每經(jing)編輯｜畢陸名(ming)

又一(yi)個雷(lei)曼兄弟出現了(le)(le)？今天這則消(xiao)息(xi)刷屏了(le)(le)。

據中國證券報報道，近日，澳洲廣播公司(ABC)旗下商業記者David Taylor根據可靠消息報道稱，一間大型投資銀行瀕臨破產。部分海外自媒體猜測，其中一個可能是瑞士信貸。對此，瑞信負責人回應稱，對該消息拒絕置評。另據英國金融時報最新報道，瑞信高管上周末向大客戶、交易對手、投資者保證了其流動性和資本狀況。

瑞(rui)信近年(nian)受(shou)一系列丑聞困(kun)擾(rao)，包括Archegos爆倉、Greensill破(po)產(chan)、泄密事(shi)件等，令公司名聲受(shou)損(sun)，更(geng)拖累業(ye)績。其股價自(zi)去年(nian)二(er)月起一蹶不振，從14.90美元跌至周五(wu)收(shou)市的3.92美元。

標普全球(qiu)市場情報公(gong)司(si)的數據顯示(shi)，瑞信的五(wu)年(nian)期(qi)信用違(wei)約掉期(qi)指數（CDS）在上周五(wu)直線飆升超過250個基點，為至少(shao)10年(nian)來的最(zui)高(gao)水平(ping)。衍生品交易員們(men)正在瘋狂對沖該行的違(wei)約風險。

百年銀行巨頭瑞士信貸要破產？

據中國基金報3日報道，根據《彭博社》的數據，瑞信的信用違約互換指數周五攀升至250個基點，正接近2008年雷曼兄弟倒閉時的水平，引起市場關注。CDS違約掉期價格越高，說明違約概率越大。

瑞信行政總裁科爾納在數周內(nei)第(di)二份發送給員(yuan)(yuan)工(gong)的備忘錄中(zhong)，承認(ren)銀行內(nei)部和外部存在很多(duo)不確(que)定性和猜測(ce)，但呼(hu)吁員(yuan)(yuan)工(gong)不要將日常股價表(biao)現與公司(si)「強大的資本(ben)基礎和流動性狀況」混為一談。不過這一句話，雷曼兄弟當(dang)年破產前也說過類(lei)似(si)的。

科爾納指(zhi)無法(fa)在10月(yue)27日之前分享(xiang)轉型計劃的細節，但表示會(hui)定期(qi)向員工(gong)發送最(zui)新(xin)消息(xi)，直到日戰略評估結果出來，要求員工(gong)保持紀律并與客(ke)戶保持密切聯系。

此前有媒體報(bao)道稱(cheng)，瑞信(xin)已擬定計劃，將(jiang)其投(tou)行業(ye)務分拆為三部分，分別是咨詢業(ye)務，該業(ye)務可能(neng)在未來某個時候被(bei)剝離；壞賬銀行，持(chi)有將(jiang)被(bei)逐(zhu)步清算的(de)高風險資產；以及其余業(ye)務。瑞信(xin)希望重新成為一家專注于財富管理和銀行業(ye)務的(de)“輕資本”投(tou)資銀行。

根據提交給該行董(dong)事會(hui)的提議(yi)，瑞(rui)信(xin)希望(wang)出售證(zheng)券(quan)化產品(pin)業務等盈利部(bu)門，希望(wang)避免融資能(neng)力受(shou)損。證(zheng)券(quan)化產品(pin)業務將(jiang)抵押貸(dai)款等債務打包(bao)，然(ran)后(hou)作(zuo)為證(zheng)券(quan)出售，將(jiang)減少該行的資本負債，但也會(hui)使其失去最賺錢的業務之一。

瑞信發生了什么？

2021年，瑞(rui)士(shi)(shi)信(xin)貸遭受(shou)(shou)了ArchegosCapital爆倉和GreensillCapital倒(dao)閉的“雙重(zhong)暴擊”，令該(gai)公司蒙受(shou)(shou)了幾十(shi)億美元的損失，迫使其(qi)投行主管和首席風(feng)險官離職。此外瑞(rui)信(xin)在(zai)涉嫌幫毒販(fan)洗錢的訴訟風(feng)波中被判(pan)處(chu)有罪(zui)，成為瑞(rui)士(shi)(shi)歷史上第一家在(zai)刑事案(an)件中被判(pan)定有罪(zui)的大型銀行。

當地(di)時間2022年3月(yue)24日(ri)，瑞(rui)士蘇黎世，瑞(rui)士信貸集(ji)團。圖片來源：視(shi)覺中國

去(qu)年，Archegos對(dui)(dui)幾只股(gu)票的(de)高杠桿押注(zhu)崩盤，震驚了(le)(le)華爾街并(bing)引發(fa)監(jian)管機構的(de)調查(cha)，瑞(rui)士(shi)信貸承擔了(le)(le)大(da)部分損失。這(zhe)些虧損使(shi)瑞(rui)信經歷了(le)(le)自金融危機以(yi)來最糟糕(gao)的(de)一(yi)年，促使(shi)管理層進行了(le)(le)重(zhong)大(da)調整(zheng)，并(bing)對(dui)(dui)董事會(hui)進行了(le)(le)改組。

