每經記者｜裴健如(ru)    每經編輯(ji)｜孫(sun)磊

歷時已(yi)久的華(hua)晨(chen)雷(lei)諾金杯汽(qi)車有限公司(si)（以下簡稱華(hua)晨(chen)雷(lei)諾）重整終于迎來了實(shi)質性進(jin)展。

5月17日(ri)，華晨中(zhong)國（01114.HK）發布(bu)公(gong)(gong)告稱(cheng)，華晨雷(lei)諾(nuo)、金(jin)(jin)杯(bei)(bei)汽控（沈陽金(jin)(jin)杯(bei)(bei)汽車工(gong)業控股有限公(gong)(gong)司(si)(si)，為華晨中(zhong)國間接全資子公(gong)(gong)司(si)(si)）及華晨雷(lei)諾(nuo)重整(zheng)管理(li)人（以下簡稱(cheng)管理(li)人）已(yi)就正式建議出資訂(ding)立重整(zheng)投資協議。

據此(ci)，作為(wei)重(zhong)(zhong)整(zheng)的一部分并受(shou)制于獲沈陽(yang)市中級人民法(fa)院（以下簡稱沈陽(yang)中院）批準的正式重(zhong)(zhong)整(zheng)方案(an)，建議將金(jin)杯(bei)汽控(kong)及(ji)雷諾(nuo)(nuo)分別所持華晨雷諾(nuo)(nuo)現有(you)繳(jiao)足股(gu)本全額清(qing)零(ling)；于現有(you)繳(jiao)足股(gu)本清(qing)零(ling)后，建議將興遠東（沈陽(yang)興遠東汽車零(ling)部件有(you)限公(gong)司(si)，為(wei)金(jin)杯(bei)汽控(kong)大股(gu)東、華晨中國全資子公(gong)司(si)）債(zhai)權(quan)(quan)(quan)及(ji)雷諾(nuo)(nuo)債(zhai)權(quan)(quan)(quan)全部轉為(wei)華晨雷諾(nuo)(nuo)之股(gu)東權(quan)(quan)(quan)益；建議由(you)金(jin)杯(bei)汽控(kong)就(jiu)重(zhong)(zhong)整(zheng)最終華晨雷諾(nuo)(nuo)債(zhai)務向華晨雷諾(nuo)(nuo)于由(you)批準日期起計12個月(yue)內提(ti)供(gong)現金(jin)出資，出資額最多13.6億元（人民幣，下同）。

這(zhe)意味(wei)著，興(xing)遠東(dong)16.68億(yi)元的(de)債(zhai)權和(he)雷諾(nuo)7.11億(yi)元的(de)債(zhai)權將(jiang)全部轉(zhuan)為華晨(chen)(chen)(chen)雷諾(nuo)的(de)股權，而金杯汽控將(jiang)重整上述(shu)債(zhai)務(wu)以外的(de)華晨(chen)(chen)(chen)雷諾(nuo)債(zhai)務(wu)，并進一步向華晨(chen)(chen)(chen)雷諾(nuo)輸血。

圖片來源：華晨雷諾官網

根據上(shang)述協議(yi)，倘(tang)若華(hua)(hua)晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)正(zheng)式重(zhong)整方案獲沈陽中院批(pi)(pi)準，則金(jin)(jin)杯汽控應于(yu)批(pi)(pi)準日期后(hou)120日內(nei)向華(hua)(hua)晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)提供現(xian)金(jin)(jin)出資(zi)的(de)初始部分，以清償華(hua)(hua)晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)的(de)職工及社(she)會保(bao)障債權(quan)(quan)以及稅款(kuan)債權(quan)(quan)；待完成向工商行政管理部門登記股權(quan)(quan)變更(geng)，以基于(yu)初始現(xian)金(jin)(jin)出資(zi)確認金(jin)(jin)杯汽控、興遠東及雷諾(nuo)(nuo)為華(hua)(hua)晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)股份(fen)權(quan)(quan)益登記持有人后(hou)，金(jin)(jin)杯汽控需于(yu)接獲管理人的(de)詳細書面要(yao)求后(hou)60日內(nei)向華(hua)(hua)晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)提供現(xian)金(jin)(jin)出資(zi)余額，以清償最(zui)終華(hua)(hua)晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)債務的(de)未(wei)清償金(jin)(jin)額。

