每(mei)經記者｜李(li)玉雯(wen)    每(mei)經實習編(bian)輯(ji)｜馬子卿    

8月3日，植(zhi)信投資研究(jiu)院發布《中國財(cai)富(fu)管(guan)理行業發展報(bao)告(gao)（2021-2022）》。植(zhi)信投資首席經濟(ji)學家兼(jian)研究(jiu)院院長連平解讀(du)報(bao)告(gao)時指出，共同富(fu)裕催生財(cai)富(fu)管(guan)理長期需求(qiu)，金(jin)融改革開放增強財(cai)富(fu)管(guan)理供給能力(li)。

2021年(nian)(nian)6月(yue),新華社受權發(fa)布了(le)《中共中央 國(guo)務(wu)院(yuan)關于支(zhi)持浙江(jiang)高質(zhi)量發(fa)展建設共同富裕示范區的(de)意見》。中等收入群體不斷(duan)壯(zhuang)大(da)，將帶動財(cai)富管理(li)需(xu)求迅(xun)速增(zeng)長。對此，連平認為(wei)，若以浙江(jiang)的(de)共同富裕標準為(wei)參照，未來10年(nian)(nian)全國(guo)將至少新增(zeng)300萬(wan)億元的(de)財(cai)富管理(li)需(xu)求。

連平認為(wei)，2022年我國財富管理行(xing)業發展將呈現(xian)“先(xian)抑后揚(yang)”趨勢，權益類資產配置(zhi)、家族(zu)信托等有望成為(wei)下半年行(xing)業亮點(dian)。

共同富裕推動財富管理市場長期需求發展

經植信研究院測算，2021年底(di)我(wo)國平(ping)均每(mei)戶家(jia)(jia)庭(ting)財(cai)(cai)富(fu)規(gui)模約(yue)(yue)113萬(wan)元(yuan)；平(ping)均每(mei)戶家(jia)(jia)庭(ting)流(liu)動資(zi)產（不包含房(fang)地產）規(gui)模約(yue)(yue)51萬(wan)元(yuan)；平(ping)均每(mei)戶家(jia)(jia)庭(ting)通過(guo)財(cai)(cai)富(fu)管理機構管理的(de)(de)金(jin)融資(zi)產規(gui)模約(yue)(yue)27萬(wan)元(yuan)。居民財(cai)(cai)富(fu)管理需求的(de)(de)快速增長，成為我(wo)國財(cai)(cai)富(fu)管理行(xing)業持續發(fa)展的(de)(de)強勁動力。

連平表示，按照共同富裕的要求，未來會構成橄欖型社會，盡可能推動中間階層發展，這將對中國財富管理市場需求的長期發展產生積極的推動作用；另外，“房住不炒”的政策，對財富管理長期需求也有推動。連平表示，“隨著未來房地產市場逐漸走向平穩，未來房地產中存在的許多居民資產會逐步轉化為金融資產及其他可投資的資產。這些都會長期催生財富管理行業的需求。”

不僅如此，資本(ben)市(shi)場(chang)改革深化(hua)以(yi)及金(jin)融開放，促進我(wo)國財富管(guan)理市(shi)場(chang)的供給(gei)能力(li)不斷提(ti)升。健全多層次資本(ben)市(shi)場(chang)體系將為(wei)投(tou)資者提(ti)供更加多元化(hua)的投(tou)資選擇，使其能夠更便利地分享中國經(jing)濟成長的紅利。

根據(ju)植信研究(jiu)院公(gong)布的(de)數據(ju)，從(cong)財(cai)(cai)(cai)富(fu)管(guan)理行(xing)業(ye)近(jin)兩年(nian)的(de)發展(zhan)情況來看(kan)，一方面機(ji)構(gou)數量穩步增(zeng)長(chang)，截至2021年(nian)底，提供財(cai)(cai)(cai)富(fu)管(guan)理相(xiang)關(guan)服務的(de)持牌/備案(an)機(ji)構(gou)總數約2.56萬(wan)家；另一方面，全行(xing)業(ye)的(de)資(zi)產(chan)規模擴張較(jiao)快，截至2021年(nian)底，按照銀行(xing)理財(cai)(cai)(cai)、信托、證(zheng)券(quan)資(zi)管(guan)、公(gong)募基金、私募基金、保險(xian)和(he)第三方財(cai)(cai)(cai)富(fu)管(guan)理全口徑計算，我國財(cai)(cai)(cai)富(fu)管(guan)理行(xing)業(ye)各(ge)類機(ji)構(gou)資(zi)產(chan)管(guan)理總規模達131.16萬(wan)億元。并(bing)且，財(cai)(cai)(cai)富(fu)管(guan)理機(ji)構(gou)各(ge)子行(xing)業(ye)的(de)投資(zi)者(zhe)數量均出現不(bu)同(tong)程度的(de)增(zeng)加。

