每經(jing)記者｜王帆(fan)    每經(jing)編輯｜董興(xing)生 盧(lu)祥(xiang)勇    

上(shang)市公司利用閑置(zhi)資金購(gou)買理財產(chan)品十分常見，受托人到(dao)期未兌付也(ye)時(shi)有發(fa)(fa)生，但你能想到(dao)會發(fa)(fa)生在頭部券(quan)商(shang)身上(shang)嗎？

8月(yue)22日(ri)晚(wan)間，家紡(fang)上市(shi)公司富安娜（SZ002327，股價(jia)7.33元(yuan)(yuan)，市(shi)值60.8億元(yuan)(yuan)）公告稱，公司于2021年(nian)3月(yue)19日(ri)購(gou)買1.2億元(yuan)(yuan)，期(qi)(qi)限12個月(yue)的(de)“中信證券(quan)富安FOF定制1號單一資產管理計劃”。截至(zhi)公告日(ri)，公司共計收到(dao)產品(pin)本(ben)金1350萬(wan)元(yuan)(yuan)，剩(sheng)余產品(pin)本(ben)金1.065億元(yuan)(yuan)及投資收益到(dao)期(qi)(qi)未兌付。

中信(xin)證(zheng)(zheng)券可是“券商(shang)一(yi)哥”，2021年，其(qi)資產和(he)業績均排(pai)名(ming)全國(guo)證(zheng)(zheng)券公(gong)司第一(yi)，這讓(rang)人(ren)難以相信(xin)其(qi)理財產品也(ye)會“暴雷”。此外，該產品持倉人(ren)也(ye)名(ming)聲在(zai)外，為北大方正(zheng)集團關聯方，北大方正(zheng)集團為中國(guo)最大校企，目前尚(shang)處于重(zhong)整期間，戰投方之一(yi)為中國(guo)平安。

8月23日下午，富安娜董秘龔蕓在接受《每日經濟新(xin)聞》記者電話采訪時表(biao)示：“我們相信中(zhong)信證券作為頭部券商，應該(gai)對自己(ji)的(de)管(guan)(guan)理能力和(he)管(guan)(guan)理義務要(yao)負責任。項目有足額資產(chan)抵押，我們目前了解到(dao)的(de)情況是，他們正盡(jin)快將資產(chan)進行(xing)處置。”

而(er)對(dui)于(yu)3月份發現理財產品逾期(qi)，但直至8月才公告(gao)，龔(gong)蕓稱，了解情(qing)況需要(yao)時間，且(qie)投資項目的公允價值不構(gou)成對(dui)公司(si)資產的重大(da)影響。

23日收盤，富安娜股價報7.30元，跌幅1.35%，總市值60.55億元。

受托人為中信證券

持倉人為方正系

據富(fu)安娜(na)公(gong)(gong)(gong)告(gao)，公(gong)(gong)(gong)司購(gou)買(mai)中(zhong)(zhong)信證(zheng)券(quan)理財產品始于2018年4月，彼(bi)時(shi)公(gong)(gong)(gong)司與中(zhong)(zhong)信證(zheng)券(quan)及(ji)托管銀行簽署了《中(zhong)(zhong)信證(zheng)券(quan)富(fu)安1號(hao)定向資產管理計劃(hua)資產管理合同》（以下簡(jian)稱富(fu)安1號(hao)）。目前富(fu)安1號(hao)已投資到第五期(qi)，前四期(qi)的本(ben)金及(ji)收益均(jun)已兌付，第五期(qi)卻(que)出(chu)現逾期(qi)兌付的情(qing)況。

