文/趙雯

近日，由四川省與工業(ye)和信息(xi)化部主辦的2023世(shi)界動(dong)力(li)電(dian)池(chi)大會日前在(zai)四川宜賓舉行(xing)。本屆(jie)大會聚(ju)集了1700余(yu)名國(guo)(guo)內(nei)外嘉(jia)賓出席，發(fa)布10余(yu)項動(dong)力(li)電(dian)池(chi)產業(ye)重要智力(li)成果，促成了超過千億元合作達成，成功(gong)地(di)向世(shi)界傳(chuan)遞了中國(guo)(guo)動(dong)力(li)電(dian)池(chi)產業(ye)高質量發(fa)展綠色信號。

就在一(yi)個月前，CIBF2023（中(zhong)國(guo)國(guo)際電(dian)(dian)池(chi)技術交(jiao)流會）也(ye)吸(xi)引了(le)2500多家(jia)企業參(can)展，相比(bi)之下(xia)，同等級(ji)的BATTERY JAPAN2022（日本電(dian)(dian)池(chi)展覽會）只(zhi)有340多家(jia)企業參(can)展。細數2022年(nian)全(quan)球動(dong)力(li)電(dian)(dian)池(chi)出貨前十名榜單，其中(zhong)更(geng)有六家(jia)中(zhong)國(guo)企業，寧德(de)時(shi)代、比(bi)亞(ya)迪、欣旺達等國(guo)產動(dong)力(li)電(dian)(dian)池(chi)企業紛(fen)紛(fen)霸榜

從無到有、從零到一(yi)，過去一(yi)段時(shi)間，技術(shu)、產(chan)能、利潤良(liang)性互動(dong)構成的(de)鐵(tie)三(san)角，成為(wei)推動(dong)動(dong)力電(dian)池行業繼(ji)續前(qian)進(jin)的(de)強勁動(dong)力。中國的(de)動(dong)力電(dian)池產(chan)業，也(ye)因(yin)此位(wei)居(ju)世(shi)界前(qian)列(lie)。

寧(ning)德時代的(de)創始人曾毓群預測，2030年全(quan)球動(dong)力電池裝(zhuang)機量將達到4800GWh，這是一塊將近5萬億(yi)元的(de)大(da)蛋(dan)糕(gao)，也足以(yi)容納多個(ge)頭部玩家共同存在，未來7年還有10倍的(de)行業空間。

2022年，我(wo)國(guo)動(dong)力(li)電(dian)池累計產量為(wei)545.9GWh，而動(dong)力(li)電(dian)池累計銷量為(wei)465.5GWh，累計裝(zhuang)車量僅為(wei)294.6GWh，從總量看，中國(guo)的動(dong)力(li)電(dian)池產能是(shi)過(guo)剩的，但是(shi)，真(zhen)的是(shi)這(zhe)樣么(me)？

（一）決心與技術：領先的源頭

業(ye)界普遍認(ren)為，未來的(de)動力電(dian)池(chi)(chi)產業(ye)會實現(xian)(xian)“三步走”。第(di)(di)一步是(shi)(shi)達到(dao)現(xian)(xian)有鋰電(dian)池(chi)(chi)能(neng)(neng)量(liang)密度極限，即350wh/kg；第(di)(di)二步是(shi)(shi)實現(xian)(xian)電(dian)池(chi)(chi)形態(tai)(tai)轉變，從液(ye)態(tai)(tai)到(dao)半液(ye)態(tai)(tai)最后實現(xian)(xian)固態(tai)(tai)電(dian)池(chi)(chi)。第(di)(di)三步是(shi)(shi)到(dao)2035年，達到(dao)固態(tai)(tai)電(dian)池(chi)(chi)500wh/kg能(neng)(neng)量(liang)密度產業(ye)化(hua)。

要達到(dao)這樣的(de)高度，又需要投(tou)入(ru)多少資金(jin)呢？

對于長(chang)城汽車董(dong)事長(chang)魏建軍而言(yan)，進入動力電(dian)池(chi)行業不是(shi)(shi)一道選(xuan)擇題(ti)而是(shi)(shi)必答題(ti)。

