每經研究員 朱成(cheng)祥

10月(yue)，通(tong)威旗下疊瓦(wa)Terra全(quan)系列(lie)組(zu)件產(chan)品通(tong)過法國權威機構(gou)Certisolis授予的(de)碳足跡證書；11月(yue)，通(tong)威新(xin)發布的(de)“TNC”高(gao)效電(dian)池創新(xin)技(ji)術上榜2022年度“零碳中國”十(shi)大(da)創新(xin)技(ji)術，隨后又(you)登上評(ping)選(xuan)條件嚴苛的(de)Tier 1（全(quan)球光(guang)伏一級組(zu)件制造(zao)商榜單）……

2022年以(yi)來，通威(wei)用一連(lian)串的(de)組件大(da)單(dan)，強勢發(fa)力(li)光伏(fu)組件環(huan)節(jie)。近期獲得的(de)一系列證書(shu)和(he)行業(ye)獎項(xiang)，證明了(le)業(ye)界對通威(wei)組件產品實力(li)的(de)認可。特別是登上Tier 1這(zhe)個全球光伏(fu)項(xiang)目招商引(yin)資(zi)重(zhong)要判斷依據的(de)榜單(dan)，體(ti)現了(le)通威(wei)新能(neng)源產業(ye)穩健的(de)發(fa)展態勢和(he)競爭實力(li)。

作為組件新勢力，通威(wei)的入局(ju)一度引發不少議論。市場關注通威(wei)入局(ju)是否搶了存量蛋糕，也關注通威(wei)有無能力做(zuo)好組件。答(da)案(an)是什么，在以(yi)(yi)上行(xing)業(ye)認證和反饋(kui)之外，也可以(yi)(yi)從(cong)當前(qian)的組件市場格局(ju)和光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)特(te)點(dian)來看。

新入(ru)局者迎來(lai)機遇(yu)

2010年(nian)，全球光伏(fu)新(xin)增(zeng)裝機(ji)量17.46GW；2021年(nian)，全球光伏(fu)新(xin)增(zeng)裝機(ji)量132.81GW。根據CPIA預測，2025年(nian)，全球光伏(fu)新(xin)增(zeng)裝機(ji)量將達270-330GW。若光伏(fu)裝機(ji)量達預期，15年(nian)間的漲幅將是14倍至18倍。僅考慮2021年(nian)至2025年(nian)，市場規模也(ye)將倍增(zeng)。

這是一個(ge)高速成(cheng)長，且擁有(you)龐大增量的市場，組件行業直接(jie)受益(yi)。而龐大的市場增量，也給了(le)新入局(ju)者機會(hui)。

當下，我(wo)國組件行業已形成(cheng)隆基、晶科、天合(he)(he)、晶澳四巨頭(tou)格局，“四巨頭(tou)”組件出貨量(liang)合(he)(he)計超(chao)過114GW，牢(lao)牢(lao)占據全球光伏市場65%以上的份額。

如果從存量市場角度看，新入局者與其他行業企業搶占剩余35%份額的難度較大。不過，光伏組件是個高速增長的市場。而增量市場，也將意味著孕育出新的組件巨頭。

站在當下的時間點，不只是(shi)傳統組件廠商(shang)對(dui)行(xing)(xing)業未(wei)來(lai)有著前所(suo)未(wei)有的堅定。光(guang)(guang)(guang)伏的火熱，還催生(sheng)出一(yi)批“追光(guang)(guang)(guang)者”。從做乳制品(pin)的皇氏集團到(dao)生(sheng)豬養殖企業正(zheng)邦股份，從地產老將藍光(guang)(guang)(guang)發(fa)展到(dao)防水材(cai)料一(yi)哥東方雨虹，都在積(ji)極(ji)布局光(guang)(guang)(guang)伏業務。而(er)在光(guang)(guang)(guang)伏行(xing)(xing)業內，通(tong)威股份也用一(yi)連串的組件大(da)單(dan)，宣告正(zheng)式切(qie)入組件市場。

