每經記(ji)者｜劉明濤   ; 每經編輯｜趙云    

近期數字(zi)經濟及工業(ye)互聯網政(zheng)策密集發(fa)布(bu)，或將在2023年為ICT基礎設施(shi)、運營商、IDC行業(ye)帶來增量需求(qiu)，帶動國內數字(zi)經濟產業(ye)鏈增長提速(su)。

據了解，國內云(yun)計算(suan)產(chan)業正(zheng)度(du)過早期發展階段，進入新周期，并帶(dai)來市場(chang)格局、客(ke)戶結構等層面顯著變(bian)化。過去(qu)兩(liang)年(nian)，國內云(yun)計算(suan)巨頭收入增(zeng)速(su)(su)大幅回落，以BAT三家(jia)為例，2022年(nian)二季度(du)合計收入增(zeng)速(su)(su)不足(zu)10%。但另(ling)一方面，運(yun)營商云(yun)則實現(xian)高速(su)(su)發展，天(tian)翼云(yun)等在2022年(nian)上半年(nian)實現(xian)超出100%的增(zeng)速(su)(su)。

根據IDC數據，互聯網(wang)客戶(hu)占據國(guo)內(nei)IaaS與(yu)(yu)PaaS市(shi)場(chang)40%的(de)份額，后續來(lai)看隨著互聯網(wang)用戶(hu)滲透率的(de)逐(zhu)步觸頂(ding)、主(zhu)要(yao)商(shang)(shang)業(ye)(ye)模式的(de)成熟，互聯網(wang)公司(si)對云計算需求增長的(de)帶動大(da)概率將逐(zhu)步放(fang)緩。參考全球以及北美(mei)市(shi)場(chang)，傳(chuan)統(tong)企(qi)業(ye)(ye)依舊是(shi)數字化轉(zhuan)型的(de)主(zhu)要(yao)驅動力，2021年亞馬遜、微軟、谷歌(ge)三大(da)云廠商(shang)(shang)客戶(hu)中(zhong)非科技類公司(si)的(de)占比超過60%。國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)傳(chuan)統(tong)企(qi)業(ye)(ye)亦逐(zhu)步開始數字化轉(zhuan)型，而傳(chuan)統(tong)企(qi)業(ye)(ye)在業(ye)(ye)務需求、部署(shu)形式上(shang)與(yu)(yu)互聯網(wang)存在顯著差異，混合(he)云將為主(zhu)要(yao)上(shang)云方式。

目前運營商(shang)數據中心數量相對充(chong)足(zu)，即便后(hou)續運營商(shang)云(yun)高(gao)速增長，從利用(yong)率來看(kan)(kan)依舊能夠滿足(zu)中短期需求。但從規劃(hua)看(kan)(kan)，運營商(shang)云(yun)主要計劃(hua)拓展“東數西算”節(jie)點(dian)與一線城市節(jie)點(dian)，對現有IDC進行補充(chong)。

因此對于第三方IDC公(gong)司而言(yan)，具備(bei)一線城市資源的(de)(de)公(gong)司將保(bao)持(chi)穩(wen)(wen)健。服務(wu)器(qi)(qi)維(wei)度，從運(yun)營商服務(wu)器(qi)(qi)招標的(de)(de)數據來(lai)看，隨著產(chan)業(ye)政策(ce)的(de)(de)變化，國產(chan)服務(wu)器(qi)(qi)的(de)(de)占比持(chi)續提(ti)升，三大運(yun)營商的(de)(de)招標亦(yi)不斷增加(jia)國產(chan)服務(wu)器(qi)(qi)的(de)(de)比重。從型號上看，國產(chan)服務(wu)器(qi)(qi)中(zhong)鯤鵬(peng)芯片的(de)(de)比例(li)穩(wen)(wen)中(zhong)有(you)升，作(zuo)為ARM架構(gou)服務(wu)器(qi)(qi)的(de)(de)代表，鯤鵬(peng)在(zai)運(yun)營商以及未來(lai)在(zai)云(yun)業(ye)務(wu)中(zhong)的(de)(de)推廣，將帶動國內ARM生態的(de)(de)持(chi)續推進(jin)，有(you)望使得國內的(de)(de)ARM生態與海外形成一定差(cha)異。

中信證(zheng)券指出，國內(nei)云(yun)計算(suan)產業(ye)已經進入到變革與(yu)轉(zhuan)型的關(guan)鍵階段，產業(ye)驅動力正在(zai)(zai)從泛科技企(qi)業(ye)轉(zhuan)向傳統企(qi)業(ye)。中短期我們相對看(kan)好(hao)運營(ying)商(shang)云(yun)在(zai)(zai)政企(qi)客戶(hu)、IaaS領域(yu)(yu)的高增長，長期而言，互(hu)聯網(wang)云(yun)廠商(shang)依(yi)靠軟件與(yu)生態(tai)能力，在(zai)(zai)PaaS、SaaS領域(yu)(yu)的優勢依(yi)舊突出。預計中期國內(nei)云(yun)計算(suan)市場(chang)競(jing)爭(zheng)將(jiang)持(chi)續趨于激烈(lie)，亦將(jiang)顯著延(yan)長行(xing)業(ye)整體盈利周期。

