每經記者｜黃鑫磊    每經編輯｜董(dong)興(xing)生    

6月2日，制冷劑龍頭巨化股(gu)份（SH600160，股(gu)價13.85元，市值373.91億(yi)元）在浙江衢(qu)州召開了2022年年度(du)股(gu)東大會。

中間(jian)為巨(ju)化股份董秘劉云(yun)華(hua) 圖片來源(yuan)：每經記者 黃鑫磊(lei) 攝

2022年是第(di)3代制冷劑配額爭奪(duo)的“定鼎之年”，巨化股份實現營業收入214.89億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長19.48%；實現歸母凈利潤23.81億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長114.66%；實現制冷劑銷量33.09萬(wan)噸，同(tong)比(bi)增(zeng)長17.77%，其中HFCs銷量25.65萬(wan)噸，同(tong)比(bi)增(zeng)長19.91%。

巨化(hua)股份董(dong)秘劉云華對《每日經濟新聞》記(ji)者分析稱，公司(si)能在第3代(dai)氟制冷(leng)劑(ji)(ji)HFCs三年配額爭奪中(zhong)奠(dian)定龍(long)頭(tou)(tou)地位，一(yi)是(shi)公司(si)本就是(shi)制冷(leng)劑(ji)(ji)行業(ye)龍(long)頭(tou)(tou)，有競爭優勢；二(er)是(shi)公司(si)的品牌得到廣(guang)泛認(ren)可；三是(shi)依(yi)靠產(chan)業(ye)鏈(lian)一(yi)體化(hua)，使公司(si)更具韌性。

制冷劑落后產能將被永久淘汰

作為(wei)氟(fu)化(hua)工龍頭企業(ye)，過去三年(nian)，巨化(hua)股(gu)份在第3代氟(fu)制冷(leng)劑HFCs配額爭奪戰(zhan)中(zhong)“廝殺(sha)慘烈”。2020年(nian)~2022年(nian)，公司氟(fu)制冷(leng)劑外銷量分別為(wei)27.38萬(wan)(wan)(wan)噸、28.10萬(wan)(wan)(wan)噸、33.09萬(wan)(wan)(wan)噸，銷售均價分別為(wei)1.38萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)/噸、1.92萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)/噸、2.07萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)/噸。

巨化股份在2022年年報(bao)中表示(shi)，受《〈蒙(meng)特利(li)爾(er)議定書〉基加利(li)修(xiu)正案》、上游氯化物原料價格上漲等不利(li)因(yin)素影響，預期配(pei)額(e)爭奪(duo)異常激烈，行(xing)(xing)業(ye)總體開工水平低位運行(xing)(xing)，部(bu)分品種(zhong)虧損運行(xing)(xing)，行(xing)(xing)業(ye)競爭格局繼續趨(qu)向集中。但公司HFCs配(pei)額(e)三年基線年圓滿(man)收(shou)官，牢固奠定行(xing)(xing)業(ye)龍頭地位。

巨化股份董事長周黎(li)旸 圖片來源：每經記者 黃(huang)鑫磊 攝(she)

在股(gu)東大會交(jiao)流環(huan)節，劉(liu)云華補充解釋(shi)稱，一(yi)是(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)本就是(shi)(shi)制冷劑行業龍頭，有競爭(zheng)優(you)勢；二是(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)的(de)品牌得(de)到(dao)廣泛認可；三(san)是(shi)(shi)依靠產(chan)業鏈一(yi)體化(hua)，使(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)更具(ju)韌性。“產(chan)業一(yi)體化(hua)使(shi)(shi)得(de)公(gong)(gong)司(si)的(de)綜合優(you)勢得(de)到(dao)發揮，如靠近鐵路具(ju)備(bei)了運輸優(you)勢。像在2021年限電的(de)時(shi)候，集團內(nei)部電廠優(you)先供應上市公(gong)(gong)司(si)等，原(yuan)材(cai)料大都能自給，產(chan)業鏈比較(jiao)完(wan)整(zheng)。”

然而，劉(liu)云華也(ye)坦(tan)陳，由于巨(ju)化股份是氟化工產業(ye)鏈(lian)一體(ti)化企業(ye)，擁(yong)有選礦(kuang)、精細化工等(deng)產業(ye)鏈(lian)上(shang)下(xia)(xia)游擴鏈(lian)項目，今年一季度的原材(cai)料價格(ge)整體(ti)下(xia)(xia)行時，給公司經營(ying)帶來(lai)了(le)壓力，業(ye)績表現不佳。

