每(mei)經(jing)記者｜黃鑫磊(lei)    每(mei)經(jing)編輯｜梁 梟(xiao)    

4月2日晚，南(nan)(nan)(nan)鋼股(gu)份（SH600282，股(gu)價3.91元，市(shi)值241.06億元）發布公(gong)告稱(cheng)，湖北新(xin)(xin)冶(ye)鋼有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)新(xin)(xin)冶(ye)鋼）、南(nan)(nan)(nan)京(jing)鋼鐵創業投資(zi)(zi)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)南(nan)(nan)(nan)鋼創投）、南(nan)(nan)(nan)京(jing)新(xin)(xin)工(gong)投資(zi)(zi)集團(tuan)有(you)限(xian)責任公(gong)司(si)(si)（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)南(nan)(nan)(nan)京(jing)新(xin)(xin)工(gong)投）及南(nan)(nan)(nan)京(jing)鋼鐵集團(tuan)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)（以下(xia)簡(jian)稱(cheng)南(nan)(nan)(nan)鋼集團(tuan)）共(gong)同簽(qian)署《戰(zhan)略投資(zi)(zi)框架協(xie)議(yi)(yi)》和《增資(zi)(zi)協(xie)議(yi)(yi)》，新(xin)(xin)冶(ye)鋼擬出資(zi)(zi)135.8億元對南(nan)(nan)(nan)鋼集團(tuan)進(jin)行(xing)增資(zi)(zi)，將持有(you)其55.2482%股(gu)權，并成為南(nan)(nan)(nan)鋼集團(tuan)控(kong)股(gu)股(gu)東。

同日，南鋼(gang)集團(tuan)向復(fu)星高科及(ji)其下(xia)屬企業(ye)復(fu)星產投、復(fu)星工發(fa)出具《關于(yu)就南京(jing)(jing)南鋼(gang)鋼(gang)鐵聯合(he)有限(xian)公司60%股權(quan)行(xing)使(shi)優先購(gou)買權(quan)的通知》，決定行(xing)使(shi)優先購(gou)買權(quan)。也在同日，前述各方共(gong)同簽署《股權(quan)轉讓協議》，南鋼(gang)集團(tuan)向復(fu)星系股東購(gou)買南京(jing)(jing)南鋼(gang)鋼(gang)鐵聯合(he)有限(xian)公司（以下(xia)簡稱(cheng)南京(jing)(jing)鋼(gang)聯）60%股權(quan)。

數據來(lai)源：記者整理(li)視覺中國圖楊靖(jing)制(zhi)圖

交(jiao)易完成(cheng)后，南(nan)鋼(gang)(gang)集團(tuan)(tuan)將(jiang)持有南(nan)京(jing)鋼(gang)(gang)聯100%股(gu)權，并成(cheng)為南(nan)鋼(gang)(gang)股(gu)份(fen)間接(jie)控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東。南(nan)鋼(gang)(gang)股(gu)份(fen)控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東仍為南(nan)京(jing)鋼(gang)(gang)聯，公司實控(kong)(kong)人將(jiang)由郭廣(guang)昌(chang)變更為中國中信(xin)集團(tuan)(tuan)有限公司（以下(xia)簡(jian)稱中信(xin)集團(tuan)(tuan)）。

沙鋼功虧一簣？

根據南鋼股份(fen)(fen)2022年10月(yue)19日(ri)公(gong)(gong)告，間接控股股東上(shang)海(hai)復(fu)星(xing)高科技(ji)(ji)（集(ji)團(tuan)(tuan)）有(you)限(xian)公(gong)(gong)司（以(yi)下簡(jian)稱復(fu)星(xing)高科）及其下屬子公(gong)(gong)司上(shang)海(hai)復(fu)星(xing)產業投資有(you)限(xian)公(gong)(gong)司（以(yi)下簡(jian)稱復(fu)星(xing)產投）、上(shang)海(hai)復(fu)星(xing)工業技(ji)(ji)術發展(zhan)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司（以(yi)下簡(jian)稱復(fu)星(xing)工發）與江蘇(su)沙鋼集(ji)團(tuan)(tuan)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司（以(yi)下簡(jian)稱沙鋼集(ji)團(tuan)(tuan)）于2022年10月(yue)14日(ri)共同(tong)簽署《投資框架協議(yi)》，前者有(you)意向沙鋼集(ji)團(tuan)(tuan)轉讓(rang)其合計(ji)持有(you)的南鋼股份(fen)(fen)控股股東南京鋼聯60%的股權(quan)，交(jiao)易對價不超(chao)過160億元。

