每經(jing)(jing)記者(zhe)｜王琳    每經(jing)(jing)編(bian)輯｜陳(chen)俊杰    

注冊(ce)制大勢之下，更多企(qi)業擁有機會步入資本市(shi)場，與投資者(zhe)共享發(fa)展機遇。而對許(xu)多公司而言，A股IPO的(de)闖關之旅(lv)也(ye)并非都是(shi)坦途。《每日(ri)經濟新(xin)(xin)聞》記(ji)者(zhe)以周(zhou)為單位(wei)，對上周(zhou)IPO過(guo)會、被否及(ji)新(xin)(xin)增獲受(shou)理企(qi)業進(jin)行梳理，對企(qi)業價值進(jin)行辨析，同(tong)時觀瞻(zhan)IPO市(shi)場節(jie)奏(zou)、政策動向等，以饗讀者(zhe)。

上(shang)周（8月22日(ri)至8月28日(ri)，下同），A股市場總共有12家公(gong)司被安排首發上(shang)會，其中(zhong)11家成功(gong)過會，偉康(kang)醫療被否(fou)，上(shang)周周過會率(lv)也因此(ci)上(shang)升至91.67%。

11家過會企業中，作為寧德時代（SZ300750，股價506.78元，市(shi)值1.237萬億元）電池負極材(cai)料主(zhu)要供應商之(zhi)一的(de)尚太(tai)科技值得關注(zhu)，其(qi)在國內負極材(cai)料領域的(de)市(shi)占率已提升(sheng)至2021年(nian)上半(ban)年(nian)的(de)6.72%，并有望進一步得到提升(sheng)。

與此同(tong)時，上周有(you)7家公司IPO項目被中止審查，其保薦機(ji)構均為招商證(zheng)券，招商證(zheng)券在8月12日曾(ceng)披(pi)露收到(dao)中國證(zheng)監會的《立案告知書》。

本(ben)周(zhou)（8月29日(ri)(ri)至9月4日(ri)(ri)，下同），作為(wei)華(hua)(hua)大(da)基因（SZ300676，股價(jia)59.92元，市值(zhi)248億元）重要供應商以(yi)及關聯方(fang)的(de)華(hua)(hua)大(da)智造將迎(ying)來(lai)首發上市申購，華(hua)(hua)大(da)智造早已(yi)成為(wei)國內基因測序設(she)備的(de)龍頭(tou)企(qi)業，值(zhi)得投(tou)資者(zhe)關注。

此外(wai)，上周中美監(jian)管(guan)機(ji)(ji)構簽署審計(ji)(ji)監(jian)管(guan)合作(zuo)協議(yi)，是中美雙方(fang)監(jian)管(guan)機(ji)(ji)構在解決(jue)審計(ji)(ji)監(jian)管(guan)合作(zuo)這(zhe)一(yi)共(gong)同關切問(wen)題上邁出(chu)的重要(yao)一(yi)步，為下(xia)一(yi)階(jie)段雙方(fang)積極(ji)、專業、務實推進合作(zuo)奠定了(le)基礎。

紅榜：上周上會“12過11” 寧德時代負極材料主供商過會

上(shang)周，A股有12家(jia)公(gong)(gong)司(si)迎(ying)來上(shang)會，其中6家(jia)擬上(shang)市創(chuang)(chuang)業板，2家(jia)擬上(shang)市科創(chuang)(chuang)板，2家(jia)擬上(shang)市深證(zheng)主(zhu)板，2家(jia)擬上(shang)市北交所。12家(jia)公(gong)(gong)司(si)中，11家(jia)公(gong)(gong)司(si)過(guo)會，擬上(shang)市創(chuang)(chuang)業板的(de)偉康醫療則被否。

上(shang)述(shu)11家企業(ye)過會(hui)后，要做(zuo)的也就(jiu)是提交注冊，一旦完(wan)成注冊生效，接(jie)下來就(jiu)能擇日招(zhao)股(gu)上(shang)市。隨著上(shang)會(hui)企業(ye)“12過11”，上(shang)周的過會(hui)率(lv)也上(shang)升至91.67%。

