每經記者｜劉明(ming)濤    每經編輯｜葉峰    

在(zai)海外(wai)對(dui)國(guo)內半導(dao)體(ti)(ti)產(chan)(chan)業發展日益嚴格的(de)(de)限(xian)制(zhi)(zhi)下，舉國(guo)體(ti)(ti)制(zhi)(zhi)強(qiang)化國(guo)家(jia)戰略科技力量，有望為國(guo)內半導(dao)體(ti)(ti)行業發展注入強(qiang)勁動能(neng)，半導(dao)體(ti)(ti)領域的(de)(de)國(guo)產(chan)(chan)替代(dai)有望在(zai)國(guo)家(jia)的(de)(de)大(da)力支持下快速發展。

第三(san)代(dai)半導(dao)體(ti)材(cai)料為氮化(hua)(hua)鎵GaN、碳化(hua)(hua)硅SiC、氧化(hua)(hua)鋅ZnO、金剛石C等(deng)，其中(zhong)碳化(hua)(hua)硅SiC、氮化(hua)(hua)鎵GaN為主要(yao)代(dai)表。在禁(jin)帶(dai)寬度(du)、介電常數、導(dao)熱率(lv)及最高工作(zuo)溫度(du)等(deng)方面(mian)碳化(hua)(hua)硅SiC、氮化(hua)(hua)鎵GaN性能更為出色，在5G通(tong)信(xin)、新能源汽車、光伏等(deng)領域(yu)頭部企業(ye)逐(zhu)步使用第三(san)代(dai)半導(dao)體(ti)，待成本下(xia)降有望實(shi)現全面(mian)替(ti)代(dai)。

與硅基MOSFET、IGBT相(xiang)比(bi)，SiCMOSFET在(zai)開(kai)關效率(lv)、損耗、尺(chi)寸、頻率(lv)、體積等指標上都更具有優勢。相(xiang)同(tong)規(gui)(gui)格SiCMOSFET和Si MOSFET相(xiang)比(bi)，體積甚至(zhi)能夠縮小(xiao)1/10，導通電阻縮至(zhi)1/200，相(xiang)同(tong)規(gui)(gui)格SiC-MOSFET和Si-IGBT相(xiang)比(bi)，能量損失小(xiao)于(yu)1/4。在(zai)SiC產(chan)品性能占據(ju)全面優勢的背景(jing)下，以國內(nei)外(wai)傳(chuan)統功率(lv)大廠(chang)為主的各家(jia)企(qi)業均(jun)開(kai)始加(jia)速布局SiC產(chan)品，國內(nei)外(wai)市場(chang)將迎來群雄并起的市場(chang)格局。

目前，雖然(ran)國外企業在技術、產能等方面具有先發優勢，但SiC行(xing)業發展歷史相對較(jiao)短，國內(nei)外差(cha)距相對較(jiao)小(xiao)，在需(xu)求高漲的背景下，國內(nei)企業有望加速實現國產替代。

華安(an)證券(quan)指出，海外龍頭企(qi)(qi)業具備先發優勢(shi)，在(zai)產品(pin)及產能方(fang)面(mian)短期領先于國(guo)內。但整體來看，SiC產業發展歷史相對較短，國(guo)內企(qi)(qi)業有望實現(xian)彎(wan)道超車。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券(quan)商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司(si)簡(jian)介，僅供參考。

1、清溢光電

公(gong)司從事于掩(yan)膜(mo)(mo)版的(de)(de)研發、設計、制造和(he)銷售業務，是中國大(da)(da)陸成立最早、規(gui)模最大(da)(da)的(de)(de)掩(yan)膜(mo)(mo)版廠商之一。公(gong)司通過提(ti)升(sheng)半(ban)導體芯片掩(yan)膜(mo)(mo)版的(de)(de)產(chan)(chan)能(neng)以及縮(suo)短(duan)(duan)交付周期，優化產(chan)(chan)品(pin)結構，提(ti)高(gao)細分市場的(de)(de)市占率。與此同(tong)時，國內一家半(ban)導體芯片掩(yan)膜(mo)(mo)版保(bao)護膜(mo)(mo)的(de)(de)主要供應商受(shou)疫情影響停產(chan)(chan)，給國內供應鏈帶來(lai)負(fu)面(mian)影響。半(ban)導體芯片掩(yan)膜(mo)(mo)版業務的(de)(de)增速暫受(shou)產(chan)(chan)能(neng)的(de)(de)限制，預計以上短(duan)(duan)期負(fu)面(mian)因素緩解(jie)之后(hou)，公(gong)司產(chan)(chan)能(neng)將大(da)(da)幅增長，有望快速提(ti)高(gao)細分市場占有率。--安(an)信證券

