每經記者｜王帆 ; 楊煜    每經編輯｜張海妮    

7月正值暑(shu)運，暑(shu)期旅客出行(xing)意(yi)愿高漲，民航(hang)業(ye)各項指標持續上行(xing)。飛常準數據顯示，2023年(nian)暑(shu)運首周國內航(hang)線(xian)實際執行(xing)客運航(hang)班量已超過2019年(nian)同期水(shui)平。

自(zi)2021年初(chu)開始，每(mei)日經濟(ji)新聞每(mei)月推出《中(zhong)國(guo)民航(hang)(hang)(hang)業(ye)數據洞(dong)察報告》及“民航(hang)(hang)(hang)數據洞(dong)察”系(xi)列報道。從(cong)上月數據來看，民航(hang)(hang)(hang)業(ye)已(yi)經積(ji)極為暑(shu)運(yun)積(ji)蓄(xu)動能。6月上市(shi)(shi)航(hang)(hang)(hang)司中(zhong)，中(zhong)國(guo)東(dong)航(hang)(hang)(hang)（600115.SH，股價4.82元(yuan)，市(shi)(shi)值1074億(yi)元(yuan)）、吉祥航(hang)(hang)(hang)空（603885.SH，股價18.19元(yuan)，市(shi)(shi)值402.73億(yi)元(yuan)）載客量(liang)增兩(liang)倍以上；民營航(hang)(hang)(hang)司中(zhong)，天(tian)津航(hang)(hang)(hang)空飛得最多的是內蒙古相關(guan)航(hang)(hang)(hang)線(xian)，而華夏(xia)航(hang)(hang)(hang)空（002928.SZ，股價8.80元(yuan)，市(shi)(shi)值112.49億(yi)元(yuan)）則是新疆航(hang)(hang)(hang)線(xian)。

貨運方面(mian)，6月份國內貨運TOP10航(hang)(hang)(hang)(hang)線中有8條與杭州、深圳機(ji)場有關(guan)；國際(ji)及地區TOP10航(hang)(hang)(hang)(hang)線則多為上(shang)海浦東機(ji)場相關(guan)航(hang)(hang)(hang)(hang)線。此(ci)外，近期(qi)熱門航(hang)(hang)(hang)(hang)線中部(bu)分(fen)避暑航(hang)(hang)(hang)(hang)線受到青睞，例如黑(hei)龍(long)江哈爾濱(bin)、吉林長(chang)白山(shan)等等。

上市航司客運盤點：中國東航、吉祥航空載客量增兩倍以上

7月(yue)20日民航局發布(bu)的中國民航2023年6月(yue)份(fen)主要生產指標統計(ji)顯示，6月(yue)全民航實現旅客運(yun)輸量5311.6萬人(ren)，同比增長141.5%。

相(xiang)比于行業平均(jun)超過1倍以上(shang)的增長，各航司的表現如何呢(ni)？

六大上市(shi)(shi)航(hang)司6月運營數據顯示，僅南方航(hang)空（600029.SH，股(gu)價6.87元，市(shi)(shi)值1245億(yi)元）、春秋航(hang)空（601021.SH，股(gu)價61.39元，市(shi)(shi)值600.73億(yi)元）的載(zai)客(ke)(ke)人(ren)數同比增長(chang)率低于(yu)100%，也低于(yu)行業平均水平。另外，載(zai)客(ke)(ke)量增長(chang)最快的是吉祥(xiang)航(hang)空（243.33%），其(qi)次是中國東航(hang)（218.01%），均同比增長(chang)兩(liang)倍以上。

客座率(lv)方面，6月(yue)客座率(lv)最(zui)高的是春(chun)秋航(hang)(hang)空，達到90.14%，海(hai)航(hang)(hang)控股(gu)（600221.SH，股(gu)價1.66元，市值717億元）、吉祥航(hang)(hang)空則(ze)超(chao)(chao)過(guo)80%，國(guo)有三大航(hang)(hang)則(ze)介于70%-80%之(zhi)間。客座率(lv)提升最(zui)明顯的是海(hai)航(hang)(hang)控股(gu)，同比(bi)增長14.24個百分(fen)點，其(qi)他航(hang)(hang)司的客座率(lv)大部分(fen)都提升超(chao)(chao)過(guo)10個百分(fen)點。

 

