每經記(ji)者｜任(ren)飛    每經編輯｜葉峰    

6月21日，又(you)有多家公募針(zhen)對旗下部分產品發出費率優(you)惠方(fang)案(an)，部分針(zhen)對投(tou)資(zi)者在特定渠道參與申購、定投(tou)時給(gei)予1折優(you)惠，部分公司(si)也針(zhen)對基(ji)金之間相互轉換給(gei)出優(you)惠方(fang)案(an)。

不過，在給予費率優惠的產品目(mu)錄中，也包含多只“迷(mi)你”基金，像華(hua)泰保興尊(zun)享、浦銀安盛養(yang)老2040三(san)年(nian)等一季(ji)度末(mo)規模(mo)銳減，有(you)的合計(ji)規模(mo)已經(jing)低于5000萬元(yuan)。

盡管機構持(chi)營的方案繁多，但有分(fen)(fen)析指出，降(jiang)費舉措集中出臺，“保殼”意圖也十分(fen)(fen)明顯，而一些業績持(chi)續不(bu)佳的產品亦不(bu)排除規模持(chi)續流失(shi)的可能。

持營優惠方案涉及諸多“迷你”基金

6月21日，多家公(gong)募基(ji)金再發(fa)費率(lv)優(you)惠(hui)(hui)活動公(gong)告，部分針(zhen)對(dui)投資者(zhe)在(zai)特(te)定(ding)渠(qu)道(dao)參(can)與申購(gou)、定(ding)投時(shi)給(gei)予優(you)惠(hui)(hui)，部分公(gong)司也針(zhen)對(dui)基(ji)金之間相互轉(zhuan)換(huan)給(gei)出優(you)惠(hui)(hui)方案。

從涉及的產(chan)品種(zhong)類來看，亦有像養老(lao)目(mu)標型產(chan)品入列，像浦銀安盛基(ji)金決定(ding)自6月21日起，對旗下4只FOF基(ji)金在招商銀行開通基(ji)金定(ding)投業務、參加其費率優惠活動。

此(ci)外，還(huan)包括轉購(gou)可獲費(fei)率優惠的(de)方案，如(ru)興全基金專門針對投資者通過公司網上(shang)直銷平臺辦(ban)理現(xian)金寶單筆贖回轉購(gou)目錄(lu)產品（限前端收費(fei)模(mo)式），轉購(gou)補差費(fei)率即為該轉入基金原(yuan)申(shen)購(gou)費(fei)率（以招募說(shuo)明書登載為準）的(de)0.1折，但原(yuan)申(shen)購(gou)費(fei)率為固定費(fei)用的(de)，按原(yuan)申(shen)購(gou)費(fei)率執行。

從數量(liang)來看(kan)，6月以來公募基金的(de)降費策略多(duo)見(jian)諸(zhu)報端，也顯(xian)示出目前公募在持營方面正在加力，不過，在參與優惠的(de)基金當中，卻也存在一(yi)些(xie)“迷你”基金，這些(xie)產(chan)品(pin)從一(yi)季度末的(de)規模來看(kan)，多(duo)已經低于5000萬(wan)元以下(xia)。

華(hua)泰保興(xing)尊(zun)享三個月適用華(hua)泰保興(xing)基金公(gong)布(bu)的(de)費率(lv)優惠(hui)(hui)方(fang)案，從費率(lv)優惠(hui)(hui)內(nei)容來(lai)看，自(zi)2023年6月20日起，投資者通(tong)過申萬(wan)宏源證券及申萬(wan)宏源西部證券辦理基金的(de)認/申購、贖回、定投和轉換等業務(wu)，可享受相應費率(lv)優惠(hui)(hui)。

Wind統計顯示，截至(zhi)一季度末，華泰(tai)保興(xing)尊享三個月合(he)計規(gui)模(mo)(mo)已(yi)低(di)(di)至(zhi)0.52億元(yuan)。再如前述(shu)浦銀安盛基(ji)金(jin)給出的參與優惠基(ji)金(jin)名錄中(zhong)，浦銀安盛養老(lao)2040三年持有(you)一季度末基(ji)金(jin)規(gui)模(mo)(mo)已(yi)低(di)(di)至(zhi)0.14億元(yuan)。

