北京時間(jian)4月20日15:00，上證指(zhi)(zhi)數收(shou)(shou)盤下(xia)跌3.1點(dian)(dian)(dian)(dian)，跌幅(fu)為0.09%，報收(shou)(shou)3367.03點(dian)(dian)(dian)(dian)，成交(jiao)額(e)4996.72億(yi)(yi)元；深(shen)證成指(zhi)(zhi)收(shou)(shou)盤下(xia)跌43.01點(dian)(dian)(dian)(dian)，跌幅(fu)為0.37%，報收(shou)(shou)11717.26點(dian)(dian)(dian)(dian)，成交(jiao)額(e)6390.13億(yi)(yi)元；創業板指(zhi)(zhi)收(shou)(shou)盤下(xia)跌29.09點(dian)(dian)(dian)(dian)，跌幅(fu)為1.2%，報收(shou)(shou)2386.67點(dian)(dian)(dian)(dian)，成交(jiao)額(e)2850.87億(yi)(yi)元；滬(hu)深(shen)300收(shou)(shou)盤下(xia)跌11.54點(dian)(dian)(dian)(dian)，跌幅(fu)為0.28%，報收(shou)(shou)4113.02點(dian)(dian)(dian)(dian)，成交(jiao)額(e)3321.72億(yi)(yi)元。

個(ge)股跌多漲少，兩(liang)市超(chao)3300只個(ge)股下跌。滬(hu)深兩(liang)市今(jin)日(ri)成交額11387億，較上個(ge)交易日(ri)放(fang)量561億。北上資金當日凈流入46.91億元，其中滬股(gu)(gu)通凈買入33.32億元，深股(gu)(gu)通凈買入13.59億元。

盤(pan)面(mian)上，AI概念(nian)股繼續全線(xian)走(zou)強，其(qi)中(zhong)(zhong)CPO方向(xiang)(xiang)(xiang)維持強勢，劍橋科(ke)技(ji)(ji)3連板，華工科(ke)技(ji)(ji)漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)；應用端集體反彈，萬(wan)興(xing)科(ke)技(ji)(ji)、藍色光標20CM，掌閱科(ke)技(ji)(ji)、中(zhong)(zhong)國(guo)科(ke)傳(chuan)、視(shi)覺中(zhong)(zhong)國(guo)、慈文傳(chuan)媒等多股漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)；算力方向(xiang)(xiang)(xiang)震蕩走(zou)高(gao)，寒武紀(ji)20CM漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)，同方股份漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)，中(zhong)(zhong)科(ke)曙光漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)創歷史新高(gao)；半導體板塊震蕩拉(la)升，存(cun)儲芯片、設備(bei)等方向(xiang)(xiang)(xiang)領漲(zhang)(zhang)，佰(bai)維存(cun)儲漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)，滬電股份漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)，北方華創漲(zhang)(zhang)超7%。6G概念(nian)股開盤(pan)大(da)漲(zhang)(zhang)，信科(ke)移(yi)動20CM漲(zhang)(zhang)停(ting)(ting)，本川智能(neng)漲(zhang)(zhang)超10%。下跌(die)方面(mian)，賽道股陷入(ru)調整(zheng)，鋰電、光伏方向(xiang)(xiang)(xiang)領跌(die)，天奈科(ke)技(ji)(ji)跌(die)超10%，隆基綠能(neng)、寧德時代(dai)跌(die)超3%。

漲(zhang)幅前五的行業分別是游戲3.73%、文化(hua)傳(chuan)媒2.78%、互聯網(wang)服(fu)務(wu)2.03%、通信設備2.0%、電子化(hua)學品1.69%。

跌幅(fu)前五的行業分別是(shi)旅游酒店-3.5%、能源金屬-2.88%、電池-2.78%、光伏設備(bei)-2.45%、化學原料(liao)-2.11%。