點評：

總體而言，6月六(liu)大(da)上市(shi)航(hang)司(si)的客運(yun)數(shu)量和效率雙雙提(ti)升，客流(liu)的恢復帶來上座率的增(zeng)長。其中，中國東航(hang)、吉祥航(hang)空實現載客量同比增(zeng)長兩(liang)(liang)倍(bei)以(yi)上，增(zeng)速甚(shen)至是其他航(hang)司(si)的兩(liang)(liang)到(dao)三倍(bei)，差距懸殊(shu)。

追溯(su)上述兩家航(hang)(hang)司近三個月的載(zai)客數據可以看到，中國東航(hang)(hang)穩(wen)定在1000萬(wan)人(ren)次左右，吉祥航(hang)(hang)空穩(wen)定在200萬(wan)人(ren)次左右，未見環比超過50%的變動。因此今(jin)年6月兩航(hang)(hang)司載(zai)客量的大幅(fu)增長并(bing)非源(yuan)于季節性或其他原(yuan)因導(dao)致(zhi)的客流(liu)量攀升，而主要是去年同期基數較(jiao)低(di)的原(yuan)因。隨著7月暑運(yun)到來，各航(hang)(hang)司客流(liu)將(jiang)迎來更強勁的回升。

民營航司客運盤點：天津航空愛飛內蒙，華夏航空愛飛新疆

6月，七大民營(ying)航(hang)司執飛航(hang)班量最(zui)高的(de)為(wei)海(hai)南航(hang)空(kong)（21165架次）；執行率超過(guo)90%的(de)航(hang)司共(gong)有三家，分別(bie)是海(hai)南航(hang)空(kong)、天津航(hang)空(kong)、首都航(hang)空(kong)；飛機利用率最(zui)高的(de)為(wei)吉祥航(hang)空(kong)，達到8.9小時/日。

在執(zhi)飛(fei)航(hang)線(xian)(xian)方面，七大(da)民(min)營航(hang)司(si)(si)執(zhi)飛(fei)最(zui)多的國(guo)(guo)內(nei)(nei)航(hang)班中，除了常規的一(yi)線(xian)(xian)城市商務航(hang)線(xian)(xian)外(wai)，也(ye)有一(yi)些國(guo)(guo)內(nei)(nei)支線(xian)(xian)航(hang)線(xian)(xian)較(jiao)為亮眼(yan)。例如天(tian)津航(hang)空執(zhi)飛(fei)最(zui)多的是“赤峰玉龍-呼(hu)和浩特白塔(ta)”航(hang)線(xian)(xian)，首(shou)都航(hang)空執(zhi)飛(fei)最(zui)多的是“海(hai)口(kou)美(mei)蘭(lan)-桂林兩江”航(hang)線(xian)(xian)，華夏航(hang)空執(zhi)飛(fei)最(zui)多的是“阿(a)克蘇(su)紅旗坡-伊犁伊寧”。其中，位于我國(guo)(guo)大(da)西北的新疆和內(nei)(nei)蒙古受到(dao)了不少關(guan)注(zhu)。另外(wai)，民(min)營航(hang)司(si)(si)執(zhi)飛(fei)最(zui)多的國(guo)(guo)際航(hang)線(xian)(xian)以國(guo)(guo)內(nei)(nei)往返日韓及泰(tai)國(guo)(guo)為主。

點評：

天(tian)津(jin)航空愛飛(fei)內蒙(meng)，華(hua)夏航空愛飛(fei)新(xin)疆(jiang)。這背后是航司在西北支(zhi)線市場的長期布局和運(yun)力投(tou)入。

據中國(guo)民航(hang)(hang)(hang)(hang)網5月(yue)10日報道(dao)，為進一(yi)(yi)步(bu)刺激(ji)內(nei)蒙古自(zi)治區旅(lv)游市(shi)(shi)場的(de)發展，吸引更多游客(ke)來(lai)草原游玩，天津(jin)航(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)計劃(hua)自(zi)5月(yue)14日起在(zai)內(nei)蒙古自(zi)治區投放(fang)2架空(kong)客(ke)A320運力，新增執飛(fei)5條出蒙航(hang)(hang)(hang)(hang)線，分別為：呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-武(wu)漢-湛江(jiang)、呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-鄭州(zhou)-溫州(zhou)、呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-青島-溫州(zhou)、呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-合肥、呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-南昌(chang)；同時(shi)進一(yi)(yi)步(bu)加密“呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-錫林(lin)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)、呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-赤峰、呼(hu)(hu)(hu)和(he)(he)浩(hao)(hao)(hao)特(te)(te)-天津(jin)航(hang)(hang)(hang)(hang)線”。近(jin)一(yi)(yi)年來(lai)，天津(jin)航(hang)(hang)(hang)(hang)空(kong)在(zai)內(nei)蒙古自(zi)治區的(de)市(shi)(shi)場布局上取得了長足的(de)進展，截至目(mu)前(qian)運營(ying)40余條內(nei)蒙古自(zi)治區進出港航(hang)(hang)(hang)(hang)線，通航(hang)(hang)(hang)(hang)城市(shi)(shi)達33座。

