每經(jing)(jing)記者｜曾(ceng)劍(jian)    每經(jing)(jing)編輯｜董興生    

2月8日晚間，欣旺(wang)達(da)（SZ300207，股價23.37元(yuan)，市值(zhi)(zhi)435.2億元(yuan)）披露(lu)，擬轉讓(rang)持有的(de)欣旺(wang)達(da)電(dian)(dian)動汽車電(dian)(dian)池(chi)有限公(gong)(gong)(gong)司（以(yi)下(xia)簡(jian)稱汽車電(dian)(dian)池(chi)公(gong)(gong)(gong)司）4.21%股權，轉讓(rang)價格為13.46億元(yuan)。以(yi)此估算，汽車電(dian)(dian)池(chi)公(gong)(gong)(gong)司的(de)估值(zhi)(zhi)已達(da)到320億元(yuan)。《每日經濟新(xin)聞》記者注意到，汽車電(dian)(dian)池(chi)公(gong)(gong)(gong)司是欣旺(wang)達(da)動力電(dian)(dian)池(chi)業務(wu)的(de)核心載(zai)體(ti)；自(zi)2021年以(yi)來，汽車電(dian)(dian)池(chi)公(gong)(gong)(gong)司屢獲增資，估值(zhi)(zhi)一(yi)路水(shui)漲船高。

所得資金用于“補血”

據欣(xin)旺達披露(lu)，公司(si)(si)全資子公司(si)(si)欣(xin)旺達惠(hui)州新能源有(you)(you)限(xian)公司(si)(si)（以(yi)下簡稱欣(xin)旺達惠(hui)州）擬(ni)向浙江義(yi)欣(xin)動(dong)力(li)電池有(you)(you)限(xian)公司(si)(si)、深圳紅土渝富新能源合(he)(he)伙(huo)(huo)企業（有(you)(you)限(xian)合(he)(he)伙(huo)(huo)）轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)其持有(you)(you)的汽(qi)車電池公司(si)(si)股(gu)權；擬(ni)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)股(gu)權比(bi)例合(he)(he)計4.21%，交(jiao)易金額(e)為13.46億(yi)元。

截至目前，欣(xin)旺(wang)達(da)通過欣(xin)旺(wang)達(da)惠州(zhou)持有汽車電(dian)池公司50%股(gu)權；交易完成(cheng)后，欣(xin)旺(wang)達(da)惠州(zhou)的持股(gu)比例將變為(wei)45.79%。

汽(qi)車(che)電(dian)池(chi)公司(si)(si)成立(li)于2014年10月29日，注冊資(zi)本為844856.52萬元(yuan)。汽(qi)車(che)電(dian)池(chi)公司(si)(si)官網顯示，公司(si)(si)致力于為新能源(yuan)行業提供電(dian)芯、模組、BMS、PACK的具有競爭(zheng)力、場景化的動力及儲能電(dian)池(chi)系統解(jie)決方案；公司(si)(si)產品以方形鋁(lv)殼為主，涵蓋三元(yuan)、磷酸鐵鋰等多種材料體系。

財務數據顯示(shi)，汽車電池公司2022年前三季度的(de)營收為(wei)77.54億元(yuan)，凈(jing)利潤(run)為(wei)1.82億元(yuan)。截至(zhi)去年9月30日，該公司總資產為(wei)192.49億元(yuan)，凈(jing)資產為(wei)33.74億元(yuan)。

“上述(shu)出售汽(qi)車(che)(che)電池公司(si)部分股權所(suo)得(de)資金，將用于補充公司(si)日常經營所(suo)需資金或償還銀行(xing)貸款，支持公司(si)業(ye)務的發展(zhan)(zhan)。”欣旺達(da)表(biao)示，交(jiao)易(yi)有(you)利于促進(jin)公司(si)加快發展(zhan)(zhan)動力電池業(ye)務，符合公司(si)及汽(qi)車(che)(che)電池公司(si)的戰略(lve)規劃與未來發展(zhan)(zhan)方(fang)向。

標的估值屢創新高

以交易(yi)(yi)金額來看，汽車(che)電池(chi)公司100%股(gu)權(quan)在上述交易(yi)(yi)中的估值達到320億元，創下了(le)新高(gao)。

2021年8月中旬，欣旺達(da)稱，同意多家(jia)公(gong)司(si)以貨幣方式合計出資7.5億元認購汽車(che)電(dian)池(chi)(chi)公(gong)司(si)新增注冊資本(ben)7.5億元。交易(yi)前，汽車(che)電(dian)池(chi)(chi)公(gong)司(si)的估值為(wei)36.4億元；交易(yi)全部(bu)完成后，汽車(che)電(dian)池(chi)(chi)公(gong)司(si)的估值為(wei)43.9億元。而欣旺達(da)惠州持有汽車(che)電(dian)池(chi)(chi)公(gong)司(si)的股權比例由100%變更為(wei)82.916%。

此后，欣旺達(da)分(fen)別(bie)于2022年1月28日、2月24日、5月31日公(gong)告披露了(le)汽車(che)電池(chi)公(gong)司的(de)融(rong)資情況。在(zai)這三次融(rong)資中，汽車(che)電池(chi)公(gong)司的(de)投后估值(zhi)分(fen)別(bie)達(da)68億元(yuan)(yuan)、124億元(yuan)(yuan)、126.3億元(yuan)(yuan)。

2022年8月26日(ri)，欣旺達再度披露，欣旺達惠州及(ji)天津和諧海河股權(quan)投資(zi)(zi)(zi)(zi)合伙企(qi)業（有限合伙）等22家(jia)外(wai)部投資(zi)(zi)(zi)(zi)者擬對汽(qi)(qi)車(che)電(dian)池公司(si)(si)進行增(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)。根據增(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)協(xie)議約(yue)定，汽(qi)(qi)車(che)電(dian)池公司(si)(si)以(yi)220億元(yuan)的(de)投資(zi)(zi)(zi)(zi)前估值，按照(zhao)約(yue)3.4230664元(yuan)/注冊資(zi)(zi)(zi)(zi)本的(de)價格向A輪(lun)投資(zi)(zi)(zi)(zi)方進行融資(zi)(zi)(zi)(zi)；A輪(lun)投資(zi)(zi)(zi)(zi)方以(yi)合計(ji)69.2億元(yuan)向汽(qi)(qi)車(che)電(dian)池公司(si)(si)增(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)，認購公司(si)(si)合計(ji)202157.9234萬元(yuan)的(de)新增(zeng)注冊資(zi)(zi)(zi)(zi)本對應的(de)股權(quan)，剩余增(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)款計(ji)入公司(si)(si)資(zi)(zi)(zi)(zi)本公積(ji)。

上(shang)述A輪融資(zi)后(hou)，汽車電池公(gong)司的注 冊(ce) 資(zi) 本 由(you) 642698.60 萬(wan) 元 增 至(zhi)844856.52萬(wan)元。

彼時，欣旺達還披露稱，汽車(che)電池公司將分(fen)別與12家企業簽署《可(ke)轉(zhuan)債協議》。汽車(che)電池公司將向上(shang)述各方(fang)進行可(ke)轉(zhuan)債借(jie)款，合計(ji)11.9億元(yuan)。