每(mei)經記者｜可楊    每(mei)經編輯｜文多    

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半年時間(jian)，大北農（SZ002385，股價(jia)8元(yuan)(yuan)，市值331.3億(yi)元(yuan)(yuan)）與正(zheng)邦科技（SZ002157，股價(jia)4.57元(yuan)(yuan)，市值145.37億(yi)元(yuan)(yuan)）之間(jian)從(cong)超20億(yi)元(yuan)(yuan)收購(gou)議案的“甜蜜”合作(zuo)，走向“口水仗”。

10月9日，正邦科(ke)技對此前大北農(nong)發布的(de)(de)《關(guan)于(yu)解(jie)除江西(xi)正邦科(ke)技股(gu)份有(you)限公(gong)司(si)旗下部分(fen)控股(gu)子(zi)公(gong)司(si)股(gu)權轉讓協議暨終(zhong)止(zhi)收購的(de)(de)公(gong)告》作出回應：“大北農(nong)單(dan)方(fang)面(mian)解(jie)除了(le)與公(gong)司(si)的(de)(de)合作。經核查，該(gai)公(gong)告中(zhong)部分(fen)內容與事實(shi)不符，公(gong)司(si)目前暫未收到法院(yuan)的(de)(de)通知(zhi)。”

大北農則在其此前的(de)公告中，稱(cheng)正邦(bang)科技存在“對(dui)公司在盡職調(diao)查中發(fa)現(xian)的(de)問(wen)題未能提(ti)出有效的(de)解決方案”，收到預付款后“未按照《股權轉讓協議(yi)》的(de)約(yue)定將預付款用于清理對(dui)標的(de)公司的(de)債務”等問(wen)題。

圍繞上(shang)述糾紛，10月10日(ri)，正邦科(ke)技(ji)證(zheng)券(quan)部工作人(ren)員在(zai)接受(shou)《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者電(dian)話(hua)采(cai)訪時提到：“對他們（大北農）所描述的(de)一些(xie)東西是不敢(gan)茍(gou)同的(de)，不完全(quan)同意(yi)的(de)。”而大北農證(zheng)券(quan)部則表示(shi)：“這個(ge)事項（收購終止）我們現(xian)在(zai)不接受(shou)采(cai)訪。”

大北農與正邦科技各執一詞

隨著大北農(nong)一紙公(gong)告(gao)，大北農(nong)與正邦科技之間超20億元的收購告(gao)吹。

9月30日(ri)晚，大北(bei)農突(tu)發(fa)公(gong)告(gao)(gao)，宣(xuan)布終止對正邦科(ke)技旗下(xia)部分(fen)控股(gu)子公(gong)司股(gu)權(quan)的收購。大北(bei)農在(zai)公(gong)告(gao)(gao)中稱，在(zai)雙方簽訂(ding)的《股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)協(xie)議》生(sheng)效(xiao)后，公(gong)司按(an)照《股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)協(xie)議》約定向正邦科(ke)技支付了(le)預付款5億元，并推進(jin)完(wan)成了(le)本次交易的反壟斷審(shen)查。

大(da)北農表示，在(zai)財務審計和資產評估(gu)過程中，經大(da)北農多次要求(qiu)，“正邦(bang)科技方面(mian)未(wei)能(neng)充分配合(he)導(dao)致評估(gu)報告(gao)、審計報告(gao)無(wu)法出具，對公司在(zai)盡職調查中發現的(de)(de)問題未(wei)能(neng)提出有效的(de)(de)解決方案(an)；其(qi)次，正邦(bang)科技方面(mian)拒絕(jue)根據(ju)《股權轉讓協議》的(de)(de)約(yue)定配合(he)公司人員參與過渡期的(de)(de)管(guan)理工作。另外，正邦(bang)科技在(zai)收到公司支付(fu)的(de)(de)5億元預付(fu)款后，也未(wei)按(an)照《股權轉讓協議》的(de)(de)約(yue)定將預付(fu)款用于(yu)清理對標的(de)(de)公司的(de)(de)債(zhai)務。”

大(da)北(bei)(bei)農(nong)認(ren)為(wei)，正(zheng)邦科(ke)(ke)技(ji)方面的(de)上述(shu)行為(wei)嚴重阻礙(ai)了(le)(le)交易的(de)正(zheng)常推進，違反了(le)(le)《股權轉(zhuan)讓協(xie)議》以及此前(qian)各方達成(cheng)(cheng)的(de)共識。大(da)北(bei)(bei)農(nong)認(ren)為(wei)正(zheng)邦科(ke)(ke)技(ji)“已經(jing)構(gou)成(cheng)(cheng)根本違約”。

據公告(gao)內容，9月29日(ri)，大北農向(xiang)北京市第(di)一(yi)中(zhong)級人民法(fa)院提交了《民事起訴(su)狀(zhuang)》，起訴(su)要求被告(gao)（見下圖）償還公司支(zhi)付(fu)的5億元預(yu)付(fu)款(kuan)、支(zhi)付(fu)相應利息并承擔相應的違約(yue)金等合計6.09億元。

