每經記(ji)者｜王佳飛    每經編輯｜陳夢妤    

6月13日晚(wan)，融創中(zhong)國(guo)（01918.HK，股價1.41港(gang)(gang)元，市值76.83億(yi)港(gang)(gang)元）披露境(jing)外債(zhai)重組(zu)(zu)最新(xin)進(jin)展(zhan)，并對重組(zu)(zu)協議發布了一(yi)份修訂(ding)協議。

根(gen)據公告(gao)，強制可轉(zhuan)換債券前期轉(zhuan)股(gu)價(jia)由每股(gu)10港(gang)元降低至6港(gang)元，強制可轉(zhuan)換債券最(zui)低轉(zhuan)股(gu)價(jia)由每股(gu)4.58港(gang)元降低至每股(gu)4港(gang)元，融創(chuang)服務最(zui)低換股(gu)價(jia)由每股(gu)17港(gang)元降低至13.5港(gang)元。

此(ci)外，融創中國擬上調(diao)強(qiang)制可(ke)轉(zhuan)換債券的(de)最高(gao)限(xian)額，由17.5億(yi)美(mei)元上調(diao)至22億(yi)美(mei)元。并(bing)且，債權人(ren)小(xiao)組已簽署承諾認購(gou)不(bu)少(shao)于8億(yi)美(mei)元的(de)強(qiang)制可(ke)轉(zhuan)換債券，約占債權人(ren)小(xiao)組現有債權總(zong)額的(de)25%。

融創中國在公(gong)告(gao)中表示：“考慮到自本公(gong)司(si)與債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)(quan)人(ren)(ren)小組訂立重(zhong)組支持協議(yi)以(yi)來的市場情況，經本公(gong)司(si)與債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)(quan)人(ren)(ren)小組協商一致(zhi)后(hou)對重(zhong)組支持協議(yi)進行了修訂。本公(gong)司(si)認為修訂條款將有(you)助(zhu)于激(ji)勵計劃(hua)債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)(quan)人(ren)(ren)更高比例地選(xuan)擇強制可轉換債(zhai)(zhai)(zhai)券和融創服(fu)務股份，以(yi)更好地支持本公(gong)司(si)降低債(zhai)(zhai)(zhai)務承擔(dan)、實現可持續的資本結構目的。”

“從市(shi)場反(fan)饋來說，融(rong)(rong)創之前強制可轉換債(zhai)券條款(kuan)是比較受(shou)歡迎的，債(zhai)權(quan)人的意向認購額也較高(gao)。”一(yi)位(wei)知情(qing)人士(shi)表(biao)示，融(rong)(rong)創這次調整主要基于近期市(shi)場的波動(dong)，這個方案(an)非常有誠意，反(fan)映了融(rong)(rong)創對(dui)通過此(ci)次債(zhai)務(wu)重組達成可持續(xu)資本結(jie)構的決心(xin)。

截至(zhi)該(gai)公告發布，融(rong)創(chuang)境外(wai)債(zhai)(zhai)重組(zu)方案已獲得約(yue)87%債(zhai)(zhai)權人支持。

此前在3月(yue)28日晚間，融創中(zhong)國表示(shi)，對于90.48億(yi)美(mei)元(yuan)境外(wai)債(zhai)務重(zhong)組，與債(zhai)權人(ren)小組（其債(zhai)權占現有(you)債(zhai)務未償還本金總額超30%）就重(zhong)組條款達成協議。

融創中國(guo)將(jiang)約百億美(mei)元境外(wai)債(zhai)務分為(wei)降杠桿、留(liu)債(zhai)展期兩大板塊進行(xing)重(zhong)組，為(wei)債(zhai)權(quan)人提(ti)供了可轉(zhuan)換債(zhai)券、強(qiang)制可轉(zhuan)換債(zhai)券、轉(zhuan)換為(wei)部(bu)分融創服務股權(quan)、置換新票(piao)據(ju)等多種(zhong)靈活(huo)選項，落(luo)地性強(qiang)。

具體而言，降杠桿計劃目標約30億(yi)美元，分三項實施：第一，融創擬發行10億(yi)美元可(ke)轉(zhuan)換(huan)債券，所(suo)有(you)計劃債權人有(you)權在重(zhong)組生效日起的(de)(de)12個(ge)月內(nei)，以每(mei)股20港元將其(qi)持(chi)有(you)的(de)(de)可(ke)轉(zhuan)債轉(zhuan)換(huan)為融創中國普通股，如選擇(ze)不轉(zhuan)股，則留債9年期，公司(si)需支付1%-2%的(de)(de)票(piao)息(xi)。

第二，發行5年期(qi)強(qiang)制可轉換(huan)(huan)債(zhai)(zhai)券(quan)，預(yu)計規模17.5億(yi)美元，債(zhai)(zhai)權人可選擇在期(qi)初、周年、約定觸發機制達成等不同(tong)條件下登記(ji)轉股，到期(qi)日(ri)尚未行使(shi)轉股權的強(qiang)制可轉換(huan)(huan)債(zhai)(zhai)券(quan)，將(jiang)全部轉換(huan)(huan)為融創中國(guo)普通股。

第三，債權人(ren)也可選(xuan)擇將現(xian)有(you)(you)債權轉換為現(xian)有(you)(you)融創服務(wu)(wu)投資持有(you)(you)的融創服務(wu)(wu)股(gu)(gu)(gu)權，交換價格為60個交易日加權平均股(gu)(gu)(gu)價的2.5倍，同(tong)時(shi)不(bu)得低于每(mei)股(gu)(gu)(gu)17港(gang)元，規模上限約4.49億(yi)股(gu)(gu)(gu)，約占融創服務(wu)(wu)已發行總股(gu)(gu)(gu)數的14.7%。

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