每經記者｜李娜    每經編輯｜彭水萍

近(jin)日，東(dong)(dong)海(hai)(hai)證券(quan)發布公告(gao)，旗下東(dong)(dong)海(hai)(hai)證券(quan)海(hai)(hai)鑫添(tian)利短(duan)債集合(he)資產(chan)管(guan)理計劃和(he)東(dong)(dong)海(hai)(hai)證券(quan)海(hai)(hai)睿致遠混(hun)合(he)型(xing)集合(he)資產(chan)管(guan)理計劃兩只產(chan)品要(yao)(yao)召開持有(you)人大會(hui)。由此，2023年前8個月，東(dong)(dong)海(hai)(hai)證券(quan)總共要(yao)(yao)開6場持有(you)人大會(hui)，以確(que)保旗下6只產(chan)品的持續運(yun)作(zuo)。

時(shi)間再拉(la)長到2022年(nian)(nian)11月以來，東海證券(quan)旗下11只(zhi)(zhi)公募產品(pin)，在不到一年(nian)(nian)的時(shi)間，共有8只(zhi)(zhi)已完成或(huo)即(ji)將召開持有人大會以確保產品(pin)能(neng)夠持續運作。

而擺在這些(xie)產品(pin)面(mian)前的最大(da)考驗(yan)是(shi)，在參公(gong)(gong)改造三年期(qi)屆滿后，若公(gong)(gong)募基金牌(pai)照還未拿到，產品(pin)能否得到監管層(ceng)批復從而順利延(yan)期(qi)，仍然是(shi)個迷。

前8個月有6只產品召開持有人大會

近日(ri)，東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)發布公告，旗下(xia)東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)鑫添(tian)利(li)短債和東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)睿致遠(yuan)兩只集合資產(chan)管理計劃產(chan)品將以(yi)通訊方式召(zhao)開份額持(chi)(chi)有人大(da)會(hui)，審議(yi)(yi)的均是關于兩只參公改造產(chan)品持(chi)(chi)續運作的議(yi)(yi)案，并雙雙將在8月初進(jin)入(ru)投票時(shi)段。

公開數(shu)據顯(xian)示，截至2023年(nian)6月(yue)30日，東海證券海睿致遠(yuan)混合(he)型(xing)集合(he)資(zi)(zi)產管理計劃(hua)的資(zi)(zi)產凈(jing)值只(zhi)有0.4449億元(yuan)，已不足5000萬元(yuan)。同時(shi)，該產品在今年(nian)一(yi)季報和二季報中均發出了預警提(ti)示：曾出現連(lian)續六十個工作日計劃(hua)資(zi)(zi)產凈(jing)值低于五千(qian)萬元(yuan)的情形(xing)。

截至2023年6月(yue)30日(ri)，東海(hai)證券(quan)海(hai)鑫(xin)添利短債集(ji)合資產管理計(ji)劃資產凈值只有0.0587億元，已不足1000萬元的規(gui)模(mo)。

《每(mei)日經濟新聞》記者注意到，這已不是東海證券第一次(ci)為(wei)產品持續運作(zuo)召開持有(you)人大會。

今(jin)年3月(yue)，東海證券(quan)發布(bu)公告，東海海鑫增利3個月(yue)定開(kai)債集合(he)資(zi)產(chan)管理計(ji)劃(hua)召開(kai)持(chi)有(you)(you)人(ren)大(da)(da)會。而(er)在隨后5月(yue)10日的(de)公告中，東海證券(quan)表(biao)示持(chi)有(you)(you)人(ren)大(da)(da)會審議的(de)持(chi)續運作方案(an)獲(huo)得通(tong)過。根據相關運作顯(xian)示，其參加(jia)本次(ci)集合(he)計(ji)劃(hua)份(fen)(fen)額持(chi)有(you)(you)人(ren)大(da)(da)會投票表(biao)決(jue)的(de)集合(he)計(ji)劃(hua)份(fen)(fen)額持(chi)有(you)(you)人(ren)所持(chi)份(fen)(fen)額共(gong)計(ji)12674605.32份(fen)(fen)，占(zhan)權(quan)益登記日集合(he)計(ji)劃(hua)總份(fen)(fen)額24873620.04份(fen)(fen)的(de)50.96%，即(ji)剛(gang)好過半(ban)。

6月中旬，東海(hai)證(zheng)券又宣布以通訊方式召開東海(hai)證(zheng)券海(hai)盈6個月持(chi)有(you)期混合(he)型集合(he)資產管理計劃(hua)份額持(chi)有(you)人大(da)會(hui)(hui)，審議相關的(de)持(chi)續運作計劃(hua)。會(hui)(hui)議投票表(biao)決的(de)最后一天是7月28日。