另據《阿克(ke)蘇日報》6月21日報道，華夏(xia)航(hang)空6月加(jia)密“阿克(ke)蘇-伊寧”往(wang)返航(hang)線(xian)，每日三(san)趟往(wang)返航(hang)班。近年來(lai)，華夏(xia)航(hang)空公司不斷加(jia)密疆(jiang)內航(hang)線(xian)，持續推進疆(jiang)內“云上公交”航(hang)空立體網(wang)絡(luo)構建，使疆(jiang)內環(huan)線(xian)和疆(jiang)外(wai)航(hang)線(xian)形成互補，逐步(bu)形成了以(yi)阿克(ke)蘇為(wei)中轉樞紐，疆(jiang)內成網(wang)、疆(jiang)外(wai)互通(tong)的航(hang)線(xian)網(wang)絡(luo)布局(ju)，助推阿克(ke)蘇紅旗坡機場“支(zhi)支(zhi)通(tong)、干支(zhi)通(tong)、全網(wang)聯”通(tong)程(cheng)服務(wu)綜合實(shi)力再上新臺(tai)階。

貨運盤點：上海浦東機場國際貨運繁忙

據(ju)航(hang)班(ban)(ban)管家數據(ju)，今年6月(yue)份(fen)，我國(guo)(guo)民航(hang)貨運航(hang)班(ban)(ban)為15823架(jia)次，其(qi)中(zhong)國(guo)(guo)內航(hang)班(ban)(ban)占比(bi)42.4%、國(guo)(guo)際航(hang)班(ban)(ban)占比(bi)52.2%、港澳(ao)臺地區(qu)航(hang)班(ban)(ban)5.4%。國(guo)(guo)際貨運航(hang)班(ban)(ban)仍(reng)是民航(hang)貨運的(de)(de)主(zhu)流，按(an)照國(guo)(guo)際航(hang)班(ban)(ban)目的(de)(de)地（直飛航(hang)點）分(fen)布來看，航(hang)班(ban)(ban)主(zhu)要流向美國(guo)(guo)、日本、韓國(guo)(guo)三地，三者(zhe)合(he)計占比(bi)過半，達(da)54.8%。

分航(hang)司來看，國(guo)(guo)內(nei)市場順(shun)豐航(hang)空占比過半，其次是(shi)中國(guo)(guo)郵政航(hang)空，兩者占國(guo)(guo)內(nei)8成以上的貨(huo)運(yun)時刻(ke)(ke)；國(guo)(guo)際(ji)地區市場，境內(nei)航(hang)司時刻(ke)(ke)占比41.5%、境外(wai)航(hang)司占比58.5%，境內(nei)航(hang)司份額整(zheng)體偏低。

另外(wai)，據上市(shi)航(hang)(hang)司披露，六大(da)上市(shi)航(hang)(hang)司的6月貨郵運輸量出現(xian)不同程(cheng)度上升，漲(zhang)幅最大(da)的是吉祥航(hang)(hang)空(kong)，達(da)到87.65%，而漲(zhang)幅最小的春秋航(hang)(hang)空(kong)僅有4.27%。

在貨郵載運率方面(mian)，最高(gao)為(wei)南方航空（52.08%）。

點評(ping)：

分(fen)機場(chang)來看，頭(tou)部效應明(ming)顯。航(hang)(hang)班(ban)管家數據(ju)顯示，6月(yue)貨運航(hang)(hang)班(ban)排名前十的機場(chang)，起(qi)降(jiang)架次占總量的70.4%，分(fen)別為上海(hai)浦(pu)(pu)東、深圳寶(bao)安、杭州蕭山、廣(guang)州白(bai)云、南京祿口、北京首都、鄭州新鄭、青島(dao)膠東、南寧吳圩(wei)、成都雙流。6月(yue)份(fen)國內貨運TOP10航(hang)(hang)線(xian)(xian)中有(you)8條與杭州、深圳機場(chang)有(you)關(guan)；國際及地區TOP10航(hang)(hang)線(xian)(xian)則多為上海(hai)浦(pu)(pu)東機場(chang)相關(guan)航(hang)(hang)線(xian)(xian)。

