每經記者(zhe)｜黃宗彥    每經編輯｜張海妮    

從2022年(nian)10月起，每(mei)經品牌價(jia)(jia)值(zhi)研究院構建ESG公募基(ji)金數(shu)據庫，并推(tui)出“ESG公募基(ji)金周榜”，通(tong)過追蹤ESG基(ji)金表現(xian)、分析排名及(ji)變動背(bei)后可能的原(yuan)因，幫助投資者(zhe)更好地了(le)解(jie)、識別(bie)、篩選更具投資價(jia)(jia)值(zhi)的ESG基(ji)金。

本(ben)期ESG公(gong)募基(ji)金周榜(bang)的(de)觀察周期為(wei)(wei)2023年(nian)1月(yue)(yue)30日(ri)至2月(yue)(yue)3日(ri)，最(zui)新凈值以2月(yue)(yue)3日(ri)為(wei)(wei)準。每經品牌價值研(yan)究(jiu)院制作的(de)ESG公(gong)募基(ji)金收益率周榜(bang)顯示，在連續4周全線上漲(zhang)之(zhi)后，本(ben)期ESG基(ji)金迎來調整。除收益率整體(ti)下行外，ESG主(zhu)題(ti)(ti)(ti)和泛(fan)ESG主(zhu)題(ti)(ti)(ti)表(biao)現還出現分化：上榜(bang)的(de)泛(fan)ESG主(zhu)題(ti)(ti)(ti)基(ji)金仍舊保持全部上漲(zhang)，ESG主(zhu)題(ti)(ti)(ti)則有(you)部分基(ji)金出現虧(kui)損。尤其是(shi)ESG主(zhu)題(ti)(ti)(ti)指數型基(ji)金，僅1只產品上漲(zhang)。

春(chun)節后第一個交易(yi)周，三大(da)指(zhi)數(shu)高開震蕩(dang)，三大(da)指(zhi)數(shu)走(zou)勢不盡相同：滬指(zhi)和(he)創業板指(zhi)分別微跌0.04%和(he)跌0.23%；深(shen)成指(zhi)微漲0.61%。滬指(zhi)曾一度站上3300點，交易(yi)量也重回萬億，但奈何3300點附近拋壓較(jiao)大(da)，導致放(fang)量滯(zhi)漲。

從板(ban)塊來看，上周的(de)上漲主力(li)是(shi)新能源汽車行業(ye)及配(pei)套相關，在(zai)全面注(zhu)冊制征求意見消息(xi)刺激下的(de)證券板(ban)塊，也有過沖高表(biao)現(xian)。題材方面則是(shi)數(shu)字經濟、AIGC以及其細分領域的(de)ChatGPT，均有較(jiao)活躍的(de)表(biao)現(xian)。總(zong)體來說(shuo)，大盤在(zai)當前位置相對安全，中期趨勢沒(mei)有發(fa)生明顯(xian)變(bian)化。

本期TOP10總榜顯示，ESG基(ji)(ji)金在連續4周上(shang)漲后也(ye)迎(ying)來調整(zheng)，收益(yi)率整(zheng)體出現(xian)下(xia)(xia)滑。不過(guo)，泛ESG主題基(ji)(ji)金表現(xian)仍(reng)舊較為強勢，繼續霸占(zhan)總榜名單，且有1只泛ESG主題指數(shu)型(xing)基(ji)(ji)金上(shang)榜。具體來看，本期上(shang)榜基(ji)(ji)金與(yu)上(shang)期類似，行業(ye)集(ji)中度和重倉股相似度較往期有所下(xia)(xia)降(jiang)，而(er)收益(yi)率之(zhi)間(jian)卻相差不多，值(zhi)得持續追(zhui)蹤。

榜(bang)單(dan)顯示，本期ESG主(zhu)(zhu)題(ti)主(zhu)(zhu)動(dong)(dong)型(xing)產(chan)品(pin)收益率較(jiao)前一(yi)周(zhou)有一(yi)定(ding)程度下降：有兩只產(chan)品(pin)出現(xian)虧損(sun)，且獲得正收益的(de)產(chan)品(pin)中有3只不足1%。與(yu)泛ESG主(zhu)(zhu)題(ti)主(zhu)(zhu)動(dong)(dong)型(xing)基(ji)金(jin)不同，ESG主(zhu)(zhu)題(ti)主(zhu)(zhu)動(dong)(dong)型(xing)產(chan)品(pin)每期的(de)名(ming)單(dan)變化不大(da)，一(yi)方(fang)面是(shi)因為該類(lei)型(xing)的(de)總發行數(shu)量有限；另一(yi)方(fang)面是(shi)因為重倉股行業分散，在大(da)盤非(fei)單(dan)邊行情(qing)的(de)時(shi)候表(biao)現(xian)往往比(bi)較(jiao)穩(wen)定(ding)。投(tou)資此類(lei)產(chan)品(pin)應重點關注中長期表(biao)現(xian)和最大(da)回撤幅度以(yi)及持(chi)續時(shi)間，綜合選取最優的(de)基(ji)金(jin)在回調(diao)時(shi)介入，并遵從價(jia)投(tou)的(de)理(li)念長期持(chi)有。

