每(mei)經記者｜劉(liu)明濤    每(mei)經編(bian)輯｜葉(xie)峰    

日前，國家發改委等三部(bu)門聯合發(fa)布《關(guan)(guan)于進一(yi)步做好新增可再生能(neng)(neng)(neng)源(yuan)消(xiao)費不納(na)入能(neng)(neng)(neng)源(yuan)消(xiao)費總量控制有(you)關(guan)(guan)工作的(de)通知》。政策提出準確界定新增可再生能(neng)(neng)(neng)源(yuan)電(dian)力消(xiao)費量范圍的(de)要求，明(ming)確現(xian)階(jie)段不納(na)入能(neng)(neng)(neng)源(yuan)消(xiao)費總量的(de)可再生能(neng)(neng)(neng)源(yuan)包括風電(dian)、太陽能(neng)(neng)(neng)發(fa)電(dian)、水電(dian)、生物質發(fa)電(dian)、地熱能(neng)(neng)(neng)發(fa)電(dian)等。

早在2022年1月(yue)30日，國(guo)家發改委、能(neng)(neng)源(yuan)局(ju)發布(bu)《關于完善能(neng)(neng)源(yuan)綠(lv)色低碳轉(zhuan)(zhuan)型體制機制和政策(ce)措施的意見》，提(ti)出(chu)新增(zeng)可再生(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)和原(yuan)料用能(neng)(neng)不納(na)入能(neng)(neng)源(yuan)消(xiao)費總量(liang)控制。政策(ce)提(ti)出(chu)以(yi)(yi)綠(lv)證作(zuo)為(wei)可再生(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)電(dian)力消(xiao)費量(liang)認定的基(ji)本憑(ping)(ping)證。同時《通(tong)知》提(ti)出(chu)，以(yi)(yi)綠(lv)證作(zuo)為(wei)可再生(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)電(dian)力消(xiao)費量(liang)認定的基(ji)本憑(ping)(ping)證，綠(lv)證將成為(wei)各省級行政區與(yu)企(qi)業可再生(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)消(xiao)費量(liang)的核算基(ji)準。政策(ce)要求綠(lv)證核發囊括所(suo)有可再生(sheng)能(neng)(neng)源(yuan)發電(dian)項(xiang)目(mu)，建立全(quan)國(guo)統一的綠(lv)證體系，綠(lv)證原(yuan)則(ze)上可轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)。

近年我國風(feng)電行業高速發展，景氣度高企。截至2022年上半年，我國風(feng)電累(lei)計并(bing)網裝(zhuang)機容量(liang)為342.2GW，占電源(yuan)總(zong)裝(zhuang)機比例的14.0%，呈提升趨(qu)勢。2022年上半年，全國新增風(feng)電并(bing)網裝(zhuang)機容量(liang)12.9GW，同比上升19.4%。2021年新增陸風(feng)裝(zhuang)機量(liang)為28.7GW，2011-2021年我國陸風(feng)累(lei)計裝(zhuang)機容量(liang)CAGR為20.7%。而今年海(hai)風(feng)招標已(yi)有10.23GW，預計明年海(hai)風(feng)裝(zhuang)機12-15GW。

中泰證券分析指出，海風項(xiang)目建設周期長，審批涉(she)及多部門(men)協調，甚至會受(shou)到(dao)一些不可抗事件(jian)影響，但(dan)需(xu)求(qiu)在則業績在，我們需(xu)要放長周期看海風發展，政策支(zhi)持下疊加降(jiang)本邏輯推動，成(cheng)長確(que)定性較強。同時，風電出海進程也在加速(su)，市場蛋糕不斷擴大(da)。

點(dian)評：三(san)季(ji)報期(qi)風電板塊(kuai)整(zheng)體仍有承壓，展望Q4及2023年(nian)環(huan)比改善預期(qi)強，當前板塊(kuai)估(gu)值處于較低水平(ping)，板塊(kuai)迎左(zuo)側配置黃金期(qi)，資金正在重點(dian)關注。

這里，通(tong)過整合天風、安信(xin)、國(guo)信(xin)等10余家(jia)券(quan)商最新研報信(xin)息，為粉絲(si)朋(peng)友(you)帶來4家(jia)公(gong)司簡介，僅(jin)供(gong)參考。

