每經AI快訊(xun)，中國銀河06月16日發布研報稱：給予電力設備及新能源推薦（維持）評級。

事件：6月(yue)15日，電力(li)設(she)備(bei)新(xin)(xin)能源指數(shu)（CI00501）大(da)漲(zhang)5.19%，其(qi)中新(xin)(xin)能源車(che)設(she)備(bei)指數(shu)（002029.CJ）上漲(zhang)6.04%，板(ban)塊(kuai)龍(long)頭寧(ning)德(de)時代(dai)（300750.SZ）漲(zhang)幅(fu)高達8.19%，收盤價為230.88元。

國內(nei)刺激新(xin)能源(yuan)車(che)(che)需求政(zheng)(zheng)策密集出(chu)臺(tai)：5月(yue)17日，發改(gai)委(wei)能源(yuan)局(ju)發布(bu)《關于加(jia)(jia)快(kuai)推進(jin)充電基礎(chu)設(she)施(shi)建(jian)設(she)更好支持新(xin)能源(yuan)汽車(che)(che)下鄉和鄉村(cun)振興的實施(shi)意見》，提出(chu)“適(shi)度(du)超前建(jian)設(she)充電基礎(chu)設(she)施(shi)，優(you)化新(xin)能源(yuan)汽車(che)(che)購買使(shi)用環境(jing)”。6月(yue)8日，商(shang)務(wu)部發布(bu)《關于組織開(kai)展(zhan)汽車(che)(che)促消(xiao)費(fei)活(huo)動(dong)的通知》，安排“百城聯(lian)動(dong)”汽車(che)(che)節和“千縣萬鎮”新(xin)能源(yuan)汽車(che)(che)消(xiao)費(fei)季。這兩項政(zheng)(zheng)策均有利于加(jia)(jia)速打開(kai)下沉市場通道，刺激新(xin)能源(yuan)車(che)(che)銷量。部分地(di)方政(zheng)(zheng)府也(ye)適(shi)時出(chu)臺(tai)激勵(li)政(zheng)(zheng)策。5月(yue)銷量數據已(yi)環比(bi)改(gai)善，國內(nei)乘用車(che)(che)零售銷量58萬輛，同比(bi)+60.9%，環比(bi)+10.5%，5月(yue)國內(nei)新(xin)能源(yuan)零售滲透率為33.3%，同比(bi)+6.7pcts。

歐洲(zhou)新(xin)電(dian)池(chi)法(fa)案通(tong)過，國(guo)內企業優(you)勢(shi)突出：6月14日，歐洲(zhou)議會投(tou)票通(tong)過歐盟新(xin)電(dian)池(chi)法(fa)規(gui)。法(fa)規(gui)強調了電(dian)池(chi)的(de)綠色制造、可持續性(xing)(xing)、可回(hui)(hui)收性(xing)(xing)：1）電(dian)動汽車、輕(qing)型(xing)交(jiao)通(tong)工具(ju)和容量大(da)于2kwh的(de)工業充電(dian)電(dian)池(chi)（含儲(chu)能）的(de)強制性(xing)(xing)碳足跡聲明；2）便攜式、輕(qing)型(xing)交(jiao)通(tong)工具(ju)電(dian)池(chi)在2030年至(zhi)少(shao)(shao)實(shi)現73%/51%的(de)回(hui)(hui)收目標(biao)；3）從電(dian)池(chi)中回(hui)(hui)收的(de)鋰、鈷銅(tong)鉛鎳分(fen)別(bie)在2027年至(zhi)少(shao)(shao)達(da)(da)到(dao)(dao)(dao)50%/90%，2031年至(zhi)少(shao)(shao)達(da)(da)到(dao)(dao)(dao)80%/95%；4）制造新(xin)電(dian)池(chi)使用回(hui)(hui)收材料(liao)元素鈷、鉛、鋰、鎳分(fen)別(bie)在法(fa)規(gui)生效8年后至(zhi)少(shao)(shao)達(da)(da)到(dao)(dao)(dao)16%/85%/6%/6%，13年后至(zhi)少(shao)(shao)達(da)(da)到(dao)(dao)(dao)26%/85%/12%/15%。法(fa)規(gui)內容并(bing)未出現針(zhen)對(dui)中國(guo)電(dian)池(chi)產品的(de)壁壘限制，利好(hao)中國(guo)企業開(kai)拓歐洲(zhou)市場。

