每(mei)經記(ji)者｜李娜    每(mei)經編輯｜彭水萍(ping)    

近日(ri)，國都證券接連發(fa)布(bu)公告，宣(xuan)布(bu)自(zi)2023年6月(yue)6日(ri)至6月(yue)30日(ri)，將(jiang)以通(tong)訊方式召開基金(jin)份額持有人大會，以書面紙(zhi)質表決(jue)等方式，審議(yi)終止國都多策略混合型基金(jin)《基金(jin)合同》等相關事項(xiang)。

這(zhe)也是該(gai)基(ji)金首次發布召開持有人大會的公告。

公告顯(xian)示，國都多策略混合型(xing)基(ji)金(jin)成立于2018年5月(yue)25日，募集金(jin)額(e)約為(wei)2.89億元，認購總戶數(shu)為(wei)1693戶。Wind數(shu)據顯(xian)示，該基(ji)金(jin)自成立以來至2023年6月(yue)1日，凈值增長率為(wei)63.67%，年化(hua)收益率為(wei)10.3%。

《每(mei)日(ri)經濟新聞(wen)》記(ji)者發現(xian)，該基金自2018年5月下(xia)旬(xun)成立以(yi)來，總(zong)共發布(bu)了19份季(ji)報，但是(shi)每(mei)個季(ji)度末該產(chan)品的資(zi)產(chan)凈值(zhi)都在(zai)5000萬元以(yi)下(xia)，而5000萬元也(ye)是(shi)大眾所熟(shu)知的清盤線(xian)。整體來看，該基金絕大部分時間資(zi)產(chan)凈值(zhi)都在(zai)1000萬元以(yi)下(xia)。

更令人(ren)吃驚的(de)是，在(zai)這19份(fen)季(ji)報中，有18份(fen)發布提示，報告期內(nei)基(ji)金出現連續60個工作(zuo)日基(ji)金資產凈值低于(yu)5000萬(wan)元的(de)情形。那么，為何(he)“強撐”5年后，國都證券還是熬(ao)不住，準備(bei)清(qing)盤該基(ji)金呢？

全部為個人投資者持有

成立(li)以來，基金每個(ge)季度末的(de)資產(chan)凈(jing)值(zhi)(zhi)都不(bu)足5000萬元的(de)清盤線(xian)，為何(he)能延(yan)續(xu)5年之久？有券(quan)商(shang)資管人士(shi)向記者表示：“估計(ji)中間有申(shen)購，日均規模是(shi)關注(zhu)指標。”另有基金人士(shi)指出：“季末的(de)資產(chan)凈(jing)值(zhi)(zhi)只是(shi)一個(ge)時(shi)點（值(zhi)(zhi)），是(shi)不(bu)是(shi)中間沒有出現過連(lian)續(xu)60個(ge)工作日資產(chan)凈(jing)值(zhi)(zhi)跌破(po)5000萬元的(de)現象？”

據(ju)記者了解，該產品(pin)幾乎在(zai)成立(li)后(hou)的每個季度(du)期(qi)間(jian)都出現過連續60個工作日(ri)基金資產凈值低于5000萬元的情形。唯一沒有出現的是在(zai)2022年一季度(du)期(qi)間(jian)，原因是有機構突然大額申購。

公告顯示，2022年期間，有機構累計申(shen)購了該基(ji)金約2603.93萬份(fen)，占一季度(du)末基(ji)金總份(fen)額的90.54%。該機構持有期為2022年1月27日至(zhi)2022年4月7日，時長不足3個月。

鑒(jian)于上述情況，國都證券(quan)為何沒有早(zao)些選擇清(qing)盤？國都多策(ce)略基(ji)金的基(ji)金合同(tong)對清(qing)盤的約定顯示，若要(yao)終止基(ji)金合同(tong)，需(xu)召(zhao)開(kai)持(chi)有人大會進行表決。

“現在新基金產(chan)品很多都是觸發(fa)清盤條件，隨即自動(dong)(dong)清盤，無需(xu)召開(kai)(kai)持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)。而老基金早先的合同約定，不(bu)但(dan)有(you)觸發(fa)條件，還需(xu)要召開(kai)(kai)持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)。這個(ge)(ge)持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)，其實很難開(kai)(kai)的。”上海某(mou)基金公(gong)司市場部人(ren)士(shi)表(biao)示。該人(ren)士(shi)進(jin)一步指出，“持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)很難開(kai)(kai)，一種是公(gong)司沒(mei)有(you)太大(da)的動(dong)(dong)力去開(kai)(kai)。開(kai)(kai)持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)我只能(neng)(neng)發(fa)公(gong)告通知一下，至于他能(neng)(neng)不(bu)能(neng)(neng)看(kan)到或收到都不(bu)能(neng)(neng)保證，因為(wei)客(ke)(ke)戶(hu)資源并不(bu)在公(gong)司手里。另外，即使公(gong)司有(you)動(dong)(dong)力去開(kai)(kai)持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)，也沒(mei)辦法把這個(ge)(ge)會(hui)(hui)(hui)一定能(neng)(neng)開(kai)(kai)成。因為(wei)有(you)時(shi)候客(ke)(ke)戶(hu)即使看(kan)到了，他不(bu)愿意(yi)參加這個(ge)(ge)會(hui)(hui)(hui)議，不(bu)愿意(yi)投票。很可能(neng)(neng)是持有(you)人(ren)大(da)會(hui)(hui)(hui)沒(mei)有(you)開(kai)(kai)，就這么(me)一直拖著。”