早在2012年(nian)(nian)，長城(cheng)汽車內(nei)部(bu)便成立了動(dong)力電池項(xiang)目組，開展動(dong)力電池電芯、模組、Pack、BMS等相關核心(xin)技術(shu)的預研工作。2016年(nian)(nian)12月，長城(cheng)汽車動(dong)力電池組升(sheng)級，公(gong)司(si)正式成立動(dong)力鋰電池相關的事業部(bu)。2018年(nian)(nian)2月獨立為蜂巢(chao)能(neng)源科技有限公(gong)司(si)，根據(ju)招股說明書顯示，2019年(nian)(nian)至2022年(nian)(nian)6月，蜂巢(chao)能(neng)源累計(ji)投入研發費用20.51億元。

截(jie)至2022年9月(yue)30日，蜂巢能源(yuan)共計(ji)擁有境內授權專(zhuan)利(li)2979項(xiang)，2020年、2021年和2022年1-6月(yue)公開發表專(zhuan)利(li)，分別為第一、第一及第二。

當前動力電(dian)池(chi)(chi)企(qi)業技術進步分為兩種(zhong)，一是材(cai)料創新，比如(ru)(ru)鈉離子電(dian)池(chi)(chi)、鉀離子電(dian)池(chi)(chi)、固態(tai)電(dian)池(chi)(chi)；二是工藝創新，如(ru)(ru)通過改變動力電(dian)池(chi)(chi)結構或形態(tai)來提(ti)升能量密(mi)度及(ji)安全性，其中領先(xian)者如(ru)(ru)蜂巢能源，其在業內率先(xian)推出(chu)疊片短刀(dao)產品已經(jing)更新到第(di)二代(dai)，處于引領位置。

通過對(dui)比傳統方(fang)(fang)殼電池(chi)(chi)，可以看到電池(chi)(chi)規(gui)格(ge)改(gai)變的(de)(de)潛力：1、結(jie)構簡(jian)單，短(duan)刀電池(chi)(chi)配合(he)殼體和多個(ge)電芯，實現(xian)簡(jian)約的(de)(de)CTP方(fang)(fang)案，減少非必要零部件，簡(jian)化裝(zhuang)配工序；2、布置(zhi)方(fang)(fang)便，短(duan)刀電池(chi)(chi)尺寸規(gui)格(ge)可調，在(zai)適(shi)應不同(tong)的(de)(de)電池(chi)(chi)包設計方(fang)(fang)面具有(you)優勢；3、高效成組，采用磷酸鐵(tie)鋰短(duan)刀電芯的(de)(de)龍鱗(lin)甲電池(chi)(chi)系統體積成組效率(lv)提升至76%。

另外(wai)，在(zai)技(ji)(ji)術(shu)研發領(ling)域，蜂巢(chao)能(neng)源(yuan)在(zai)無鈷(gu)電(dian)池、高(gao)速(su)疊(die)片、龍鱗甲電(dian)池等領(ling)域展(zhan)現了出(chu)色的(de)技(ji)(ji)術(shu)實力和性能(neng)優(you)勢。其在(zai)高(gao)速(su)疊(die)片技(ji)(ji)術(shu)上已(yi)經(jing)連續迭代了三代技(ji)(ji)術(shu)，使得疊(die)片速(su)度達到(dao)了每(mei)片0.125秒(miao)。這種技(ji)(ji)術(shu)優(you)勢將使他們(men)在(zai)激烈的(de)市場競爭(zheng)中保持競爭(zheng)力，并能(neng)滿(man)足市場對高(gao)性能(neng)動力電(dian)池系統(tong)的(de)需求(qiu)。

今年5月(yue)11日，工信(xin)部發布了第371批《道(dao)路機動(dong)(dong)車(che)輛生產企業(ye)及產品公(gong)告》。公(gong)告包(bao)括多款行業(ye)關注(zhu)車(che)型(xing)，通(tong)過公(gong)告可以發現，吉利全新中高端新能源系列(lie)——“吉利銀(yin)(yin)河”全球(qiu)首發的首款插電式(shi)混合動(dong)(dong)力(li)車(che)型(xing)——銀(yin)(yin)河L7所搭載的正是來自蜂巢能源的短刀(dao)動(dong)(dong)力(li)電池。

對于總市(shi)值(zhi)4000億元(yuan)(yuan)的(de)長城汽車，要感嘆的(de)是魏建軍沒有躺在功(gong)勞簿上(shang)而是勇(yong)于“再創業”，他再次成(cheng)功(gong)了(le)，蜂巢能源在中(zhong)國裝(zhuang)機量位(wei)居(ju)第六，IPO對應估值(zhi)為600億元(yuan)(yuan)。