NO.1 4月20日，人(ren)民銀行舉行2023年一季度金(jin)融統計數(shu)據有(you)關情況新聞發布會，央行貨(huo)幣(bi)政策司司長(chang)(chang)鄒瀾(lan)在會上表示，總體看，金(jin)融數(shu)據領先于經(jing)濟(ji)數(shu)據，實際上反映出(chu)供需恢復不匹配(pei)的現(xian)狀。鄒瀾(lan)強調，對通(tong)縮(suo)提法要合理看待，通(tong)縮(suo)一般具有(you)物價(jia)水平(ping)持續負增長(chang)(chang)，貨(huo)幣(bi)供應量持續下(xia)降的特征，經(jing)常伴隨經(jing)濟(ji)衰退(tui)。當(dang)前我(wo)國物價(jia)仍(reng)在溫和上漲(zhang)，經(jing)濟(ji)運行持續好轉(zhuan)，與通(tong)縮(suo)有(you)明(ming)顯區別。中長(chang)(chang)期看，我(wo)國經(jing)濟(ji)總供求基(ji)本平(ping)衡，貨(huo)幣(bi)條件合理適(shi)度，居民預期穩(wen)定，不存在長(chang)(chang)期通(tong)縮(suo)或(huo)通(tong)脹的基(ji)礎。（證(zheng)券時報）

NO.2 據中國有色金屬工業協會硅業分會20日消息，本周硅片價格延續跌勢。M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區間在6.38-6.5元/片，成交均價降至6.41元/片，周環比降幅為0.16%；G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價維持在8.05元/片，周環比持平。本周硅片價格延續跌勢的原因是供應增量超過需求增量。

NO.3 雪(xue)松控股集(ji)團有(you)限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)（簡稱“雪(xue)松控股”）風(feng)險持續(xu)暴露，旗下信(xin)托公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)同樣引起監管(guan)部門的(de)關(guan)注，目前公(gong)(gong)(gong)安經(jing)偵(zhen)專(zhuan)案(an)組(zu)與(yu)銀保監工作(zuo)組(zu)正同步進行調查(cha)。記(ji)者獲悉，江西省公(gong)(gong)(gong)安廳(ting)經(jing)偵(zhen)總隊已于2022年底成(cheng)立專(zhuan)案(an)組(zu)調查(cha)雪(xue)松信(xin)托。與(yu)此同時，江西省銀保監局(ju)也(ye)成(cheng)立了工作(zuo)組(zu)調查(cha)雪(xue)松信(xin)托。有(you)知情人士向記(ji)者透露，公(gong)(gong)(gong)安經(jing)偵(zhen)專(zhuan)案(an)組(zu)與(yu)銀保監工作(zuo)組(zu)均在調查(cha)雪(xue)松控股進駐之后信(xin)托公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)違(wei)法違(wei)規及(ji)(ji)潛在風(feng)險情況(kuang)，而不再涉及(ji)(ji)中江信(xin)托階段的(de)過往。（證(zheng)券(quan)時報）

NO.4 國際(ji)評(ping)級(ji)機構穆(mu)迪投資者服(fu)務公司在18日發布的(de)(de)報告中說，穆(mu)迪信用評(ping)級(ji)覆蓋的(de)(de)所有企業(ye)(ye)中，33家今年一(yi)季(ji)(ji)度債(zhai)(zhai)務違約，為(wei)2020年四季(ji)(ji)度以來單季(ji)(ji)最多，包括美(mei)國硅谷銀(yin)行(xing)、其前(qian)母公司硅谷銀(yin)行(xing)金融(rong)(rong)集團和美(mei)國簽(qian)名銀(yin)行(xing)。硅谷銀(yin)行(xing)和簽(qian)名銀(yin)行(xing)上月關閉引發歐(ou)美(mei)銀(yin)行(xing)業(ye)(ye)動蕩。不過，穆(mu)迪在報告中寫道，“雖(sui)然金融(rong)(rong)機構債(zhai)(zhai)務違約引人關注，但(dan)上月大(da)多數企業(ye)(ye)債(zhai)(zhai)務違約發生在非金融(rong)(rong)領域”。（新華國際(ji)）