涉及違約的第(di)(di)五期理(li)財產品基(ji)本(ben)情況(kuang)為(wei)：2021年(nian)(nian)3月(yue)19日，富(fu)安(an)娜向指(zhi)定(ding)托(tuo)管(guan)賬(zhang)(zhang)戶轉(zhuan)入資金(jin)人民幣(bi)1.20億(yi)元(yuan)，委托(tuo)期限為(wei)2021年(nian)(nian)3月(yue)19日至2022年(nian)(nian)3月(yue)19日。中信(xin)證(zheng)券提供的富(fu)安(an)1號產品2021年(nian)(nian)年(nian)(nian)報及詢(xun)證(zheng)函顯示(shi)，該產品運作以(yi)來(lai)的賬(zhang)(zhang)戶收益(yi)率為(wei)24.20%，第(di)(di)五期賬(zhang)(zhang)戶收益(yi)率為(wei)5.76%。

 

圖片來源：公告截圖

富安(an)娜稱，公(gong)(gong)(gong)司第五期投(tou)資持有份額1.2億(yi)元(yuan)，產品公(gong)(gong)(gong)允價值1.2875億(yi)元(yuan)。為降(jiang)低風險，公(gong)(gong)(gong)司多(duo)次溝通要求中(zhong)信證券先行兌付(fu)2000萬元(yuan)貨幣基金(jin)，但中(zhong)信證券僅在(zai)2022年4月(yue)14日兌付(fu)1350萬元(yuan)給公(gong)(gong)(gong)司。對(dui)于未兌付(fu)的650萬元(yuan)貨幣基金(jin)，中(zhong)信證券未做(zuo)出合(he)理解釋。

《每日經濟新聞》記(ji)者(zhe)留(liu)意(yi)到，富(fu)安1號(hao)產品持(chi)倉人為東方紅貨(huo)幣B、北大(da)資(zi)源(yuan)杭州海(hai)港(gang)城。

公告指出，北大資(zi)源杭州(zhou)海(hai)港城項目債(zhai)務(wu)人浙江(jiang)藍德置業發展有限(xian)公司（以(yi)下簡稱(cheng)“藍德置業”）早已實質違約，且2019年和2020年審計(ji)報(bao)告均被(bei)中匯會計(ji)師事務(wu)所出具保留意見，主要連帶責任保證擔保方(fang)(fang)北大方(fang)(fang)正集團重整計(ji)劃執行期限(xian)日(ri)前被(bei)法院裁定延長(chang)至2022年12月28日(ri)。

啟(qi)信(xin)寶(bao)顯示，藍德置業的法定代表人為(wei)方來壇，其(qi)同(tong)時擔任北(bei)大(da)方正教(jiao)育投資集(ji)團有限公司(si)的法定代表人，后者為(wei)北(bei)大(da)方正集(ji)團旗(qi)下(xia)教(jiao)育板塊的主要運營主體(ti)。

記者(zhe)留(liu)(liu)意到，北(bei)大方正(zheng)集(ji)團(tuan)被稱為中(zhong)國(guo)“最牛校企(qi)”，總資產規模(mo)超3600億(yi)元。2019年，北(bei)大方正(zheng)集(ji)團(tuan)債務危機爆發，2020年被債權(quan)人(ren)申請重(zhong)整(zheng)(zheng)。由于(yu)北(bei)大方正(zheng)集(ji)團(tuan)關聯大量企(qi)業，債權(quan)債務關系極(ji)為復雜(za)，歷史遺(yi)留(liu)(liu)問(wen)題難以解決，破產重(zhong)整(zheng)(zheng)規模(mo)大、困難多，是近年來較為典(dian)型的重(zhong)整(zheng)(zheng)案件(jian)，也因(yin)戰投方中(zhong)國(guo)平安計劃482億(yi)元的大規模(mo)資金注(zhu)入(ru)，引起(qi)廣泛討(tao)論。今年6月(yue)，中(zhong)國(guo)平安公(gong)告稱，受疫情等多重(zhong)因(yin)素(su)疊加(jia)影(ying)響，北(bei)大方正(zheng)集(ji)團(tuan)重(zhong)整(zheng)(zheng)計劃執行期(qi)限延(yan)長至2022年12月(yue)28日。