過會企(qi)業中(zhong)，成立于2008年(nian)(nian)的尚太(tai)科技(ji)主要從事鋰離(li)子電池負(fu)(fu)極(ji)材(cai)料以及(ji)碳(tan)素(su)制品的研發(fa)、生產加(jia)工(gong)和銷售(shou)。在2021年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，尚太(tai)科技(ji)的負(fu)(fu)極(ji)材(cai)料和碳(tan)素(su)制品業務營收占比分別為80%和20%左右(you)。

在負極(ji)材料方面，尚(shang)太科技(ji)在國內的市(shi)占(zhan)率已(yi)從2019年(nian)(nian)的4.23%逐步(bu)上升至2021年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)的6.72%，已(yi)打入寧德時代(dai)、寧德新能(neng)源、國軒高科、蜂巢能(neng)源、雄(xiong)韜股份、萬向一二(er)三(san)等鋰電池(chi)廠商的供(gong)應鏈，同(tong)時還向中航鋰電、南都電源、欣旺達(da)、LG化學、瑞(rui)浦(pu)能(neng)源等開(kai)展了送樣檢(jian)測，有望(wang)未(wei)來實(shi)現(xian)批量供(gong)貨。

值得(de)一提的是，作為寧德(de)(de)時(shi)代的負極(ji)材料(liao)主要供應商之一，在2020年和(he)2021年上半年，尚太(tai)科技對寧德(de)(de)時(shi)代的銷售金額均(jun)占據了公司整體營收(shou)約57%的比例。

乘著新能源的東風，尚太科(ke)技近年(nian)來業(ye)績(ji)持續提升。2019年(nian)至2021年(nian)上半年(nian)各期間，尚太科(ke)技營業(ye)收入(ru)分(fen)(fen)別為(wei)(wei)5.47億元、6.82億元和7.37億元，扣非后歸母凈利潤(run)分(fen)(fen)別為(wei)(wei)1.18億元、1.52億元和1.74億元。

不過，尚(shang)太科(ke)技的經營性(xing)現金流(liu)表現較差(cha)，2019年(nian)至2021年(nian)上半年(nian)各(ge)期(qi)間(jian)，其經營活動產生的現金流(liu)量凈(jing)額分別為-7087.37萬元、-14818.33萬元和(he)-2502.55萬元。尚(shang)太科(ke)技解釋稱，這主要是(shi)由公司自身發(fa)展階段、行業市場競爭狀況和(he)結算方式(shi)及自身經營特點所(suo)決定(ding)。

綠榜：被質疑是否符合創業板定位 偉康醫療上會被否

在上周(zhou)12家上會(hui)企業中，主(zhu)要從(cong)事(shi)一(yi)次(ci)性使用(yong)醫(yi)用(yong)耗材研發、生產和銷售的偉康(kang)醫(yi)療被否。

在(zai)上會時(shi)，發(fa)(fa)審委主要關(guan)注偉康醫療兩方(fang)面的問題，第(di)一是在(zai)報(bao)告期內主營(ying)業務收入和凈利潤復合增長率為(wei)(wei)負的情況下，公司經營(ying)業務是否具有成長性(xing)；第(di)二是在(zai)報(bao)告期內研發(fa)(fa)投入年均復合增長率為(wei)(wei)-1.97%，累(lei)計研發(fa)(fa)投入規模僅為(wei)(wei)2233.13萬元(yuan)的情況下，公司是否符(fu)合創業板定位。

黃榜：7家公司中止審查 保薦機構招商證券本月被立案調查

上周，總(zong)共有13家(jia)(jia)公(gong)(gong)司入(ru)列(lie)“黃榜”，其(qi)中包(bao)括(kuo)中止(zhi)審查的秋樂種業等(deng)7家(jia)(jia)公(gong)(gong)司，以(yi)及主動撤回IPO項目的恒(heng)普科技等(deng)6家(jia)(jia)公(gong)(gong)司。

上(shang)述7家中(zhong)止審查的公(gong)司(si)，保薦機構均為招(zhao)商證(zheng)券(quan)。《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者注意到，本月(yue)中(zhong)旬，招(zhao)商證(zheng)券(quan)發布公(gong)告(gao)表示，因(yin)公(gong)司(si)2014年(nian)在開展上(shang)海飛樂股(gu)份有限公(gong)司(si)（現中(zhong)安科）獨(du)立(li)財務(wu)顧問業(ye)務(wu)工(gong)作期間未勤勉盡責(ze)，涉嫌違法(fa)違規，公(gong)司(si)于8月(yue)12日收(shou)到中(zhong)國證(zheng)監會《立(li)案告(gao)知書》。