上(shang)海(hai)作為(wei)國際大都市，其(qi)貨運航班的(de)國際通達度領(ling)先全國。上(shang)海(hai)機場6月運營數據(ju)顯示，上(shang)海(hai)浦東機場6月國際航線的(de)貨郵吞(tun)吐量為(wei)22.16萬噸，占(zhan)總貨郵吞(tun)吐量（27.67萬噸）的(de)80%，國際貨運航線“挑起(qi)大梁”。

航班管家數據(ju)顯示，國際(ji)及地區貨運(yun)航班量TOP10航線(xian)中就包含了(le)上海浦東(dong)機(ji)(ji)場(chang)(chang)往返(fan)日本(ben)關西機(ji)(ji)場(chang)(chang)、荷蘭(lan)阿(a)姆斯(si)特丹史基(ji)浦機(ji)(ji)場(chang)(chang)、美國泰德·史蒂文(wen)斯(si)安克(ke)雷奇(qi)機(ji)(ji)場(chang)(chang)、德國法蘭(lan)克(ke)福機(ji)(ji)場(chang)(chang)、美國洛(luo)杉磯機(ji)(ji)場(chang)(chang)等航線(xian)。

機場運輸盤點：浦東機場起降航班量已超白云機場

6月份，八家上(shang)(shang)市機場旅(lv)客(ke)吞吐量同比穩定增長(chang)。廣州白云(yun)機場以503.89萬(wan)人次的吞吐量維持(chi)榜(bang)首(shou)地位(wei)；上(shang)(shang)海浦東機場和上(shang)(shang)海虹橋機場分別同比增長(chang)超28倍(bei)和25倍(bei)，增速在本(ben)期最(zui)為顯著。

不(bu)過(guo)，環(huan)(huan)比(bi)5月表(biao)現，大部分上市機(ji)場(chang)均有所(suo)下跌(die)，僅上海浦東機(ji)場(chang)和北京(jing)首都機(ji)場(chang)實現旅(lv)客吞(tun)吐(tu)量環(huan)(huan)比(bi)上升(sheng)。其中，北京(jing)首都機(ji)場(chang)旅(lv)客吞(tun)吐(tu)量環(huan)(huan)比(bi)增長4.88%，達到(dao)446.39萬人次；上海浦東機(ji)場(chang)旅(lv)客吞(tun)吐(tu)量環(huan)(huan)比(bi)增長20.93%，達到(dao)476.62萬人次，躍居第二。

值得一提的是，在上海(hai)浦東機(ji)(ji)場(chang)旅客吞吐量不及廣(guang)州白云機(ji)(ji)場(chang)的同時，前者的起降架次更多，達到3.67萬(wan)架次，而廣(guang)州白云機(ji)(ji)場(chang)為3.57萬(wan)架次。

旅游城市機(ji)場(chang)(chang)方面，旅客吞吐量(liang)由(you)大(da)到小(xiao)依次(ci)為廈(sha)門高(gao)崎、海口(kou)美蘭、三亞(ya)(ya)鳳凰，分別(bie)(bie)為205.62萬人次(ci)、173.63萬人次(ci)和(he)157.6萬人次(ci)。其中(zhong)，海口(kou)美蘭機(ji)場(chang)(chang)和(he)三亞(ya)(ya)鳳凰機(ji)場(chang)(chang)的吞吐量(liang)環比下滑較(jiao)多，降(jiang)幅分別(bie)(bie)為3.78%和(he)3.73%，廈(sha)門高(gao)崎機(ji)場(chang)(chang)環比降(jiang)幅僅0.2%。

