每經(jing)(jing)記(ji)者｜張韻    每經(jing)(jing)編輯｜魏官紅    

11月15日，中(zhong)船科技（SH600072，股價13.04元，市值96.01億元）召開2022年(nian)第(di)一次臨時股東大(da)會(hui)，審議通過了重大(da)風(feng)電資(zi)產重組的相關議案。

新華社圖

據此前公(gong)(gong)告，中(zhong)船(chuan)科技擬以發(fa)行股份及支付現(xian)金(jin)方式購買(mai)中(zhong)國海(hai)裝、中(zhong)船(chuan)風電(dian)、新(xin)疆(jiang)海(hai)為、洛陽(yang)雙瑞(rui)、凌久(jiu)電(dian)氣全(quan)部或(huo)(huo)部分股份，交易完成后，上(shang)市公(gong)(gong)司(si)將直接或(huo)(huo)間接持有上(shang)述5家(jia)公(gong)(gong)司(si)100%股權，標(biao)的資產(chan)交易對價共(gong)計91.98億(yi)元，其中(zhong)4.55億(yi)元為現(xian)金(jin)支付，其余以發(fa)行7.68億(yi)股、交易價格為11.39元/股的方式進行支付。

“規(gui)(gui)模決定(ding)市場(chang)地位，上市公(gong)司(si)效益肯定(ding)會提升的(de)。”11月15日，中(zhong)船科技(ji)董事長周輝向《每日經濟新聞》記(ji)者表示(shi)，加(jia)入風(feng)(feng)電資產后，存量的(de)業(ye)務(wu)不會變，因為兩(liang)者之間(jian)是有關聯性(xing)的(de)，業(ye)務(wu)也協同，但公(gong)司(si)的(de)重(zhong)心是新能源，從規(gui)(gui)模角度(du)來說，風(feng)(feng)電在營收中(zhong)的(de)占比會增加(jia)較多。中(zhong)船科技(ji)將擁有風(feng)(feng)電全(quan)產業(ye)鏈(lian)業(ye)務(wu)，包括開(kai)發、裝(zhuang)備、運維等，行(xing)業(ye)競爭(zheng)力優于做單一環(huan)節(jie)的(de)企業(ye)，且抗市場(chang)風(feng)(feng)險的(de)能力也更(geng)強一點。

“風(feng)電資(zi)產注入后，業績(ji)怎(zen)么會(hui)(hui)下(xia)降，只有上升。”在股(gu)東大會(hui)(hui)召開前，中船科技(ji)董秘黃(huang)來(lai)和與來(lai)到(dao)(dao)現場的(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)交流。投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)普遍關心重組(zu)對股(gu)價(jia)(jia)的(de)影響，黃(huang)來(lai)和表示：“股(gu)價(jia)(jia)是(shi)市(shi)場行(xing)為(wei)，但可以看到(dao)(dao)我們今后的(de)資(zi)產價(jia)(jia)值是(shi)翻倍（增長的(de)），上市(shi)公(gong)司(si)原有的(de)凈(jing)資(zi)產是(shi)40億元、利潤1億元，裝進來(lai)的(de)資(zi)產是(shi)92億元、利潤6億元。”

風電資產預計明年注入 科技屬性進一步增強

自(zi)2017年重組轉型(xing)以來，中(zhong)船科技努(nu)力將公司建設(she)成為中(zhong)國船舶集團旗(qi)下(xia)的高科技、新產業發展平臺。

2021年底，中船(chuan)(chuan)(chuan)科技(ji)(ji)(ji)啟動(dong)重大(da)資(zi)產重組，擬收(shou)購(gou)中國(guo)海(hai)裝、中船(chuan)(chuan)(chuan)風電(dian)、新(xin)(xin)疆海(hai)為、洛陽雙瑞、凌久電(dian)氣5家標的企業股(gu)權(quan)，這意味著中船(chuan)(chuan)(chuan)科技(ji)(ji)(ji)在(zai)設計(ji)、勘察、咨(zi)詢及監理和(he)工程總(zong)承包業務基礎(chu)上，新(xin)(xin)增風電(dian)新(xin)(xin)能源產業，科技(ji)(ji)(ji)屬(shu)性得(de)到進(jin)一步增強。