圖(tu)片來源：公告截圖(tu)

10月9日(ri)(ri)，正邦科技則針(zhen)對大(da)北(bei)農(nong)的(de)(de)上述說法，以公(gong)(gong)告回應稱：公(gong)(gong)司(si)于2022年3月1日(ri)(ri)收到了(le)大(da)北(bei)農(nong)的(de)(de)股權轉讓(rang)預(yu)付款5億元。同時(shi)，“公(gong)(gong)司(si)已按照交(jiao)易約定的(de)(de)先決條件，履行(xing)并達成自身(shen)責(ze)任義務，履約過(guo)程積(ji)極配合以促(cu)進(jin)交(jiao)易的(de)(de)順(shun)利進(jin)行(xing)”。“經核查(cha)，該公(gong)(gong)告（大(da)北(bei)農(nong)的(de)(de)終止(zhi)收購公(gong)(gong)告）中部分內容與事實(shi)不符，公(gong)(gong)司(si)目前(qian)暫未(wei)收到法院的(de)(de)通知。”

圖(tu)片來源：公告截圖(tu)

10月10日，正邦科技證(zheng)券部(bu)工作人員在電話中對《每日經濟新聞》記者表示，大(da)北農公告的內容部(bu)分(fen)不實(shi)。“對他們要求的，公司(si)的話都(dou)是(shi)盡力去配合(he)的，我們也是(shi)希望促成交易的實(shi)現。”

而圍繞大北農(nong)公告中提到(dao)的(de)(de)(de)“未按照《股權轉(zhuan)讓協議(yi)》的(de)(de)(de)約定(ding)將預付款用(yong)于清理對標的(de)(de)(de)公司的(de)(de)(de)債務”，上述正邦科技工作(zuo)人員則回應稱，對于預付款的(de)(de)(de)使用(yong)其不(bu)清楚(chu)詳(xiang)細情況，但在(zai)交易的(de)(de)(de)內容上，每筆資金(jin)的(de)(de)(de)使用(yong)肯定(ding)都是有相關規定(ding)的(de)(de)(de)，“對于雙方的(de)(de)(de)糾紛所在(zai)、糾紛點，他們(men)的(de)(de)(de)描述，正如我們(men)公告的(de)(de)(de)內容所說的(de)(de)(de)，我們(men)可能對他們(men)所描述的(de)(de)(de)一些東(dong)西是不(bu)敢茍同(tong)的(de)(de)(de)，不(bu)完全同(tong)意的(de)(de)(de)。”

圍繞上述(shu)糾紛，10月10日(ri)，記(ji)者致(zhi)電大(da)北農證券部，對方表示：“這(zhe)個事項(xiang)我們現在(zai)不(bu)接(jie)受采訪(fang)。”而對于交易(yi)終止對上市公司的影(ying)響，大(da)北農方面表示，目前對公司沒有影(ying)響，如果有，會(hui)寫在(zai)公告里。

獨董異議、交易所關注，超20億元并購案波折不斷

大北農與正邦科(ke)技的這場收購，從一(yi)開始(shi)就有波折。

2月28日晚間，正邦(bang)科技就(jiu)此事(shi)發(fa)布公告，并提到，本(ben)次合(he)作的資(zi)產交易(yi)總額約為20億(yi)(yi)元~25億(yi)(yi)元，預計正邦(bang)科技可(ke)獲得(de)11億(yi)(yi)元~19億(yi)(yi)元投資(zi)收(shou)益。

同一天，大北農披露了其擬收購正邦科技旗下控股子公司股權的議案，公告顯示，大北農擬收購正邦科技持有的德陽正邦、丹棱正邦、重慶廣聯3家公司的全部股權，同時擬收購正邦科技持有的云南廣聯、昆明新好農、云南大鯨、貴陽正邦、云南廣德等【注】5家公(gong)(gong)司(si)51%的股(gu)權(quan)。公(gong)(gong)告顯示，本次收購的交(jiao)易價(jia)格(ge)合計約(yue)為(wei)20億(yi)元~25億(yi)元，最終股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)格(ge)由雙方另行(xing)簽署協議，分別約(yue)定各標的公(gong)(gong)司(si)的股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)格(ge)。

彼時大北農(nong)(nong)發布(bu)的(de)(de)公告顯示，針對(dui)這份(fen)收購議案，大北農(nong)(nong)董(dong)事會中有(you)(you)兩位獨立董(dong)事以相關(guan)材料不齊全、不充(chong)分(fen)(fen)為由，分(fen)(fen)別投(tou)出(chu)了反(fan)對(dui)票、棄權(quan)票。投(tou)出(chu)反(fan)對(dui)票的(de)(de)獨立董(dong)事李軒稱：“公司管理層甚至沒有(you)(you)準確說(shuo)明標的(de)(de)公司的(de)(de)凈資產(chan)、交易具(ju)體價格，相關(guan)股(gu)權(quan)轉讓協議草擬稿存(cun)在重(zhong)大瑕疵，難以有(you)(you)效防范收購過程(cheng)中及收購后(hou)的(de)(de)重(zhong)大法律風險(xian)。”