據悉，對(dui)于現金(jin)出(chu)(chu)資的未動(dong)用金(jin)額，在(zai)完成清(qing)償最終華(hua)晨(chen)雷(lei)諾(nuo)債務或正式(shi)重整方(fang)案執行(xing)完畢滿三年后60日(ri)內(nei)，將(jiang)歸還金(jin)杯(bei)汽(qi)控。在(zai)正式(shi)出(chu)(chu)資建議(yi)完成后，金(jin)杯(bei)汽(qi)控、興遠(yuan)東及雷(lei)諾(nuo)將(jiang)分別持(chi)有華(hua)晨(chen)雷(lei)諾(nuo)約36.37%、44.61%及19.02%實(shi)際權(quan)益，華(hua)晨(chen)雷(lei)諾(nuo)將(jiang)成為華(hua)晨(chen)中國非全資附(fu)屬公司。

值得一提的(de)(de)是，根據公告(gao)，截至公告(gao)日，華晨(chen)雷(lei)諾(nuo)的(de)(de)負(fu)債金(jin)額為33.49億(yi)元（不包括建議轉為華晨(chen)雷(lei)諾(nuo)股東權(quan)益(yi)的(de)(de)興遠東債權(quan)和雷(lei)諾(nuo)債權(quan)），且這上述(shu)13.6億(yi)元現金(jin)出資將由華晨(chen)中國內部資源撥付。

作為(wei)建議出(chu)(chu)資協(xie)議的一部分，管(guan)理人也向金杯汽(qi)控做出(chu)(chu)了五項(xiang)承諾(nuo)，包括協(xie)助完成股權(quan)變更登記、批(pi)準日期后12個月(yue)內完成重整(zheng)、將未動用的現金出(chu)(chu)資按協(xie)定歸還金杯汽(qi)控等。

華(hua)晨(chen)中(zhong)國方(fang)面表(biao)示，上述(shu)出資建議將構成華(hua)晨(chen)雷諾正(zheng)式重整方(fang)案的一部分，仍需獲(huo)得(de)沈陽中(zhong)院的最終批(pi)準。在(zai)正(zheng)式重整方(fang)案獲(huo)批(pi)后(hou)，將對華(hua)晨(chen)雷諾業務(wu)進行可行性研(yan)究。憑借在(zai)汽(qi)(qi)車行業的多年(nian)經(jing)驗，公司一直為(wei)探索新能源汽(qi)(qi)車業務(wu)進行準備(bei)工作，并將在(zai)日后(hou)看準前景尋求(qiu)與策略(lve)伙伴合作。另一方(fang)面，華(hua)晨(chen)雷諾倘若完成重整，將清償所有債務(wu)，也能夠為(wei)公司經(jing)營提(ti)供財務(wu)狀況更為(wei)理想的平臺。

根(gen)據(ju)公開信息，華晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)的重(zhong)整之路始于2021年底。彼時，華晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)向沈(shen)陽中院申(shen)請(qing)破產，隨后(hou)，在2022年1月，華晨(chen)中國公告稱(cheng)，華晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)的重(zhong)整申(shen)請(qing)已獲(huo)沈(shen)陽中院受理(li)，由遼寧省人民政府(fu)國有資(zi)產監督管(guan)理(li)委員會綜合法規處(chu)處(chu)長高巍領(ling)導(dao)的華晨(chen)雷諾(nuo)(nuo)清算(suan)組(zu)已獲(huo)沈(shen)陽中院委任為管(guan)理(li)人管(guan)理(li)重(zhong)整。

