每經記者｜李碩(shuo)    每經編輯｜孫磊

中國動力電池龍頭企業(ye)寧德時代的“出海”腳步或將受到影響。

日前，據彭博新(xin)聞社報道(dao)，有知情人士透(tou)露，寧德時(shi)代（SZ300750，股價500.90元(yuan)，市值1.22萬億(yi)元(yuan)）決定推遲發布有關北美工廠(chang)的公告(gao)。據悉，該廠(chang)耗資數十億(yi)美元(yuan)，原本計劃為特斯拉、福(fu)特等(deng)車企(qi)提供電池。

報(bao)道稱(cheng)，此(ci)前寧德時代一直在(zai)(zai)考慮德克薩(sa)斯州(zhou)附(fu)近位于(yu)墨西哥(ge)境內的(de)兩個(ge)地點(dian)建立工(gong)廠，此(ci)外(wai)美國境內也是(shi)選(xuan)址(zhi)范圍之一。寧德時代的(de)選(xuan)址(zhi)和激(ji)勵(li)措施談判已經進入后期階段，預計將在(zai)(zai)未來幾(ji)周即(ji)9月或10月發布公告。

對此(ci)，《每(mei)日經濟新聞》記者第(di)一時間(jian)向寧德(de)時代方面求證，但截至發稿并未收到回復(fu)。

圖片來源：視覺中國

盡管并未“官宣”，但寧(ning)德時(shi)代在(zai)北美建廠(chang)的傳(chuan)聞并非“空穴來風”。寧(ning)德時(shi)代董事長曾(ceng)毓群(qun)曾(ceng)在(zai)2021年度業(ye)績(ji)說明會(hui)上稱，公司(si)與美國(guo)客(ke)戶互動較多，既(ji)包括新勢力，也包括傳(chuan)統(tong)車(che)企，雙方(fang)共(gong)同探討了各種可能(neng)的供應及合(he)作(zuo)方(fang)案，以及本地(di)化生產(chan)的可能(neng)性，但具體情況需考慮到工人培訓、效率、工會(hui)等(deng)因素對(dui)品質(zhi)與成本的影響。

不過(guo)，彼(bi)時寧德(de)時代也在公(gong)告(gao)中提到：“若(ruo)境(jing)(jing)外市(shi)場環境(jing)(jing)或(huo)(huo)相(xiang)關政策因素(su)發生不利(li)(li)變化，或(huo)(huo)者公(gong)司產(chan)能建設等不能及(ji)時滿足境(jing)(jing)外客戶需(xu)求，或(huo)(huo)者公(gong)司境(jing)(jing)外市(shi)場開拓不及(ji)預(yu)期等，將會對(dui)公(gong)司經(jing)營業績產(chan)生不利(li)(li)影(ying)響。”

值(zhi)得注意的(de)是，就(jiu)在7月(yue)下旬，福(fu)特(te)汽車(che)官方(fang)表示，將(jiang)與寧(ning)德(de)時代(dai)開(kai)展合(he)作。根據(ju)雙方(fang)簽署(shu)的(de)協議，從(cong)明年起，寧(ning)德(de)時代(dai)將(jiang)為(wei)北(bei)美(mei)的(de)福(fu)特(te)Mustang Mach-E車(che)型供(gong)應磷酸鐵(tie)鋰(li)電池包，并從(cong)2024年初起，為(wei)北(bei)美(mei)的(de)福(fu)特(te)純電皮卡F-150 Lightning提供(gong)磷酸鐵(tie)鋰(li)電池包。

按照福(fu)特(te)的戰略(lve)規劃(hua)，到(dao)明年年底，福(fu)特(te)旗下的電動(dong)汽車全球(qiu)產(chan)量將提高至(zhi)60萬(wan)輛，至(zhi)2026年底要超過200萬(wan)輛。但數據顯示，2021年福(fu)特(te)在全球(qiu)僅賣出了6.42萬(wan)輛電動(dong)汽車。

另據《晚點(dian)LatePost》報道稱，寧德時代四(si)季(ji)度或將(jiang)向特斯拉供應M3P電池，搭載(zai)在使用72度電池包(bao)的Model Y車型中，該版本Model Y將(jiang)于(yu)2023年初上市(shi)。