僅隔10天，東(dong)海(hai)證券(quan)又公告，東(dong)海(hai)證券(quan)海(hai)睿銳意3個(ge)月(yue)定期開放合型集合資產管理(li)計(ji)劃(hua)即將召開持(chi)有人(ren)大會，會議投票時間(jian)截至8月(yue)4日。

如果再算(suan)上(shang)今年1月還處在持有人投票(piao)期(qi)的東海證券(quan)海盈(ying)3個(ge)月持有期(qi)混合型集合資產(chan)管理計劃，那么，2023年前8月，東海證券(quan)召開參(can)公大集合產(chan)品持有人大會的場次將達到6次。

若進(jin)一步算上(shang)2022年召(zhao)開(kai)持有人大會(hui)(hui)的(de)產(chan)品，在東海證券11只參公改造(zao)的(de)大集合產(chan)品中(zhong)，已有八只產(chan)品就(jiu)持續運作的(de)問題(ti)召(zhao)開(kai)或即將(jiang)召(zhao)開(kai)持有人大會(hui)(hui)。

“持(chi)有(you)(you)人(ren)大會(hui)(hui)(hui)(hui)開(kai)起來非常麻(ma)煩，因為(wei)基金公司也不(bu)(bu)能(neng)保證有(you)(you)足夠(gou)多的(de)持(chi)有(you)(you)人(ren)會(hui)(hui)(hui)(hui)選(xuan)擇投(tou)票(piao)，因為(wei)客戶資源不(bu)(bu)在基金公司那里。即使有(you)(you)客戶資源，客戶也不(bu)(bu)一(yi)定會(hui)(hui)(hui)(hui)參加投(tou)票(piao)。為(wei)了能(neng)夠(gou)召開(kai)持(chi)有(you)(you)人(ren)大會(hui)(hui)(hui)(hui)，基金公司往(wang)往(wang)耗費的(de)時間和精力都是很大的(de)。”深圳某基金公司銷(xiao)售人(ren)士(shi)表(biao)示。

而(er)滬上某基(ji)金公(gong)司銷售人士進一步指(zhi)出，“也(ye)正是(shi)看到持有人大(da)會召(zhao)開的難度，后面就(jiu)弄了(le)個補丁，只要(yao)(yao)產品觸發合同終(zhong)止條款，不需要(yao)(yao)召(zhao)開持有人大(da)會。”

七成產品規模跌破5000萬元

根據(ju)東海(hai)(hai)證(zheng)券(quan)剛剛披露的二(er)季(ji)度(du)報(bao)，目前公(gong)司旗(qi)下有11只(zhi)完成(cheng)參公(gong)改造的大(da)集合產(chan)(chan)品(pin)(pin)。截至2023年6月30日，東海(hai)(hai)證(zheng)券(quan)旗(qi)下11只(zhi)參公(gong)改造產(chan)(chan)品(pin)(pin)中，只(zhi)有一級債基東海(hai)(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)(hai)鑫雙悅3個月滾動集合資(zi)(zi)產(chan)(chan)管理計劃、貨幣(bi)型(xing)東海(hai)(hai)證(zheng)券(quan)現金管家和靈活配(pei)置型(xing)東海(hai)(hai)海(hai)(hai)睿進取三只(zhi)集合資(zi)(zi)產(chan)(chan)管理計劃的規模在5000萬元(yuan)以上，分別為(wei)3.99億(yi)元(yuan)、2.58億(yi)元(yuan)、1億(yi)元(yuan)，其(qi)余8只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)全(quan)部低于5000萬元(yuan)的資(zi)(zi)產(chan)(chan)規模，占產(chan)(chan)品(pin)(pin)總數(shu)超七成(cheng)。

此(ci)外，數據顯(xian)示，東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)盈6個月持有、東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)鑫(xin)(xin)添利短債、東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)盈3個月持有和東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)鑫(xin)(xin)尊利4只(zhi)集(ji)合(he)資(zi)產管理計劃的資(zi)產規(gui)模(mo)都在1000萬元(yuan)以下。其(qi)中(zhong)，東(dong)海(hai)證(zheng)券(quan)海(hai)鑫(xin)(xin)尊利集(ji)合(he)資(zi)產管理計劃的資(zi)產規(gui)模(mo)更是位于整個公(gong)募基金產品倒數前十(shi)名中(zhong)。