類似在(zai)優惠方案中的(de)基金(jin)出現規(gui)模驟降甚至“迷你”的(de)案例并(bing)不(bu)鮮見，有分析指(zhi)出，集中出臺(tai)降費(fei)舉措，可以看出機構對(dui)于旗下部分產品(pin)“保殼(ke)”的(de)意圖(tu)明顯，而一些業(ye)績持(chi)(chi)續(xu)不(bu)佳(jia)的(de)產品(pin)亦不(bu)排(pai)除(chu)規(gui)模持(chi)(chi)續(xu)流失的(de)可能。

市場多只基金已經拉響清盤“警報”

盡管(guan)處于對(dui)殼(ke)資源的(de)照顧，基(ji)金(jin)公司難現(xian)逢“迷你”就放棄的(de)情況，但結合(he)業績(ji)的(de)表現(xian)來(lai)看，確實一些產品在競(jing)跑中掉隊，也遭(zao)來(lai)投資者(zhe)用腳投票(piao)，這也使得當下市場上(shang)拉響(xiang)清(qing)盤“警報(bao)”的(de)基(ji)金(jin)數量眾多。

Wind統(tong)計顯示，本周前(qian)兩(liang)個交易日內(nei)，已有五只基(ji)金(jin)發布公告(gao)提示投資人(ren)基(ji)金(jin)可能(neng)觸發基(ji)金(jin)合(he)同終止(zhi)情形。

如中銀(yin)豐利就公告(gao)說，截至(zhi)2023年6月19日(ri)(ri)日(ri)(ri)終，該基(ji)金已連續(xu)40個(ge)工作日(ri)(ri)出現基(ji)金資產凈(jing)值低于5000萬元的情(qing)形。若(ruo)截至(zhi)2023年7月19日(ri)(ri)日(ri)(ri)終，該基(ji)金出現連續(xu)60個(ge)工作日(ri)(ri)基(ji)金資產凈(jing)值低于5000萬元的情(qing)形，將根據基(ji)金合同約(yue)定進(jin)(jin)入清(qing)算程序(xu)，無(wu)需召開(kai)基(ji)金份額(e)持有人大(da)會進(jin)(jin)行(xing)表決。

客觀(guan)上，目前(qian)公募(mu)基金(jin)(jin)數量眾多(duo)，基金(jin)(jin)公司的(de)(de)(de)(de)持營效果(guo)的(de)(de)(de)(de)好(hao)與(yu)壞深度(du)影響著旗下存量產品(pin)的(de)(de)(de)(de)存續和投(tou)資(zi)，但這也(ye)與(yu)時(shi)下權益(yi)乃至(zhi)債(zhai)券市場的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)難不無關系。記者發(fa)現，在拉響清盤警(jing)報(bao)的(de)(de)(de)(de)基金(jin)(jin)中(zhong)，權益(yi)產品(pin)組合的(de)(de)(de)(de)涉(she)獵多(duo)與(yu)時(shi)下熱門的(de)(de)(de)(de)科技賽道無關，而投(tou)資(zi)債(zhai)市或也(ye)在近期(qi)面(mian)臨更多(duo)選擇難題(ti)。

長(chang)城基金研究部副總經(jing)理、基金經(jing)理儲雯(wen)玉(yu)表示，AI的爆發具有(you)(you)劃(hua)時代意義，有(you)(you)望從根本上改變(bian)人類的信(xin)息交互模式(shi)，并且隨著(zhu)技術的進步，會(hui)有(you)(you)越來(lai)越多的優質公(gong)司涌現、優質項(xiang)目落地，值(zhi)得投資人持(chi)續關注。

招商(shang)基金馬龍(long)認(ren)為，展(zhan)望下半(ban)年債市(shi)投資，預計短期處在穩增長政策(ce)博弈(yi)期、流(liu)動性充裕期，票息策(ce)略仍占(zhan)優但靜態收益相(xiang)比上半(ban)年明顯降低，利率中樞下行的(de)資本利得機會需要(yao)(yao)等待政策(ce)博弈(yi)落地。此(ci)外，仍需要(yao)(yao)特別注意(yi)信用風險，在經(jing)濟增長動能放緩之下企業(ye)盈利水平與信用資質均會有(you)明顯分(fen)化，需要(yao)(yao)提(ti)防(fang)這種(zhong)不(bu)確(que)定(ding)性帶來的(de)凈值(zhi)波動風險。

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