據了解，M3P電(dian)池(chi)(chi)是寧(ning)德(de)時代基于新型材料體(ti)系研發(fa)的電(dian)池(chi)(chi)，其(qi)能量(liang)密度高于磷(lin)(lin)酸鐵鋰(li)(li)，成本優于三元鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)。業內人士(shi)稱，M3P電(dian)池(chi)(chi)的能量(liang)密度較磷(lin)(lin)酸鐵鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)提升約15%，可達210Wh/kg，成本與磷(lin)(lin)酸鐵鋰(li)(li)電(dian)池(chi)(chi)相當。

圖片來源：攝圖網-400105948

盡管此次寧德時代(dai)暫緩公布在北美建廠事宜，對后續與各車企合(he)作產生的影(ying)響還不(bu)得(de)而知。但值(zhi)得(de)一提(ti)的是，出海(hai)已經成(cheng)為國內電池企業的一致選擇。

目前(qian)，寧德(de)時代、國(guo)軒高科（SZ002074，股(gu)價(jia)38.21元(yuan)(yuan)，市值(zhi)(zhi)679.71億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）、億(yi)(yi)緯鋰能（SZ300014，股(gu)價(jia)95.82元(yuan)(yuan)，市值(zhi)(zhi)1819億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）、蜂巢能源、孚能科技（SH688567，股(gu)價(jia)35.25元(yuan)(yuan)，市值(zhi)(zhi)377.41億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）等多家電(dian)池廠(chang)商(shang)均已啟動海外建廠(chang)，此外如中創(chuang)新航、欣旺達（SZ300207，股(gu)價(jia)28.50元(yuan)(yuan)，市值(zhi)(zhi)489.81億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)）等也已經明確(que)海外擴張計劃。

浙(zhe)商證券根據公開(kai)資料整理預測，欣旺達(da)、億緯鋰能(neng)、國軒高科、孚能(neng)科技(ji)、中創新航2025年(nian)(nian)產能(neng)預計為140GWh、200GWh、300GWh、100GWh、500GWh。作為對比，LG新能(neng)源和(he)松下的2025年(nian)(nian)產能(neng)規劃(hua)分(fen)別(bie)為430GWh和(he)160GWh。

由于各企業(ye)激進的(de)擴(kuo)(kuo)產計劃，盡管當前國內動(dong)力電池仍然(ran)處于“供不應(ying)求”局(ju)面，但仍有(you)觀點擔(dan)心，過度擴(kuo)(kuo)產易導致產能(neng)過剩和(he)價格戰，引發(fa)行業(ye)的(de)惡(e)性競(jing)爭。特別是目前國內新能(neng)源(yuan)汽車滲透率已突破20%，市場(chang)增速(su)或將出現階段(duan)性放緩。

在此背景下，出海(hai)(hai)則成為(wei)消化擁擠(ji)產(chan)能的一個重要去處(chu)，幫助國內動(dong)力(li)電(dian)池企業打開(kai)空間。SNE Research數據顯示，上(shang)半年(nian)寧德時代以16.2GWh的裝機(ji)量(liang)位(wei)居海(hai)(hai)外(wai)市場(chang)第三(san)位(wei)，市占率為(wei)18%，遠(yuan)景動(dong)力(li)、欣旺(wang)達(da)、比(bi)亞迪分別位(wei)列第6、第8和第10位(wei)。其中，欣旺(wang)達(da)海(hai)(hai)外(wai)市場(chang)裝機(ji)量(liang)從去年(nian)上(shang)半年(nian)的0.1GWh增至0.6GWh，增速(su)居首(shou)。

制表(biao)：每(mei)經記者 李碩（數據(ju)來源：SNE Research）

寧德(de)(de)時代(dai)財報則顯示，2018年(nian)~2021年(nian)，寧德(de)(de)時代(dai)境(jing)外收(shou)入占(zhan)營收(shou)的比(bi)重分(fen)別為3.53%、4.37%、15.71%和21.38%，對業(ye)績的貢(gong)獻逐(zhu)年(nian)提高。另據(ju)SNE Research數(shu)據(ju)，今年(nian)上(shang)半年(nian)，海外動力電池(chi)裝機量約占(zhan)寧德(de)(de)時代(dai)總出貨(huo)量的23.91%。

廣發證券研報分(fen)析認為，2025年(nian)前全(quan)球(qiu)動力電(dian)池競(jing)爭格(ge)局明確，寧德時代有望實現份(fen)額單邊上升，于2022年(nian)~2025年(nian)間(jian)加速(su)海外(wai)市場滲透，推動全(quan)球(qiu)市場份(fen)額增長，預(yu)計2025年(nian)寧德時代的全(quan)球(qiu)份(fen)額有望提升至38%。

封面圖片來源(yuan)：攝圖網-400105948