中國動力電(dian)池行業(ye)的(de)企(qi)業(ye)家們從來沒有(you)小富(fu)即安，寧德時代創始人曾毓群頂(ding)著外企(qi)高(gao)管(guan)的(de)光(guang)環自立門戶、比亞迪創始人王傳福辭職下海(hai)，他(ta)們持續將利潤轉化為(wei)新(xin)產(chan)品，投資未來。如果非(fei)要說中國動力電(dian)池行業(ye)成功的(de)內(nei)核(he)是什(shen)么，筆(bi)者想應當這么總結(jie)：

市場以廣闊的(de)空間和豐厚的(de)回報獎勵了曾經作為技術專家、且勇于為夢想瘋狂(kuang)的(de)企(qi)業家們。

（二）產品和產能：擴產的步伐

高歌猛進之后，市場關于中(zhong)國(guo)動(dong)力電池(chi)產業“產能過剩”的討論也開始出現。中(zhong)國(guo)科學院院士歐陽明高曾表示，2025年中(zhong)國(guo)電池(chi)產能可能達(da)到3000GWh，而出貨量則僅為1200GWh。

據東(dong)亞(ya)前海證券(quan)的統計，僅2022年(nian)(nian)前10個月(yue)，寧德時代新(xin)(xin)增(zeng)5個鋰(li)電(dian)池(chi)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，其中包(bao)括在匈(xiong)牙利(li)的年(nian)(nian)產(chan)(chan)(chan)100GWh動力電(dian)池(chi)系統生產(chan)(chan)(chan)線；億(yi)緯鋰(li)能(neng)(neng)新(xin)(xin)增(zeng)5個鋰(li)電(dian)池(chi)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，其中國內4個新(xin)(xin)增(zeng)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)規(gui)(gui)劃合(he)計達(da)(da)110GWh/年(nian)(nian)；孚能(neng)(neng)科(ke)技(ji)相繼(ji)新(xin)(xin)增(zeng)4個鋰(li)電(dian)池(chi)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)規(gui)(gui)劃合(he)計達(da)(da)75GWh/年(nian)(nian)；鵬輝能(neng)(neng)源新(xin)(xin)增(zeng)2個鋰(li)電(dian)池(chi)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)規(gui)(gui)劃合(he)計達(da)(da) 40GWh/年(nian)(nian)；國軒高科(ke)相繼(ji)新(xin)(xin)增(zeng)4個鋰(li)電(dian)池(chi)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)規(gui)(gui)劃合(he)計達(da)(da)80GWh/年(nian)(nian)。

2022年動力(li)電池行(xing)業(ye)的(de)年報中也(ye)充(chong)滿了“擴產”兩(liang)個字。

擴產(chan)(chan)排名靠前的(de)有國軒高科、欣旺達(da)等。為(wei)什(shen)么擴產(chan)(chan)？答案有兩(liang)個：一是降成本，二是建先進的(de)產(chan)(chan)能。

先說(shuo)降(jiang)成(cheng)(cheng)本(ben)，動力(li)電池行業之所(suo)以(yi)(yi)可以(yi)(yi)脫離補(bu)貼(tie)而生存(cun)的關鍵還是成(cheng)(cheng)本(ben)降(jiang)低了。2011年，主流動力(li)電池的比(bi)能量僅在100wh/kg左右、系統成(cheng)(cheng)本(ben)為(wei)4元(yuan)/wh，電池占到了整(zheng)車成(cheng)(cheng)本(ben)的一半以(yi)(yi)上。到2022年，能量密度達到300wh/kg，系統成(cheng)(cheng)本(ben)降(jiang)到0.65元(yuan)/wh。

其次是先進(jin)的(de)產(chan)(chan)(chan)能(neng)。中(zhong)國(guo)電子科技(ji)集團第十(shi)八研究(jiu)所研究(jiu)員(yuan)肖成偉認為，不能(neng)單從規(gui)劃產(chan)(chan)(chan)能(neng)角度看待這一問題。衡量動力(li)電池(chi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)是否過(guo)剩，需要以實際(ji)投產(chan)(chan)(chan)及在(zai)建產(chan)(chan)(chan)能(neng)為主要參考，而規(gui)劃產(chan)(chan)(chan)能(neng)更(geng)多體(ti)現了投資者對(dui)產(chan)(chan)(chan)業未(wei)來發展的(de)預期。他(ta)認為，目前我國(guo)動力(li)電池(chi)的(de)所謂產(chan)(chan)(chan)能(neng)過(guo)剩，更(geng)多呈(cheng)現的(de)是結構性過(guo)剩，也就是高端和(he)優(you)質(zhi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)不足、低端和(he)劣質(zhi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)過(guo)剩。