“可惜上半年(nian)(nian)受新冠疫情(qing)影(ying)響，相關(guan)審計、評估、盡調工(gong)作在半年(nian)(nian)有(you)效(xiao)(xiao)期內無(wu)法完成，發行股(gu)(gu)份的(de)交易(yi)(yi)價格(ge)也(ye)因(yin)此失效(xiao)(xiao)。”黃來(lai)和在會前交流中解釋了重組事項推進遲(chi)緩的(de)原因(yin)，稱公(gong)司根據（定價基準日）前120個交易(yi)(yi)日股(gu)(gu)票交易(yi)(yi)均(jun)價的(de)90%進行定價，但新冠疫情(qing)使得工(gong)作人員(yuan)無(wu)法趕赴工(gong)程地(di)點，導致上半年(nian)(nian)收(shou)入及利潤不(bu)及預期，因(yin)此從12.50元/股(gu)(gu)調整為11.39元/股(gu)(gu)。

今(jin)年(nian)10月(yue)，中(zhong)船(chuan)科技披露了更新后的(de)重(zhong)組(zu)(zu)報告書及摘要，但原(yuan)(yuan)定于10月(yue)25日(ri)舉(ju)行(xing)的(de)股(gu)東大會，又(you)因疫情等因素影響未能完成相關(guan)審批取得(de)工(gong)作而一延(yan)(yan)再延(yan)(yan)。11月(yue)14日(ri)，公司公告收到了國務院國有資(zi)(zi)產監督管(guan)理委(wei)員會下發的(de)相關(guan)批復，原(yuan)(yuan)則同意公司本次資(zi)(zi)產重(zhong)組(zu)(zu)及配套(tao)融資(zi)(zi)的(de)總體方案。

歷時11個月(yue)，重(zhong)組議(yi)案終于走到(dao)了股東(dong)(dong)大會審(shen)議(yi)環(huan)節(jie)。會后，周(zhou)輝向《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)表(biao)示：“股東(dong)(dong)大會后，我們近期就準備報會了，接(jie)下來(lai)等待證監會方面的(de)排(pai)期與(yu)反(fan)饋意見，預計今年(nian)年(nian)底前后可能會有(you)消息。”

“標(biao)的進來是明年的事情。”黃來和告訴記者，今年公司的業(ye)績(ji)表(biao)現依舊由工程業(ye)務(wu)板塊支撐(cheng)，到明年，包括(kuo)資產、利潤、凈(jing)資產收益(yi)率在(zai)內(nei)的各(ge)方面的財務(wu)指標(biao)會有質的提(ti)升。

根據公告，以2022年(nian)上(shang)半年(nian)財務指(zhi)標為基準，重組后（備(bei)考）上(shang)市公司(si)資產總額為390.31億元(yuan)，營業(ye)收入為91.35億元(yuan)，歸(gui)母凈利潤為3.22億元(yuan)，這三大指(zhi)標變(bian)動率(lv)分別為415.01%、545.78%、631.66%。

根據提(ti)交股東大會審議的相關議案，中(zhong)船(chuan)科技將根據交割日發生的時間與標的公司協(xie)定三年(nian)業(ye)績對賭期。而針對今后并入的全資子(zi)公司管(guan)(guan)理(li)機制(zhi)等問題，黃(huang)來(lai)和表示(shi)：“我(wo)們對子(zi)公司更(geng)多會側(ce)重于考核(he)、戰(zhan)略、資金的管(guan)(guan)理(li)，日常經營(ying)以子(zi)公司獨立管(guan)(guan)理(li)為主。”

將擁有風電全產業鏈業務 有助于提升效益

今(jin)(jin)年(nian)上半(ban)年(nian)，中(zhong)船(chuan)科技的業務開展受到(dao)疫情影響。上半(ban)年(nian)，公司實現營業收入(ru)14.15億元，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)長27.76%，實現歸(gui)母凈(jing)利(li)潤4404.41萬元，同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)下滑41.84%，主要系(xi)子公司中(zhong)船(chuan)九院部分(fen)工程設(she)計(ji)、勘察、咨(zi)詢(xun)、監理項目毛利(li)減少，計(ji)提壞賬(zhang)準備(bei)同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)增(zeng)加所(suo)致。今(jin)(jin)年(nian)第三季度(du)，公司營收同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)小幅下滑0.75%，歸(gui)母凈(jing)利(li)潤則同(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)大(da)幅上升95.62%。

3月份開始，全國多地受新冠疫情波及，“影響很(hen)大，無法按(an)原計劃安排(pai)工(gong)作”，黃來和希望(wang)在場股東理解工(gong)程項(xiang)目(mu)(mu)推進受阻的(de)難處，他向記者表示：“此(ci)前上海地區(qu)疫情影響較大，項(xiang)目(mu)(mu)部人員出行受阻，目(mu)(mu)前只是物流(liu)稍微受到一些影響，第三季度收入（微降）是因(yin)為業(ye)內通常會在第四(si)季度集(ji)中(zhong)結(jie)賬。”