同年3月，一位不愿具名的(de)消息人士向《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者透露(lu)：“華晨雷諾的(de)重整預計(ji)會在2022年6月完成(cheng)。”但此后的(de)華晨雷諾重整并(bing)無實質性進展(zhan)。

與(yu)華晨(chen)(chen)雷(lei)諾(nuo)情況類似(si)，華晨(chen)(chen)集團(tuan)（即華晨(chen)(chen)汽(qi)(qi)車集團(tuan)控股有限公司(si)）的重整(zheng)之(zhi)路也十分波(bo)折，從(cong)2021年3月(yue)實(shi)質(zhi)合(he)并(bing)重整(zheng)開始至今，華晨(chen)(chen)集團(tuan)的重整(zheng)仍(reng)未落錘(chui)，期間(jian)《華晨(chen)(chen)汽(qi)(qi)車集團(tuan)控股有限公司(si)等12家企(qi)業實(shi)質(zhi)合(he)并(bing)重整(zheng)計劃（草案(an)）》未獲(huo)債權人通過。

圖片來源：視覺中國

今年(nian)3月(yue)(yue)底(di)，金杯(bei)汽車（600609.SH）公告稱，華晨(chen)集團(tuan)等(deng)(deng)12家企業(ye)(ye)管(guan)理人(ren)(ren)已(yi)發布《華晨(chen)汽車集團(tuan)控股有限(xian)公司等(deng)(deng)12家企業(ye)(ye)實質(zhi)合(he)并(bing)重整(zheng)(zheng)案關(guan)于第三次(ci)招募(mu)重整(zheng)(zheng)投(tou)資人(ren)(ren)的(de)公告》，截(jie)至2023年(nian)3月(yue)(yue)9日18時，意(yi)向投(tou)資人(ren)(ren)的(de)報(bao)名期限(xian)已(yi)截(jie)止，目前已(yi)進(jin)入盡職調查階段。下一步，合(he)格意(yi)向投(tou)資人(ren)(ren)將(jiang)于2023年(nian) 5月(yue)(yue)19日前向華晨(chen)管(guan)理人(ren)(ren)提交對華晨(chen)集團(tuan)等(deng)(deng)12家企業(ye)(ye)整(zheng)(zheng)體或(huo)部分資產的(de)重整(zheng)(zheng)投(tou)資方(fang)案，管(guan)理人(ren)(ren)將(jiang)對重整(zheng)(zheng)投(tou)資方(fang)案進(jin)行(xing)審查。重整(zheng)(zheng)投(tou)資人(ren)(ren)將(jiang)通過競爭(zheng)性遴選的(de)方(fang)式確定。

在(zai)(zai)公告(gao)中，金杯汽車方面(mian)表示，本次(ci)招募(mu)重(zhong)整(zheng)投資(zi)(zi)人的(de)目的(de)在(zai)(zai)于，整(zheng)合重(zhong)整(zheng)投資(zi)(zi)人在(zai)(zai)資(zi)(zi)金、管理等方面(mian)的(de)優(you)勢和華晨(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)等12家企業現有資(zi)(zi)產、資(zi)(zi)源，優(you)化華晨(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)等12家企業資(zi)(zi)產負債(zhai)結構，釋(shi)放華晨(chen)集(ji)團(tuan)(tuan)等12家企業重(zhong)整(zheng)價值，依(yi)法(fa)保(bao)護債(zhai)權人、職工等相關主(zhu)體(ti)的(de)合法(fa)權益。

截至5月(yue)18日收盤，華(hua)晨(chen)中國報3.34港元/股，跌幅為(wei)2.05%，最(zui)新(xin)(xin)市值168.51億(yi)港元；金杯(bei)汽車報4.80元/股，跌幅為(wei)0.41%，最(zui)新(xin)(xin)市值62.94億(yi)元。

封面圖片來(lai)源：華晨雷諾官(guan)網