交易方案顯示，沙鋼(gang)集團需(xu)支付(fu)總誠意金(jin)80億元，若簽署正式協議(yi)，則總誠意金(jin)將構成(cheng)交易事項應付(fu)對價(jia)的(de)一部分。沙鋼(gang)集團應于總誠意金(jin)全額(e)支付(fu)完成(cheng)日(ri)(ri)起40日(ri)(ri)內(nei)完成(cheng)對南(nan)京鋼(gang)聯及其(qi)控制子公司的(de)盡職調查意見并(bing)與復星方面(mian)協商簽署正式協議(yi)。彼時(shi)，復星方面(mian)已(yi)將南(nan)京鋼(gang)聯49%的(de)權益質(zhi)押給沙鋼(gang)集團。

2023年3月14日(ri)，雙方再(zai)度(du)簽署《股權(quan)轉讓協議》，復(fu)星(xing)(xing)方面擬將其(qi)(qi)(qi)所持有的南(nan)(nan)京鋼(gang)(gang)聯60%的股權(quan)出售予沙鋼(gang)(gang)集團。公告披(pi)露，作為(wei)交易(yi)的條件之一，沙鋼(gang)(gang)集團擬向復(fu)星(xing)(xing)產投提(ti)供借款(kuan)(kuan)10億(yi)(yi)元；并且南(nan)(nan)京鋼(gang)(gang)聯已于(yu)2022年底向其(qi)(qi)(qi)全體股東分配利(li)潤30億(yi)(yi)元，其(qi)(qi)(qi)中南(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集團、復(fu)星(xing)(xing)高科、復(fu)星(xing)(xing)產投、復(fu)星(xing)(xing)工發獲(huo)分配的利(li)潤分別為(wei)12億(yi)(yi)元、9億(yi)(yi)元、6億(yi)(yi)元、3億(yi)(yi)元（簽約前利(li)潤分配），用以(yi)沖(chong)抵復(fu)星(xing)(xing)高科及(ji)南(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集團自南(nan)(nan)京鋼(gang)(gang)聯已取得的30億(yi)(yi)元借款(kuan)(kuan)本(ben)金。

根(gen)據協議，南京(jing)鋼(gang)聯60%股權(quan)的(de)轉讓價(jia)格為(wei)135.8億(yi)元(yuan)。綜合(he)來看，復星方面累計獲得了(le)18億(yi)元(yuan)分紅，在“抵消”部分交易金額后，實際交易價(jia)格約為(wei)153.8億(yi)元(yuan)，與此前公(gong)告交易對價(jia)不超過(guo)160億(yi)元(yuan)基本相符。

上市公司實控人或生變

3月(yue)14日，復星方面(mian)還(huan)向南(nan)京鋼(gang)聯另一股(gu)東南(nan)鋼(gang)集(ji)團發出《優先(xian)購(gou)買權(quan)通知函》。根據《公(gong)司法》等相(xiang)(xiang)關規(gui)定，南(nan)鋼(gang)集(ji)團須自接到書面(mian)通知之(zhi)日起30日內答(da)復是(shi)否行使優先(xian)購(gou)買權(quan)。而據相(xiang)(xiang)關法律規(gui)定，上述南(nan)京鋼(gang)聯控(kong)制(zhi)權(quan)轉讓交易可(ke)能導致南(nan)鋼(gang)股(gu)份實控(kong)人(ren)(ren)變更并(bing)觸及收(shou)購(gou)人(ren)(ren)的全面(mian)要約收(shou)購(gou)義務(wu)。

最新消息顯示，4月2日，中(zhong)信集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)旗下新冶鋼(gang)(gang)與南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)創投(tou)(tou)、南(nan)(nan)(nan)京新工投(tou)(tou)及南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)共(gong)同簽(qian)署《戰略(lve)投(tou)(tou)資框架協(xie)議》及《增資協(xie)議》，新冶鋼(gang)(gang)擬(ni)出資135.8億元對(dui)(dui)南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)進行(xing)增資，將持有其(qi)55.2482%股(gu)權(quan)(quan)，并成為(wei)南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)控股(gu)股(gu)東(dong)。當天，南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)向(xiang)復星(xing)(xing)高(gao)科及其(qi)下屬(shu)企(qi)業復星(xing)(xing)產投(tou)(tou)、復星(xing)(xing)工發出具《關(guan)于就南(nan)(nan)(nan)京南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)鋼(gang)(gang)鐵聯(lian)合有限公司60%股(gu)權(quan)(quan)行(xing)使優先購買(mai)權(quan)(quan)的通知》，決定(ding)行(xing)使優先購買(mai)權(quan)(quan)。前述各方并共(gong)同簽(qian)署《股(gu)權(quan)(quan)轉讓協(xie)議》，南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)向(xiang)復星(xing)(xing)系股(gu)東(dong)購買(mai)南(nan)(nan)(nan)京鋼(gang)(gang)聯(lian)60%股(gu)權(quan)(quan)，整(zheng)體轉讓對(dui)(dui)價包(bao)括135.8億元以及南(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)為(wei)滿足行(xing)使優先購買(mai)權(quan)(quan)時的同等條件而需支付(fu)的沙鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)誠意金(jin)相應資金(jin)成本。