富安娜(na)在公(gong)告中表(biao)示，公(gong)司(si)目前指派總(zong)經(jing)理牽頭，成立了由公(gong)司(si)財務(wu)部以及董事(shi)會辦公(gong)室等組成的(de)(de)專項工作小組，積極向中信證(zheng)券(quan)了解情況，并督促其(qi)盡快(kuai)履行合同義務(wu)；投資(zi)資(zi)金延期兌(dui)付或存在部分損失的(de)(de)風險，公(gong)司(si)在2022年半年報(bao)中已(yi)將(jiang)該產(chan)品賬面盈余(yu)部分875萬元計提公(gong)允價(jia)值變動損失；經(jing)全面自查(cha)，公(gong)司(si)存量理財產(chan)品投向安全，尚(shang)未發生類(lei)似風險事(shi)件。

3月逾期8月才公告

董秘稱了解情況需要時間

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者注(zhu)意(yi)到，富安1號第五(wu)期理(li)財產(chan)品實(shi)際構成逾期的時間為3月(yue)，距離(li)公告(gao)披露(lu)日存(cun)在5個月(yue)的時間差。那么(me)，這是(shi)否構成信披滯后？

8月23日下午(wu)，富安娜董(dong)(dong)秘龔蕓(yun)在(zai)接受記(ji)者電話采訪時表示(shi)(shi)：“以前（和(he)中(zhong)信證券(quan)的）合作都是(shi)(shi)如期兌(dui)付(fu)的，今(jin)年(nian)3月份我(wo)們也是(shi)(shi)提前幾天才(cai)臨時得到通知(zhi)(zhi)（得知(zhi)(zhi)逾期風(feng)險）。對于董(dong)(dong)事會來說，我(wo)們首(shou)先(xian)要(yao)(yao)關注(zhu)這個產(chan)品最(zui)后的兌(dui)付(fu)方案，還有(you)（逾期）到底(di)是(shi)(shi)什么樣(yang)的情況。中(zhong)信證券(quan)的確在(zai)中(zhong)途沒有(you)按照(zhao)合同要(yao)(yao)求告訴我(wo)們任何(he)的提示(shi)(shi)和(he)風(feng)險。現在(zai)我(wo)們是(shi)(shi)了解(jie)完情況，第一時間公告。”

 

圖片來源：公司官網

“按公(gong)(gong)允價值的(de)(de)話，這個理(li)財(cai)產(chan)品(pin)實際上(shang)對(dui)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)利潤影響(xiang)非常小，對(dui)我(wo)(wo)(wo)們(men)的(de)(de)資產(chan)不構成重大影響(xiang)，所以從(cong)相關規(gui)定(ding)來說，公(gong)(gong)司(si)也沒有(you)第(di)(di)一(yi)時間履行（披露）義(yi)務。”龔蕓表(biao)示(shi)，“我(wo)(wo)(wo)們(men)也做了一(yi)些雙(shuang)方的(de)(de)交流和(he)溝通，后面不排除采取(qu)一(yi)些法律(lv)手段來維護我(wo)(wo)(wo)們(men)的(de)(de)權益。我(wo)(wo)(wo)們(men)現(xian)在發這個公(gong)(gong)告(gao)(gao)，第(di)(di)一(yi)是對(dui)投資者履行我(wo)(wo)(wo)們(men)的(de)(de)公(gong)(gong)告(gao)(gao)義(yi)務，第(di)(di)二是督促中信(xin)證(zheng)券盡(jin)快(kuai)兌付本息，這是我(wo)(wo)(wo)們(men)的(de)(de)主要訴求。”

那么，隨著持倉(cang)人關聯方北(bei)大方正集團重整的不斷(duan)推進，以及憑借中(zhong)信證券(quan)在(zai)券(quan)商(shang)行業排名(ming)第一的資(zi)產實力，是(shi)否能避免富安娜本息最終不能全部兌付的風(feng)險？

