每(mei)經(jing)記者(zhe)｜任飛    每(mei)經(jing)編(bian)輯｜彭水(shui)萍

近日，北京(jing)證(zheng)監局(ju)對(dui)轄內北京(jing)海(hai)納百泉投資(zi)(zi)基(ji)(ji)金管理(li)有限公司違(wei)規行(xing)(xing)為做出處罰(fa)，發現其在管理(li)、運用私募基(ji)(ji)金財產，未能恪(ke)盡(jin)職(zhi)守地(di)履行(xing)(xing)誠實(shi)信用、謹慎勤勉(mian)的義務；未按照合(he)同約(yue)定，如實(shi)向投資(zi)(zi)者披露可(ke)能影響投資(zi)(zi)者合(he)法權益的其他(ta)重(zhong)大信息。

北京證監(jian)局已對其采取出具警(jing)示函行政監(jian)管(guan)措(cuo)施的(de)決(jue)定。公開(kai)信息顯(xian)示，該公司是一家成立于2015年的(de)私募股(gu)權投資機構，旗下管(guan)理的(de)基金數量眾(zhong)多。不過，據中國基金業協會(hui)信息，該公司存在長期處于清算(suan)狀態的(de)基金。

存在未如實向投資者披露信息等違規

在娛(yu)樂圈，明(ming)星跨界創(chuang)投圈已不是新鮮事，胡海(hai)(hai)泉(quan)也是其(qi)中(zhong)一員，由(you)他創(chuang)立(li)的海(hai)(hai)泉(quan)基金最早可追溯(su)至2013年(nian)，并于2015年(nian)正式成立(li)。

不過，近期監管(guan)層又對其開出一張警示函(han)。據北(bei)京證監局通報，北(bei)京海納百泉投(tou)資基(ji)金管(guan)理(li)有限公司(si)存在以(yi)下(xia)行(xing)為：一是管(guan)理(li)、運用(yong)私募基(ji)金財產，未能(neng)恪盡(jin)職(zhi)守地履行(xing)誠實信(xin)用(yong)、謹慎(shen)勤勉的義務。二(er)是未按照合同約(yue)定如實向投(tou)資者(zhe)披露(lu)可能(neng)影響(xiang)投(tou)資者(zhe)合法權(quan)益的其他(ta)重大信(xin)息。

監管(guan)提及的北京海納百泉投資(zi)基金(jin)(jin)管(guan)理有限(xian)公司(si)正是(shi)海泉基金(jin)(jin)，據公開資(zi)料(liao)，海泉基金(jin)(jin)是(shi)享受著國(guo)家政府性產業引(yin)導基金(jin)(jin)的創(chuang)投基金(jin)(jin)，發起設立了(le)北京海納百泉甲號股權投資(zi)中心。

事實上(shang)，海泉基(ji)金去(qu)年(nian)就(jiu)因被強制執行2115萬(wan)元的(de)消息引發(fa)熱(re)議，執行法(fa)院為(wei)北(bei)京金融法(fa)院。而在被執行之前，海泉基(ji)金在去(qu)年(nian)年(nian)初(chu)就(jiu)已經發(fa)生過工商變更，根據啟信寶的(de)信息查詢(xun)，2022年(nian)2月(yue)10日，胡海泉退出股(gu)東行列，新增尹承雙(shuang)為(wei)股(gu)東。

此外，2月7日，胡海泉(quan)退(tui)出在(zai)中科(ke)海泉(quan)(北京)投資(zi)管理有限公(gong)司(si)的(de)(de)副董(dong)事長職務(wu)。隨之，海泉(quan)基金也(ye)退(tui)出該(gai)公(gong)司(si)的(de)(de)股東之位(wei)。

胡(hu)海(hai)泉接連退出(chu)海(hai)泉基金相關(guan)公司(si)，外界也在(zai)持續關(guan)注其投(tou)資項(xiang)目(mu)及管理基金的穩定(ding)性。畢竟(jing)該基金已經投(tou)資了睿米科技、太(tai)火鳥、銅師傅、拓牛、音(yin)樂餐廳“胡(hu)桃里(li)”，手術機(ji)器人“Remebot”等項(xiang)目(mu)，涉及人工智(zhi)能(neng)、消費(fei)升級(ji)、醫療(liao)健康、泛(fan)娛樂等領域。