組件吸引各路玩家的原因，首先在于這是一個遠未見頂的廣闊市場。簡而言之，這是增量之爭，而非存量之爭。

黨的(de)二(er)十大(da)報(bao)告指出，“積(ji)極穩妥推進碳(tan)達(da)峰碳(tan)中(zhong)和”“立足我國能(neng)源資源稟賦，堅持先立后破，有(you)計劃(hua)分步驟實施碳(tan)達(da)峰行(xing)動”“深入推進能(neng)源革命，加強煤炭清潔高(gao)效利(li)用”“加快規劃(hua)建(jian)設新型能(neng)源體系”“積(ji)極參與應對氣候變化全(quan)球(qiu)治理”。

這意味著，未來光伏發電(dian)的想象(xiang)空(kong)間(jian)將非常巨大。東亞前海(hai)證(zheng)券認(ren)為，隨著全球碳中(zhong)和(he)進程(cheng)的不斷(duan)加速(su)，疊加光伏發電(dian)成本持續下行，經濟性(xing)不斷(duan)提升(sheng)，光伏裝(zhuang)機需(xu)求高增長確(que)定性(xing)較強。

2010年(nian)，全(quan)球光伏(fu)LCOE（平準化度電成本(ben)）還高達0.417美元/千(qian)瓦(wa)時(shi)，2021年(nian)已降至0.048美元/千(qian)瓦(wa)時(shi)，降幅(fu)達88.49%。中國光伏(fu)LCOE更低，由0.305美元/千(qian)瓦(wa)時(shi)降至0.034美元/千(qian)瓦(wa)時(shi)，降幅(fu)達88.85%。

可(ke)以(yi)看出，十余(yu)年(nian)間，光伏發(fa)電(dian)成本大幅(fu)下降(jiang)，經濟效(xiao)益顯著(zhu)提高(gao)，且(qie)中國光伏發(fa)電(dian)性價比更優。根據IRENA預測，2022年(nian)，全球光伏LCOE將降(jiang)至0.04美元(yuan)/千瓦時，將低于燃煤發(fa)電(dian)成本。

光伏裝機增長，將直接利(li)好組件市場。誰能(neng)抓住(zhu)這(zhe)個機會(hui)？是(shi)攜上游材料成本之利的通威太陽能、協鑫集(ji)成？是(shi)行(xing)業新勢(shi)力環(huan)晟(sheng)、一道？還是(shi)老(lao)牌組件(jian)廠商阿特斯、東方(fang)日升？

集中式裝機將直接(jie)受益

據光伏(fu)儲能網(wang)統(tong)計，截至今(jin)年9月初，統(tong)計組件招(zhao)標(biao)項目(mu)58個(ge)，總(zong)計招(zhao)標(biao)規(gui)(gui)模(mo)達(da)98.1GW。其中(zhong)(zhong)，已公布中(zhong)(zhong)開(kai)標(biao)結果項目(mu)50個(ge)，合(he)計中(zhong)(zhong)開(kai)標(biao)規(gui)(gui)模(mo)94.2GW。

招(zhao)標企業方(fang)面，三峽、電(dian)建(jian)、華潤、國(guo)投、國(guo)家電(dian)投、南方(fang)電(dian)網(wang)、國(guo)家電(dian)網(wang)、寶(bao)武清潔、電(dian)氣裝備(bei)9家央企以及廣東能(neng)(neng)(neng)源、江西能(neng)(neng)(neng)源、立(li)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源等地方(fang)企業共計41個(ge)招(zhao)標項目（標段）定標；中標企業方(fang)面，通威股份、晶科能(neng)(neng)(neng)源、正泰(tai)太(tai)陽能(neng)(neng)(neng)、阿特斯、晶澳科技、嘉寓股份、一道(dao)新(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)、天(tian)合光能(neng)(neng)(neng)、愛康(kang)科技等企業均有斬獲。

放眼未來，14家央(yang)企發布“十(shi)四五”期間的(de)新能源裝機規(gui)劃，總新增裝機容量超600GW。

但(dan)2021年以來，持續高位(wei)的硅(gui)料、硅(gui)片、電(dian)池片價格(ge)(ge)令組件價格(ge)(ge)走高。據CPIA統計，2021年，我國地面光伏(fu)電(dian)站(zhan)初(chu)始投資(zi)成(cheng)本(ben)約4.15元/W，其(qi)中組件成(cheng)本(ben)約占(zhan)46%。

