu)州(zhou)(zhou)證(zheng)券(quan)股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司72.5%股(gu)(gu)權的(de)公(gong)告》。根(gen)據這份(fen)公(gong)告顯示，九(jiu)(jiu)鼎集團(tuan)及(ji)下(xia)屬企業擬轉讓(rang)持有(you)的(de)九(jiu)(jiu)州(zhou)(zhou)證(zheng)券(quan)24.43億股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)，占九(jiu)(jiu)州(zhou)(zhou)證(zheng)券(quan)總(zong)股(gu)(gu)本的(de)72.5%，交易(yi)價格為48.87億元。

公開(kai)(kai)信息顯示，此次擬接手九(jiu)州(zhou)證(zheng)券股份的武漢開(kai)(kai)發(fa)投(tou)資(zi)有限公司(si)等4家(jia)公司(si)均屬(shu)武漢國(guo)(guo)資(zi)。待(dai)交易完成(cheng)后，九(jiu)州(zhou)證(zheng)券也將(jiang)從一家(jia)民營券商變為(wei)國(guo)(guo)資(zi)券商。

九鼎集(ji)團將轉讓九州(zhou)證券(quan)(quan)的(de)目的(de)描述為“為了進(jin)一(yi)步(bu)落實公(gong)(gong)司去(qu)金(jin)融、去(qu)杠桿、聚焦投資(zi)主(zhu)業(ye)(ye)的(de)經營戰略(lve)，有利(li)于進(jin)一(yi)步(bu)降低資(zi)產負債率，有利(li)于公(gong)(gong)司進(jin)一(yi)步(bu)聚焦投資(zi)主(zhu)業(ye)(ye)。”對比亞泰集(ji)團的(de)上述說法，兩(liang)者均將轉讓旗下(xia)券(quan)(quan)商股(gu)權的(de)目的(de)總結(jie)為聚焦主(zhu)業(ye)(ye)、降杠桿等方面(mian)。

截至今年(nian)一季度(du)末(mo)，亞泰集團短期借款和一年(nian)內到期的非流動負(fu)債合計(ji)252億元，而(er)同期公司貨(huo)幣資金僅為33億元，短期償債壓力較大(da)。

根據(ju)26日的(de)收(shou)盤價計算(suan)，東(dong)北證券(quan)30%股權的(de)市值約49億元。通過轉(zhuan)讓東(dong)北證券(quan)股權或(huo)將能對亞泰(tai)集團(tuan)的(de)償債壓力帶來一定程度的(de)緩解(jie)。而在未來股權完成轉(zhuan)讓后，東(dong)北證券(quan)也有(you)望(wang)改變目前沒(mei)有(you)實際控制人(ren)的(de)局面。

不(bu)過，東北證(zheng)券也在(zai)公告(gao)中(zhong)指出，“本次(ci)股權轉(zhuan)讓事項須經國有(you)資產管(guan)理有(you)權機構(gou)及證(zheng)券監(jian)管(guan)有(you)權機構(gou)審批，交易(yi)能否順利實施存在(zai)重大不(bu)確定性。”

封面(mian)圖片來源：攝(she)圖網-401052364