另外(wai)，有股東關心近期密集披露的(de)房(fang)產出售問題。據(ju)此前公(gong)(gong)(gong)告，去(qu)年(nian)12月(yue)，上市公(gong)(gong)(gong)司(si)以578.73萬(wan)元(yuan)的(de)成交價出售了(le)廈(sha)門11處房(fang)產，剩(sheng)余的(de)位于上海、深圳(zhen)、重慶等(deng)地的(de)多處房(fang)產尚未征集到意向受讓(rang)方，后于今年(nian)6月(yue)再(zai)次公(gong)(gong)(gong)開掛牌(pai)，依舊無果，又于今年(nian)10月(yue)公(gong)(gong)(gong)開掛牌(pai)，以不低于6834.95萬(wan)元(yuan)處置15處房(fang)產。公(gong)(gong)(gong)司(si)表示，若(ruo)轉(zhuan)讓(rang)成功(gong)，將對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)當期利(li)潤產生積極影響。

那么，上述(shu)房(fang)(fang)(fang)(fang)產(chan)為(wei)何(he)集中(zhong)出(chu)售？又為(wei)何(he)部分房(fang)(fang)(fang)(fang)產(chan)無人(ren)接盤？對此，黃(huang)來和向(xiang)《每日經濟新聞》記者解(jie)釋稱，因(yin)為(wei)這些房(fang)(fang)(fang)(fang)產(chan)是20年前買的(de)老房(fang)(fang)(fang)(fang)子，用于(yu)項目部員(yuan)工的(de)辦公(gong)與(yu)住宿，后(hou)來項目做完了，房(fang)(fang)(fang)(fang)子留下來了，到現在租金收益不(bu)高(gao)，公(gong)司不(bu)做資產(chan)管理業務，結合當下房(fang)(fang)(fang)(fang)產(chan)市(shi)場價(jia)格走勢，就決定出(chu)售。各(ge)地房(fang)(fang)(fang)(fang)產(chan)價(jia)格波動不(bu)一，廈門房(fang)(fang)(fang)(fang)價(jia)較為(wei)平穩(wen)，相(xiang)對容(rong)易(yi)賣出(chu)，但(dan)由于(yu)受其(qi)他城市(shi)房(fang)(fang)(fang)(fang)價(jia)變化影(ying)響，而且國企對資產(chan)處置(zhi)的(de)評估、備案流程相(xiang)對較長(chang)，因(yin)此難(nan)以跟上市(shi)場定價(jia)。這是屢次掛牌后(hou)終(zhong)止的(de)原因(yin)。

剔除上(shang)(shang)(shang)述(shu)歷(li)史(shi)遺留問題，中船科技(ji)(ji)(ji)認為，本次(ci)重組完成后，注入的風(feng)電(dian)(dian)、光(guang)伏等(deng)相關新能源領(ling)域資(zi)產將(jiang)會借助上(shang)(shang)(shang)市公(gong)司的資(zi)本平臺推進(jin)板塊發展(zhan)，有利于上(shang)(shang)(shang)市公(gong)司的結構調整。黃來(lai)和告訴記者(zhe)，風(feng)電(dian)(dian)前景(jing)廣闊(kuo)，相關應用正在(zai)加速拓(tuo)展(zhan)，比如制氫、儲能、養殖等(deng)，相關技(ji)(ji)(ji)術(shu)正在(zai)投(tou)入研發，隨著風(feng)電(dian)(dian)技(ji)(ji)(ji)術(shu)的外溢，擁有海(hai)上(shang)(shang)(shang)風(feng)電(dian)(dian)優勢的中船科技(ji)(ji)(ji)有望探索更(geng)多“風(feng)電(dian)(dian)+”的應用場(chang)景(jing)。

“規(gui)模(mo)決定市場地位，上(shang)市公司效益(yi)肯定會(hui)(hui)提升的。”周輝表(biao)示，加入(ru)風電(dian)(dian)資產后，存量(liang)的業務不會(hui)(hui)變，因為兩者之間是有關聯性的，業務也協同，但公司重心是新(xin)能源，從規(gui)模(mo)角度來說，風電(dian)(dian)在營收中的占比會(hui)(hui)增加較(jiao)多(duo)。

周輝進一步表示，中船科技(ji)將擁有(you)風電全(quan)產(chan)業(ye)鏈業(ye)務，包(bao)括開發、裝備、運(yun)維等，行業(ye)競爭力(li)優于做單一環(huan)節(jie)的企業(ye)，且(qie)抗市場風險的能力(li)也更強一點(dian)。

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