以整個產(chan)業(ye)而言(yan)，動力電池行業(ye)開始(shi)進(jin)入工藝性(xing)(xing)創新的階段，“性(xing)(xing)能(neng)硬(ying)一(yi)點點，投產(chan)快(kuai)一(yi)點點，市場就能(neng)贏很(hen)多”。此前(qian)，欣(xin)旺達(da)就釋放出三(san)個獨(du)立的消息，如果串聯(lian)起來(lai)看(kan)，讓人(ren)浮(fu)想(xiang)聯(lian)翩。

1、2022年(nian)，欣(xin)旺(wang)達拋出的新能源車動(dong)(dong)力電(dian)池產(chan)能擴產(chan)規(gui)劃累計(ji)(ji)已達240GWh，擬投(tou)資金額超過1000億(yi)元。5月(yue)底(di)，欣(xin)旺(wang)達宜(yi)昌動(dong)(dong)力電(dian)池工廠預計(ji)(ji)竣工并在下(xia)半年(nian)正式投(tou)入使用。

2、2023年上(shang)海車展上(shang)，欣旺達(da)推出(chu)的“閃(shan)(shan)電電池”方形(xing)款，可以實現(xian)10分(fen)鐘充電20%-80%，圓柱閃(shan)(shan)充電池能量密度320Wh/kg。

3、欣(xin)旺達5月16日(ri)業(ye)績說明會上表(biao)示，目前正在進行4680電(dian)池(chi)電(dian)芯及電(dian)池(chi)系統平(ping)臺(tai)開發工作(zuo)，并和(he)國內外客戶進行技術對接。目前4680電(dian)池(chi)整體研發和(he)市場開拓(tuo)進展工作(zuo)順利。

（三）方向與焦點：競逐高端產能

“短期(qi)因素的(de)(de)擾動只是事(shi)(shi)物曲折前(qian)進的(de)(de)正(zheng)常現象，隨著競爭加(jia)劇產業會(hui)加(jia)速跨(kua)入重塑期(qi)，出清后的(de)(de)市場(chang)將會(hui)進一步向頭(tou)部(bu)企業集中。”今年3月24日，在寧(ning)德時代2022年業績說明會(hui)上，寧(ning)德時代董事(shi)(shi)長、總經理曾(ceng)毓群(qun)也給出了(le)自己的(de)(de)回答。曾(ceng)毓群(qun)強調(diao)，新能源產業處在早期(qi)發展階段，從長周(zhou)期(qi)維度看，行業有(you)二十倍(bei)的(de)(de)市場(chang)空間。

2022年，寧德時代實現營業收入約(yue)3285.94億元，再創歷(li)史新高，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)152.1%，實現歸屬于(yu)上市公司股(gu)東的凈利潤約(yue)307.29億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)92.9%，基本(ben)每(mei)股(gu)收益12.91億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)87.87%，仍處(chu)于(yu)獨(du)占(zhan)鰲(ao)頭(tou)的地(di)位。

實(shi)際上，巨(ju)大的市場(chang)空間與高端產能(neng)的缺口，給予了其他動(dong)力電池企業更多向上突(tu)圍(wei)的機(ji)會。

有業內(nei)人士就指出，破解(jie)短期解(jie)決結構性產能過剩的關鍵(jian)在于海外市場。

韓國電(dian)池(chi)市(shi)場研究機構SNE Research預測，到2023年(nian)(nian)，歐(ou)洲電(dian)動車電(dian)池(chi)需(xu)求量(liang)將達(da)406GWh，預計供(gong)應(ying)量(liang)為(wei)335GWh。在(zai)美(mei)國，相關法案要(yao)求，車輛(liang)所搭(da)載電(dian)池(chi)包比例(li)需(xu)要(yao)逐年(nian)(nian)提升，2024年(nian)(nian)為(wei)50%，2024-2025年(nian)(nian)達(da)60%，2029年(nian)(nian)則要(yao)達(da)到100%。另(ling)有(you)數據顯示，到2028年(nian)(nian)，歐(ou)洲和(he)北(bei)美(mei)地區(qu)動力電(dian)池(chi)供(gong)應(ying)缺口分別為(wei)378GWh和(he)284GWh。

如此大(da)的缺口，已大(da)于當(dang)下國(guo)內動力電(dian)池市場的全部產能。實際(ji)上，2022年國(guo)內動力電(dian)池出(chu)口就十分可觀，1-12月，我國(guo)動力電(dian)池企業電(dian)池累計出(chu)口達(da)68.1GWh。