1、中國交建

基(ji)(ji)建投資景氣向上(shang)(shang)，公(gong)司業務(wu)結構決定公(gong)司或更受益。此外，公(gong)司在海(hai)上(shang)(shang)風(feng)(feng)電建設/運維領域有優勢(shi)，其(qi)聯(lian)合產業資源共同拓展(zhan)海(hai)上(shang)(shang)風(feng)(feng)電廣闊(kuo)市場(chang)，夯實公(gong)司中長期成長基(ji)(ji)礎。--天風(feng)(feng)證(zheng)券(quan)

2、金盤科技

公(gong)司(si)(si)具備由IT、電氣機械等多(duo)領域技術(shu)人員構(gou)成的專業團(tuan)隊，先后完(wan)成了公(gong)司(si)(si)四座數(shu)字(zi)化工廠(chang)的建設及技改升(sheng)級，數(shu)字(zi)化制造優(you)勢明顯。公(gong)司(si)(si)全資子(zi)公(gong)司(si)(si)海南同享數(shu)字(zi)科技有限公(gong)司(si)(si)順利交付首個對外輸出數(shu)字(zi)化工廠(chang)整(zheng)(zheng)體解決方案項(xiang)(xiang)目--光伏發(fa)電并網設備智能制造項(xiang)(xiang)目，彰(zhang)顯公(gong)司(si)(si)在數(shu)字(zi)化工廠(chang)整(zheng)(zheng)體解決方案方面的核心技術(shu)優(you)勢。--西部證券

3、華能國際

新(xin)能源發電量增(zeng)速環比(bi)(bi)加快，煤(mei)電承壓背景下，綠電轉型(xing)仍有(you)保障。從裝機(ji)清潔化(hua)轉型(xing)來看，公司一季(ji)度新(xin)增(zeng)風電149萬(wan)千瓦、新(xin)增(zeng)光(guang)伏(fu)(fu)86萬(wan)千瓦；二季(ji)度新(xin)增(zeng)風電45萬(wan)千瓦、新(xin)增(zeng)光(guang)伏(fu)(fu)27.6萬(wan)千瓦；三季(ji)度新(xin)增(zeng)風電20.3萬(wan)千瓦、新(xin)增(zeng)光(guang)伏(fu)(fu)28.2萬(wan)千瓦，前三季(ji)度新(xin)增(zeng)裝機(ji)合計356萬(wan)千瓦，整體符合預(yu)期。公司第三季(ji)度風電、光(guang)伏(fu)(fu)發電量分(fen)別同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)37.90%和(he)82.23%，增(zeng)速較上半年的30.61%和(he)69.63%環比(bi)(bi)加快。--申萬(wan)宏源

4、國電電力

截至2022年9月底，公司(si)(si)風(feng)電(dian)、光伏(fu)(fu)分(fen)別(bie)(bie)控股裝(zhuang)機745.93、232萬(wan)千(qian)(qian)瓦，前三(san)季度風(feng)電(dian)、光伏(fu)(fu)分(fen)別(bie)(bie)新(xin)增38.87、195.42萬(wan)千(qian)(qian)瓦；截至6月底公司(si)(si)風(feng)電(dian)、光伏(fu)(fu)分(fen)別(bie)(bie)完成核準或(huo)備案39.2、872.47萬(wan)千(qian)(qian)瓦。四季度為新(xin)能(neng)(neng)源裝(zhuang)機傳統高(gao)峰期(qi)(qi)(qi)，公司(si)(si)新(xin)能(neng)(neng)源投產或(huo)將加速。中長期(qi)(qi)(qi)看(kan)，公司(si)(si)十四五期(qi)(qi)(qi)間計(ji)劃新(xin)增新(xin)能(neng)(neng)源30GW，且儲備項(xiang)目豐富，在新(xin)型電(dian)力(li)系(xi)統多能(neng)(neng)互補以及(ji)集團支持下，該公司(si)(si)新(xin)能(neng)(neng)源有(you)望(wang)快速發(fa)展。--申萬(wan)宏源

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