另一方面(mian)，組件成(cheng)本的上升，抬高了(le)光伏(fu)電(dian)站建(jian)設(she)成(cheng)本，導致光伏(fu)電(dian)站EPC項目招標、建(jian)設(she)開工以及并(bing)網有所推遲，也拉低(di)了(le)光伏(fu)電(dian)站項目的IRR（內部收益率(lv)）。因(yin)此，第(di)四季(ji)度，一向是光伏(fu)裝機高峰期(qi)，上游價格持續高位引發(fa)業界對光伏(fu)裝機下滑的擔(dan)憂。

在此背景下，10月9日(ri)，工信(xin)部官網(wang)發布消息稱，根據工業(ye)(ye)和信(xin)息化部、市場監管(guan)總局、國家能源局聯合印發的《關(guan)于促(cu)進光(guang)伏產業(ye)(ye)鏈(lian)供(gong)應(ying)鏈(lian)協(xie)同發展的通知》的有關(guan)要求，為深入引(yin)導(dao)光(guang)伏產業(ye)(ye)上下游協(xie)同發展，三部門有關(guan)業(ye)(ye)務司局在組織開展光(guang)伏產業(ye)(ye)鏈(lian)供(gong)應(ying)鏈(lian)合作對(dui)接的基(ji)礎上，近期集體約(yue)談了部分(fen)多晶硅骨干企業(ye)(ye)及行業(ye)(ye)機構(gou)，引(yin)導(dao)相關(guan)單位加強(qiang)自律自查和規范管(guan)理。

不(bu)久之后，硅(gui)(gui)料、硅(gui)(gui)片價格(ge)開始松動。PV infolink最新報價顯(xian)示，本周多晶硅(gui)(gui)價格(ge)出現下降(jiang)，均價由303元/kg下降(jiang)至302元/kg，降(jiang)幅0.3%。相比(bi)年內高(gao)點307元/kg，降(jiang)幅更為明顯(xian)。

國海證券(quan)分析(xi)人士認為，當(dang)前政策(ce)層面強(qiang)力引導(dao)，疊加硅料產能快速釋放，有望提(ti)升運營商(shang)裝機意愿。而伴隨著硅料、硅片價格的松動，對價格較為敏感的集(ji)中式電站將直(zhi)接受益。

特別是硅料、電池片巨頭通威進入組件領域，利于光伏電站和BIPV的建設。中信建投認為，隨著通威低價擴張、硅料產能的提升及技術的提升，組件價格有望回落，利好光伏EPC、BIPV及行業內轉型綠電運營商的企業。“我們看好光伏項目在年內的快速推進及盈利提升。”

組(zu)件市場格(ge)局并未固化(hua)

集中式光伏發電并非(fei)零和游戲，巨(ju)大的(de)(de)市(shi)場增量將給參與者(zhe)提供平等的(de)(de)競爭機遇。未來，旺盛(sheng)的(de)(de)組件需求，將為行業企業提供廣(guang)闊的(de)(de)展示空間。

誰能抓住集中式(shi)增量風(feng)口呢(ni)？答(da)案可能是攜硅料、電池片雙龍頭(tou)優勢的通威。

光伏組(zu)件(jian)六成(cheng)成(cheng)本為(wei)電(dian)池片，而電(dian)池片成(cheng)本中“硅成(cheng)本”又(you)占大頭(tou)。在一眾行業競(jing)爭者中，通(tong)威的(de)資(zi)源(yuan)稟賦(fu)在于(yu)，上下游垂直(zhi)一體化帶(dai)來的(de)成(cheng)本優勢(shi)(shi)，這(zhe)個優勢(shi)(shi)在集(ji)中式光伏電(dian)站的(de)體現上尤為(wei)明顯，將有效降低組(zu)件(jian)制造成(cheng)本及光伏系統(tong)的(de)度電(dian)成(cheng)本，突出的(de)成(cheng)本優勢(shi)(shi)將強化提升通(tong)威組(zu)件(jian)的(de)市場(chang)競(jing)爭力(li)。