電池(chi)廠商(shang)出海(hai)布(bu)局順利(li)推進：為充分分享海(hai)外市場紅利(li)，中國(guo)(guo)(guo)電池(chi)廠商(shang)紛紛選擇出海(hai)建(jian)廠。4月28日，國(guo)(guo)(guo)軒(xuan)(xuan)高科在(zai)(zai)媒(mei)體開放(fang)日活(huo)動上透露(lu)，公(gong)司已就美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)建(jian)廠事宜進行(xing)了充分調研，規(gui)劃在(zai)(zai)美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)建(jian)立兩座生產基(ji)地，一(yi)(yi)座電池(chi)工(gong)(gong)廠，一(yi)(yi)座電池(chi)材(cai)料(liao)工(gong)(gong)廠。2022年10月，美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)密歇根州(zhou)(zhou)州(zhou)(zhou)政府發布(bu)公(gong)告稱，國(guo)(guo)(guo)軒(xuan)(xuan)高科美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)子(zi)公(gong)司Gotion將在(zai)(zai)大急流城（BigRapids）投資建(jian)設電池(chi)材(cai)料(liao)工(gong)(gong)廠，預計年產電池(chi)陰(yin)極材(cai)料(liao)15萬噸，投資金額(e)約23.64億美(mei)(mei)元。另外，據路透社(she)報道，國(guo)(guo)(guo)軒(xuan)(xuan)有意在(zai)(zai)摩洛哥建(jian)廠，產能規(gui)劃達100Gwh。寧德時(shi)代與福特在(zai)(zai)美(mei)(mei)國(guo)(guo)(guo)的(de)技術(shu)出資合作項目也值得期待。

投資建(jian)議：新能源(yuan)車產業(ye)(ye)(ye)鏈回(hui)暖跡(ji)象明顯，上游原材料碳酸鋰價格觸底(di)反彈(dan)已佐(zuo)證。當前板塊(kuai)估值(zhi)處于歷(li)史低位（PE（TTM）僅26倍，歷(li)史最低點為(wei)23.8倍），安全邊際高。行業(ye)(ye)(ye)“馬太效(xiao)應”明顯，擁有優質客戶資源(yuan)、可靠產業(ye)(ye)(ye)鏈供應、優異成本控制能力以及雄厚研(yan)發實力的龍頭(tou)企業(ye)(ye)(ye)，將繼續保持或擴大領先優勢(shi)，推薦寧德時代（300750）、億緯(wei)鋰能（300014）、璞(pu)泰(tai)來（603659）、恩(en)捷股(gu)份(fen)（002812）、當升科(ke)技(ji)（300073）、貝特瑞(rui)（835185）、科(ke)達(da)利（002850）等(deng)，建(jian)議關注國軒(xuan)高科(ke)（002074）、欣(xin)旺達(da)（300207）、鵬輝能源(yuan)（300438）、珠海(hai)冠宇（688772）、天賜材料（002709）、天奈科(ke)技(ji)（688116）、中偉(wei)股(gu)份(fen)（300919）等(deng)。

風險(xian)(xian)提示：新能(neng)源汽車銷量不(bu)及預期(qi)；產業政策變化帶(dai)來的風險(xian)(xian)；上游原材料漲幅過大又無法(fa)向下游傳導的風險(xian)(xian)；產能(neng)投產不(bu)及預期(qi)的風險(xian)(xian)。

每(mei)經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 王曉波)

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