點評：

2023年以來，機(ji)(ji)場(chang)旅客(ke)吞吐(tu)量(liang)強勁回升，并于二季(ji)度保持穩定增長，預(yu)計出行熱潮將持續至暑運(yun)。客(ke)運(yun)量(liang)的穩定增長也帶動機(ji)(ji)場(chang)公司利(li)潤修復(fu)，如上海機(ji)(ji)場(chang)（600009.SH，股(gu)價46.46元(yuan)，市(shi)值1156.15億(yi)元(yuan)）和白云(yun)機(ji)(ji)場(chang)（600004.SH，股(gu)價14.07元(yuan)，市(shi)值333億(yi)元(yuan)）均(jun)預(yu)告(gao)上半(ban)年業績(ji)將扭虧為(wei)盈。

由于去年同(tong)期基數低，上(shang)(shang)(shang)海兩場上(shang)(shang)(shang)半年同(tong)比高(gao)速(su)增長(chang)，但復蘇效果顯著。目前，6月上(shang)(shang)(shang)海浦東機場旅客吞(tun)吐量已排到(dao)八大上(shang)(shang)(shang)市機場中的第二，航班起降架(jia)次已排到(dao)第一(yi)。

三大(da)國(guo)(guo)際評(ping)級機構之一的惠譽評(ping)級發布報(bao)告稱(cheng)，中國(guo)(guo)繼(ji)續致力于(yu)(yu)打造民用航空(kong)(kong)產業集群及加強(qiang)航空(kong)(kong)運輸網絡建設，以(yi)滿足未來航空(kong)(kong)客運量的增長需(xu)(xu)求(qiu)。惠譽認為，大(da)部分機場(chang)中期內的資金需(xu)(xu)求(qiu)仍然十分可觀。上海第三機場(chang)將(jiang)于(yu)(yu)今年11月(yue)在南(nan)通開(kai)工建設，預計耗資500億元人民幣(bi)。

熱門航線盤點：避暑游城市熱度上升

暑運開始(shi)后，避暑游(you)城(cheng)市熱度上升(sheng)。據航旅縱橫統(tong)計，7月以(yi)來(lai)（7.1-7.18），飛(fei)往哈爾濱的旅客量比上月同期(qi)增長約13%，比去年同期(qi)增長約36%，客源城(cheng)市主要來(lai)自(zi)北京、上海、青島、成(cheng)都、杭州(zhou)等地。

此外(wai)，國際航(hang)線方(fang)面近期頻出(chu)利好消息，政策層面提(ti)出(chu)要(yao)增加(jia)國際航(hang)班，多(duo)家航(hang)司也在恢(hui)復并加(jia)密國際航(hang)線。

據飛常準(zhun)統計，7月(yue)以(yi)來（7.1-7.18）國(guo)(guo)際及地區航(hang)線實際執行客運航(hang)班(ban)量(liang)2.3萬班(ban)次，同比2022年增長1582%，同比2019年已恢復47%。日均(jun)客運航(hang)班(ban)量(liang)從1100班(ban)次漲(zhang)至1300班(ban)次以(yi)上。分(fen)目的地來看(kan)，出境航(hang)班(ban)量(liang)TOP10的國(guo)(guo)家及地區依(yi)次是韓國(guo)(guo)、泰國(guo)(guo)、中(zhong)國(guo)(guo)香港(gang)、日本、中(zhong)國(guo)(guo)臺灣、新加坡、中(zhong)國(guo)(guo)澳(ao)門、馬來西亞、越南、英國(guo)(guo)。

點評：

暑(shu)期旅游出(chu)行市場需求爆發(fa)，除了傳統的熱門(men)航(hang)線外，部(bu)分(fen)避(bi)暑(shu)航(hang)線今年受(shou)到(dao)青睞，例如黑龍(long)江哈爾(er)濱、吉林(lin)長白山等等。同時，出(chu)境游帶動國(guo)際(ji)航(hang)班(ban)(ban)量再(zai)上一個臺階，部(bu)分(fen)國(guo)家如沙特阿拉伯、英國(guo)、意大利等航(hang)班(ban)(ban)恢(hui)復率已(yi)達9成(cheng)左右。

展望(wang)下半(ban)年(nian)，除“十(shi)一”長假之外(wai)，旅(lv)游(you)市場值(zhi)得期待的節(jie)點不多(duo)，預計以(yi)公商務出行為主力。國際航線方面(mian)，由于部分國家(jia)仍然(ran)存在跟團游(you)限制，以(yi)及簽證中心、海外(wai)機場保障能力還在恢(hui)(hui)復(fu)中，預計國際航班恢(hui)(hui)復(fu)在下半(ban)年(nian)將有所放緩。

（海報(bao)設計：蔡沛君）