該基(ji)(ji)金稱，由于“未(wei)能采用和實施基(ji)(ji)本的現代風險管理結構和流程，瑞信僅因Archegos一案就(jiu)遭受了55億(yi)美元(yuan)的損(sun)失(shi)，更不用說對其聲譽和商譽造(zao)成(cheng)的廣(guang)泛(fan)損(sun)害(hai)了”。瑞信高層甚至是在Archegos被強制(zhi)平倉前的幾天，才了解到瑞信對該基(ji)(ji)金的敞口(kou)。

而在Archegos爆倉之前，瑞(rui)信(xin)已因供(gong)應(ying)鏈(lian)金融公司(si)Greensill倒(dao)閉(bi)壓(ya)力(li)倍增。2021年3月(yue)Greensill宣布破產后，關閉(bi)了其(qi)持有Greensill債券的100億美元供(gong)應(ying)鏈(lian)金融基金，并對(dui)其(qi)資產管理部(bu)門(men)進行了整頓(dun)。瑞(rui)信(xin)此前表示(shi)，截至2021年底，已向Greensill提交了5份保險索賠(pei)，對(dui)應(ying)的瑞(rui)士(shi)信(xin)貸(dai)資產管理風險敞口(kou)約為12億美元。

資料顯示，瑞士信貸集團成立于1856年，總部設在瑞士蘇伊士，是全球第五大財團，瑞士第二大的銀行。2022年，位列《財富》世界500強排行榜第494位。

瑞(rui)士(shi)(shi)信(xin)貸(dai)是一(yi)家(jia)經營(ying)(ying)個(ge)人(ren)、公司(si)(si)金(jin)融服(fu)務(wu)(wu)、銀(yin)行(xing)(xing)產品(pin)及(ji)退休(xiu)金(jin)、保險(xian)服(fu)務(wu)(wu)的(de)(de)投資銀(yin)行(xing)(xing)和金(jin)融服(fu)務(wu)(wu)公司(si)(si)。在(zai)五十(shi)多個(ge)國家(jia)有(you)分(fen)公司(si)(si)，公司(si)(si)總(zong)投資為兩百(bai)四十(shi)五億(yi)美元，管理財產為一(yi)萬一(yi)千(qian)九百(bai)五十(shi)三億(yi)瑞(rui)士(shi)(shi)法(fa)郎(lang)。除在(zai)瑞(rui)士(shi)(shi)本土經營(ying)(ying)大(da)宗及(ji)零售的(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)業務(wu)(wu)外，瑞(rui)士(shi)(shi)信(xin)貸(dai)的(de)(de)國際性服(fu)務(wu)(wu)集(ji)中于專業化的(de)(de)大(da)宗銀(yin)行(xing)(xing)業務(wu)(wu)，在(zai)其(qi)廣泛的(de)(de)服(fu)務(wu)(wu)項目中，瑞(rui)士(shi)(shi)信(xin)貸(dai)將其(qi)專有(you)技術、雄(xiong)厚資金(jin)、瑞(rui)士(shi)(shi)人(ren)特(te)有(you)的(de)(de)細心與中立國等特(te)點(dian)相結合(he)，確保了吸引(yin)人(ren)的(de)(de)服(fu)務(wu)(wu)。瑞(rui)士(shi)(shi)信(xin)貸(dai)在(zai)銀(yin)行(xing)(xing)業中的(de)(de)出色表現在(zai)它(ta)(ta)的(de)(de)客戶及(ji)合(he)作伙(huo)伴數量迅速增(zeng)長上，它(ta)(ta)已(yi)成為擁有(you)18億(yi)5千(qian)萬瑞(rui)士(shi)(shi)法(fa)郎(lang)巨(ju)額資本的(de)(de)世界著名的(de)(de)五十(shi)家(jia)大(da)銀(yin)行(xing)(xing)之一(yi)。

瑞士(shi)瑞信集(ji)團先(xian)在1990年收購了瑞士(shi)第四大(da)銀(yin)行(xing)——Leu銀(yin)行(xing)，又于1993年收購了瑞士(shi)第五大(da)銀(yin)行(xing)—瑞士(shi)人民銀(yin)行(xing)。目前，瑞士(shi)信貸集(ji)團的母公(gong)司和(he)業務(wu)部門均被國際(ji)知名評級機構評為(wei)A1和(he)AA級。

資料顯示，瑞士信貸集團由四個銀行部、一個保險部組成。目前，瑞士信貸集團是世界上最大的金融集團之一，資產總值達到4350億美元。按全球收入計算，瑞士信貸集團居世界第二位；按資本基礎計算，瑞士信貸集團居世界第16位。集團的投資銀行部CSFB是全球最大的五家投資銀行之一；私人銀行部資產總值為2800億美元，居世界第二位，而(er)豐泰保(bao)險公(gong)司是歐洲第五(wu)大保(bao)險公(gong)司。瑞(rui)士信貸集(ji)團現有雇員63000人(ren)，其中60%在(zai)瑞(rui)士本土，其余則分布在(zai)世界各地。

每日經濟新聞綜合中國基金報、中國證(zheng)券報

封(feng)面圖片來源：視覺中國