根據中(zhong)國(guo)證券(quan)投資基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)業協(xie)會信(xin)息，海泉基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)已(yi)備案(an)8只私(si)(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，但被中(zhong)基(ji)(ji)協(xie)特別提示稱，該機構(gou)存在(zai)長期處于清(qing)算狀態的基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，即私(si)(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)管理(li)人存在(zai)提交清(qing)算開始后超過6個月未完成清(qing)算的私(si)(si)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)。

娛樂明星做創投短期吸睛，長期易引發更多投資風險

除了胡海泉(quan)外(wai)，娛樂明星跨界創投的并不在少數，像高(gao)圓圓、任泉(quan)、李冰(bing)冰(bing)、黃曉明等諸多明星均(jun)有“下海”做(zuo)創投的經(jing)歷。

比如由影視明(ming)星任泉(quan)、李(li)冰(bing)(bing)冰(bing)(bing)、黃曉明(ming)等組(zu)建的(de)Star VC，由原央視主持人、記者(zhe)張泉(quan)靈(ling)和獵豹移動CEO傅盛等人成(cheng)立(li)的(de)紫牛基(ji)金，黃曉明(ming)自(zi)身還有明(ming)嘉資本(ben)的(de)平臺，Angelababy（楊穎(ying)）成(cheng)立(li)的(de)AB Capital等等。

但與(yu)此(ci)同(tong)時，此(ci)類機構(gou)被監管(guan)處罰的情況也多見，除前述海泉(quan)基金外(wai)，今年(nian)九(jiu)州建元(yuan)(北京)投資管(guan)理中心(有(you)限合伙)因涉(she)及非(fei)法(fa)吸收公眾存款罪案件(jian)被采(cai)取限制消費措施。啟信寶信息查(cha)詢(xun)顯示，該機構(gou)第一大股東為任振泉(quan)(任泉(quan))，但實際控制人(ren)為張頌華(hua)。

而任振泉作(zuo)為實控人(ren)的私募北(bei)京眾咖投資管(guan)理(li)(li)合(he)伙(huo)企業(ye)(有(you)限(xian)合(he)伙(huo))即Star VC(簡(jian)稱“北(bei)京眾咖”)早在2016年7月便主(zhu)動(dong)注(zhu)銷，其作(zuo)為實控人(ren)的另一(yi)家私募寧波梅山保稅港區大咖聯盟投資管(guan)理(li)(li)有(you)限(xian)公(gong)司(si)則存(cun)在兩條機(ji)構(gou)提示信息。

有分(fen)析(xi)指出(chu)，私(si)募股權投(tou)資(zi)(zi)的入門門檻比較低，投(tou)資(zi)(zi)周期(qi)長，而且以前(qian)這類(lei)私(si)募管理人(ren)的操作空間也比較大，所以資(zi)(zi)金充裕或者有意進(jin)軍投(tou)資(zi)(zi)圈分(fen)一杯羹的人(ren)，更傾向于選擇股權類(lei)私(si)募。另外(wai)，一些創(chuang)業項目能夠(gou)利用明(ming)星的品牌效應(ying)，在(zai)短期(qi)內獲得業績和知名度的快速提升，跨界股權投(tou)資(zi)(zi)的明(ming)星因此(ci)越來(lai)越多。

但需指出的是，高風險高收益的創投(tou)圈，并非是所有人掘金(jin)的洼地，倘因明星效應短(duan)期吸引外界(jie)關注，但缺乏(fa)精(jing)益化的管理能力(li)，易引發更(geng)多投(tou)資風險。

中基協公(gong)示信息顯示，截(jie)至6月28日(ri)，今年(nian)(nian)(nian)以(yi)來已有1901家(jia)私(si)募(mu)被注銷，遠超去年(nian)(nian)(nian)同期的注銷私(si)募(mu)數量(liang)。與此同時，今年(nian)(nian)(nian)以(yi)來多(duo)家(jia)違規私(si)募(mu)遭監管部(bu)門處罰，因此，不僅明星跨(kua)界創投圈需謹(jin)慎，伴隨著私(si)募(mu)股權行業(ye)走(zou)向(xiang)成(cheng)熟，各(ge)方參與者(zhe)均(jun)需提高合規意識。

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