另外(wai)，新(xin)冶鋼(gang)(gang)(gang)(gang)、南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)創投、南(nan)(nan)(nan)(nan)京新(xin)工(gong)投及(ji)南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)集(ji)團共同簽(qian)署了《戰略投資(zi)框架協議(yi)》。該協議(yi)除(chu)對新(xin)冶鋼(gang)(gang)(gang)(gang)向南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)集(ji)團增資(zi)、南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)集(ji)團受讓(rang)南(nan)(nan)(nan)(nan)京鋼(gang)(gang)(gang)(gang)聯60%股權(quan)(quan)的相關交易文(wen)件的簽(qian)署安(an)排(pai)、交割安(an)排(pai)、要約(yue)收購義務的履(lv)行、資(zi)產剝離方案等(deng)事項進行了約(yue)定外(wai)，還(huan)主要約(yue)定了其他內容：一是(shi)新(xin)冶鋼(gang)(gang)(gang)(gang)同意授予南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)創投和南(nan)(nan)(nan)(nan)京新(xin)工(gong)投（共同作為(wei)(wei)權(quan)(quan)利(li)人(ren)）售(shou)股權(quan)(quan)，行權(quan)(quan)期(qi)(qi)(qi)限自本次(ci)交易的交割日起至隨后(hou)第(di)5個(ge)(ge)周年日的前一日，南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)創投和/或南(nan)(nan)(nan)(nan)京新(xin)工(gong)投合共持有的不(bu)超過4.32億(yi)元(yuan)的南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)集(ji)團出資(zi)，售(shou)股價格累計金額不(bu)超過61億(yi)元(yuan)（含本數）。二是(shi)在《股權(quan)(quan)轉讓(rang)協議(yi)》簽(qian)署的同時，南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)集(ji)團與復星產投簽(qian)署《借(jie)(jie)(jie)款(kuan)協議(yi)》，約(yue)定由南(nan)(nan)(nan)(nan)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)集(ji)團向復星產投提供借(jie)(jie)(jie)款(kuan)10億(yi)元(yuan)，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)期(qi)(qi)(qi)限為(wei)(wei)24個(ge)(ge)月，利(li)率(lv)為(wei)(wei)年化(hua)6%（單(dan)(dan)利(li)）；到(dao)期(qi)(qi)(qi)經(jing)借(jie)(jie)(jie)款(kuan)人(ren)書面要求(qiu)可延長一年，延長期(qi)(qi)(qi)間利(li)率(lv)為(wei)(wei)年化(hua)8%（單(dan)(dan)利(li)）。

在(zai)上(shang)述南鋼集團行使(shi)優先購買權(quan)交易完成后，南鋼集團將(jiang)(jiang)持有南京(jing)鋼聯(lian)100%股(gu)權(quan)，并成為上(shang)市公(gong)司(si)(si)間接控股(gu)股(gu)東。南鋼股(gu)份(fen)控股(gu)股(gu)東仍為南京(jing)鋼聯(lian)。公(gong)司(si)(si)實際控制(zhi)人將(jiang)(jiang)由郭廣昌變(bian)更為中信集團。

萬盛股份仍在復星體系內

3月(yue)31日，南鋼(gang)股份還召開了2023年第(di)二次臨時(shi)股東大會，通過了《關于擬出售浙江(jiang)萬盛股份有限公(gong)司(si)暨關聯交易的(de)(de)議案(an)》，將公(gong)司(si)所(suo)持有的(de)(de)萬盛股份（SH603010，股價12.54元，市值73.93億元）29.56%的(de)(de)股權以(yi)及(ji)衍(yan)生的(de)(de)所(suo)有權益，轉讓給(gei)復星高科，轉讓價款(kuan)為26.50億元。