華西證券04月20日發布研報稱(cheng)，給予雙環傳動(dong)（002472.SZ，最新價：24元）買(mai)入評級。評級理由主要包括：1）22Q1：業績增勢穩健(jian)環比(bi)有(you)望加速改善；2）電驅動(dong)齒輪獲高端歐洲(zhou)合資(zi)訂單全球龍頭可(ke)期(qi)；3）RV、諧波減速器(qi)雙布局(ju)受益機(ji)器(qi)人(ren)高景(jing)氣。風險提示(shi)：新能源乘用車滲透率(lv)提升不(bu)及預(yu)期(qi)，產能爬坡不(bu)及預(yu)期(qi)，RV減速器(qi)銷量增速不(bu)及預(yu)期(qi)，原(yuan)材料價格波動(dong)超出預(yu)期(qi)。

AI點評：雙環傳動近一(yi)個月獲(huo)得3份券(quan)商(shang)研報關注，買入2家(jia)，增持1家(jia)，平均目標價為33.95元，與(yu)最新價24元相比，高9.95元，目標均價漲幅(fu)41.46%。

天風(feng)(feng)證券04月(yue)20日(ri)發(fa)布研(yan)報稱，給(gei)予益方生物(wu)（688382.SH，最(zui)新價：21.52元）買(mai)入(ru)評(ping)級，目標價格為37元。評(ping)級理由主(zhu)要(yao)包括：1）在研(yan)藥(yao)物(wu)瞄準(zhun)未(wei)滿足臨床(chuang)需(xu)求，臨床(chuang)管線進(jin)度領先(xian)；2）貝福替尼(ni)和KRASG12C抑制劑D-1553接近商業化，為公司(si)發(fa)展筑(zhu)底；3）口服SERDD-0502以及URAT1抑制劑D-0120臨床(chuang)試驗穩步(bu)推進(jin)，有(you)望(wang)打(da)開(kai)公司(si)成長空間(jian)；4）多款(kuan)在研(yan)藥(yao)物(wu)海外(wai)臨床(chuang)試驗同步(bu)進(jin)行(xing)中，有(you)望(wang)打(da)破公司(si)成長天花板。風(feng)(feng)險(xian)提示：經營風(feng)(feng)險(xian)，產品研(yan)發(fa)風(feng)(feng)險(xian)，產品商業化風(feng)(feng)險(xian)、政(zheng)策及監管風(feng)(feng)險(xian)，測算(suan)主(zhu)觀性(xing)風(feng)(feng)險(xian)，公司(si)近期曾出現股價異(yi)動。

西南證券04月20日發布研報(bao)稱(cheng)，給予萬馬股份(fen)（002276.SZ，最(zui)新價(jia)：9.84元）持有評(ping)(ping)級。評(ping)(ping)級理由主要包(bao)括：1）盈利恢復向上，費(fei)用管控良(liang)好(hao)；2）線(xian)纜(lan)業(ye)務穩步(bu)增長(chang)，多(duo)品(pin)類全覆蓋(gai)；3）線(xian)纜(lan)業(ye)務穩步(bu)增長(chang)，多(duo)品(pin)類全覆蓋(gai)；4)高分子材料(liao)+充電樁齊(qi)頭并進，打開增長(chang)空間。風(feng)險(xian)提示：線(xian)纜(lan)下游需求不及預(yu)期(qi)的風(feng)險(xian)；新建項目進度不及預(yu)期(qi)的風(feng)險(xian)；宏觀經濟形勢波動的風(feng)險(xian)；匯率波動影響產品(pin)出口收(shou)入的風(feng)險(xian)。