Wind數據顯示，二季(ji)度期(qi)間，東海(hai)證券旗下公(gong)募產(chan)品的資(zi)產(chan)規(gui)模從年初的7.84億元增至8.73億元。不過，資(zi)產(chan)規(gui)模的增長均(jun)來(lai)自于(yu)東海(hai)證券海(hai)鑫雙悅(yue)3個月滾(gun)動(dong)集合資(zi)產(chan)管理計劃，其(qi)二季(ji)度資(zi)產(chan)規(gui)模增長超過1.3億元，而其(qi)余(yu)的10只產(chan)品資(zi)產(chan)規(gui)模都有所(suo)下降。

若持有人大會通過產品(pin)持續運作的計劃方案，那么(me)是(shi)否意味著上(shang)述產品(pin)就(jiu)能(neng)確保(bao)平穩度過？

“由于大多(duo)數券商沒(mei)有(you)取(qu)得(de)相應的公募(mu)(mu)牌照，目前大多(duo)數參考改造的大集合(he)產品(pin)只(zhi)(zhi)完成了第一(yi)步(bu)，其有(you)效(xiao)期只(zhi)(zhi)有(you)三年。若三年內(nei)，仍(reng)未取(qu)得(de)公募(mu)(mu)牌照，產品(pin)延(yan)期時(shi)，就需要券商或券商資管(guan)按照單個產品(pin)單個申報的原則(ze)進行。”滬(hu)上(shang)某券商資管(guan)人士(shi)表示。

某中型券商資管(guan)相(xiang)關人士指出(chu)，“公募基金牌照的發放很嚴格，而且(qie)參公改造的產品就是滿3年期(qi)了，也未必能夠順利延期(qi)，市場上之前就出(chu)現了產品到期(qi)終(zhong)止的情況。”

今年(nian)(nian)4月(yue)27日，太(tai)平洋證(zheng)券發布了太(tai)平洋證(zheng)券六(liu)個月(yue)滾動持(chi)有債券型集合資產(chan)管理計(ji)劃合同終止的公告。該(gai)產(chan)品成立于2020年(nian)(nian)4月(yue)26日，截至(zhi)今年(nian)(nian)一季(ji)度末(mo)，其資產(chan)凈值為19.83億(yi)元。

5月12日(ri)(ri)，天風證券天澤(ze)六個月定期開(kai)放債券型集合(he)資(zi)(zi)產管(guan)理(li)計劃資(zi)(zi)產管(guan)理(li)合(he)同(tong)終止，成立日(ri)(ri)為(wei)2020年(nian)5月14日(ri)(ri)。

從成立時間(jian)來(lai)看，東海證(zheng)券旗下參公改造的產(chan)品將在(zai)2024年6月陸(lu)續開(kai)始到期，若屆時公募基(ji)金資格還(huan)未拿到，相應產(chan)品能(neng)否得到監管層(ceng)批復從而順利(li)延期，將會(hui)是一大(da)考驗。

自購了6只產品

二季報顯示，截(jie)至2023年6月30日，東(dong)海證券自身(shen)持有旗下(xia)6只參公改(gai)造產品(pin)的份(fen)額。

從持有份(fen)額占基金總份(fen)額的(de)比(bi)例來看，持有的(de)東海(hai)睿(rui)進取B、東海(hai)睿(rui)健行B和東海(hai)海(hai)睿(rui)銳意3個(ge)月定開三(san)只產品(pin)的(de)份(fen)額比(bi)例均未(wei)超過3.5%。

二(er)季(ji)度期間(jian)，東海證券(quan)賣出最為(wei)頻繁的就是(shi)東海資(zi)管(guan)海鑫增(zeng)利3個(ge)月定開債，七(qi)次合計(ji)賣出29.92萬份。截至6月底，東海證券(quan)持有(you)該產品的份額(e)約為(wei)367.81萬份，占基金總份額(e)比例為(wei)15.99%，十分(fen)接近其16%的預(yu)警線。可見，期間(jian)公(gong)司的贖回很大可能屬于(yu)被迫(po)贖回。

此外，東海(hai)(hai)(hai)證券(quan)(quan)(quan)持有東海(hai)(hai)(hai)證券(quan)(quan)(quan)海(hai)(hai)(hai)鑫添利短(duan)債(zhai)和東海(hai)(hai)(hai)證券(quan)(quan)(quan)海(hai)(hai)(hai)鑫尊利兩只集合資產管理計劃(hua)的份(fen)額占(zhan)各自(zi)基金總份(fen)額的比例都(dou)在15%以(yi)上。

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