2、路維光電

公(gong)(gong)司是(shi)國內(nei)唯(wei)一(yi)一(yi)家可覆蓋(gai)G2.5-G11全世(shi)代產(chan)線的(de)廠商。根據公(gong)(gong)司招股書，目前我國90nm及以(yi)(yi)下制(zhi)(zhi)程的(de)IC掩膜(mo)(mo)版依賴進口，而(er)國內(nei)已(yi)投產(chan)以(yi)(yi)及在建(jian)的(de)90nm及以(yi)(yi)下的(de)晶圓產(chan)線達到30條，國產(chan)替(ti)代空間(jian)巨大(da)。公(gong)(gong)司已(yi)實現250nm IC掩膜(mo)(mo)版量產(chan)，滿足先(xian)進IC封裝、IC器(qi)件、先(xian)進指紋(wen)模組封裝、高精度藍寶石襯底(di)（PSS）等產(chan)品應用(yong)。公(gong)(gong)司已(yi)掌握180nm/150nm IC掩膜(mo)(mo)版制(zhi)(zhi)造(zao)核心技術，現有的(de)IC掩膜(mo)(mo)版制(zhi)(zhi)造(zao)技術覆蓋(gai)第三代半導(dao)體相關產(chan)品。--安信證券

3、鋮昌科技

公司是國內(nei)從事相(xiang)控陣(zhen)(zhen)T/R芯(xin)(xin)片(pian)研制的(de)主要企業(ye)，是國內(nei)少數能夠提供相(xiang)控陣(zhen)(zhen)T/R芯(xin)(xin)片(pian)完整(zheng)解決方案(an)的(de)企業(ye)之(zhi)一(yi)。隨著(zhu)衛(wei)星物聯網的(de)建設(she)推進(jin)，公司星載相(xiang)控陣(zhen)(zhen)T/R芯(xin)(xin)片(pian)有(you)望持續快(kuai)速增(zeng)(zeng)長。公司的(de)T/R芯(xin)(xin)片(pian)還是相(xiang)控陣(zhen)(zhen)雷(lei)達(da)的(de)核心元器件之(zhi)一(yi)，相(xiang)控陣(zhen)(zhen)雷(lei)達(da)正逐步(bu)對傳統(tong)機(ji)械(xie)掃(sao)描雷(lei)達(da)進(jin)行替代，市場空(kong)間(jian)(jian)不斷增(zeng)(zeng)大(da)，公司雷(lei)達(da)用相(xiang)控陣(zhen)(zhen)T/R芯(xin)(xin)片(pian)有(you)著(zhu)較(jiao)大(da)的(de)增(zeng)(zeng)長空(kong)間(jian)(jian)。--首創證券

4、至純科技

公司(si)在半導(dao)體(ti)相(xiang)關業務領域不斷拓展，從高純工藝系(xi)統到濕法工藝設(she)(she)(she)備。2021年以來(lai)合(he)肥晶(jing)圓(yuan)再生(sheng)項目(mu)已正式量產(chan)(chan)爬(pa)坡(po)，合(he)肥布局(ju)晶(jing)圓(yuan)再生(sheng)及部(bu)件清(qing)洗項目(mu)是國內首條(tiao)投產(chan)(chan)的12英寸晶(jing)圓(yuan)再生(sheng)產(chan)(chan)線，部(bu)件清(qing)洗項目(mu)為國內首條(tiao)設(she)(she)(she)立完整(zheng)的陽極產(chan)(chan)線，年產(chan)(chan)168萬片晶(jing)圓(yuan)再生(sheng)和120萬件半導(dao)體(ti)零部(bu)件再生(sheng)產(chan)(chan)能。公司(si)已形成圍繞半導(dao)體(ti)產(chan)(chan)業的設(she)(she)(she)備、材料、工藝三位一體(ti)的戰略(lve)布局(ju)。--申萬宏源(yuan)

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