每(mei)(mei)經記(ji)者｜任飛    每(mei)(mei)經編輯｜葉峰(feng)    

2月(yue)21日(ri)，中(zhong)(zhong)國基(ji)金業協會對中(zhong)(zhong)金前(qian)海（深圳）股權(quan)投資基(ji)金及法人代表、總經理(li)王海鵬開出紀律處(chu)分(fen)決(jue)定書(shu)，指出中(zhong)(zhong)金前(qian)海基(ji)金存在向(xiang)投資者變(bian)相承諾保本(ben)收益、未盡(jin)職履行勤勉義(yi)務。

此前(qian)，深圳證(zheng)監(jian)局就(jiu)相關(guan)情況對(dui)其(qi)已作出(chu)行政監(jian)管措施(shi)的決定，中金前(qian)海基金及王海鵬提出(chu)四項申辯意(yi)見(jian)，協會經(jing)審(shen)理(li)后駁回，并對(dui)其(qi)均(jun)進行公開譴責。

列示預期年化收益率及劣后兜底

對于(yu)基金(jin)投資承諾保(bao)本的禁(jin)令(ling)，監(jian)管出(chu)臺的政策由來已(yi)久，但(dan)由于(yu)相關規定在2016年才出(chu)臺《私募投資基金(jin)募集行為管理(li)辦法(fa)》正式(shi)明確，部分機構(gou)認為，根(gen)據(ju)“法(fa)不溯及既往”“從(cong)輕兼從(cong)舊(jiu)”的原(yuan)則(ze)，申辯(bian)在此之前(qian)出(chu)現(xian)的情形(xing)要區別對待。

中金(jin)(jin)(jin)前海（深(shen)圳(zhen)）股權投(tou)資基(ji)金(jin)(jin)(jin)管理有限公(gong)司(si)（下稱“中金(jin)(jin)(jin)前海基(ji)金(jin)(jin)(jin)”）就是(shi)一例，在2月21日中國基(ji)金(jin)(jin)(jin)業(ye)協會公(gong)布的信息中顯(xian)示，其因(yin)承(cheng)諾保本(ben)被處罰后(hou)因(yin)此申辯，但最終被協會駁回(hui)。

記者(zhe)從中(zhong)(zhong)基(ji)協(xie)獲(huo)悉，包括中(zhong)(zhong)金(jin)前海(hai)基(ji)金(jin)及法(fa)人代表王海(hai)鵬在(zai)內，2月21日(ri)被協(xie)會開出紀律處分決定(ding)書，其中(zhong)(zhong)涉及向投資(zi)者(zhe)變相承諾保本保收益、未盡(jin)職(zhi)履行勤勉義務等違規事實。中(zhong)(zhong)金(jin)前海(hai)基(ji)金(jin)就前一(yi)項認知分歧巨(ju)大。

中(zhong)金(jin)(jin)前海基(ji)金(jin)(jin)認(ren)為，公司管(guan)理(li)(li)的“前海金(jin)(jin)橋產業基(ji)金(jin)(jin)壹期(qi)(qi)基(ji)金(jin)(jin)”推介材料中(zhong)“預(yu)期(qi)(qi)收益(yi)(yi)率”表述(shu)不等同(tong)(tong)于向(xiang)投資者承(cheng)諾“保(bao)本保(bao)收益(yi)(yi)”，并指出，該基(ji)金(jin)(jin)募(mu)集(ji)期(qi)(qi)為2016年(nian)4月5日，時間(jian)在《私募(mu)投資基(ji)金(jin)(jin)募(mu)集(ji)行為管(guan)理(li)(li)辦(ban)法》明確禁止宣傳“預(yu)期(qi)(qi)收益(yi)(yi)”之前，不該認(ren)定其(qi)(qi)募(mu)集(ji)期(qi)(qi)使用相(xiang)關(guan)表述(shu)違(wei)規，并稱(cheng)其(qi)(qi)已經在合同(tong)(tong)中(zhong)提示相(xiang)關(guan)風險(xian)。

協(xie)會(hui)經過審(shen)理后發現，在推(tui)介材料中載明“預期(qi)年化收(shou)益(yi)(yi)率11%/年-16%/年（費(fei)前）”“劣后級投(tou)資人(ren)（騰邦集團）以其(qi)本(ben)金(jin)和(he)收(shou)益(yi)(yi)保(bao)證優先級投(tou)資人(ren)本(ben)金(jin)和(he)收(shou)益(yi)(yi)”“收(shou)益(yi)(yi)穩健、風險(xian)可(ke)控”，并且協(xie)會(hui)在收(shou)到的投(tou)訴(su)中存在現場宣傳(chuan)“固(gu)定(ding)收(shou)益(yi)(yi)11%+浮(fu)動(dong)收(shou)益(yi)(yi)”等(deng)表(biao)述，相關表(biao)述導致投(tou)資者形成(cheng)保(bao)本(ben)保(bao)收(shou)益(yi)(yi)預期(qi)，對投(tou)資者決策(ce)已構(gou)成(cheng)不當誤(wu)導，構(gou)成(cheng)變相向投(tou)資者承諾本(ben)金(jin)不受(shou)損失(shi)和(he)承諾最低收(shou)益(yi)(yi)。

