每(mei)經記者｜任飛    每(mei)經編輯｜葉峰     

因履行投資者(zhe)適當性(xing)評估不充分、在管(guan)(guan)基(ji)金未(wei)進(jin)行托管(guan)(guan)等，山西省證監局已(yi)對轄內(nei)眾信德隆股權(quan)投資管(guan)(guan)理有限公司(si)出(chu)具警示函。這是(shi)一家實繳超千(qian)萬的(de)個人系(xi)股東投資機(ji)構，實力雖不凡，但相關內(nei)控不嚴等問題(ti)或早已(yi)存在。

存在管理基金未托管等問題

成立于2013年5月，山(shan)西眾信德隆(long)股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)管(guan)(guan)理有限(xian)公司作為(wei)一家在(zai)協會備案的私募股權(quan)投(tou)資(zi)(zi)機構(gou)，近期卻曝出其重大內控問題，涉及管(guan)(guan)理基(ji)金未托管(guan)(guan)等事(shi)項。

6月7日，山西(xi)省(sheng)證監局公布了此(ci)前對該機構的調查及處理決定，經查發現，公司在(zai)(zai)開(kai)展私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)業務(wu)(wu)活動(dong)中，存在(zai)(zai)未(wei)充(chong)分履行(xing)投資者適(shi)當性(xing)評估義務(wu)(wu)、在(zai)(zai)管基(ji)(ji)金(jin)未(wei)進行(xing)托管，也未(wei)在(zai)(zai)基(ji)(ji)金(jin)合(he)同中明確保障(zhang)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)財(cai)產(chan)安全的制度措施和(he)糾紛(fen)解決機制、未(wei)及時報告并更新(xin)備案信(xin)息等違(wei)規行(xing)為。

需指出(chu)的(de)是(shi)，對投資(zi)者風險識別能(neng)力(li)和風險承擔(dan)能(neng)力(li)進行(xing)(xing)評估，缺乏此類(lei)評估，容易(yi)造成(cheng)金(jin)融(rong)產品(pin)與(yu)客戶之間的(de)信息錯配、交(jiao)易(yi)能(neng)力(li)失衡等諸多問(wen)題。《私募投資(zi)基金(jin)監督管理暫(zan)行(xing)(xing)辦法》也(ye)對此類(lei)事項(xiang)重點(dian)標(biao)注(zhu)，是(shi)一項(xiang)基于誠信原則履(lv)行(xing)(xing)的(de)工作(zuo)。

此外，針(zhen)對目前(qian)眾(zhong)信德(de)隆存在的管(guan)理基(ji)金未進(jin)行托管(guan)事項(xiang)，記者查(cha)閱了(le)該機構在管(guan)基(ji)金情況。根(gen)據協(xie)會備案的信息顯示，包含(han)運城市博銀城鎮化(hua)股權(quan)投資中心(xin)（有限合伙）、寧波眾(zhong)信隆德(de)股權(quan)投資中心(xin)（有限合伙）前(qian)者已經清算。

后者成(cheng)立(li)的時間是2015年5月25日(ri)，并且在(zai)2017年11月2日(ri)完(wan)成(cheng)備案(an)，雖公開信息中(zhong)僅有這兩只(zhi)基金的管理信息，但根據監管查實(shi)，存在(zai)管理基金未(wei)進(jin)行托管的情(qing)形。

在(zai)被山(shan)西(xi)省證監(jian)(jian)局查(cha)實之(zhi)后，該機(ji)構(gou)也因違反《私募投資基金監(jian)(jian)督(du)管理暫行辦法》相關法規(gui)，被當局采取出具警示(shi)函措(cuo)施的決定。

投資者查詢賬號開立率低于50%

從過往(wang)在管基金(jin)的(de)(de)名稱來看(kan)，山西眾信德隆(long)投資(zi)管理(li)有限公司在城鎮化(hua)建設方(fang)面給予投資(zi)傾斜，且作為個人系股東參投的(de)(de)基金(jin)管理(li)人，注冊資(zi)本實(shi)繳100%，實(shi)繳規(gui)模(mo)達到1300萬元，對比當(dang)下(xia)參與(yu)備(bei)案的(de)(de)機(ji)構來說也實(shi)力不凡(fan)。

但從基金管理(li)的水平來(lai)看，至(zhi)少目前看來(lai)并不(bu)理(li)想(xiang)，協(xie)會信(xin)息記(ji)載，該(gai)管理(li)人(ren)在信(xin)披(pi)備份(fen)系統(tong)定向披(pi)露功(gong)能(neng)中為投資者開立查詢(xun)賬號(hao)的比率低(di)于50%（不(bu)含50%）。

具體到最(zui)新的數據統計，協(xie)會有關該機(ji)構產品信息的統計當(dang)中(zhong)，寧波眾信隆德股權投(tou)資中(zhong)心（有限合伙）投(tou)資者查詢賬號開立(li)率(lv)為(wei)0。

投資(zi)(zi)者查詢(xun)賬號(hao)開(kai)立(li)率是已開(kai)立(li)查詢(xun)賬號(hao)的(de)投資(zi)(zi)者數(shu)量與投資(zi)(zi)者總數(shu)之比。這意味著，這家(jia)私募(mu)尚沒有1個投資(zi)(zi)者開(kai)通(tong)查詢(xun)賬號(hao)。據了(le)解(jie)，在基(ji)金(jin)產品(pin)新開(kai)股(gu)卡(ka)時，中登公(gong)司會要求(qiu)管理人(ren)說(shuo)明相(xiang)關情(qing)況，對管理人(ren)公(gong)示信(xin)息中的(de)機構(gou)誠信(xin)信(xin)息出一(yi)份(fen)說(shuo)明函，解(jie)釋說(shuo)明特別提示信(xin)息的(de)情(qing)況，否則將無法通(tong)過資(zi)(zi)料(liao)審核。

因此，賬號開(kai)立率低不僅會影響產品發(fa)(fa)行(xing)效率，還可能(neng)因為(wei)被協會公示的(de)原因對托管準(zhun)入、中登開(kai)股卡等產生影響。同時，還可能(neng)引發(fa)(fa)監管的(de)更(geng)多關注，埋下風險(xian)隱患。

啟信(xin)(xin)寶信(xin)(xin)息顯示，山西眾信(xin)(xin)德隆投資管(guan)理有限公司(si)依托旗下基金(jin)已間接投向多個領域，涵蓋互(hu)聯網(wang)、保險(xian)等。其(qi)中包括上海聚保文化傳播(bo)有限公司(si)、上海最(zui)會保網(wang)絡科技有限公司(si)、安徽保云科技有限公司(si)等。

上海最(zui)會保網(wang)絡(luo)科技有限(xian)公司也是多家(jia)知名機構(gou)參與投資的(de)項目之一，2017年(nian)完成企業(ye)B輪融資之后(hou)，2020年(nian)再(zai)次拿下中公教(jiao)育的(de)投資。過往投資機構(gou)涉及深創投、安徽廣電傳(chuan)媒等(deng)機構(gou)。

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