大北農的上(shang)述(shu)公告也引(yin)來了(le)交易(yi)所的關注函。交易(yi)所要求公司結合(he)獨(du)立(li)董事(shi)提出的異議理由，詳(xiang)細(xi)說(shuo)明收購上(shang)述(shu)標的資產是否經過充分(fen)合(he)理的論(lun)證與盡職(zhi)調查。

在這(zhe)份關注(zhu)函中，交易所還提到，“2022年以來(lai)，你公(gong)(gong)司(si)籌劃(hua)收(shou)購(gou)資產事項(xiang)較為頻繁”，要(yao)求(qiu)大北(bei)農(nong)結合公(gong)(gong)司(si)各(ge)板塊業(ye)(ye)務(wu)開展(zhan)情況(kuang)、公(gong)(gong)司(si)戰略及未來(lai)業(ye)(ye)務(wu)的(de)主要(yao)發展(zhan)領域等(deng)，詳細(xi)說明公(gong)(gong)司(si)收(shou)購(gou)正邦科技(ji)部分控(kong)股子公(gong)(gong)司(si)股權(quan)、九鼎(ding)科技(ji)（即湖(hu)南(nan)九鼎(ding)科技(ji)（集團）有限公(gong)(gong)司(si)）股權(quan)的(de)背景、必要(yao)性與合理性。

圖片來源(yuan)：攝圖網-500599286

2022年(nian)1月初，大北農披(pi)露，擬(ni)以(yi)13.2億(yi)元收購九鼎科技(ji)自然人(ren)股東楊林所持(chi)標的公司30%股權。但此事后因為審(shen)計工作進展不順告吹(chui)。

8月(yue)17日(ri)，大(da)北農在進(jin)展公告(gao)中表(biao)示，于8月(yue)14日(ri)，收到法(fa)院送達(da)的(de)《應訴(su)通知書(shu)》，交易(yi)對方(fang)（楊林(lin)）起訴(su)公司，訴(su)求(qiu)公司支(zhi)付第二筆股權(quan)轉讓款3.96億元(yuan)，并按照每(mei)日(ri)0.5‰支(zhi)付違(wei)約金，截至2022年7月(yue)25日(ri)，違(wei)約金金額為495萬元(yuan)。

大北農未支付第(di)(di)二筆(bi)款項的原因則是，根據(ju)截(jie)至(zhi)當(dang)時(shi)的審(shen)(shen)計(ji)工作形(xing)成的初步審(shen)(shen)計(ji)結果(guo)，九(jiu)鼎(ding)科技2020年(nian)和2021年(nian)凈利潤(run)與凈資(zi)產與九(jiu)鼎(ding)科技提供(gong)的未審(shen)(shen)數據(ju)差異較大，部(bu)分數據(ju)賬(zhang)實(shi)不符，九(jiu)鼎(ding)科技提供(gong)的資(zi)料(liao)無(wu)法(fa)滿足第(di)(di)三方審(shen)(shen)計(ji)機(ji)構出(chu)具(ju)無(wu)保留意(yi)見的審(shen)(shen)計(ji)報(bao)告的要求，導致自2022年(nian)2月開(kai)展(zhan)審(shen)(shen)計(ji)工作至(zhi)今，第(di)(di)三方審(shen)(shen)計(ji)機(ji)構仍無(wu)法(fa)出(chu)具(ju)無(wu)保留意(yi)見的審(shen)(shen)計(ji)報(bao)告。

9月1日，大北農發布公告(gao)，宣布上述收購終止。

3月初，大(da)北(bei)農在回復關(guan)注(zhu)函時表示，在當前飼(si)料行業挑戰(zhan)與(yu)機遇并存的局面下，并購(gou)優質(zhi)企業是(shi)應對行業挑戰(zhan)、抓住行業機遇的重要途徑。那從九鼎科技(ji)到正邦科技(ji)，兩宗收購(gou)接連未(wei)達成，會(hui)否影響(xiang)大(da)北(bei)農未(wei)來的收并購(gou)考量？大(da)北(bei)農方(fang)面回應記者稱：“不(bu)會(hui)對公司有影響(xiang)的。”

【注】

文中簡稱(cheng)對(dui)應公司全稱(cheng)如下：

德(de)陽正邦農牧(mu)科技(ji)有限公(gong)司——德(de)陽正邦

丹棱(leng)正邦飼料有限公(gong)司——丹棱(leng)正邦

重慶(qing)廣聯農牧科技有限公司——重慶(qing)廣聯

云南廣(guang)聯畜禽有(you)限公司——云南廣(guang)聯

昆(kun)明(ming)新(xin)好農科(ke)技有限公司——昆(kun)明(ming)新(xin)好農

云南(nan)大鯨科(ke)技有限(xian)公司——云南(nan)大鯨

貴(gui)陽(yang)正(zheng)邦(bang)畜牧有限公司——貴(gui)陽(yang)正(zheng)邦(bang)

云(yun)南廣(guang)德(de)飼料有限公司——云(yun)南廣(guang)德(de)