點評：國務院數(shu)字經濟發(fa)展報告(gao)中(zhong)(zhong)指出要推進東數(shu)西算工程，完善一體化大數(shu)據中(zhong)(zhong)心體系，加快綠色數(shu)據中(zhong)(zhong)心建設。在此背景下，預計國內(nei)IDC行業供需格局有望(wang)逐步得(de)到改善。

這里，通過(guo)整合(he)天(tian)風、安信、國信等10余家券商最新研(yan)報信息(xi)，為粉絲朋(peng)友帶來4家公司簡介，僅供(gong)參考。

1、佳力圖

二十大(da)提出加快建設數(shu)字中(zhong)國(guo)，提出要數(shu)字強國(guo)。數(shu)字經濟的發(fa)展(zhan)以數(shu)字基(ji)礎(chu)設施升級(ji)為基(ji)礎(chu)，IDC板塊(kuai)將深度受益。同時“東(dong)數(shu)西算”政(zheng)策全面啟動，IDC產(chan)業(ye)鏈充分受益。公(gong)司作為IDC溫控專家，有(you)望從中(zhong)獲(huo)得發(fa)展(zhan)機(ji)遇。

——安信證券(quan)

2、麒麟信安

公司是一家(jia)專注于操作(zuo)系統及(ji)云計(ji)算、信(xin)息安全產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)基礎軟(ruan)件供應商，主要(yao)面向國(guo)防(fang)、電力(li)等(deng)對國(guo)產(chan)(chan)、自主軟(ruan)件產(chan)(chan)品(pin)存(cun)在(zai)剛(gang)需的(de)(de)(de)關(guan)鍵行(xing)(xing)業，為其提供操作(zuo)系統、信(xin)息安全、云計(ji)算三大產(chan)(chan)品(pin)線(xian)的(de)(de)(de)國(guo)產(chan)(chan)自主化產(chan)(chan)品(pin)與(yu)(yu)服務(wu)。公司深耕國(guo)防(fang)、電力(li)領域的(de)(de)(de)國(guo)產(chan)(chan)軟(ruan)件與(yu)(yu)安全服務(wu)，多(duo)(duo)年來取得多(duo)(duo)項資質認證，且高管團隊(dui)具(ju)有多(duo)(duo)年的(de)(de)(de)關(guan)鍵行(xing)(xing)業相關(guan)從業背景(jing)，在(zai)行(xing)(xing)業內受到客戶的(de)(de)(de)普遍認可。

——中泰(tai)證(zheng)券(quan)

3、中新賽克

前端方(fang)面，公司(si)推出新(xin)一代自主可控的寬帶網產(chan)品(pin)(pin)，升級(ji)優化寬帶網數(shu)據(ju)(ju)(ju)轉發(fa)平(ping)(ping)臺，研發(fa)面向企業的業務分發(fa)平(ping)(ping)臺產(chan)品(pin)(pin)；加大對5G移動(dong)(dong)網產(chan)品(pin)(pin)和無線網產(chan)品(pin)(pin)平(ping)(ping)臺投入，推出5G移動(dong)(dong)式和固定(ding)式移動(dong)(dong)網產(chan)品(pin)(pin)，支撐未來5G規(gui)模(mo)建設。后端方(fang)面，在網絡(luo)(luo)內容安全領域，公司(si)升級(ji)網絡(luo)(luo)態(tai)勢分析系統，研發(fa)疫情通行(xing)大數(shu)據(ju)(ju)(ju)分析系統、運(yun)營(ying)商網絡(luo)(luo)流(liu)量質量監測系統，并得到(dao)規(gui)模(mo)部署(shu)；在大數(shu)據(ju)(ju)(ju)運(yun)營(ying)領域，公司(si)形成(cheng)數(shu)據(ju)(ju)(ju)到(dao)服(fu)務的大數(shu)據(ju)(ju)(ju)閉環生態(tai)體系，為企業“智改數(shu)轉”提供端到(dao)端解決方(fang)案。

——中信證券(quan)

4、卓易信息

公司(si)成(cheng)立于2008年，十余年專注于“自主、安(an)全、可(ke)控”的(de)云(yun)計(ji)(ji)算(suan)產業(ye)(ye)鏈(lian)業(ye)(ye)務，目前主要業(ye)(ye)務包括為(wei)(wei)CPU和(he)(he)計(ji)(ji)算(suan)設備廠商提供云(yun)計(ji)(ji)算(suan)設備核心固件(BIOS/BMC)產品(pin)和(he)(he)服務，以及為(wei)(wei)政企(qi)客戶(hu)提供端到(dao)端的(de)云(yun)產品(pin)及云(yun)服務。全資(zi)子(zi)公司(si)百(bai)敖軟件是國內領(ling)先的(de)BIOS和(he)(he)BMC固件開(kai)發企(qi)業(ye)(ye)，為(wei)(wei)中國大陸唯(wei)一獲(huo)得英特(te)爾商業(ye)(ye)授權的(de)獨(du)立BIOS供應商。隨著信(xin)創產業(ye)(ye)的(de)快速發展，國產固件行業(ye)(ye)放量可(ke)期，公司(si)有望(wang)充分受益，持(chi)續快速成(cheng)長可(ke)期。

——國元證券

封面圖片(pian)來源：攝圖網(wang)-500660875