對此，據彼(bi)時(shi)《華夏時(shi)報》報道，一(yi)位投行人(ren)(ren)士(shi)介(jie)紹“如果(guo)他們被立案調(diao)查的(de)事情，不(bu)構成(cheng)重(zhong)大(da)違法違規，在審(shen)項目可以不(bu)中止，如果(guo)構成(cheng)重(zhong)大(da)違法違規，需(xu)要中止。” 該人(ren)(ren)士(shi)進一(yi)步表示：“中止的(de)話(hua)，需(xu)要券商內部出具復(fu)核(he)(he)報告，復(fu)核(he)(he)報告提(ti)交后，恢復(fu)審(shen)核(he)(he)。”

而上述13家“黃榜(bang)”企(qi)業中，恒普科技(ji)主要從事金(jin)屬(shu)注(zhu)射成形(xing)（MIM）脫脂燒結爐、碳(tan)化硅晶體生(sheng)長爐、碳(tan)化硅同質外延設備等熱工裝備的研發、生(sheng)產和銷售。

招股書顯示，恒普(pu)科技存在(zai)對2018年(nian)至2020年(nian)各年(nian)度財報會計差錯更(geng)正的(de)(de)情況，其中數據差異較大(da)的(de)(de)科目包括(kuo)應(ying)(ying)收票(piao)據、應(ying)(ying)收賬(zhang)款、存貨、應(ying)(ying)付賬(zhang)款、預收賬(zhang)款等。

此外，2021年前(qian)三(san)季度，合盛硅業成為(wei)恒(heng)普(pu)科(ke)技(ji)第一大客戶(hu)，恒(heng)普(pu)科(ke)技(ji)對(dui)其的銷售收(shou)入為(wei)2930.97萬元，而合盛硅業的實控人之一羅(luo)立國與恒(heng)普(pu)科(ke)技(ji)的實控人劉鵬的岳父系(xi)兄(xiong)弟關系(xi)。

2021年前三季度(du)，恒普(pu)科(ke)技還對兩(liang)家(jia)關(guan)聯方致知機(ji)械和偉基碳的采(cai)購(gou)金(jin)額總達2802.64萬元，占到當期(qi)恒普(pu)科(ke)技總共采(cai)購(gou)金(jin)額的13.56%。

本周16家公司迎來上會 數聚智連應收款項占總資產約一半

本(ben)周，滬深兩市及北交(jiao)(jiao)所(suo)將迎來16只個股上會(hui)，其中，擬(ni)(ni)上市創(chuang)業板公(gong)司(si)8家(jia)(jia)，擬(ni)(ni)上市北交(jiao)(jiao)所(suo)公(gong)司(si)4家(jia)(jia)，擬(ni)(ni)上市深市主板公(gong)司(si)2家(jia)(jia)，擬(ni)(ni)上市科創(chuang)板公(gong)司(si)2家(jia)(jia)。

在上述16家公司中(zhong)，擬上市創業板的數聚智連主要為國內外(wai)品牌(pai)方提供(gong)包括品牌(pai)電商運(yun)營、渠道(dao)分(fen)銷、品效營銷等電商運(yun)營及(ji)營銷服(fu)務。

2019年(nian)至2021年(nian)各(ge)年(nian)度(du)，數(shu)聚智(zhi)連的(de)(de)營業收入分別(bie)為(wei)10.80億元、14.73億元和17.71億元，逐年(nian)增長。但(dan)是，數(shu)聚智(zhi)連在對(dui)應期間的(de)(de)毛(mao)利(li)率分別(bie)為(wei)29.49%、25.35%和22.13%，逐年(nian)下滑。

與此(ci)同(tong)時，2019年(nian)至(zhi)2021年(nian)各年(nian)度，數聚智連的期(qi)(qi)間費用總額分(fen)別為2.51億元、2.46億元及2.61億元，占同(tong)期(qi)(qi)營業收入比例分(fen)別為23.21%、16.66%及14.72%，同(tong)樣逐(zhu)年(nian)下降(jiang)。