在(zai)源(yuan)頭硅(gui)料環(huan)節(jie)，通威旗(qi)下永(yong)祥股份打造的高純晶硅生產線年產能達(da)23萬噸，產量全球領先。就品質而言，永(yong)祥多晶硅產品關鍵(jian)性雜質元素純度達(da)11個9，90%滿足N型單晶需(xu)求，達(da)到電(dian)子級水平。

在(zai)電池(chi)片環節，通威(wei)太(tai)陽能已(yi)連續6年成(cheng)為全球規(gui)模領(ling)先(xian)、出貨(huo)量極大(da)的太(tai)陽能企業。自2020年起，通威(wei)大(da)量投入資金、人(ren)力、時間成(cheng)本(ben)，研發了具(ju)有通威(wei)特(te)色(se)的“TNC”電池技術。

通威高效組件(jian)智(zhi)能(neng)制造生(sheng)產線

目前，通威“TNC”技(ji)術生(sheng)產的(de)(de)(de)高(gao)效(xiao)(xiao)組件(jian)(jian)，已具備全面量(liang)產條件(jian)(jian)。利用此(ci)技(ji)術生(sheng)產的(de)(de)(de)電池量(liang)產轉(zhuan)換效(xiao)(xiao)率(lv)已經超過(guo)25.1%，生(sheng)產的(de)(de)(de)雙(shuang)面組件(jian)(jian)在全面質量(liang)保證的(de)(de)(de)前提(ti)下，較傳統(tong)PERC雙(shuang)面組件(jian)(jian)平(ping)均(jun)單瓦發電量(liang)增益(yi)高(gao)3%~5%，以通威自產的(de)(de)(de)182尺寸(cun)72版型(xing)半(ban)片組件(jian)(jian)為(wei)例，其功率(lv)可達(da)575W以上。根據國家劃分的(de)(de)(de)I類(lei)、Ⅱ類(lei)、III類(lei)光照資源區域，采用通威“TNC”技(ji)術生(sheng)產的(de)(de)(de)高(gao)效(xiao)(xiao)光伏組件(jian)(jian)發電增益(yi)分別可達(da)3.25%、3.30%、3.96%，均(jun)達(da)到行業領先水平(ping)。

截至目前(qian)，通威(wei)組件產品已在甘肅(su)、山(shan)西、海(hai)南(nan)等(deng)多個區(qu)域市場的光伏發電項目實地應用。值得(de)一(yi)提(ti)的(de)是(shi)，目前，通威已(yi)形成具有特色的(de)全(quan)柔性、零鉛型(xing)、環境友好型(xing)疊瓦組(zu)件(jian)產(chan)品，及全(quan)方(fang)位覆(fu)蓋市場需求的(de)半(ban)片組(zu)件(jian)產(chan)品，產(chan)品遠(yuan)銷海(hai)外30余個國家和地區。

既然通威(wei)優勢(shi)明顯(xian)，其(qi)拓展集(ji)中式電站(zhan)業務(wu)，是(shi)否會對其(qi)他組件巨頭產生(sheng)沖擊？

實際上，組(zu)件(jian)市場的(de)競爭格局遠未固(gu)定，在(zai)一定程度上，通威的(de)入局將促進行業的(de)良性競爭。

目前，光伏組件(jian)“四巨(ju)頭(tou)”中，除隆基綠能(neng)(neng)以國內業務(wu)為主(zhu)外，其他(ta)三大(da)巨(ju)頭(tou)都(dou)以海外業務(wu)為主(zhu)。2022年上半(ban)年，晶科能(neng)(neng)源、天合光能(neng)(neng)、晶澳科技海外收入占比分別為74.64%、61.03%和67.22%。可以看(kan)出，三大(da)巨(ju)頭(tou)海外業務(wu)占比均超過60%。

全球光伏(fu)組件(jian)的市場規模，足夠(gou)擁有技術和資金實力的新老玩家共同成(cheng)長共同分享。

編輯|蒙錦濤