龔(gong)蕓表示(shi)：“我們(men)(men)最后了解到，中信證券也是北大（即北大方正集團）重(zhong)組(zu)的財務顧問(wen)，北大重(zhong)組(zu)也是央行(xing)（牽頭的）第一個校(xiao)企重(zhong)組(zu)，有一定(ding)的本金和足額的資(zi)產保障(zhang)。我們(men)(men)還是相(xiang)信中信證券作為頭部券商，應該對自己的管理(li)能力和管理(li)義務要負責任(ren)。我們(men)(men)目(mu)前了解到的情(qing)況是，他(ta)們(men)(men)目(mu)前正盡快將(jiang)資(zi)產處置。”

記者嘗試就上述(shu)產品逾期(qi)兌付采訪中(zhong)信證券，截至發稿未獲回復(fu)。

上半年業績增速放緩

公司稱不刻意追求規模

富安娜是家紡行業的主要(yao)上市企業，旗下擁有“富安娜”（時(shi)尚經典系(xi)列）、“VERSAI維莎”（藝術輕奢系(xi)列）、“馨(xin)(xin)而樂”（年輕溫馨(xin)(xin)系(xi)列）、“酷奇智”（兒童系(xi)列）四種品牌(pai)。

在發布理(li)財(cai)產品逾期公(gong)告(gao)的同日，富安(an)娜業發布了2022年(nian)半年(nian)報，上半年(nian)實(shi)現(xian)營(ying)業收入13.35億(yi)元(yuan)，較去(qu)(qu)年(nian)同期增長2.06%；歸母凈利潤為2.11億(yi)元(yuan)，較去(qu)(qu)年(nian)同期增長0.68%。

 

圖片來源：公告截圖

上半年(nian)(nian)(nian)業績尚且保持平穩，但(dan)相(xiang)比(bi)于(yu)去(qu)年(nian)(nian)(nian)同(tong)期，增速(su)卻出現(xian)了(le)明顯下滑。記者查詢發現(xian)，2021年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)，富(fu)安娜的(de)營業收入和歸母(mu)凈(jing)利潤增幅分別(bie)為18.91%、25.37%，均為兩位數增長，明顯高于(yu)今年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)的(de)個位數增幅。

對(dui)于經(jing)(jing)營業(ye)績，公司分(fen)析稱，二季度國(guo)內經(jing)(jing)濟運(yun)行受(shou)到了疫情封控的(de)影(ying)(ying)響，房地產(chan)投資和(he)消(xiao)(xiao)費仍然較弱，在消(xiao)(xiao)費經(jing)(jing)濟依(yi)然有(you)壓(ya)力的(de)市(shi)場(chang)環境(jing)下(xia)，2022年(nian)上(shang)半年(nian)營收規模和(he)利(li)潤穩健增(zeng)長，從(cong)毛利(li)率(lv)、凈利(li)潤率(lv)、現金流等指(zhi)標來(lai)看，受(shou)經(jing)(jing)濟周期影(ying)(ying)響的(de)波動不大。

對于業績(ji)增速(su)放緩，龔蕓回(hui)應記者稱：“一二線(xian)城市是我(wo)們的主(zhu)力，今年4、5月份（受疫情影響）上(shang)海(hai)那邊基本上(shang)都已經閉店了(le)，但我(wo)們的業績(ji)應該(gai)比同行業的其(qi)他(ta)紡(fang)織服裝企(qi)業要好。”

“實(shi)際(ji)上我(wo)們對經濟非常(chang)謹慎，尤其是做消(xiao)費品(pin)的。未來我(wo)們保持現金流，保持利潤，然后保持穩健增(zeng)長就好，不刻意追求規(gui)模，這(zhe)就是我(wo)們目前的策略。”她最后表示(shi)。

記者|王(wang)帆  編輯| 董興生 盧祥(xiang)勇(yong) 杜恒(heng)峰

校對| 孫(sun)志成

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