與同(tong)行業公(gong)司(si)比較(jiao)來看，2019年(nian)至2021年(nian)各年(nian)度，數(shu)聚智連(lian)的銷售(shou)費用(yong)率分別(bie)(bie)為16.80%、11.40%和(he)10.41%，不僅(jin)逐(zhu)年(nian)下降，而且低(di)于同(tong)行業可(ke)比公(gong)司(si)平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)的16.86%、12.83%和(he)15.18%；數(shu)聚智連(lian)的管(guan)理費用(yong)率分別(bie)(bie)為5.73%、4.85%和(he)3.52%，而同(tong)行業可(ke)比公(gong)司(si)的平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)分別(bie)(bie)為6.97%、4.17%和(he)6.13%。

此(ci)外(wai)，數聚智(zhi)連的(de)應(ying)(ying)收款項金額較高，其(qi)中，2019年(nian)末(mo)、2020年(nian)末(mo)及2021年(nian)末(mo)，公司應(ying)(ying)收賬款賬面價值分別(bie)(bie)為(wei)1.13億元、1.20億元及1.84億元，其(qi)他應(ying)(ying)收款賬面價值分別(bie)(bie)為(wei)1.66億元、2.29億元及2.68億元，兩者合計占(zhan)總資產的(de)比例(li)分別(bie)(bie)為(wei)45.03%、44.62%及49.64%，占(zhan)比較大。

注冊制板塊超1000家公司處于“注冊結果”階段 科創板公司占據約一半

上周中(zhong)裕科技、飛宇(yu)(yu)科技2家公司(si)(si)IPO被(bei)受理，分別擬上市(shi)北交所和(he)創(chuang)業(ye)板(ban)。其中(zhong)，飛宇(yu)(yu)科技為新三(san)板(ban)公司(si)(si)，從科創(chuang)板(ban)IPO企業(ye)審核(he)狀態來看，截(jie)至2022年8月28日，科創(chuang)板(ban)審核(he)信息披露，全部818家公司(si)(si)中(zhong)，處于(yu)“注(zhu)冊結(jie)果”的有(you)499家，緊隨(sui)其后的是“終(zhong)止”165家，“已問詢(xun)”的有(you)100家。

創業(ye)板方面(mian)，截至2022年8月28日(ri)，全部1018家處(chu)于(yu)審核狀態(tai)的(de)公司中，有396家公司處(chu)于(yu)“注冊結(jie)果”階段(duan)，238家處(chu)于(yu)“終止”狀態(tai)，234家處(chu)于(yu)“已問詢”狀態(tai)。

從(cong)北交所來看，截至2022年(nian)8月28日，全部319家處于審核狀(zhuang)態的公(gong)(gong)司(si)中，有114家公(gong)(gong)司(si)處于“注冊結(jie)果(guo)”階段，106家處于“已(yi)問詢”狀(zhuang)態，77家處于“終止審查(cha)”狀(zhuang)態。

從“注冊結果”階(jie)段的(de)公司數量來看，注冊制板塊下總共有1009家公司，其中(zhong)來自科創板的(de)占據49.45%。

9家公司本周迎來申購 基因測序儀龍頭華大智造值得關注

上(shang)周，總共有8家(jia)(jia)公(gong)(gong)司(si)上(shang)市(shi)(shi)，其中5家(jia)(jia)來自(zi)科創(chuang)板(ban)，2家(jia)(jia)來自(zi)創(chuang)業板(ban)，1家(jia)(jia)來自(zi)北交所。8家(jia)(jia)注冊制公(gong)(gong)司(si)中，上(shang)市(shi)(shi)首(shou)日(ri)漲幅最高的是(shi)C聯合（SZ301209，股價31.60元，市(shi)(shi)值25.28億元），股價漲幅區間為143.22%~226.09%。

與此同時，上(shang)周也有一家新股上(shang)市(shi)首日破發，即C叢麟（SH688370，股價42.64元(yuan)，市(shi)值(zhi)45.37億元(yuan)）在上(shang)市(shi)首日下跌23.90%。