據2023年一(yi)(yi)季報，巨(ju)化股(gu)份實現營(ying)收45.76億(yi)(yi)元，同比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降0.68%；實現歸母凈(jing)利潤1.53億(yi)(yi)元，同比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降34.89%。一(yi)(yi)季度主要經營(ying)數據顯示，原(yuan)材料螢石均價為2539.87元/噸(dun)，同比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)增長9.24%，環比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降9.16%；電石均價為4005.55元/噸(dun)，同比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降15.61%，環比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降1.52%；四氯乙烷均價為4021.13元/噸(dun)，同比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降23.38%，環比(bi)(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)(xia)降14.27%。

巨化股份 圖(tu)片(pian)來源(yuan)：每經記者 黃鑫磊 攝(she)

對于配額爭奪(duo)結束后(hou)，制冷劑行業后(hou)續如何發(fa)展，劉云華表示，2023年(nian)是(shi)過(guo)渡年(nian)，2024年(nian)，第3代氟制冷劑HFCs配額確(que)定以后(hou)，公司(si)也許(xu)會改(gai)變經營模式。但(dan)有一點(dian)可(ke)以肯(ken)定，過(guo)去3年(nian)供給端的落后(hou)產(chan)能(neng)將被永久淘汰，不(bu)(bu)存在產(chan)能(neng)不(bu)(bu)足還能(neng)重開的機會。

大部分PVDF產能用于鋰電

2022年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)顯示，巨化股份含(han)氟(fu)聚(ju)合物規模、品種處(chu)于國內領先地位(wei)，并保持快速增長(chang)態勢。公司(si)現有PTFE、PVDF、FEP、FKM、PFA、ETFE等系列(lie)氟(fu)聚(ju)合物產品。PVDF已覆蓋(gai)涂料(liao)、太(tai)陽能背板膜(mo)、水處(chu)理(li)膜(mo)、電線電纜、鋰電池粘結等下游產業。

近兩年，鋰(li)電、光(guang)伏等新能源快速發(fa)展，高(gao)性能的(de)PVDF產(chan)品(pin)(pin)出現供給瓶頸，帶動(dong)產(chan)品(pin)(pin)價(jia)格大幅上漲，也驅動(dong)PVDF產(chan)業鏈的(de)整體擴(kuo)張(zhang)、品(pin)(pin)種結構調整。以巨化股份為(wei)例(li)，到2022年底，公司(si)完成1萬噸(dun)/年產(chan)能PVDF項目二期(qi)B段固定資(zi)產(chan)投(tou)資(zi)，公司(si)新增3萬噸(dun)/年PVDF技改項目（一期(qi)），新增2.35萬噸(dun)/年PVDF樹脂，報告期(qi)內新增6500噸(dun)/年PVDF。

巨化股份(fen)表示(shi)，報(bao)告期內，公司PVDF產品銷量(liang)同(tong)比穩(wen)定增長(chang)，成(cheng)為某頭部車(che)企(qi)等鋰電頭部企(qi)業(ye)(ye)合格(ge)供應商，行業(ye)(ye)內地位穩(wen)步提升。

巨化(hua)股份 圖片來源：每(mei)經(jing)記者 黃鑫(xin)磊 攝

劉(liu)云(yun)華在(zai)股東大(da)會上(shang)介紹(shao)，新增(zeng)3萬(wan)噸(dun)/年PVDF技改項目中有60%以(yi)上(shang)產能(neng)用于(yu)鋰(li)(li)電(dian)，一期新增(zeng)2.35萬(wan)噸(dun)/年PVDF中，有1.5萬(wan)噸(dun)PVDF用于(yu)鋰(li)(li)電(dian)。另外，1萬(wan)噸(dun)/年產能(neng)PVDF項目中用于(yu)鋰(li)(li)電(dian)的PVDF產能(neng)也占大(da)頭。

劉云華(hua)表示，這幾年，PVDF的需求成長性還是(shi)不錯(cuo)的，公司生產PVDF具有挑戰性，一(yi)(yi)方面(mian)是(shi)技術上的挑戰，另(ling)一(yi)(yi)方面(mian)是(shi)市(shi)(shi)場上的挑戰，該產品的市(shi)(shi)場壁壘還是(shi)偏高。不過，當前PVDF行業產能嚴重過剩，價格(ge)下跌速度快于(yu)預期，上述項(xiang)目(mu)短期內(nei)要做到完全(quan)達標達產仍需一(yi)(yi)個過程。最(zui)后若要實現(xian)滿產，一(yi)(yi)靠公司努力，二靠市(shi)(shi)場給機會(hui)。