相(xiang)關公告(gao)顯示，這也是公司第一次發布召開持(chi)有(you)(you)大(da)會公告(gao)。記者試圖(tu)聯系國都(dou)證(zheng)券，為(wei)何沒(mei)有(you)(you)早點(dian)選擇召開持(chi)有(you)(you)人(ren)大(da)會，并未(wei)得(de)到(dao)相(xiang)關答復。國都(dou)多策略基(ji)金報告(gao)顯示，截至(zhi)2022年底(di)，基(ji)金持(chi)有(you)(you)人(ren)戶(hu)數為(wei)211戶(hu)，戶(hu)均(jun)持(chi)有(you)(you)的基(ji)金份額為(wei)10618.37份，全部為(wei)個人(ren)投資者持(chi)有(you)(you)。

國都旗下共有三只基金

基金成立后不久(jiu)資產凈值就跌破5000萬元的清(qing)盤(pan)線(xian)，在“強撐”5年之久(jiu)后，國都證券這次“決意(yi)”清(qing)盤(pan)是(shi)為哪般？

先來看看國都(dou)證(zheng)券(quan)的公(gong)(gong)募(mu)基金布(bu)局情(qing)況。公(gong)(gong)開資(zi)(zi)料顯示(shi)，2015年6月(yue)23日(ri)國都(dou)證(zheng)券(quan)組織形式由有限責任公(gong)(gong)司(si)整體變更(geng)為股份有限公(gong)(gong)司(si)，公(gong)(gong)司(si)正式更(geng)名為“國都(dou)證(zheng)券(quan)股份有限公(gong)(gong)司(si)”。2014年8月(yue)19日(ri)，經證(zheng)監會批(pi)準(zhun)，公(gong)(gong)司(si)獲(huo)準(zhun)開展公(gong)(gong)募(mu)基金管(guan)理業務資(zi)(zi)格。

Wind數(shu)據顯示，截至2023年3月31日(ri)，國(guo)都(dou)證券的公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金資產管(guan)理規模為0.52億元，旗(qi)下(xia)共有3只基(ji)(ji)(ji)金，均為主動權益型產品。若(ruo)本次持有人大會順利召開通過上述(shu)終止(zhi)合(he)同(tong)事項，那么(me)國(guo)都(dou)證券旗(qi)下(xia)的公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金就只剩下(xia)2只。

“通(tong)常，小公司產品數量少，曾經也(ye)有不少（基金）試(shi)圖通(tong)過更換基金經理以提(ti)升業績，進而做大(da)規(gui)模。從最終(zhong)效果來(lai)看，很多都是收效甚微。”深圳某基金公司市場人(ren)士(shi)向記者(zhe)表示。

旗下基金本來就少，不是(shi)事(shi)出(chu)有因，想必國都(dou)證券都(dou)不會(hui)選擇清(qing)盤。那么這個原(yuan)因會(hui)是(shi)什么呢？從國都(dou)多策略基金的基金年報數據中，或許(xu)能一定(ding)程度(du)上看出(chu)端倪(ni)。

從(cong)利潤(run)指標來看，該產(chan)(chan)品自(zi)2018年成立至2020年度每年都(dou)在(zai)賺錢(qian)(qian)。然(ran)而(er)，進(jin)入2021年度，該產(chan)(chan)品當年所產(chan)(chan)生的各(ge)種(zhong)收益(yi)已經不(bu)夠各(ge)種(zhong)費用(yong)的支(zhi)出，開始不(bu)賺錢(qian)(qian)了(le)，虧(kui)損了(le)近(jin)90萬元(yuan)；而(er)在(zai)2022年度，國都(dou)多策略基金已實現收益(yi)更是轉為負(fu)值，虧(kui)損進(jin)一步擴(kuo)大至216.56萬元(yuan)。

對于國都(dou)證券(quan)而言，賺錢能力快速(su)下滑，甚至到了(le)不(bu)賺錢的境地，國都(dou)多(duo)策略基金或許也(ye)就沒有了(le)吸(xi)引力。