AI點評：萬馬(ma)股份(fen)近(jin)一個月獲得(de)1份(fen)券商研(yan)報關注，買入1家，平均目標(biao)價(jia)為(wei)15元(yuan)(yuan)，與最新(xin)價(jia)9.84元(yuan)(yuan)相(xiang)比，高5.16元(yuan)(yuan)，目標(biao)均價(jia)漲(zhang)幅52.44%。

安信證(zheng)券04月20日(ri)發布研(yan)報稱(cheng)，給(gei)予華(hua)致酒行(xing)（300755.SZ，最新價(jia)：26.98元(yuan)）買入(ru)評級，目(mu)標(biao)價(jia)格(ge)為(wei)36.31元(yuan)。評級理由主要(yao)包括：1）公司發布2022年(nian)年(nian)度報告(gao)；2）產(chan)品結構調整導(dao)致毛利率下(xia)滑，收入(ru)增(zeng)長攤薄期(qi)間費用；3）白酒、葡萄(tao)酒均實現量價(jia)齊升；4）穩(wen)步推進渠道建設，持續完善產(chan)品結構。風(feng)險(xian)(xian)提示：宏觀經濟下(xia)行(xing)風(feng)險(xian)(xian)，市(shi)場競爭風(feng)險(xian)(xian)，市(shi)場價(jia)格(ge)波(bo)動風(feng)險(xian)(xian)，產(chan)品質量管控風(feng)險(xian)(xian)等。

AI點(dian)評：華(hua)致酒行近一個月(yue)獲得3份券商研報關注，買入2家。

平安證(zheng)券04月20日(ri)發布研報(bao)稱，給予華(hua)陽集團（002906.SZ，最(zui)新價：31.09元(yuan)）推薦評級(ji)。評級(ji)理由(you)主(zhu)要包括：1）2022年業績基本符合預期(qi)(qi)(qi)；2）毛利(li)率(lv)保(bao)持穩(wen)定，研發投入持續加(jia)大；3）HUD引領公(gong)(gong)司(si)(si)多項(xiang)汽(qi)車電(dian)子產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)放量(liang)。風險提示：1）HUD滲透(tou)率(lv)或(huo)搭(da)載量(liang)不及預期(qi)(qi)(qi)。HUD是公(gong)(gong)司(si)(si)強(qiang)勢產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)，如(ru)果HUD的滲透(tou)率(lv)和搭(da)載量(liang)不及預期(qi)(qi)(qi)，將直接影響公(gong)(gong)司(si)(si)HUD產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)的市(shi)場空間；2）HUD市(shi)場競爭(zheng)環境日(ri)漸激(ji)烈，公(gong)(gong)司(si)(si)技(ji)術(shu)創新能力可能下滑(hua)，進而導(dao)致公(gong)(gong)司(si)(si)HUD產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)的市(shi)場競爭(zheng)力下滑(hua)；3）公(gong)(gong)司(si)(si)座(zuo)艙電(dian)子產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)以及智駕產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)的拓(tuo)展情況可能不及預期(qi)(qi)(qi)；4）汽(qi)車消(xiao)費恢復(fu)程度不達(da)預期(qi)(qi)(qi)，導(dao)致公(gong)(gong)司(si)(si)下游客戶銷量(liang)下滑(hua)，將直接導(dao)致公(gong)(gong)司(si)(si)業績承壓。

AI點評：華陽(yang)集團近(jin)一個月獲得1份券商研(yan)報關(guan)注，買入1家(jia)，平均(jun)目(mu)(mu)標價(jia)為48.4元(yuan)，與最(zui)新價(jia)31.09元(yuan)相比，高17.31元(yuan)，目(mu)(mu)標均(jun)價(jia)漲幅(fu)55.68%。

