每經(jing)記者｜王佳飛(fei)    每經(jing)編輯｜陳夢妤    

3月28日晚間，融創中國（01918.HK，股價4.58港(gang)元，市值(zhi)249.56億港(gang)元）公告，對(dui)于90.48億美元境外債(zhai)務重組(zu)(zu)(zu)，與(yu)債(zhai)權人小組(zu)(zu)(zu)（其債(zhai)權占現有債(zhai)務未償還本金總額超(chao)30%）就(jiu)重組(zu)(zu)(zu)條款達成協議。

從披露的境外(wai)重(zhong)組方案來看(kan)，融(rong)創將約百億美元的境外(wai)債務(wu)分(fen)為(wei)降杠(gang)桿、留債展(zhan)期兩大板塊進(jin)行(xing)重(zhong)組，為(wei)債權人提供(gong)了可轉(zhuan)換(huan)債券(quan)、強(qiang)(qiang)制可轉(zhuan)換(huan)債券(quan)、轉(zhuan)換(huan)為(wei)部分(fen)融(rong)創服務(wu)股(gu)權、置(zhi)換(huan)新票據等多種靈活選(xuan)項，落(luo)地性強(qiang)(qiang)。

具體而(er)言，降(jiang)杠(gang)桿計(ji)劃(hua)(hua)目標約30億美元，分(fen)三項實施：第(di)一，融創擬發行10億美元可轉(zhuan)換債券，所有(you)計(ji)劃(hua)(hua)債權人有(you)權在重組生(sheng)效日(ri)起的12個月內(nei)，以每股20港元將其(qi)持有(you)的可轉(zhuan)債轉(zhuan)換為融創中國普通股，如選擇(ze)不(bu)轉(zhuan)股，則留債9年期，公司(si)需支付(fu)1-2%的票息。

第二，發(fa)行5年期強制可轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換債(zhai)券，預(yu)計規模17.5億美元，債(zhai)權人(ren)可選擇在期初、周年、約(yue)定觸發(fa)機制達成(cheng)等不同條件下登記(ji)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)，到(dao)期日尚(shang)未行使轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)股(gu)(gu)權的強制可轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換債(zhai)券，將全部轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換為融(rong)創中國普通股(gu)(gu)。

第(di)三，債權(quan)人(ren)也可選擇將(jiang)現有債權(quan)轉(zhuan)換為(wei)現有融(rong)創(chuang)服務投(tou)資持有的融(rong)創(chuang)服務股(gu)(gu)權(quan)，交換價格為(wei)60個交易日加權(quan)平均股(gu)(gu)價的2.5倍，同(tong)時不得低于每股(gu)(gu)17港元，規(gui)模上限約4.49億股(gu)(gu)，約占融(rong)創(chuang)服務已發行總股(gu)(gu)數的14.7%。

因(yin)此，債權(quan)(quan)(quan)人(ren)既(ji)可(ke)自(zi)主(zhu)選擇將全部或部分持有(you)的(de)債權(quan)(quan)(quan)轉換(huan)為股(gu)權(quan)(quan)(quan)，提前獲得變現機會，也可(ke)繼續持有(you)債權(quan)(quan)(quan)，兩種方式均有(you)機會獲得足額(e)償(chang)(chang)付(fu)。同時，融創對強(qiang)制(zhi)可(ke)轉債的(de)設計，讓債權(quan)(quan)(quan)人(ren)在5年內有(you)通過市(shi)價轉股(gu)以股(gu)權(quan)(quan)(quan)形式獲得按面(mian)值償(chang)(chang)付(fu)的(de)機會，并享有(you)潛(qian)在的(de)股(gu)權(quan)(quan)(quan)價值上升收益。

一(yi)位知情人(ren)士表示，在債務(wu)重組(zu)中，獲得債權人(ren)小(xiao)組(zu)支持是至關重要的(de)一(yi)步。融創的(de)債權人(ren)小(xiao)組(zu)持債金額超過(guo)30%，近30億美元，無(wu)論是權重占(zhan)比(bi)，還是債務(wu)規模，目前都(dou)是行業較高(gao)的(de)，這意味著方案整體通過(guo)已有極大保障。

融創在公告中表示：“重組(zu)成功需要(yao)廣泛支持，本公司懇請未簽署重組(zu)支持協(xie)議的所有(you)現(xian)有(you)債務持有(you)人盡(jin)快加入重組(zu)支持協(xie)議。”

去(qu)年(nian)年(nian)底以(yi)來，融(rong)創(chuang)先(xian)是與AMC機構合作(zuo)，成功盤活上海(hai)董(dong)家渡(du)、武漢(han)桃(tao)花源等核心項(xiang)目，隨后又公告總計160億元人民幣的境內債重組成功。

不過對于(yu)復牌，融創還是表示：“公司股(gu)份將繼續暫停買賣，直至另(ling)行通知為止。”

另(ling)外，融創將(jiang)于(yu)3月31日發布2022年度中期(qi)、年度業績。

封面圖片來源(yuan)：每日經濟(ji)新聞 劉國(guo)梅 攝