而在本周(zhou)，則有(you)榮信文化、華大(da)智造(zao)等9家(jia)公司迎來申購。

成立于2016年的(de)華大(da)(da)智造，主要從事精準(zhun)醫(yi)療相關(guan)的(de)儀器設(she)備、試劑耗材等(deng)相關(guan)產品(pin)的(de)研(yan)發、生產和銷售，包括基因測序儀和實(shi)(shi)驗室自動(dong)化兩大(da)(da)業務板塊。華大(da)(da)智造與華大(da)(da)基因為關(guan)聯關(guan)系，兩家公司(si)的(de)實(shi)(shi)控人(ren)均為汪(wang)建。

作(zuo)為全(quan)球少數幾(ji)家成功研(yan)發出基因(yin)測序儀的公司之一，華(hua)大(da)智造自然擁有較強的技術和產品競爭實力。例如，華(hua)大(da)智造在(zai)基因(yin)測序領域形成的多項源頭性(xing)核心技術已達到國(guo)際先進水準。

2018年至2020年各(ge)年度，華大智造的研發(fa)費用(yong)率(lv)分(fen)別達到23.11%、31.46%和25.19%。

從業(ye)績情況來看，2018年(nian)至2020年(nian)，華大智造的(de)營業(ye)收入分別為10.97億(yi)(yi)(yi)元、10.91億(yi)(yi)(yi)元和27.80億(yi)(yi)(yi)元，扣(kou)非后歸(gui)(gui)母凈利(li)(li)潤分別為1.05億(yi)(yi)(yi)元、-1.31億(yi)(yi)(yi)元和2.40億(yi)(yi)(yi)元。2021年(nian)前三季度，預計(ji)華大智造實現(xian)營業(ye)收入同(tong)比增長(chang)(chang)61.31%至65.51%，實現(xian)扣(kou)非后歸(gui)(gui)母凈利(li)(li)潤同(tong)比增長(chang)(chang)327.60%至374.49%。

不(bu)過，華(hua)大(da)(da)智(zhi)(zhi)造之前很大(da)(da)一塊業(ye)績來源于關聯交易。2018年和(he)(he)2019年，華(hua)大(da)(da)智(zhi)(zhi)造主要的銷(xiao)售客戶(hu)為華(hua)大(da)(da)控股（華(hua)大(da)(da)智(zhi)(zhi)造的控股股東(dong)）及其他汪(wang)建所(suo)控制的企業(ye)或組(zu)織，華(hua)大(da)(da)智(zhi)(zhi)造對其銷(xiao)售金(jin)額占(zhan)公司(si)整體營收的比例分別為92.3%和(he)(he)69.96%，到(dao)了2020年，這一比例進一步下降至18.37%。

與此(ci)同時，在2018年至2019年，基因測序(xu)儀業務都是(shi)營收占比超90%以上的絕對核心業務。但(dan)到了(le)2020年，由(you)于受(shou)到疫(yi)情影響(xiang)，全球對實驗(yan)室(shi)(shi)自動化產品需求大幅增加，而基因測序(xu)服務行業下游需求減少，基因測序(xu)儀業務和(he)實驗(yan)室(shi)(shi)自動化業務的營收占比分別變為了(le)22.34%和(he)74.87%，尤(you)其是(shi)基因測序(xu)儀業務的營業收入(ru)下滑至了(le)2018年的水平之下。

值得一提的(de)是，相關研究(jiu)報告顯示，預計到(dao)2030年，全球(qiu)基因(yin)測(ce)序儀(yi)及耗材市(shi)場(chang)將達到(dao)245.8億美元的(de)市(shi)場(chang)規(gui)模，中國基因(yin)測(ce)序儀(yi)及耗材市(shi)場(chang)也(ye)將達到(dao)303.9億元的(de)市(shi)場(chang)規(gui)模，均(jun)將保持年均(jun)雙位數的(de)增速。

中美簽署審計監管合作協議 專家：對中概股預期的穩定來說是大利好

上(shang)周中美監管機構簽署審(shen)計(ji)監管合作協(xie)議，是(shi)中美雙(shuang)方監管機構在解決審(shen)計(ji)監管合作這一(yi)共同關切問題(ti)上(shang)邁出的重要(yao)一(yi)步，為下(xia)一(yi)階段雙(shuang)方積(ji)極、專業、務實(shi)推進合作奠定了(le)基礎(chu)。