卓易信息（688258.SH）4月20日在投資者互動平臺表示，公司(si)主營業務(wu)是為CPU和計算(suan)設備廠商提(ti)供服務(wu)器、PC、筆(bi)記本電(dian)腦等計算(suan)設備核(he)(he)心固(gu)件的開(kai)發(fa)及(ji)(ji)(ji)固(gu)件產(chan)品銷(xiao)售，以及(ji)(ji)(ji)為政(zheng)企客(ke)戶(hu)提(ti)供端到(dao)端的云(yun)產(chan)品及(ji)(ji)(ji)云(yun)服務(wu)。公司(si)與(yu)華為的合作主要在云(yun)計算(suan)設備核(he)(he)心固(gu)件業務(wu)開(kai)展(zhan)。

海天瑞(rui)聲（688787.SH）4月20日在(zai)投資者互動平(ping)臺表示，公司(si)是專業的(de)訓練數(shu)據(ju)(ju)服務提(ti)供商(shang)，主要為AI產業鏈上的(de)各類機構(gou)提(ti)供算法訓練所需的(de)專業數(shu)據(ju)(ju)集。公司(si)持(chi)續(xu)進行研(yan)發投入，積累了各領域的(de)算法模型，應用于公司(si)內部(bu)的(de)數(shu)據(ju)(ju)生(sheng)產過程，旨(zhi)在(zai)提(ti)升數(shu)據(ju)(ju)處(chu)理效率、形成規(gui)模效應，進而實現(xian)降本增效。

逸(yi)豪新材(cai)（301176.SZ）4月(yue)20日在(zai)投資者互動平臺表示，公司實(shi)施PCB垂直一體(ti)化(hua)(hua)發展戰略，產品(pin)(pin)涵蓋(gai)電子電路銅箔、鋁基(ji)覆銅板、PCB三類(lei)產品(pin)(pin)。得益(yi)于垂直一體(ti)化(hua)(hua)產業鏈(lian)優勢(shi)，可實(shi)現產品(pin)(pin)串(chuan)聯研發，快速匹配(pei)下游新產品(pin)(pin)開發，響應終端客戶市場需求。在(zai)碳(tan)基(ji)芯片技術方面，公司目前(qian)沒有相關研發項(xiang)目。

利(li)亞德（300296.SZ）4月20日在(zai)投資者互動平臺表示(shi)，ChatGPT是(shi)一款(kuan)自然語言(yan)處理工具(ju)，可以(yi)與我司(si)智能顯(xian)示(shi)產品結合使用。大屏顯(xian)示(shi)系統是(shi)數(shu)(shu)字(zi)經濟建設的基礎設施，利(li)亞德正在(zai)通過(guo)數(shu)(shu)字(zi)化技術(shu)(shu)，加(jia)速推進自身(shen)顯(xian)示(shi)技術(shu)(shu)的迭代升級(ji)，為數(shu)(shu)字(zi)經濟的展示(shi)提供更優(you)的平臺。

明牌珠寶（002574.SZ）4月(yue)(yue)20日在投資者互動(dong)平(ping)臺表示(shi)，公司已舉行光伏電池(chi)項目奠基(ji)儀式并積極全面推進項目開工(gong)(gong)籌(chou)備工(gong)(gong)作，待履行相關施工(gong)(gong)許可審批程序后（預計4月(yue)(yue)底5月(yue)(yue)初）項目即可正式開工(gong)(gong)建設。

煜邦電(dian)力（688597.SH）4月20日在(zai)投(tou)資(zi)者互動(dong)平臺表示(shi)，煜邦電(dian)力早在(zai)2016年(nian)即開始研(yan)發電(dian)力AI技術產品，以(yi)解(jie)決電(dian)力巡檢中的異常(chang)檢測(ce)問題。煜邦電(dian)力已在(zai)內部組建科研(yan)團隊，并結合(he)(he)外部高(gao)校(xiao)及(ji)科研(yan)機構，就人(ren)工(gong)智能方向開展討論研(yan)究(jiu)，目(mu)(mu)前已在(zai)輸電(dian)線(xian)路缺陷檢測(ce)、新能源發電(dian)場景(jing)異常(chang)監(jian)測(ce)、智慧園區安防(fang)、機器人(ren)等項目(mu)(mu)展開合(he)(he)作。