例如目前，在汽(qi)車(che)(che)領域，瑞浦蘭鈞的動力電(dian)池客戶群體已經覆(fu)蓋(gai)了上通五菱、上汽(qi)乘用(yong)車(che)(che)、吉利(li)商用(yong)車(che)(che)、東(dong)風乘用(yong)車(che)(che)、東(dong)風日產、一汽(qi)奔騰、零跑(pao)、合眾、合創(chuang)、威睿等多家(jia)國內車(che)(che)企(qi)(qi)。另外(wai)，Stellantis、smart等海外(wai)車(che)(che)企(qi)(qi)也加入與(yu)瑞浦蘭鈞合作的隊列。

被業內稱作(zuo)“高端車企收割機”的欣旺達(da)，近(jin)年來也在(zai)海外斬獲頗豐(feng)。相繼獲得雷(lei)諾(nuo)、日產、易捷特、沃(wo)爾(er)沃(wo)等多家定點認(ren)證。其(qi)中，雷(lei)諾(nuo)在(zai)華合資公司(si)易捷特生產的純電動車——Dacia Spring就采用欣旺達(da)動力電池(chi)，該車型已多次成為歐洲新能(neng)源銷量TOP10車型，上市8個月時間內獲得了(le)超過40000個訂單(dan)。

近(jin)期，欣旺達也在招股書中(zhong)表(biao)示，所(suo)募資(zi)金(jin)將主(zhu)要用于公(gong)司全球業(ye)務發展和國(guo)際(ji)化布(bu)局、研發投(tou)入以(yi)及補充流動資(zi)金(jin)等，進(jin)一步拓展國(guo)際(ji)市場，提升(sheng)品(pin)牌國(guo)際(ji)化競爭力。按照目前公(gong)司與海外車(che)企的合作(zuo)進(jin)度，后續公(gong)司在歐洲建廠(chang)已是順理成章。

2023年1月，工(gong)信部等(deng)六部門發布(bu)《關于推動能(neng)源電(dian)子(zi)產業發展的(de)指(zhi)導(dao)意見》，明(ming)確指(zhi)出要加快研發固態電(dian)池(chi)、鈉離(li)子(zi)電(dian)池(chi)、氫(qing)儲能(neng)/燃料電(dian)池(chi)等(deng)新型電(dian)池(chi)，推廣(guang)智能(neng)化(hua)生產工(gong)藝與裝備(bei)、先進集成及制造技術、性能(neng)測(ce)試和(he)評估(gu)技術。

這(zhe)一基本涵蓋(gai)了未來所有的(de)產業方向的(de)政策，無不在指(zhi)向高端動力電池(chi)。

在(zai)剛(gang)剛(gang)過(guo)去的(de)2023上海國(guo)際車展上，動(dong)力電池百花齊放。新(xin)型電池創(chuang)新(xin)有進展，但是(shi)(shi)商業化(hua)程(cheng)度(du)還是(shi)(shi)較低(di)，寧德(de)時代的(de)凝聚態電池就直接說明(ming)自己是(shi)(shi)航空級電池。其工藝創(chuang)新(xin)主要集中在(zai)三(san)個方面：1、空間(jian)極致(zhi)利(li)用；2、電池間(jian)隔斷(duan)減(jian)少鏈式反應自然概率；3、電解(jie)液等新(xin)材料應。中國(guo)看似充(chong)足的(de)動(dong)力電池產能中，高端電池的(de)比例還遠遠不到10%。

回(hui)顧歷史，當(dang)下的中國動力(li)電池行(xing)業，已經(jing)建立起“技(ji)術、產品(pin)、產能(neng)(neng)、商業模式(shi)”聯動循環(huan)的模式(shi)，高端優質的產能(neng)(neng)仍有廣(guang)闊市(shi)場(chang)。

一眾(zhong)國內動(dong)力電(dian)池企(qi)業(ye)，也沒有因為市場的擾動(dong)聲音選擇“躺平(ping)”，反而在產品(pin)創新(xin)、產能布局等(deng)方面(mian)呈現出愈演愈烈的競爭格局。對(dui)于頭(tou)部(bu)公司(si)來說(shuo)，首(shou)要(yao)任務是守住領先的市場份額；而對(dui)于二(er)線電(dian)池公司(si)來講，通(tong)過技術(shu)創新(xin)沖擊頭(tou)部(bu)企(qi)業(ye)的機會窗(chuang)口仍在。

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