從協議的(de)主要內(nei)容來看，合(he)作(zuo)協議主要就(jiu)雙方對(dui)相關會計師(shi)事務所合(he)作(zuo)開展日常(chang)檢(jian)查與(yu)執法調查作(zuo)出(chu)了具體安(an)排，約定了合(he)作(zuo)目的(de)、合(he)作(zuo)范圍、合(he)作(zuo)形式、信(xin)息使用、特定數(shu)據(ju)保護(hu)等(deng)重要事項(xiang)。

例(li)如(ru)，在(zai)合作范圍方(fang)面，包(bao)括協助(zhu)對方(fang)開(kai)展對相關(guan)事(shi)務(wu)(wu)所(suo)的檢(jian)查(cha)和(he)調(diao)查(cha)。其(qi)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)方(fang)提(ti)供(gong)協助(zhu)的范圍也涉及部(bu)分為中(zhong)(zhong)概股提(ti)供(gong)審(shen)計(ji)服務(wu)(wu)、且審(shen)計(ji)底稿(gao)存放在(zai)內地的香港(gang)事(shi)務(wu)(wu)所(suo)。而合作的方(fang)式則(ze)是雙(shuang)方(fang)將提(ti)前就(jiu)檢(jian)查(cha)和(he)調(diao)查(cha)活動計(ji)劃進行溝通(tong)協調(diao)，美方(fang)須通(tong)過中(zhong)(zhong)方(fang)監管部(bu)門(men)獲取審(shen)計(ji)底稿(gao)等文件，在(zai)中(zhong)(zhong)方(fang)參與和(he)協助(zhu)下對會計(ji)師事(shi)務(wu)(wu)所(suo)相關(guan)人員(yuan)開(kai)展訪(fang)談和(he)問詢。

而針對審計工作(zuo)底稿(gao)中一(yi)些敏感信(xin)息(xi)的(de)保護問(wen)題(ti)，證監會(hui)相關負責人作(zuo)出(chu)了(le)(le)解(jie)答，即美(mei)方須查看的(de)審計工作(zuo)底稿(gao)等文件通過(guo)中方監管機(ji)構協助調取并提供，同(tong)時對于審計監管合作(zuo)中可能涉及敏感信(xin)息(xi)的(de)處理和使用作(zuo)出(chu)了(le)(le)明確約定，針對個人信(xin)息(xi)等特(te)定數(shu)據設置了(le)(le)專(zhuan)門的(de)處理程序。

證監(jian)會相(xiang)(xiang)關負責人還表(biao)示，下一(yi)步中(zhong)美雙(shuang)方將根據合(he)作協議(yi)對相(xiang)(xiang)關會計師事務所合(he)作開(kai)展日常檢(jian)查與調(diao)查活動，并對合(he)作效果作出客觀評估。如果后續合(he)作可以滿足各自監(jian)管(guan)需求，則有(you)望(wang)解(jie)決中(zhong)概股審(shen)計監(jian)管(guan)問題，從而避免中(zhong)概股自美被動退市。

“這次(ci)合作(zuo)協(xie)議的簽署可(ke)以算是(shi)一次(ci)峰(feng)回(hui)路轉(zhuan)，雖然外界也有(you)認(ren)為(wei)實際(ji)操作(zuo)的過程中(zhong)(zhong)可(ke)能仍會(hui)存在一些障礙，但我個(ge)(ge)人認(ren)為(wei)，兩個(ge)(ge)大國(guo)間簽署的協(xie)議，對(dui)于中(zhong)(zhong)概(gai)股預(yu)期(qi)的穩定來說應(ying)該算是(shi)大利好吧。” 聯儲證(zheng)券投行業務(wu)負責人尹中(zhong)(zhong)余向《每日經濟(ji)新聞》記者表(biao)示。而對(dui)于上周(zhou)五(wu)中(zhong)(zhong)概(gai)股的高開低走(zou)，尹中(zhong)(zhong)余認(ren)為(wei)這應(ying)該只(zhi)是(shi)跟隨美股大盤情緒性(xing)的短期(qi)表(biao)現。

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