萬(wan)盛(sheng)股份稱(cheng)，復(fu)星高科是公(gong)司(si)實控人(ren)郭(guo)廣昌(chang)控制的企(qi)業，此次(ci)交(jiao)易系同(tong)一實際(ji)控制人(ren)控制的不同(tong)主體之間(jian)進行轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)，符合(he)相(xiang)關法律規定。轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)完成后，公(gong)司(si)控股股東將由南鋼股份變更為復(fu)星高科，實際(ji)控制人(ren)仍為郭(guo)廣昌(chang)。

2022年4月(yue)，南鋼股份(fen)通過協議轉讓(rang)及認購非公(gong)開發行新(xin)股方式完成(cheng)(cheng)(cheng)對萬盛股份(fen)的(de)收購，并成(cheng)(cheng)(cheng)為其控(kong)股股東。截至(zhi)協議簽署(shu)日(ri)，南鋼股份(fen)持有萬盛股份(fen)29.56%的(de)股權，扣除現金分紅后(hou)的(de)投資成(cheng)(cheng)(cheng)本(ben)為26.49億(yi)元。

根據(ju)《浙江萬(wan)盛股(gu)份(fen)(fen)有限公(gong)(gong)(gong)司(si)與南(nan)京(jing)鋼鐵股(gu)份(fen)(fen)有限公(gong)(gong)(gong)司(si)之附條(tiao)件生效的(de)股(gu)份(fen)(fen)認購協議》（以下簡稱(cheng)認購協議）的(de)約定，南(nan)鋼股(gu)份(fen)(fen)所(suo)認購的(de)萬(wan)盛股(gu)份(fen)(fen)非公(gong)(gong)(gong)開發(fa)行股(gu)份(fen)(fen)自非公(gong)(gong)(gong)開發(fa)行結束之日（即2022年4月7日）起36個月內不得轉讓。

同時，根(gen)據《上市(shi)公(gong)司收(shou)購(gou)管理辦法》第七十四條規定，在上市(shi)公(gong)司收(shou)購(gou)中，收(shou)購(gou)人(ren)持(chi)有的被收(shou)購(gou)公(gong)司的股份，在收(shou)購(gou)完成(cheng)后18個月內不(bu)得轉讓。收(shou)購(gou)人(ren)在被收(shou)購(gou)公(gong)司中擁有權益的股份在同一(yi)實際控制(zhi)人(ren)控制(zhi)的不(bu)同主(zhu)體之(zhi)間(jian)進(jin)行轉讓不(bu)受前述18個月的限(xian)制(zhi)。

南鋼股(gu)份(fen)(fen)表示(shi)，此次(ci)交易系同(tong)一實際控(kong)(kong)(kong)制(zhi)人控(kong)(kong)(kong)制(zhi)的不(bu)同(tong)主體之間的轉讓，符合(he)相(xiang)關法律、法規及(ji)規范性文件規定。復星高科擬向(xiang)公司(si)購買持有的萬盛(sheng)股(gu)份(fen)(fen)全部股(gu)份(fen)(fen)，推動南京鋼聯(lian)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)權交易的進行。本次(ci)交易完(wan)成(cheng)(cheng)后，公司(si)將(jiang)不(bu)再持有萬盛(sheng)股(gu)份(fen)(fen)的股(gu)份(fen)(fen)，亦不(bu)再將(jiang)其納入(ru)公司(si)合(he)并報表范圍。本次(ci)交易不(bu)會對公司(si)財務狀況、經營成(cheng)(cheng)果構成(cheng)(cheng)重(zhong)大不(bu)利影響。

2023年4月2日晚(wan)的(de)公告(gao)也提及，南(nan)鋼集(ji)團(tuan)行使(shi)優先購買(mai)權交易尚需國家市場監(jian)督管理總局(ju)反壟斷局(ju)關于(yu)經營者集(ji)中審查(cha)。此外，尚需南(nan)鋼股(gu)份(fen)將所持有的(de)萬(wan)盛股(gu)份(fen)29.56%股(gu)份(fen)全部轉讓予復星高(gao)科、新(xin)冶(ye)鋼增資控股(gu)南(nan)鋼集(ji)團(tuan)等事項完(wan)成交割(ge)。

封(feng)面圖(tu)片來(lai)源(yuan)：數據來(lai)源(yuan)：記者整理視覺中國圖(tu)楊靖制圖(tu)