在此基礎上，連平總結出2021年我國財富管理(li)行(xing)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)呈現(xian)八大(da)亮點：一是(shi)行(xing)業(ye)(ye)加大(da)力度支(zhi)持重點產(chan)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)；二是(shi)通過深化(hua)改革建設多元化(hua)金融業(ye)(ye)態(tai)；三是(shi)基金業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)加快財富管理(li)普惠化(hua)；四(si)是(shi)長久期投資(zi)為(wei)更多投資(zi)者所接受；五是(shi)服(fu)務個性化(hua)程度在創(chuang)(chuang)新中(zhong)提升；六是(shi)品牌營銷創(chuang)(chuang)新推動管理(li)規模持續增(zeng)長；七是(shi)投資(zi)者教育(yu)推動風(feng)險偏好提升；八是(shi)凈值化(hua)轉型促進(jin)行(xing)業(ye)(ye)風(feng)險降低。

權益類資產仍是配置熱點

談及對財富管(guan)(guan)理行業的展望，連平表示，行業將繼續積極(ji)助力共(gong)同富裕(yu)目標落地，各類(lei)財富管(guan)(guan)理機(ji)構從產(chan)品(pin)、服務、資金投(tou)向和(he)準入門檻等(deng)方面(mian)自發進行多(duo)領(ling)域、多(duo)模式的創新(xin)實(shi)踐。在監(jian)管(guan)(guan)的規范(fan)引導(dao)和(he)積極(ji)推動下，2022年各類(lei)養老(lao)金融產(chan)品(pin)有望迎來蓬勃發展。

以股票為代表的權益類資產仍將成為投資者資產配置的熱點，權益類資產估值“前低后高”的走勢可能在2022年下半年帶動權益類金融產品熱度回升。跨境產(chan)品和(he)(he)服務(wu)也(ye)會(hui)日(ri)趨豐富，2022年內(nei)地與香港(gang)金融市場的雙向開放(fang)與融合會(hui)進(jin)一步豐富和(he)(he)完善財富管理的產(chan)品和(he)(he)服務(wu)體系。

在市(shi)場持續下跌和理財產品(pin)全面凈(jing)值(zhi)化(hua)的情況下，2022年(nian)財富管理機構將更加重視(shi)投(tou)資(zi)(zi)者權益保護和投(tou)資(zi)(zi)者教育(yu)。海外經濟金融(rong)風(feng)(feng)險(xian)事件(jian)頻出，全球資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場波動風(feng)(feng)險(xian)加劇(ju)，財富管理機構將通(tong)過加強內部管理來應對各種風(feng)(feng)險(xian)挑(tiao)戰。

財富管(guan)理(li)機構加大投(tou)研能力建設，以此作為應對不確定性(xing)的重(zhong)要(yao)武器。連平就表示，在營(ying)銷和(he)服(fu)務方面，“線上+線下”相結(jie)合的營(ying)銷與服(fu)務將更加普及，更好滿足客戶對金融服(fu)務專業(ye)化(hua)、綜合化(hua)、場景化(hua)、便捷化(hua)的需求。資產管(guan)理(li)和(he)投(tou)資顧問(wen)分(fen)離運作的模式也有望得到更多推廣。

另(ling)外，連(lian)平認(ren)為，區域性財富管(guan)理(li)(li)中心建(jian)設將吸引更多機構和(he)人才集(ji)聚，逐漸形(xing)成由北京、上海、粵港澳大灣區三大高能級、強輻射的財富管(guan)理(li)(li)高地和(he)青島、成渝等區域性或特(te)色化財富管(guan)理(li)(li)中心構成的中國財富管(guan)理(li)(li)市場多極發展格(ge)局(ju)。

封(feng)面(mian)圖片來源：攝圖網-500516581