本期泛(fan)ESG主題主動型(xing)基金繼(ji)續領先并霸榜(bang)，關于(yu)上榜(bang)產品的具體分析見前(qian)文所(suo)述。

本期ESG基(ji)金(jin)中表現最差(cha)的(de)(de)要屬ESG主(zhu)題指(zhi)數(shu)型，不僅收益率較上(shang)期有較大(da)(da)幅度下滑，且TOP10基(ji)金(jin)有9只下跌，大(da)(da)部分(fen)基(ji)金(jin)均跑輸三大(da)(da)指(zhi)數(shu)。值得注意的(de)(de)是，虧損的(de)(de)9只基(ji)金(jin)近三個月走勢是所有榜單(dan)中最穩健(jian)的(de)(de)，收益率均在兩(liang)位(wei)數(shu)以(yi)上(shang)，從中長期來看，此類產品的(de)(de)投資價值更為突(tu)出。

本期泛ESG主題指數型(xing)基金表(biao)現(xian)僅次(ci)于(yu)泛ESG主題主動型(xing)，雖收益率較前一周有所(suo)減(jian)少(shao)，但總體仍保持(chi)全紅。不過從(cong)上榜產(chan)品(pin)的(de)(de)重倉股來(lai)看(kan)，此前提到的(de)(de)行業集中度問題依舊存在，這也是該類(lei)產(chan)品(pin)的(de)(de)潛(qian)在風(feng)險。一旦新(xin)能源汽車或新(xin)能源汽車電池板塊(kuai)遭遇回調，這些產(chan)品(pin)容(rong)易經歷過山(shan)車行情(qing)。從(cong)上榜產(chan)品(pin)成立以(yi)來(lai)的(de)(de)收益率來(lai)看(kan)，2021年之后(hou)的(de)(de)產(chan)品(pin)僅有1只獲(huo)利，漲幅也不到1%，說明這些基金的(de)(de)擇時有很大問題，如果在相對高位介入(ru)，則可能比(bi)其他類(lei)型(xing)的(de)(de)ESG基金承擔(dan)更久(jiu)的(de)(de)虧損周期。

榜單說明

1.樣(yang)本(ben)選(xuan)擇(ze)：每經(jing)品牌(pai)價值研究院“ESG公募基(ji)金(jin)數據庫”從資本(ben)市場已發(fa)行(xing)的公募基(ji)金(jin)中(zhong)，選(xuan)取正常運作的產品，剔除已清盤基(ji)金(jin)。同時，保留權益類(lei)基(ji)金(jin)，去掉純(chun)債券基(ji)金(jin)。在此基(ji)礎上，如產品包含A和C類(lei)份(fen)額，只(zhi)選(xuan)擇(ze)A類(lei)份(fen)額作為樣(yang)本(ben)。

2.基(ji)金分類：按照(zhao)投資標的差異，權益類ESG基(ji)金可(ke)分為兩大(da)類，包(bao)(bao)括ESG主(zhu)題基(ji)金（基(ji)金名稱中(zhong)包(bao)(bao)含(han)ESG、可(ke)持續發展）和泛ESG主(zhu)題基(ji)金（基(ji)金名稱和投資策(ce)略(lve)包(bao)(bao)含(han)環境、責任和公司治理的ESG內(nei)涵）；按照(zhao)投資方式的區別，又(you)可(ke)以分為主(zhu)動型基(ji)金和指(zhi)數(shu)型基(ji)金。

3.榜單名稱：每(mei)(mei)經品牌(pai)價值研(yan)究院將ESG基(ji)金(jin)一共分(fen)(fen)(fen)為四類，分(fen)(fen)(fen)別為ESG主(zhu)題(ti)主(zhu)動(dong)(dong)型(xing)(xing)基(ji)金(jin)、ESG主(zhu)題(ti)指數型(xing)(xing)基(ji)金(jin)、泛ESG主(zhu)題(ti)主(zhu)動(dong)(dong)型(xing)(xing)基(ji)金(jin)、泛ESG主(zhu)題(ti)指數型(xing)(xing)基(ji)金(jin)，并(bing)由此在每(mei)(mei)周(zhou)一推(tui)出1個ESG公募基(ji)金(jin)收益總(zong)榜TOP10和(he)4個分(fen)(fen)(fen)榜TOP10。