最高額保證合同履行中存在明顯矛盾

除了承諾最(zui)低收益外，中金前海基金還存在未及時跟進《最(zui)高額保證合同》辦理強制執(zhi)行(xing)公證以及未及時對回(hui)購義務人和擔保方采取追索措施等問題。

不過(guo)，中金(jin)前(qian)海基金(jin)方(fang)面表示，根據《最高額(e)保證(zheng)合(he)同》及《補充協(xie)議》的約定(ding)(ding)，回購(gou)主債權金(jin)額(e)的計算方(fang)式取(qu)決于回購(gou)時騰邦資產的運營(ying)情(qing)況，因(yin)無法(fa)確(que)定(ding)(ding)采取(qu)何種計算方(fang)式，擔保主債權金(jin)額(e)無法(fa)確(que)定(ding)(ding)，因(yin)此無法(fa)辦理。

具體來說，根(gen)據行政(zheng)復(fu)議決定書，“金(jin)橋產業(ye)基金(jin)”投向“深(shen)圳市中(zhong)金(jin)前海騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)壹(yi)號(hao)基金(jin)中(zhong)心（有(you)限合(he)伙）(以下簡稱”騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)壹(yi)號(hao)基金(jin)”）。“騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)壹(yi)號(hao)基金(jin)”投向騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)資產的股權(quan)；“騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)壹(yi)號(hao)基金(jin)”與騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)集(ji)團(tuan)及鐘百勝（騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)集(ji)團(tuan)董事長(chang)、實際控制人）分別簽(qian)署《最高額(e)保證合(he)同》，騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)集(ji)團(tuan)和鐘百勝向“騰(teng)(teng)邦(bang)(bang)壹(yi)號(hao)基金(jin)”提供(gong)連帶責任保證擔保，并(bing)約(yue)定就該保證合(he)同辦理(li)強制執行公證，但實際并(bing)未辦理(li)。

而有關合同(tong)訂立(li)下(xia)的(de)保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)約束受其他條件影響(xiang)無法辦(ban)理(li)的(de)情況(kuang)，協會在(zai)(zai)審(shen)理(li)后(hou)(hou)指出(chu)，當(dang)(dang)事人(ren)稱(cheng)其因無法確(que)定(ding)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)回購(gou)款債(zhai)權金額(e)、合同(tong)當(dang)(dang)事人(ren)之(zhi)間對申請公證(zheng)(zheng)的(de)事項存在(zai)(zai)爭議(yi)不予辦(ban)理(li)公證(zheng)(zheng)等理(li)由而未辦(ban)理(li)強制(zhi)執行(xing)公證(zheng)(zheng)，與《最高(gao)額(e)保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)合同(tong)》所約定(ding)的(de)“被(bei)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)的(de)主債(zhai)權最高(gao)額(e)度為7.5億(yi)元，保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)人(ren)在(zai)(zai)該最高(gao)額(e)度內(nei)對債(zhai)務人(ren)的(de)債(zhai)務承擔(dan)連(lian)帶保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)責任擔(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)”、“本(ben)合同(tong)自(zi)債(zhai)權人(ren)與保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)人(ren)雙方簽署之(zhi)日(ri)起(qi)生效(xiao)”、“債(zhai)權人(ren)和(he)保(bao)(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)人(ren)同(tong)意在(zai)(zai)本(ben)合同(tong)生效(xiao)后(hou)(hou)三個工作日(ri)內(nei)共同(tong)到債(zhai)權人(ren)指定(ding)的(de)公證(zheng)(zheng)機構辦(ban)理(li)本(ben)合同(tong)的(de)強制(zhi)執行(xing)公證(zheng)(zheng)”存在(zai)(zai)明顯(xian)矛盾。

此(ci)外，還對其(qi)在未盡職履行(xing)勤勉(mian)義務(wu)的其(qi)他行(xing)為進行(xing)了說(shuo)明，涉及信披違規等事項，綜合以上，最終對中金(jin)前(qian)海基金(jin)、法人及總經理王海鵬做出紀律(lv)處(chu)分，進行(xing)公開譴(qian)責。

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